Kobe Steel, Ltd. · TSE:5406
Kobe Steel — Q2 FY2022 Earnings Presentation
51 slides from Kobe Steel's earnings presentation, Nov 9, 2022
Slide 1: 2022年度第2四半期 決算説明資料
2022年度第2四半期 決算説明資料 2022年11月9日 株式会社 神戸製鋼所 証券コード 5406
Slide 2: P2 1. 業績総括 2. 2022年度 第2四半期業績 3. 2022年度 業績見通し 4. 参考情報
P2 1. 業績総括 2. 2022年度 第2四半期業績 3. 2022年度 業績見通し 4. 参考情報
Slide 3: 1. 業績総括
KOBELCO P3 1. Satetoth
Slide 4: 業績総括
業績総括 P4 2022年度第2四半期決算 （対前年同期） ➢ 半導体不足や上海ロックダウンに伴うサプライチェーンの混乱の影響等を受け、主要需要分野である自動車の 生産台数は前年同期比で減少。鉄鋼を中心に販売数量が減少した他、建設機械においても、中国での総需 減少の影響から販売台数が減少。 ➢ 鉄鋼メタルスプレッドは、販売価格の改善が着実に進展し、前年同期比で大幅に改善。一方、アルミ板・建設 機械では、エネルギー価格の高騰や鋼材等の諸資材価格の上昇に対する販売価格への転嫁の遅れから、前 年同期比でマージンが悪化。 ➢ 経常利益は、鉄鋼メタルスプレッドの改善、建設機械における北米エンジン認証問題
Slide 5: 第2四半期業績・2022年度業績見通し
2022年度第2四半期業績・2022年度業績見通し P5 （単位：億円） 2021年度実績 2022年度 2022年度見通し(今回) 前年度比増減 前回比増減 上期 通期 見通し(前回) 上期実績 通期 上期 通期 通期 ① ② ③ ④ ⑤ ④－① ⑤－② ⑤－③ 売上高 9,721 20,825 25,100 11,696 25,300 ＋1,974 ＋4,475 ＋200 営業損益 468 876 750 197 550 △270 △326 △200 鉄鋼アルミ 148 375 350 223 350 ＋74 △25 － 素形材 52 51 15 14 10 △38 △41 △5 溶接 2
Slide 6: セグメント別概況
セグメント別概況 P6 セグメント 概況（前回見通しからの変化） ◼ 半導体不足の影響に伴う自動車生産の更なる回復遅れや、お客様での在庫調整等により、 素材系事業 当社販売数量は前回見通しから減少する見通し。 鉄鋼・アルミ板 ◼ 鉄鋼メタルスプレッドは、主原料市況の下落、販売価格改善の進展などにより、前回見通し 素形材 からの改善を見込む。 溶接 ◼ アルミ板においては、エネルギー価格の高騰に伴う調達コストの更なる上昇により、販売価格 への転嫁の遅れが拡大する見通し。 ◼ 需要は引き続き堅調に推移する中、エネルギー案件の大型受注を見込むことなどに伴い、機 機械 械の受注高は過去最高を記録した昨
Slide 7: 神戸発電所における燃料費調整について
神戸発電所（1・2号機、3・4号機）における燃料費調整について P7 • 関西電力株式会社から、当社発電子会社（以下、当社）が受領する燃料費相当の電力量料金は、契約時 の設定燃料費に、石炭の輸入貿易統計価格（全国平均値）の契約時からの変動代を調整して計算される。 • 直近の輸入貿易統計においては、一部の輸出国、あるいは特定の輸入港での安値が判明しており、これらが全国 平均の貿易統計価格を押し下げている関係で、当社の売電単価が低く抑えられ、損失が発生している。 • 背景は、電力他社における一部銘柄の固定価格契約（その後の市況高騰に伴い値差が拡大）や入着のずれ と推定しており、一過性と認識している
Slide 8: 需要動向・原料市況
需要動向・原料市況（2022年度業績見通し前提） P8 ➢自動車生産台数：前回見通しでは4Qでの半導体不足解消を想定していたが、足元の状況を踏まえ て、一定程度の影響が残る前提にて見直し。 ＊影響を受けるユニット：鉄鋼、アルミ板、サスペンション、アルミ押出、銅板、鉄粉、溶接 需要 《日系自動車メーカー生産台数（海外含む）の想定》 ＊2019年度平均比 動向 2021年度 2022年度前回 2022年度今回 実績 1Q 2Q 3Q 4Q 年度 1Q 2Q 3Q 4Q 年度 増減率 △12% △22% △11% △4% ＋5% △8% △22% △11% △7% △2% △10% 鉄鉱石：3Q価格
