Emmi Ag · SIX:EMMN
Emmi — H1 2012 Earnings Presentation
49 slides from Emmi's earnings presentation, Aug 30, 2012
Slide 1: 1. Halbjahr 2012 Resultatpräsentation
1. Halbjahr 2012 Resultatpräsentation Telefonkonferenz für Analysten Luzern, 30. August 2012
Slide 2: Übersicht 1. Halbjahr 2012
Übersicht 1. Halbjahr 2012 Geschäftsergebnis 1. Halbjahr 2012 Die Erfolgsträger Fokus im 2. Halbjahr und Ausblick
Slide 3: Schlüsselzahlen 1. Halbjahr 2012
Schlüsselzahlen 1. Halbjahr 2012 Umsatzziel erreicht – Profitabilität gegenüber dem Vorjahr gesteigert § Nettoumsatz CHF 1339.2 Mio. − Wachstum von 2.2 % § EBIT CHF 61.7 Mio. − Wachstum von 8.2 % − EBIT-Marge 4.6 % (2011: 4.4%) § Reingewinn CHF 39.3 Mio. − Wachstum von 11.4 % − Reingewinn-Marge 2.9
Slide 4: Ansprechende Nettoumsätze trotz hohem Druck
Ansprechende Nettoumsätze trotz hohem Druck Erfreulicher Zuwachs im Ausland – leichter Rückgang in der Schweiz Schweiz § Nettoumsatz CHF 905.3 Millionen − Rückgang um 4.1 % − Marktposition im Detailhandel trotz höherem Importdruck verteidigt − Rückgang primär durch Verzicht auf Umsatz ausserhalb des
Slide 5: Neulancierungen und bewährte Marken behaupten sich gut
Neulancierungen und bewährte Marken behaupten sich gut Emmi besteht im äusserst kompetitiven Umfeld § Im Frühjahr lancierte Mix-it Müesli und Milk Shake Banane verzeichnen einen erfolgreichen Start § Emmi Caffè Latte legte in der Schweiz und international wiederum zu − neulancierte Vanilla Limited E
Slide 6: Zahlenübersicht 1. Halbjahr 2012
Zahlenübersicht 1. Halbjahr 2012 Umsatz- und Ertragswachstum im Rahmen unserer Erwartungen Beträge in CHF Millionen 1HJ12 1HJ11 1HJ10 1HJ09 1HJ08 Nettoumsatz 1 339 1 310 1 275 1 281 1 289 Betriebserfolg vor Zinsen, Steuern und 109.3* 101.0 104.2 84.6 85.7 Abschreibungen und Amortisationen (EBITDA) i
Slide 7: Entwicklung Nettoumsatz 1. Halbjahr 2012: Konzern
Entwicklung Nettoumsatz 1. Halbjahr 2012: Konzern Wachstum auf Konzernebene 2.2% Umsatz gesamt in Mio. CHF § Effekt des Verzichts auf -0.6% unrentables Logistikgeschäft in +3.8% -0.5% -0.5% Suhr/CH und Österreich: rund CHF 25 Mio. Umsatz organisch -1.1% 1339.2 1310.1 2011 Akq. FW Menge Preis 2012 Ak
Slide 8: Entwicklung Nettoumsatz 1. Halbjahr 2012: Schweiz und International
Entwicklung Nettoumsatz 1. Halbjahr 2012: Schweiz und International Schweiz leicht rückläufig, internationales Wachstum über Erwartungen Umsatz Schweiz Umsatz International in Mio. CHF in Mio. CHF +8.0% +0.4% +11.8% -1.8% organisch +8.4% 433.9 366.4 2011 Akq. FW Menge Preis 2012 Akq: Akquisitionseff
Slide 9: Entwicklung Nettoumsatz 1. Halbjahr 2012: Schweiz
Entwicklung Nettoumsatz 1. Halbjahr 2012: Schweiz Positive Markenkonzepte, Umsatz ausserhalb Kerngeschäft rückläufig Umsatz Käse Umsatz Frischprodukte Umsatz Molkereiprodukte in Mio. CHF in Mio. CHF in Mio. CHF +2.7% +0.3% -1.6% +0.0% -6.8% -0.7% +0.0% -4.3% -0.5% organisch organisch organisch -1.3%
Slide 10: Entwicklung Nettoumsatz 1. Halbjahr 2012: International
