Marketenterprise Co.ltd · TSE:3135
Marketenterprise Co.ltd — Q2 FY2024 Earnings Presentation
50 slides from Marketenterprise Co.ltd's earnings presentation, Feb 14, 2024
Slide 1: 2024年6月期 第2四半期決算説明資料
2024年6月期 第2四半期決算説明資料 2024年2月14日 株式会社マーケットエンタープライズ 証券コード:3135
Slide 2: Agenda
Agenda 1 2024年6月期 第2四半期決算概況（P.2～） 2 セグメント別事業概況（P.9～） 3 連結業績まとめ（P.35～） 4 Appendix（P.41～） 1
Slide 3: 第2四半期決算概況
MEW 202456 5 yu» PHAR ST WE MARKET ENTERPRISE 2
Slide 4: 2024年6月期 第2四半期決算ハイライト
2024年6月期 第2四半期決算ハイライト 売上高 生産性向上フェーズに入った個人向けリユース及び業績好調なマシナリーがけん引し、四半期売上高としては過去最高を更新中 ・売上高 : 8,526百万円（前年同期比 ＋15.4%） ・売上総利益 : 3,114百万円（前年同期比 ＋16.1%） 営業利益 新規拠点開設等の先行投資をこなしながら、会計期間ベースでは1Q △154百万円→2Q 113百万円と黒字転換 ・営業損失 : 41百万円（前年同期は43百万円の損失） 経常利益・純利益 営業外損失にデリバティブ評価損191百万円（詳細はP6）、特別損失に減損損失190百万円（詳細はP7）を計上した
Slide 5: 第2四半期 セグメント別売上高
2024年6月期 第2四半期 セグメント別売上高 コア事業のネット型リユースは引き続き成⾧がつづく（前年同期比+25.5%） メディアは検索エンジンのアルゴリズムアップデートの影響で減収（前年同期比△5.5%） モバイルは契約回線（ストック型収入）の積み上げ効果もあり増収（前年同期比＋3.9%） ネット型リユース メディア モバイル （単位:百万円） 8,526 7,386 3,113 5,492 2,995 301 319 2,161 223 5,111 4,071 3,108 2022.6 2023.6 2024.6 2Q 2Q 2Q 4
Slide 6: 第2四半期 営業利益の増減益分析
2024年6月期 第2四半期 営業利益の増減益分析 ①増益要因＝増収および粗利率の改善により431百万円の増 ②減益要因＝主に成⾧投資（人件費および新規拠点開設関連費）による販管費の増により429百万円の減 （単位:百万円） YoY ▲41 +1M 連結粗利益率 期首連結従業員数 36.3％→36.5％ 290名⇒385名 （＋95名） 適切な経費コントロールにより 成 業容拡大に伴う変動費(荷造運賃・ ⾧ 販売手数料等)の増分を吸収 投 資 連結売上高 7,386百万円 →8,526百万円 拠点開設（広島・ 南大阪・錦糸町） 関連費用の増 5
Slide 7: その他業績に関する説明事項① 営業外損失の計上
その他業績に関する説明事項① （営業外損失の計上） 第2四半期における営業外損失（デリバティブ評価損）の発生状況 概 要 ・2022年9月14日に株式会社ＳＢＩ証券と締結した、「差金決済型自社株価先渡取引契約」（※）により発生した営業外損失 ・当該契約期間中の各四半期末時点における当社の株価が当社の業績（営業外損益）に影響を及ぼす ・具体的には、当四半期末日時点の当社の株価が前四半期末日時点の株価を ┗上回った場合＝「営業外収益」を計上する ┗下回った場合＝「営業外費用」を計上する （※）当該契約の詳細は、2022年9月14日公表の「差金決済型自社株価先渡取引の締結に関するお知らせ」をご参照く
Slide 8: その他業績に関する説明事項② 特別損失の計上