Slide 9: 2. 2022年度 第2四半期業績
KOBELCO P9 2. 2022tF/S S620U+- RASS ta
Slide 10: 第2四半期業績
2022年度 第2四半期業績 P10 【売上高】 1兆1,696億円（前年同期比＋1,974億円） • 自動車生産の減少影響を受けた素材系事業や、中国の需要減少の影響を受けた建設機械での販売数量 の減少があるものの、販売価格改善の進展、電力での一般炭市況の高騰に伴う販売電力単価の上昇など により増収 【経常損益】 418億円（前年同期比△25億円） • 鉄鋼メタルスプレッドの改善や、建設機械における北米エンジン認証問題に関する補償金収入があるものの、 販売数量の減少や、アルミ板・建設機械でのマージンの悪化、労務費などの固定費の増加、電力での燃料 費調整の時期ずれを含む一過性の影響などにより減益
Slide 11: 第2四半期業績（経常損益 差異内訳）
2022年度 第2四半期業績（経常損益 差異内訳） P11 販売・ 為替 (億円) 調達価格 影響 アルミ板 △65 ＋10 素形材 △5 ±0 溶接 △10 ＋5 建設機械 △50 ＋30 計 △130 ＋45 鉄鋼 △85 アルミ板 △5 素形材 ＋15 溶接 △10 機械 ＋10 受取補償金＋102 鉄鋼 △70 エンジニアリング △25 物流コストの上昇△35、他 アルミ板 ＋55 建設機械 △35 その他 ＋5 素形材 △10 0 ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 12: 第2四半期業績（セグメント別）
2022年度 第2四半期業績（セグメント別） P12 【売上高】 （単位：億円） 【経常損益】 （単位：億円） 2021年度 2022年度 増減 2021年度 2022年度 増減 上期 ① 上期 ② ②-① 上期 ③ 上期 ④ ④-③ 鉄鋼アルミ 4,273 5,365 ＋1,091 鉄鋼アルミ 148 223 ＋74 素形材 1,532 1,331 △200 素形材 52 14 △38 溶接 380 421 ＋41 溶接 20 8 △12 機械 797 862 ＋65 機械 42 52 ＋10 エンジニアリング 556 611 ＋54 エンジニアリング 43 9 △34 建設機械 1,940
Slide 13: 第2四半期業績 【鉄鋼アルミ】
2022年度 第2四半期業績 【鉄鋼アルミ】 P13 （単位：億円） 2021年度 2022年度 増減 上期 ① 上期 ② ②-① 売上高 3,465 4,383 ＋918 鉄 経常損益 124 210 ＋86 鋼 在庫評価影響を除く △95 60 ＋156 売上高 807 981 ＋173 ア ル 経常損益 24 12 △12 ミ 板 在庫評価影響を除く 24 △42 △67 売上高 4,273 5,365 ＋1,091 合 経常損益 148 223 ＋74 計 在庫評価影響を除く △71 18 ＋89
Slide 14: 第2四半期業績 【鉄鋼アルミ】（鉄鋼）
2022年度 第2四半期業績 【鉄鋼アルミ】（鉄鋼） P14 【売上高】 2021年度上期：3,465億円→2022年度上期：4,383億円（前年同期比＋918億円） 【経常損益】2021年度上期： 124億円→2022年度上期： 210億円（前年同期比＋86億円） ◼ 粗鋼生産：315万t（前年同期比△20万t） ◼ 販売数量：250万t（前年同期比△18万t） • 自動車向け需要の減少に伴い減少 鉄 ◼ 販売価格：134,500円/t（前年同期比＋39,000円/t） 鋼 ◼ 損益変動要因 • 販売数量の減少 • 販売価格改善の進展によるメタルスプレッドの改善 • 労務費などの固定費の増加
Slide 15: 第2四半期業績 【鉄鋼アルミ】（アルミ板）
2022年度 第2四半期業績 【鉄鋼アルミ】（アルミ板） P15 【売上高】 2021年度上期：807億円 → 2022年度上期：981億円（前年同期比＋173億円） 【経常損益】2021年度上期： 24億円 → 2022年度上期： 12億円（前年同期比△12億円） ◼ 販売数量：170千t（前年同期比△9千t） • 飲料用缶材向け：需要の伸び悩みにより減少 ア ル • 自動車向け ：自動車生産の減少に伴う需要減の一方、拡販により微増 ミ • IT・半導体向け・：半導体製造装置向けを中心に、堅調に推移 板 ◼ 損益変動要因 • 販売数量の減少 • エネルギー価格の上昇に伴う調達コストアップ分の
Slide 16: 第2四半期業績 【素形材】