Entwicklung Nettoumsatz 1. Halbjahr 2012: International Caffè Latte, Onken, A-27 und Emmi Roth USA sind wichtigste Erfolgstreiber Umsatz Frischprodukte Umsatz Frischkäse Umsatz Käse in Mio. CHF in Mio. CHF in Mio. CHF -5.5% +9.2% -1.6% +3.6% -0.9% +7.2% +0.5% +30.8% -3.2% +0.3% +3.1% organisch organ
Slide 11: Übersicht 1. Halbjahr 2012
Übersicht 1. Halbjahr 2012 Geschäftsergebnis 1. Halbjahr 2012 Die Erfolgsträger Fokus im 2. Halbjahr und Ausblick
Slide 12: Währungsbedingte Umsatzeinbussen seit 2008
Währungsbedingte Umsatzeinbussen seit 2008 Geringer im 1. Halbjahr 2012, aber trotzdem CHF 190 Millionen in 3.5 Jahren Mio. CHF 200 § Bei stabilem Wechselkurs seit An- 180 fang 2009 wäre der internationale 160 Umsatz rund 20% höher! 140 120 100 80 60 40 20 0 2009 2010 2011 1HJ2012 1. Halbjahr 2012,
Slide 13: Fremdwährungssituation: Euro
Fremdwährungssituation: Euro Kursentwicklung EUR 1. HJ 2011 / 2012 Durchschnittskurs 1HJ 2012 1HJ 2011 Veränderung 1.205 1.270 -5.1% 1. Halbjahr 2012, Resultatpräsentation, 30. August 2012 Seite 13
Slide 14: Fremdwährungssituation: US Dollar
Fremdwährungssituation: US Dollar Kursentwicklung USD 1. HJ 2011 / 2012 Durchschnittskurs 1HJ 2012 1HJ 2011 Veränderung 0.929 0.910 2.1% Quelle: Oanda 1. Halbjahr 2012, Resultatpräsentation, 30. August 2012 Seite 14
Slide 15: Nettoumsatz bis Bruttogewinn
Nettoumsatz bis Bruttogewinn Steigerung Bruttogewinn in anspruchsvollem Umfeld in CHF Mio. 1HJ12 1HJ11 ∆ in % Der Bruttogewinn konnte trotz des an- Nettoumsatz 1339.2 1310.1 +2.2 spruchsvollen wirtschaftlichen Umfelds Bruttogewinn 465.2 436.7 +6.5 gesteigert werden, und zwar durch: aus Betriebstätig
Slide 16: Bruttogewinn bis EBIT
Bruttogewinn bis EBIT Höherer EBIT: Produktivitätssteigerung und optimiertes Produktportfolio in CHF Mio. 1HJ12 1HJ11 ∆ in % § Überproportionaler Anstieg Nettoumsatz 1339.2 1310.1 +2.2 Betriebsaufwand ist akquisitions- Bruttogewinn 465.2 436.7 +6.5 bedingt, primär Personal aus Betriebstätigkeit in %
Slide 17: Ausserordentliche Erträge und Aufwendungen 1. Halbjahr 2012
Ausserordentliche Erträge und Aufwendungen 1. Halbjahr 2012 Ausserordentlicher Ertrag durch Liegenschaftenverkauf in CHF Mio. 1HJ12 1HJ11 ∆ in % Gewinn aus Verkauf Sachanlagen EBIT, wie publiziert 80.6 57.0 +41.3 Der Verkauf des Areal der früheren Gewinn aus Verkauf 18.9 - n.a Butterzentrale in Luze
Slide 18: Detailübersicht Betriebsaufwand
Detailübersicht Betriebsaufwand Überproportionaler Anstieg ist akquisitionsbedingt in CHF Mio. 1HJ12 1HJ11 ∆ in %§ Anstieg Personalaufwand und Personalaufwand 178.6 172.5 +3.5 Unterhalt aufgrund der in % des Nettoumsatzes 13.3 13.2 Akquisitionen Marketing- und 59.5 51.5 +15.5 § Höherer Marketing- /
Slide 19: EBIT bis Reingewinn
EBIT bis Reingewinn Reingewinn-Marge bleibt solid unbereinigt bereinigt* in CHF Mio. 1HJ12 1HJ11 ∆ 1HJ12 ∆ § Steuersatz stieg EBIT 80.6 57.0 +23.6 61.7 +4.7 durch den höheren Ergebnisanteil von 1.1 2.4 -1.3 1.1 Anteil an -1.3 assoz. Gesellschaften Auslandgeschäft Finanzergebnis -5.2 -8.6 +3.4 -5.2 +
Slide 20: Eigenkapitalquote 1. Halbjahr 2012
Eigenkapitalquote 1. Halbjahr 2012 Weiterhin sehr stabile Finanzierungsbasis in CHF Millionen in % § Eigenkapitalquote bleibt trotz Akquisitionen deutlich über Zielquote § Mittel für weitere Finanzierungen gewährleistet Stichtage: Ziel EK-Quote in % 2008 – 2011: 31.12.; 2012: 30.6. 1. Halbjahr 2012,