その他業績に関する説明事項② （特別損失の計上） 第2四半期における特別損失（減損損失）の発生状況 概 要 ・ネット型リユース事業（特に個人向けリユース）において、直近では急速な生産性の向上が見られるものの、 当初計画に比し収益化の遅延が生じており、当第２四半期末時点において当初計画と乖離が発生 ・これにともない、当該事業における固定資産として計上されていた、事業拠点の設備・備品等の帳簿価額を減損処理 ・上記収益計画の遅延にともなう会計上の処理であり、その対象となった設備・備品等の実稼働および事業運営等、 収益創造のための実体には影響なし 生産性向上のペースをより加速し、早期に収益計画の遅れを
Slide 9: 第2四半期 決算概況（参考情報）
2024年6月期 第2四半期 決算概況（参考情報） 今回計上のデリバティブ評価損および減損損失は、ともにキャッシュフローの減少を伴わないもの これらを考慮しなかった利益水準では、先行投資を飲み込みながら、中計達成に向け着実に進捗している状況 2023期2Q 2024期2Q 前年同期比 （単位:百万円） 実績 実績 増減額 増減率 売上高 7,386 8,526 1,140 15.4% 売上原価 4,703 5,412 708 15.1% 売上総利益 2,682 3,114 431 16.1% 販管費 2,726 3,155 429 15.8% 営業損失（△） △ 43 △ 41 1 - ① デ
Slide 10: セグメント別事業概況
= Se Siege MARKET ENTERPRISE 9
Slide 11: ネット型リユース事業
ネット型リユース事業 10
Slide 12: 市場認識 リユース市場は順調に拡大
市場認識 リユース市場は順調に拡大 出典:リサイクル通信より当社作成 11
Slide 13: ネット型リユース事業 第2四半期実績
ネット型リユース事業 2024年6月期 第2四半期実績 売上高 : 27億06百万円（前年同期比＋26.8%）→ 四半期ベースでは過去最高 売上総利益 : 11億06百万円（前年同期比＋25.6%）→ 四半期ベースで過去最高水準 セグメント利益: 142百万円（前年同期比＋95.0%）→ 2Q以降の生産性向上策により収益力が改善 （単位:百万円） 1Q 2Q 3Q 4Q 計 ネット型リユース 1,472 (-) 1,636 (-) 1,623 (-) 1,899 (-) 6,631 (-) 2022.6期 個人向けリユース 1,202 (-) 1,310 (-) 1,245 (-) 1,382
Slide 14: 個人向けリユース
ネット型リユース事業 ①個人向けリユース ②マシナリー（農機具） ③おいくら 13
Slide 15: 個人向けリユース①:市場認識（潜在リユース市場）
個人向けリユース①:市場認識（潜在リユース市場） 「かくれ資産」は約67兆円 「かくれ資産」の65%は50代以上のシニア層が保有 ●リユース市場のポテンシャル ● 「かくれ資産」の年代構成比 過去1年間に不要となった製品 7.6兆円 50代 40代 「かくれ資産」66.7兆円 以上 以下 （一般家庭に眠る不要品） 顕在市場 65.2％ 3.0兆円 出典:顕在市場＝『リサイクル通信』、かくれ資産＝ニッセイ基礎研究所・メルカリ共同調査、過去1年間に不要となった製品＝経済産業省『電子商取引に関する市場調査』 14
Slide 16: 個人向けリユース②:重点戦略
個人向けリユース②:重点戦略 買取能力 顕在層に加えて潜在層へのアプローチを本格化し、ニーズの掘り起しに注力 増強 出張買取バイヤーの育成の強化および生産性向上策を合わせて推進 顕在市場規模＝3.0兆円 ■既存のターゲット ・若年~中年層 ≒ 「リユース」を明確に認知している層 ⇒ コンタクトセンターによる事前査定で価格を明示の上、宅配／店頭／出張の いずれかのチャネルで買取 ■新たに加わるターゲット ・シニア層 ≒ 「リユース」を明確に認知していない層 ⇒ コンタクトセンター（CC）による買取相談受領の後、顧客宅へ訪問。 CCでのヒアリングおよび直接対面での買取営業活動より、ニーズを掘り起こ
Slide 17: 個人向けリユース③:第2四半期実績