2022年度 第2四半期業績 【素形材】 P16 （単位：億円） 2021年度 2022年度 増減 上期 ① 上期 ② ②-① 売上高 1,532 1,331 △200 経常損益 52 14 △38 在庫評価影響を除く 22 △5 △28 ※関連データはP44、45 (億円) ◼ 販売数量 • 造船向け需要の取り込みにより、鋳鍛鋼で増加 • 一般産業向け需要の回復により、チタンで増加 • 自動車向け需要の減少により、サスペンション、 アルミ押出、銅板、鉄粉で減少 ◼ 損益変動要因 • 鋳鍛鋼、チタンでの販売数量の増加 • 労務費などの固定費を中心としたコストの増加 • 在庫評価益の剥落（銅管事
Slide 17: 第2四半期業績 【溶接】
2022年度 第2四半期業績 【溶接】 P17 （単位：億円） 2021年度 2022年度 増減 上期 ① 上期 ② ②-① 売上高 380 421 ＋41 経常損益 20 8 △12 ※関連データはP44 ◼ 販売数量 • 自動車向け需要の減少に伴い、主に海外で減少 ◼ 損益変動要因 • 販売数量の減少
Slide 18: 第2四半期業績 【機械】
2022年度 第2四半期業績 【機械】 P18 （単位：億円） 2021年度 2022年度 増減 上期 ① 上期 ② ②-① 売上高 797 862 ＋65 経常損益 42 52 ＋10 受注高 895 1,114 ＋218 2021年度末 2022年度上期末 増減 ① ② ②-① 受注残高 1,570 1,861 ＋291 ◼ 受注高 • 石油化学・エネルギー向け等での堅調な需要を受け、産業機械・回転機ともに増加 ◼ 損益変動要因 • 受注環境の好転に伴う案件採算の改善
Slide 19: 第2四半期業績 【エンジニアリング】
2022年度 第2四半期業績 【エンジニアリング】 P19 （単位：億円） 2021年度 2022年度 増減 上期 ① 上期 ② ②-① 売上高 556 611 ＋54 経常損益 43 9 △34 受注高 735 772 ＋37 2021年度末 2022年度上期末 増減 ① ② ②-① 受注残高 3,430 3,723 ＋293 ◼ 受注高 • 需要が堅調に推移した水処理関連事業などで増加 ◼ 損益変動要因 • 還元鉄関連事業を中心とした案件構成差
Slide 20: 第2四半期業績 【建設機械】
2022年度 第2四半期業績 【建設機械】 P20 （単位：億円） 2021年度 2022年度 増減 上期 ① 上期 ② ②-① 売上高 1,940 1,837 △102 経常損益 84 100 ＋16 ※関連データはP44 ◼ 販売台数 (億円) 北米エンジン認証に関する補償金収入 [油圧ショベル] 物流コストの上昇、他 • インフラ投資の減退により需要が減少した中国 での減少に加え、上海ロックダウンによる部品の 調達不足の影響を受けた日本・欧州でも減少 [クローラクレーン] • 前年同期並み ◼ 損益変動要因 (内、為替影響) • 油圧ショベルの販売台数の減少 ＋30 • 鋼材などの調達コ
Slide 21: 第2四半期業績 【電力】
2022年度 第2四半期業績 【電力】 P21 （単位：億円） 2021年度 2022年度 増減 上期 ① 上期 ② ②-① 売上高 375 1,475 ＋1,099 経常損益 57 △13 △71 ◼ 販売電力量 • 神戸発電所3号機（2022年2月に運転開始）の稼働に伴い増加 ◼ 販売単価 • 一般炭市況の高騰に伴い上昇 ◼ 損益変動要因 • 神戸発電所3号機の稼働 • 神戸発電所1～3号機における売電価格の指標となる全国貿易統計の石炭価格が 当社の石炭購入価格に対して低い水準で推移した影響（一過性の要因） • 神戸発電所3号機における燃料費調整（価格転嫁）の時期ずれ影響
Slide 22: 3. 2022年度 業績見通し
KOBELCO p22 3. 2022 Sis Riel
Slide 23: 業績見通し
2022年度 業績見通し P23 【売上高】 前回：2兆5,100億円 → 今回：2兆5,300億円（前回比＋200億円） • 自動車向け需要の回復遅れ等による素材系事業を中心とした販売数量の減少 • エンジン認証問題に伴う欧州を中心とした建設機械の販売台数の減少 • 一般炭市況の高騰に伴う販売電力単価の上昇による電力の大幅な増収 【経常損益】 前回： 800億円 → 今回： 700億円（前回比△100億円） • 素材系事業、建設機械における販売数量・台数の減少 • 電力における売電価格に関する一過性の減益影響の顕在化 （単位：億円） 2021年度実績 2022年度見通し（前回） 2022年度
Slide 24: 業績見通し（経常損益 対前回 差異内訳）