Slide 21: Prozentuale Anteile Exportgeschäft und lokal produziertes Geschäft 2008–2012
Prozentuale Anteile Exportgeschäft aus der Schweiz und lokal im Ausland produziertes Geschäft 2008 – 2012 Lokal produzierter Anteil steigt durch jüngste Akquisitionen in % 100 Wichtige Akquisitionen 75% 67% 64% 53% ca. 40% 2006: Trentinalatte, Jogurt, Frischkäse (Italien) 2009: Roth Käse (USA) 50 20
Slide 22: Übersicht 1. Halbjahr 2012
Übersicht 1. Halbjahr 2012 Geschäftsergebnis 1. Halbjahr 2012 Die Erfolgsträger Fokus im 2. Halbjahr und Ausblick
Slide 23: Erfolgstreiber: Bewährte Marken und neue Konzepte
Erfolgstreiber: Bewährte Marken und neue Konzepte Solides 1-stelliges Wachstum Innovationen im CH-Detailhandel Solides 1-stelliges Wachstum 2-stelliges Wachstum 1. Halbjahr 2012, Resultatpräsentation, 30. August 2012 Seite 23
Slide 24: Emmi Caffè Latte nähert sich der 100-Mio.-Becher-Grenze
Schlüsselprodukte: Emmi Caffè Latte nähert sich der 100-Mio.-Becher-Grenze Konstant positive Entwicklung Mio. Becher (Menge ab Werk) 100 § Wachstum 1. Halbjahr 2012: 90 − Schweiz: 6% 80 − International: 9% 70 60 § Ähnliches Wachstum für Gesamtjahr 2012 ist realistisch 50 40 30 20 10 0 2007 2008 2009
Slide 25: Milk Shake und Mix-it Müesli: Verstärkung der Emmi Dachmarke
Milk Shake und Mix-it Müesli: Verstärkung der Emmi Dachmarke FIS-Sponsoring Neue Produkte Promotion TV Emmi Dachmarke Inserate/Plakate Internet & Bemusterungen Social Media Lastwagenbeschriftung 1. Halbjahr 2012, Resultatpräsentation, 30. August 2012 Seite 25
Slide 26: Onken: Zusätzlicher Schub durch Marketing-Investitionen
Onken: Zusätzlicher Schub durch Marketing-Investitionen Promo im TV Detailhandel PR Inserate Neue Verpackung Neue Produkte Social Media 1. Halbjahr 2012, Resultatpräsentation, 30. August 2012 Seite 26
Slide 27: Bontà Divina: Die No.1 für italienische Desserts
Bontà Divina: Die No.1 für italienische Desserts Produkt- innovation: Überarbeitetes Distribution des neuen Neue Sorten in Verpackungsdesign Delizia Vanilla der Pipeline Kanäle/Märkte: Testmarkt in der Schweiz, Neue Listungen Marktforschung in UK Kommunikation/ Promotion: On-Pack Promo mit Vorbereit
Slide 28: Cypress Grove Chèvre: Der Grundstein für weiteres starkes Wachstum
Cypress Grove Chèvre: Der Grundstein für weiteres starkes Wachstum 20. Geburtstag Humboldt Fog Neue Etiketten Wettbewerb: Gestehe Dein erstes Mal Humboldt Fog Promo Kits Expansion der Käserei Pläne bereit, Ausbau beginnt Anfang 2013 Neue Ziegenfarm Bau weitgehend beendet 120 Zicklein bereits geboren
Slide 29: Übersicht 1. Halbjahr 2012
Übersicht 1. Halbjahr 2012 Geschäftsergebnis 1. Halbjahr 2012 Die Erfolgsträger Fokus im 2. Halbjahr und Ausblick
Slide 30: Strategie und Vision
Unabhängig und erfolgreich in offenen Märkten Strategie und Vision Vision § Langfristiger Erfolg als unabhängiges Unternehmen in offenen Märkten Marktpositionierung § No. 1 unter den Schweizer Milchverarbeitern § Das Unternehmen für Schweizer Käse im In- und Ausland § Ein führendes Unternehmen in Eu