個人向けリユース③:2024年6月期 第2四半期実績 売上高: 19億56百万円（前年同期比＋28.8%） 引き続き増収増益基調を継続 粗利益: 8億90百万円（前年同期比＋22.1%） ⇒ 売上高は四半期ベースで過去最高額。粗利益も四半期ベースで過去最高水準を維持 （単位:百万円） 1Q 2Q 3Q 4Q 計 売上高 1,202 (-) 1,311 (-) 1,245 (-) 1,382 (-) 5,140 (-) 2022.6期 粗利額 492 (-) 574 (-) 565 (-) 614 (-) 2,245 (-) 粗利率 40.9% (-) 43.9% (-) 45.4% (-) 4
Slide 18: 個人向けリユース④:直近のアクション概要（1Q）
個人向けリユース④:直近のアクション概要（1Q） 買取能力 出張買取商圏の拡大を目的とした新規拠点開設（9月） 増強 買取商材の面的拡充を目的に、”中古車”の取扱いを開始（9月末～） 新規拠点開設 取扱商材の拡充 ● ● 17
Slide 19: 個人向けリユース⑤:直近のアクション概要（2Q）
個人向けリユース⑤:直近のアクション概要（2Q） 東京都墨田区へコンタクトセンター新拠点を開設。現在の場所から機能を集約、フロア拡張 新規拠点開設 ●コンタクトセンター 住所：東京都墨田区江東橋２－３－７ ONEST錦糸町スクエア ３階 面積：159坪 開設：2023年11月16日 ※現在、コンタクトセンターが入居する 錦糸町・両国オフィスは別部門にて使用 ⇒ キャパシティ約2倍へ増強 18
Slide 20: 個人向けリユース⑥:直近のアクション概要（2Q）
個人向けリユース⑥:直近のアクション概要（2Q） 1Qにおいて、成⾧投資は予定通り進捗したものの、生産性が低下。 2Qでは、その対策と改善を着実に進め、見込みどおり生産性が向上 → 2Q以降、黒字転換 2023.6 2024.6 2024.6 4Q 1Q 2Q 対策と改善の実行 人員採用 稼 ・ 高単価商材への到達ロジック見直し ・ 採用活動は順調に進捗 働 ↳ 上流工程(コンタクトセンターによる バ ・ 人員的には充足 ヒアリング能力等)の強化 イ ヤ ・ 買取見込額に応じた買取チャネル ー 生産性向上 （出張・宅配・店頭）の再最適化 数 ・ 人員配置の最適化 の ・ 出張買取件数は想定通り
Slide 21: 個人向けリユース⑦:買取依頼数推移
個人向けリユース⑦:買取依頼数推移 2Qは、買取チャネルの最適化を目的にコンタクトセンター（CC）でのヒアリングの深化を 重点的に実施。 これを受け買取依頼件数については、適切な広告宣伝費コントロールにより、 CCの処理能力に対応した総数を確保。 四半期別依頼数推移 （単位:件） 121,000 118,000 115,000 109,000 100,000 総数は計画的に抑制 20.6% 22.7% 成約率（依頼数から買取 件数への進捗率）は上昇 17.6% 15.2% 15.0% 2023.6 2023.6 2023.6 2024.6 2024.6 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 20
Slide 22: 個人向けリユース⑧:チャネル別買取案件数推移
個人向けリユース⑧:チャネル別買取案件数推移 出張バイヤー数の増加に伴い、出張買取件数はYoYで194%と大幅伸⾧。 QoQでの減少は、買取チャネルの最適化施策により計画されたものであり、 出張買取件数の減少以上に、宅配買取件数および店頭買取件数が増加。 （単位:件） 出張買取件数推移 宅配買取件数推移 店頭買取件数推移 13,800 12,000 （▲1,800） 10,500 10月 5月 9月 広島RC 千葉RC 品川RC 5,900 6,300 大阪RC 7,500 5,800 （＋700） 4,800 5,400 5,000 5,200 6,200 4,900 （＋1,300） 4,
Slide 23: 個人向けリユース⑨:在庫状況
個人向けリユース⑨:在庫状況 買取件数が伸びる一方、旺盛な販売需要への対応もあり、商品在庫は直近四半期末 同水準で推移（前四半期末比△6.5%） 在庫金額 （単位:百万円） 278 QoQ △6.5% 260 210 197 185 2023.6 2023.6 2023.6 2024.6 2024.6 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 22