2022年度 業績見通し（経常損益 対前回 差異内訳） P24 鉄鋼 △60 販売・ 為替 (億円) 調達価格 影響 アルミ板 △25 素形材 △10 アルミ板 △15 ±0 機械 ＋30 素形材 ±0 ±0 エンジニアリング △15 溶接 +5 ＋5 建設機械 △40 建設機械 △5 ＋10 計 △15 ＋15 鉄鋼 ＋45 アルミ板 △5 0 ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 25: 業績見通し（セグメント別売上高）
2022年度 業績見通し（セグメント別売上高） P25 【売上高】 （単位：億円） 2021年度実績 2022年度見通し（前回） 2022年度見通し（今回） 増減 上期 下期 通期 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 鉄鋼アルミ 4,273 4,875 9,149 5,320 5,980 11,300 5,365 5,784 11,150 △150 素形材 1,532 1,800 3,332 1,400 1,600 3,000 1,331 1,618 2,950 △50 溶接 380 388 769 410 450 860 421 458 880 ＋20 機械 797 871
Slide 26: 業績見通し（セグメント別経常損益）
2022年度 業績見通し（セグメント別経常損益） P26 【経常損益】 （単位：億円） 2021年度実績 2022年度見通し（前回） 2022年度見通し（今回） 増減 上期 下期 通期 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 鉄鋼アルミ 148 226 375 130 220 350 223 126 350 － 素形材 52 △1 51 10 5 15 14 △4 10 △5 溶接 20 7 27 5 15 20 8 16 25 ＋5 機械 42 83 125 35 90 125 52 97 150 ＋25 エンジニアリング 43 33 77 0 25 25 9 5 15 △10
Slide 27: 業績見通し 【鉄鋼アルミ】
2022年度 業績見通し 【鉄鋼アルミ】 P27 （単位：億円） 2021年度実績 2022年度見通し（前回） 2022年度見通し（今回） 増減 上期 下期 通期 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 売上高 3,465 4,044 7,510 4,380 5,000 9,380 4,383 4,846 9,230 △150 鉄 経常損益 124 222 346 100 210 310 210 149 360 ＋50 鋼 在庫評価影響を除く △95 12 △84 △30 175 145 60 89 150 ＋5 売上高 807 830 1,638 940 980 1,920 98
Slide 28: 業績見通し 【鉄鋼アルミ】（鉄鋼）
2022年度 業績見通し 【鉄鋼アルミ】（鉄鋼） P28 【売上高】 前回：9,380億円 → 今回：9,230億円（前回比△150億円） 【経常損益】 前回： 310億円 → 今回： 360億円（前回比＋50億円） ◼ 粗鋼生産：630万t（前回比△20万t） ◼ 販売数量：510万t（前回比△20万t） 鉄 • 半導体不足に伴う自動車向け需要の回復遅れや、お客様での在庫調整等により減少 鋼 ◼ 損益変動要因 • 販売数量の減少 • 主原料価格の下落、販売価格改善の進展に伴うメタルスプレッドの改善 • 安価原材料の使用拡大等によるコストの改善 • 円安影響等に伴う在庫評価益の拡大 (億円)
Slide 29: 業績見通し 【鉄鋼アルミ】（アルミ板）
2022年度 業績見通し 【鉄鋼アルミ】（アルミ板） P29 【売上高】 前回：1,920億円 → 今回：1,920億円（前回比±0億円） 【経常損益】 前回： 40億円 → 今回： △10億円（前回比△50億円） ◼ 販売数量：360千t（前回比△10千t） ア • 自動車向け、IT・半導体向けの需要減により減少 ル ミ ◼ 損益変動要因 板 • 販売数量の減少 • エネルギー価格上昇分の販売価格への転嫁の遅れ • アルミ地金価格の下落に伴う在庫評価益の縮小 ※関連データはP44、45 (億円) ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 30: 業績見通し 【素形材】