Slide 31: Emmi wird internationaler und laufend konkurrenzfähiger
Emmi wird internationaler und laufend konkurrenzfähiger Die strategischen Pfeiler von Emmi Verteidigung Inland Internationales Wachstum Kostenmanagement 1. Halbjahr 2012, Resultatpräsentation, 30. August 2012 Seite 31
Slide 32: Akquisitionen Kaiku und Diprola: Die Gründe
Akquisitionen Kaiku und Diprola: Die Gründe Strategische Ausrichtung Kaiku Diprola § Philosophie mit Emmi vergleichbar (Premiumprodukt, Innovationsfokus, § Führende Position im wachsenden hoher Qualitätsanspruch) Frais-Emballé-Geschäft in Frankreich § Führende Position mit regionalen § Potenzial zur
Slide 33: Kaiku und Diprola stärken das Auslandgeschäft von Emmi (1/2)
Kaiku und Diprola stärken das Auslandgeschäft von Emmi (1/2) Facts & Figures Diprola § Hauptsitz in Avignon, Frankreich § Aktionariat: 100-%ige Tochter der Emmi-Ambrosi France (Anteil Emmi: 63%) § Umsatz 2011: zirka EUR 80 Mio. (inkl. A-27) § 140 Mitarbeitende § Diversifiziertes Geschäftsportfolio:
Slide 34: Kaiku und Diprola stärken das Auslandgeschäft von Emmi (2/2)
Kaiku und Diprola stärken das Auslandgeschäft von Emmi (2/2) Facts & Figures Kaiku § Hauptsitz in San Sebastián, Spanien § In 50er Jahren als Genossenschaft gegründet § Aktionariat: Lokale Banken/Fonds, landwirtschaftliche Genossenschaften, Emmi § Umsatz 2012: zirka EUR 320 Mio. (2011: EUR 277 Mio.)
Slide 35: Kaiku: Mit klarer Strategie in eine erfolgreiche Zukunft
Kaiku: Mit klarer Strategie in eine erfolgreiche Zukunft Strategische Ausrichtung Diversifikation – Innovation – Internationalisierung Führende Position in Segmenten mit hoher Heimmarkt Spanien Wertschöpfung und viel Wachstumspotenzial Regional Leader im regionalen Markt durch starke Nordspanien Her
Slide 36: Kaiku: Geografisch gut diversifiziert
Kaiku: Geografisch gut diversifiziert Split nach Ländern § Wichtigste Produktgruppen: − Jogurt & Jogurtprodukte − Innovationsprodukte (Caffè Latte, Benecol etc.) − Milch − Käse § Jährliches Wachstumspotenzial: − deutlich einstellig in Spanien − zweistellig in Chile und Tunesien 1. Halbjahr 2012, Res
Slide 37: Kaiku: Hervorragend aufgestellt im Heimmarkt Spanien
Kaiku: Hervorragend aufgestellt im Heimmarkt Spanien Führende Positionen Potenzial No. 1 bei kalten Kaffeegetränken No. 1 bei laktosefreier Milch No. 1 mit lokalen Milchprodukten Llet nostra in Katalonien Kaiku im Baskenland No. 2 bei Wellbeing Produkten 1. Halbjahr 2012, Resultatpräsentation, 30. A
Slide 38: Umsatz 2002–2012 und langfristiges Ziel
Umsatz 2002 – 2012 und langfristiges Ziel Stetes Wachstum mit mittelfristiger 50/50 Quote International & CH In CHF Millionen 3500 3000 2671 2619 2684 2721 2501 2500 2335 626 675 732 811 50% 587 1926 2027 509 2000 1879 444 416 447 1500 1389 256 50% 1000 2045 1944 1952 1910 1826 1914 1463 1479 1583 1
Slide 39: Umfeld Schweiz und International
Umfeld Schweiz und International Umsatzbeeinflussende Faktoren im 2. Halbjahr 2012 Stimulierend Einschränkend Schweiz § Gute Performance bewährter § Aufgabe nicht-rentabler Positionen Produkte (Caffè Latte, Shakes) (generische Produkte, Industrie und Logistik) § Optimierung und Erweiterung Markenpor