Slide 24: マシナリー（農機具）
ネット型リユース事業 ①個人向けリユース ②マシナリー（農機具） ③おいくら 23
Slide 25: マシナリー①:四半期別業績推移
マシナリー①:四半期別業績推移 売上高:7億05百万円（前年同期比＋22.0%） 海外販売好調。国内販売も堅調に推移し、四半期売上としては過去最高 利益 : 22百万円（前年同期は39百万円の損失） 前期4Qに黒字転換以降、安定的に黒字基調つづく （単位:百万円） 販路別売上高・粗利率推移 セグメント利益推移（参考値） 30 M&A時に承継した 40.0% 22 不良在庫の処分一巡 705 19 17 20 636 YoY 594 35.0% 578 +22.0%10 487 29.2% 30.0% 0 260 26.1% 472 ▲ 10 251 376 25.0% 427 24.5% ▲
Slide 26: マシナリー②:買取件数及び在庫状況
マシナリー②:買取件数及び在庫状況 法人仕入の強化が奏功し、商品在庫は順調に増加 買取件数 在庫金額 （単位:件） （単位:百万円） 350 347 956 905 1,000 878 不良在庫処分による 844 商品入替の完了 279 259 256 499 644 368 313 233 312 649 510 531 457 332 0 2023.6 2023.6 2023.6 2024.6 2024.6 2023.6 2023.6 2023.6 2024.6 2024.6 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 法人買取 サイト経由 25
Slide 27: おいくら
ネット型リユース事業 ①個人向けリユース ②マシナリー（農機具） ③おいくら 26
Slide 28: おいくら①:売上高及び加盟店数推移
おいくら①:売上高及び加盟店数推移 売上高 :月額収入増により、増収基調つづく。前年同期比二桁増（+17.2%） 加盟店数:前期3Qからの料金プラン多様化策が奏功し、解約率が低下。加盟店は順調に増加 売上高推移 加盟店数推移 （単位:百万円） （単位:店） 43 41 YoY 664 37 36 +17.2% YoY 636 +79.0% 32 582 371 431 2023.6 2023.6 2023.6 2024.6 2024.6 2023.6 2023.6 2023.6 2024.6 2024.6 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 27
Slide 29: おいくら②:自治体連携について
おいくら②:自治体連携について 買取能力 連携自治体数は引き続き順調に増加。当2Q末時点では、94自治体と連携 増強 人口カバー率（連携自治体の人口÷日本の総人口）は26.7％となり、総人口の1/4超をカバー 提携自治体数推移 提携自治体 （単位:自治体） 2023年10月度 94 QoQ +30自治体 64 2023年11月度 50 34 2023年12月度 2023.6 2023.6 2024.6 2024.6 3Q 4Q 1Q 2Q 28
Slide 30: おいくら③:連携自治体（参考）
おいくら③:「おいくら」との連携自治体（参考） 2021年7月の連携開始から2023年12月末時点までで、以下の94自治体と連携 29
Slide 31: メディア事業
メディア事業 30
Slide 32: メディア事業:四半期別業績推移
メディア事業:四半期別業績推移 検索エンジンのアルゴリズムアップデートにより、主たるメディアが順位変動の影響を受け、減収減益。 アップデートの影響は現在も継続しているものの、従来より取り組んできた収益メディアの分散化および 適切なコストコントロールにより収益力の回復を図る予定 （単位:百万円） 売上高推移 セグメント利益推移 250 120 113 102 100 201 100 200 184 181 175 YoY YoY 81 △28.9% 154 △16.0% 80 72 150 60 100 40 50 20 0 0 2023.6 2023.6 2023.6 2024.6 2024.