2022年度 業績見通し 【素形材】 P30 （単位：億円） 2021年度実績 2022年度見通し（前回） 2022年度見通し（今回） 増減 上期 下期 通期 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 売上高 1,532 1,800 3,332 1,400 1,600 3,000 1,331 1,618 2,950 △50 経常損益 52 △1 51 10 5 15 14 △4 10 △5 在庫評価影響を除く 22 △31 △9 △15 15 0 △5 0 △5 △5 ※関連データはP44、45 (億円) 前回：15億円 → 今回：10億円（前回比△5億円） 受注工事損失引当金の 見
Slide 31: 業績見通し 【溶接】
2022年度 業績見通し 【溶接】 P31 （単位：億円） 2021年度実績 2022年度見通し（前回） 2022年度見通し（今回） 増減 上期 下期 通期 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 売上高 380 388 769 410 450 860 421 458 880 ＋20 経常損益 20 7 27 5 15 20 8 16 25 ＋5 ※関連データはP44 前回：20億円 → 今回：25億円（前回比＋5億円） ◼ 販売数量 • 自動車向けや東南アジアでの需要の回復遅れにより、主に海外で減少 ◼ 損益変動要因 • 調達価格上昇分の販売価格への転嫁の進展
Slide 32: 業績見通し 【機械】
2022年度 業績見通し 【機械】 P32 （単位：億円） 2021年度実績 2022年度見通し（前回） 2022年度見通し（今回） 増減 上期 下期 通期 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 売上高 797 871 1,668 880 1,040 1,920 862 1,077 1,940 ＋20 経常損益 42 83 125 35 90 125 52 97 150 ＋25 1,100 950 2,050 1,250 2,350 ＋300 受注高 895 1,170 2,066 1,114 程度 程度 程度 程度 程度 程度 前回：125億円 → 今回：150億円（前回比＋2
Slide 33: 業績見通し 【エンジニアリング】
2022年度 業績見通し 【エンジニアリング】 P33 （単位：億円） 2021年度実績 2022年度見通し（前回） 2022年度見通し（今回） 増減 上期 下期 通期 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 売上高 556 799 1,356 660 900 1,560 611 868 1,480 △80 経常損益 43 33 77 0 25 25 9 5 15 △10 650 850 1,500 750 1,500 － 受注高 735 1,349 2,085 772 程度 程度 程度 程度 程度 前回：25億円 → 今回：15億円（前回比△10億円） ◼ 受注高 ・・・ 前回並
Slide 34: 業績見通し 【建設機械】
2022年度 業績見通し 【建設機械】 P34 （単位：億円） 2021年度実績 2022年度見通し（前回） 2022年度見通し（今回） 増減 上期 下期 通期 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 売上高 1,940 1,776 3,716 1,850 2,110 3,960 1,837 2,132 3,970 ＋10 経常損益 84 36 120 70 5 75 100 △60 40 △35 (億円) ※関連データはP44 前回：75億円 → 今回：40億円（前回比△35億円） ◼ 販売台数 • 中国ではインフラ投資減退の継続に伴い需要減少の (内、エンジン認証問題の影響)
Slide 35: 業績見通し 【電力】
2022年度 業績見通し 【電力】 P35 （単位：億円） 2021年度実績 2022年度見通し（前回） 2022年度見通し（今回） 増減 上期 下期 通期 上期 下期 通期 ① 上期 下期 通期 ② ②-① 売上高 375 723 1,098 1,430 1,460 2,890 1,475 1,714 3,190 ＋300 経常損益 57 75 132 60 170 230 △13 148 135 △95 (億円) 前回：230億円→今回：135億円（前回比△95億円） ◼ 販売電力量 ・・・ 前回並み ◼ 販売単価 ・・・ 上昇 • 一般炭市況の高騰は継続 ◼ 損益変動要因 • 神戸発電所