Slide 40: Massnahmen Schweiz 2. Halbjahr 2012
Massnahmen Schweiz 2. Halbjahr 2012 Neueinführung von Produkten im Bereich Käse und Desserts Käse § Einführung Chäs Schiibe (Emmi Brand) und Kaltbach «Der Cremig-Würzige» (Thekenverkauf) § Marketing-Aktivitäten im Bereich Fondue Frischprodukte § Einführung von vier Bontà-Divina-Desserts § Marketing-
Slide 41: Massnahmen International 2. Halbjahr 2012
Massnahmen International 2. Halbjahr 2012 Schlüsselmärkte werden weiter gezielt gestärkt Käse § Ausschöpfung Marktpotenzial in den USA § Wachstum mit Fondue in Benelux § Gute Entwicklung von Kaltbach in DE nutzen Caffè Latte § Höhere Investitionen in Märkten mit grossem Wachstumspotenzial; gleichble
Slide 42: Ausblick Gesamtjahr 2012 – % Konzernwachstum
Ausblick Gesamtjahr 2012 6 – 8 % Konzernwachstum Wachstum inkl. Akquisitionen, Gewinn Ausblick Ausblick aktuell per 28.3.2012 § Umsatz Gruppe 6–8% 2–3% § Umsatz Schweiz ca. - 3% -1 – -2 % § Umsatz International ca. 30 % 10 - 15 % § EBIT, CHF Mio. 130 - 145 125 - 140 § Reingewinn-Marge ca. 3 % ca. 3%
Slide 43: Mittelfristige Zielsetzungen – % organisches Konzernwachstum pro Jahr
Mittelfristige Zielsetzungen 2 – 3 % organisches Konzernwachstum pro Jahr Wachstum ohne Akquisitionen, Gewinn § Umsatz Gruppe 2–3% § Umsatz Schweiz stabil § Umsatz International 6–8% § Reingewinn-Marge 2.5 – 3.5 % Keine Veränderungen gegenüber Ausblick per 28. März 2012 (Angaben unter Annahme konsta
Slide 44: Anhang Ergänzende Informationen
Anhang Ergänzende Informationen
Slide 45: Breit abgestütztes Produktportfolio
Breit abgestütztes Produktportfeuille Produktgruppen (Nettoumsatz 1. Halbjahr 2012) Molkereiprodukte Frischprodukte 27.2 % (CHF 364 Mio.) 24.8 % (CHF 333 Mio.) Andere Prod./DL 5.6 % (CHF 75 Mio.) Pulver/Konzentrate 3.5 % (CHF 47 Mio) Käse 32.4% (CHF 434 Mio.) Frischkäse 6.5 % (CHF 86 Mio.) Nettoumsa
Slide 46: Wichtigste Produktionsstätten in der Schweiz
Wichtigste Produktionsstätten in der Schweiz Permanente Verbesserung von Produktivität und Effizienz Suhr AG Kaltbach LU Dagmersellen LU Kirchberg Kirchberg BE BE Emmen LU Ostermundigen BE Landquart GR Langnau BE 1. Halbjahr 2012, Resultatpräsentation, 30. August 2012 Seite 46
Slide 47: Internationale Verankerung
Internationale Verankerung Expansion durch Niederlassungen und Kooperationen USA, Monroe/WI USA,PennYan/NY Kanada Benelux Emmi Roth Inc. CASP Grossbritannien USA, Arcata/CA Cypress Grove Ch. Deutschland Schweiz Österreich Chile, Pitrufquén, Kaiku - Surlat Italien, Spanien, Pamplona, Roverè della Lun
Slide 48: Milchpreisdifferenz Schweiz – EU (ab Hof)
Milchpreisdifferenz Schweiz – EU (ab Hof) Sinkender EU-Milchpreis + starker CHF = Druck auf Schweizer Milchpreis 1. Halbjahr 2012, Resultatpräsentation, 30. August 2012 Seite 48
Slide 49: Fremdwährungssituation
Fremdwährungssituation Entwicklung Euro und USD: Vergleich 1. HJ 2012 mit Stichtag 27.8.2012 2. HJ 2011 1. HJ 2012 27.8.2012 Veränderung Euro 1.1971 1.205 1.2010 - USD 0.8675 0.929 0.96 + 3.3 % 2. Halbjahr 2011: Effektive Durchschnittskurse (Quelle Oanda) 1. Halbjahr 2012: Effektive Durchschnittskur