Slide 33: モバイル通信事業
モバイル通信事業 32
Slide 34: モバイル通信事業①:四半期別業績推移
モバイル通信事業①:四半期別業績推移 ストック型収入の積み上げに加え、ショット型収入の単価向上策もあり、増収増益 売上高推移 新規回線契約獲得数推移 セグメント利益推移 （単位:百万円） （単位:件） （単位:百万円） 季節要因(4月)による 契約更改(4G→5G) による ショット型収益の 需要期に合わせた回線キャリアとの販促キャンペーンに 単価向上 押し上げ ショット型収益の増 起因する、一時的な収益性（ショット型収益）の押上げ 1,662 9,000 1,547 1,544 1,569 187 180 YoY 1,418 +10.7% 7,300 7,400 562 7,000 513
Slide 35: モバイル通信事業②:将来収益推移
モバイル通信事業②:将来収益推移 現在の保有回線数から見込める将来収益（＝平均契約期間中に見込めるストック型 収益の累計額）は、QoQで同水準で推移。今後ともストック型収益の積み上げに向け 各種施策を進める方針。 将来収益推移 （単位:百万円） 936 940 796 781 754 2023.6 2023.6 2023.6 2024.6 2024.6 2Q末 3Q末 4Q末 1Q末 2Q末 34
Slide 36: 連結業績まとめ
y 3) Me co MARKET ENTERPRISE 35
Slide 37: 第2四半期 連結損益計算書
2024年6月期 第2四半期 連結損益計算書 売上高は過去最高を記録。売上総利益も過去最高水準を維持 引き続き2Q以降は、生産性の向上に注力 2023.6 2024.6 （単位:百万円） 増減 前年同期比 2Q 2Q 売上高 7,386 8,526 1,140 115.4% 売上総利益 2,682 (36.3%) 3,114 (36.5%) 431 116.1% 営業損失 △ 43 ( - %) △ 41 ( - %) 1 - 経常損失 △ 73 ( - %) △ 282 ( - %) △ 208 - （参考:デリバティブ評価益 ＋4） （参考:デリバティブ評価損 △191） 親会社株主に帰属
Slide 38: セグメント情報 第2四半期実績（ハイライト）
セグメント情報 2024年6月期 第2四半期実績（ハイライト） （単位：百万円） 1Q 2Q 3Q 4Q 計 売上高 2,607 (-) 2,885 (-) 3,039 (-) 3,453 (-) 11,986 (-) ネット型リユース 1,472 (-) 1,636 (-) 1,623 (-) 1,899 (-) 6,631 (-) メディア 109 (-) 114 (-) 126 (-) 144 (-) 493 (-) モバイル 1,025 1,135 1,290 1,409 4,861 2022.6期 (-) (-) (-) (-) (-) 営業利益（△は損失） △ 165 (-) △
Slide 39: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 2023.6 2024.6 2023.6 2024.6 （単位:百万円） 増減 増減 4Q末 2Q末 4Q末 2Q末 流動資産 3,472 3,610 137 負債 3,151 3,569 417 現金及び預金 1,643 1,515 △ 128 買掛金 424 502 77 売掛金 1,111 1,241 130 商品 574 649 74 短期有利子負債 1,672 2,273 600 （うち、個人向けリユース）※ (210) (260) 49 （うち、マシナリー）※ (259) (347) 87 未払金 355 294 △ 60 その他流動資産 143 204 61 固定
Slide 40: 連結キャッシュフロー計算書
連結キャッシュフロー・計算書 2023.6 2024.6 （単位:百万円） 増減 2Q 2Q 営業活動によるキャッシュ・フロー △ 96 △469 △373 投資活動によるキャッシュ・フロー △198 △204 △ 6 フリーキャッシュ・フロー △294 △674 △379 財務活動によるキャッシュ・フロー 654 549 △104 現金及び現金同等物の四半期末残高 1,296 1,515 218
Slide 41: 2024年6月期 業績見通しの修正について
2024年6月期 業績見通しの修正について 売上高 : 2Q以降巻き返しを図るも、期初計画より生産性向上の進捗が遅延（前回200億円→今回180億円） 営業利益 : 会計期間ベースでは2Q以降黒字化継続を見込むが、上記売上計画の見直しおよび3Qに控えた 本社移転費用の計上もあり、利益計画を修正（前回8億円→今回1億円） 経常利益以下: デリバティブ評価損益については、2Q末株価基準で算定のまま据え置き 2023.6期 2024.6期 通期予想 （単位:百万円） 前期実績比 通期実績 前回発表 今回修正 増減 売上高 15,257 20,000 18,000 △ 2,000 118.0% 営業利