Slide 36: 株主還元
株主還元 P36 ➢ 配当につきましては、継続的かつ安定的に実施していくことを基本としつつ、財政状態、業績の動向、先行きの 資金需要などを総合的に考慮して決定することとしております。（配当性向の目安は、親会社株主に帰属する 当期純利益（連結）の15％～25％としております） ➢ 当期の中間配当につきましては、8月9日に公表の通り、1株につき15円とすることを決議いたしました。 ➢ 期末配当につきましては、未定です。 2021年度 2022年度 中間 期末 中間 期末 配当金額（円/株） 10 30 40 15 未定 未定 配当性向 25.0%
Slide 37: キャッシュフローの状況
キャッシュフローの状況 P37 ➢ フリーキャッシュフローは、業績の悪化に加えて、素材系事業の販売数量の減少や、機械系事業の受注増加に 伴う運転資金の悪化（棚卸資産増）、翌年度への入金ずれ等により、前回見通しに対して悪化する見込み。 ➢ 今年度は、ROIC管理における重要KPIの設定などを通して、キャッシュフロー管理を更に強化しているが、今回 のキャッシュフロー悪化の見通しを踏まえて、特に棚卸在庫の適正化に向けた早急な取り組みと管理強化を進 めていく。 《フリーキャッシュフロー》 《有利子負債残高・D/Eレシオ》 営業キャッシュフロー 投資キャッシュフロー 有利子負債残高 D/Eレシオ フリー
Slide 38: 4. 参考情報
KOBELCO p38
Slide 39: 業績見通し（対2021年度 差異内訳）
2022年度 業績見通し（対2021年度 差異内訳） P39 【経常損益】 （単位：億円） 2021年度 2022年度見通し 実績 上期 下期 通期 全社 932 418 281 700 △232 (億円) スクラップ外販損益の悪化 鉄鋼 △80 物流コストの上昇 アルミ板 ＋5 素形材）受注工事損失引当金の取崩額減少 素形材 ＋45 需要減少リスク、他 溶接 ＋5 機械 ＋5 エンジニアリング △45 鉄鋼 △220 建設機械 △85 緊急施策の解除 アルミ板 ＋40 一時金・賃金改善 素形材 △45 保全費増（安定稼働対応）、他 《メタルスプレッド》 ＊2020年度平均比 2021年度 2
Slide 40: 業績見通し（上期→下期 差異内訳）【全社】
2022年度 業績見通し（上期→下期 差異内訳）【全社】 P40 【経常損益】 （単位：億円） 2022年度見通し 上期 下期 通期 全社 418 281 700 (億円) △137 鉄鋼 ＋25 アルミ板 ＋5 素形材 ＋45 溶接 △5 機械 ＋20 エンジニアリング ＋30 建設機械 ＋5 その他 ＋20 鉄鋼 △90 アルミ板 △50 素形材 △25 鉄鋼）スクラップ外販損益の悪化、物流コストの上昇 素形材）受注工事損失引当金の取崩額減少 建設機械）北米エンジン認証に関する補償金収入 需要減少リスク、他 0 ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 41: 業績見通し（上期→下期 差異内訳）【鉄鋼アルミ】
2022年度 業績見通し（上期→下期 差異内訳）【鉄鋼アルミ】 P41 【鉄鋼 経常損益】 （単位：億円） 【アルミ板 経常損益】 （単位：億円） 2022年度見通し 2022年度見通し 上期 下期 通期 上期 下期 通期 鉄鋼 210 149 360 アルミ板 12 △22 △10 △61 △34 (億円) (億円) スクラップ外販損益の悪化 物流コストの上昇、他 ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 42: 業績見通し（上期→下期 差異内訳）【素形材、建機】
2022年度 業績見通し（上期→下期 差異内訳）【素形材、建機】 P42 【素形材 経常損益】 （単位：億円） 【建設機械 経常損益】 （単位：億円） 2022年度見通し 2022年度見通し 上期 下期 通期 上期 下期 通期 素形材 14 △4 10 建設機械 100 △60 40 △18 △160 (億円) (億円) 北米エンジン認証 に関する補償金収入、他 受注工事損失引当金 の取崩額減少、他 ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 43: 業績見通し（21年度下期→上期 差異内訳）【鉄鋼】