Slide 42: Appendix
ME MARKET ENTERPRISE 41
Slide 43: 過年度実績
過年度実績 売上・粗利の成⾧トレンドつづく 当期投資方針は、⾧期的な業容拡大よりも投資の最適化・再配分を優先する考え 2020.6 2021.6 2022.6 2023.6 2024.6 （単位:百万円） 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 売上高 5,179 5,628 5,492 7,386 8,526 売上総利益 1,981 2,058 1,914 2,682 3,114 販管費合計 1,672 1,851 2,119 2,726 3,155 広宣費＋販促費 298 235 424 669 521 人件費＋採用関連費 540 600 753 918 1,212 地代家賃(含、敷金償却) 117
Slide 44: 進行期（3Q）の動き①:個人向けリユース
進行期（3Q）の動き①:個人向けリユース 品川リユースセンターは、建物取壊しにともない当初予定どおり2024年2月末にて営業終了予定 商圏拡大に向けたマーケティングのパイロット運用として、今後も同様の取組みは継続していく予定 （2023年6月期第3四半期 決算説明資料より抜粋） 43
Slide 45: 進行期（3Q）の動き②:マシナリー
進行期（3Q）の動き②:マシナリー 茨城県結城市に「北関東第2ヤード」を開設。在庫収容能力を拡充 既存の北関東RCとあわせ、在庫収容能力 最大800台に拡充 新規拠点開設 ●北関東第２ヤード 住所：結城市大字結城字柳下 12228 番地の1,3 ヤード面積：約1,400坪 使用開始：2024年1月5日 44
Slide 46: SDGsの取り組み
SDGsの取り組み 当社の中核であるネット型リユース事業を通じて、循環型社会の推進や多様な外部パートナーと積 極的に連携しながらさまざまな取り組みを進めています。 ● ネット型リユース事業 ● 楽器寄附ふるさと納税 ● 「捨てない暮らし」の提案で 廃棄処理量の削減や循環型社 会形成を目指す ● 捜査機関との連携 ● 内閣府「地方創生SDGs官民 ● ボードメンバー 連携プラットフォーム」参画 多様化の取組み 2023年9月に野田優子氏が当 社社外監査役に就任したことに 伴い、監査役を含む当社ボード メンバーの社外役員比率は67％、 女性役員比率は11％となってい ます。 45
Slide 47: 今後のIR説明会について
今後のIR説明会について 個人投資家向けIR説明会 開催予定日時 会場 主催 申込み詳細 https://www.kojintoushika.com/live-2-22-thu- 2024年2月22日(木)20:00- オンライン イベントス market-enterprise/ 2024年3月15日(金)20:00- オンライン Kabu Berry https://kabuberry.com/lab185/ アナリスト・機関投資家向け決算説明会 開催予定日時 会場 申込み詳細 1月22日公表の「2024年6月期第2四半期 アナリスト・機関 2024年2月21日(水)11:00- オンライン
Slide 48: IR情報配信サービス 登録のお願い
IR情報配信サービス 登録のお願い IR情報メール配信 IR情報SNS配信 外部配信サイト「ブリッジサロン」(運営・株式会社インベ IR公式アカウント（@IR_Menter）にて適時開示情報や ストメントブリッジ)より最新情報をメールで受け取れます。 PR情報などを発信しています。 メールでお受け取りの方は以下QRコードからご登録くだ X(旧Twitter)でお受け取りの方は以下QRコードからご登 さい。 録ください。 IRメール配信サービス マーケットエンタプライズ https://www.bridge-salon.jp/tekiji/alert_mail.php 公式Xアカウント：@IR_
Slide 49: 本資料及び当社IRに関するお問合せ先
本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記載は、 将来の見通し、計画のもととなる前提、予測を含んで記載しております。 実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 【本資料及び当社IRに関するお問合せ先】 マーケットエンタープライズ・IR ir@marketenterprise.co.jp 48
Slide 50: DE MARKET FFM AERA Ae RRTS
DE MARKET FFM AERA Ae RRTS ENTERPRISE Sat aatt