2022年度 業績見通し（21年度下期→上期 差異内訳）【鉄鋼】 P43 【経常損益】 （単位：億円） 2021年度実績 2022年度見通し 上期 下期 通期 上期 下期 通期 鉄鋼 124 222 346 210 149 360 (億円) △12 ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 44: データ
データ P44 2021年度実績 2022年度見通し(前回) 2022年度見通し(今回) 上期 下期 通期 上期 通期 上期 下期 通期 粗鋼生産量 ※1 [万t] 335 324 659 320程度 650程度 315 320程度 630程度 鋼材 販売数量 ※2 [万t] 268 259 527 260程度 530程度 250 260程度 510程度 （国内） (203) (197) (399) (200程度) (410程度) (192) (200程度) (390程度) （輸出） (66) (62) (128) (60程度) (120程度) (58) (60程度) (120程度) 鋼材 販
Slide 45: データ（在庫評価影響）
データ P45 （単位：億円） 2021年度実績 2022年度見通し 鉄鋼 1Q 2Q 上期 通期 1Q実績 2Q実績 上期 下期 通期 鉄鉱石 45 15 60 △25 30 20 50 △70 △20 石炭 △5 40 35 115 35 △65 △30 15 △15 キャリーオーバー 40 55 95 90 65 △45 20 △55 △35 総平均 140 80 220 430 180 △15 165 60 225 低価法 0 0 0 0 △20 5 △15 0 △15 在庫評価影響 140 80 220 430 160 △10 150 60 210 2021年度実績 2022年度見通
Slide 46: フリーキャッシュフローと設備投資の状況
フリーキャッシュフローと設備投資の状況 P46 （単位：億円） 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2022年度 実績 実績 実績 実績 見通し（前回） 見通し（今回） 営業キャッシュフロー 723 214 2,100 1,816 1,450 800 投資キャッシュフロー △109 △1,334 △819 △1,250 △850 △800 プロジェクトファイナンスを除く フリーキャッシュフロー 614 △1,120 1,281 566 600 0 プロジェクトファイナンスを含む フリーキャッシュフロー 385 △1,919 529 72 700 150 プロジ
Slide 47: 財務指標
財務指標 P47 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2022年度 実績 実績 実績 実績 見通し（前回） 見通し（今回） 1株当たり当期純損益 99.20円 △187.55円 64.05円 160.23円 152.07円 113.98円 有利子負債 7,603億円 9,066億円 9,878億円 9,084億円 7,950億円 8,400億円 プロジェクトファイナンスを除く 有利子負債 7,242億円 7,844億円 7,857億円 6,551億円 5,250億円 5,700億円 D/Eレシオ ※1 ※2 0.98倍 ※3 1.19倍 ※4 1.11倍 ※5
Slide 48: 為替前提
為替前提 P48 【為替レート】 2021年度実績 2022年度（前回） 2022年度（今回） 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 USドル （円/＄） 109.8 115.0 112.4 132.3 135.0 133.7 135.3 145.0 140.2 中国元 （円/元） 17.0 18.0 17.5 19.3 19.0 19.2 19.9 20.0 20.0 ユーロ （円/€） 130.9 130.2 130.6 136.6 135.0 135.8 139.1 140.0 139.6 【為替の感応度分析】 USドル1円 円安に伴う今後の業績影響（2022年度下期）
Slide 49: 社会からの評価（一部抜粋）
社会からの評価（一部抜粋） P49 ◆FTSE4Good Index Series ◆FTSE Blossom Japan ◆FTSE Blossom Japan Index （2021年6月～） Sector Relative Index （2021年6月～） （2022年4月～） ◆MSCI JAPAN ESG SELECT ◆CDP ◆プラチナくるみん LEADERS INDEX ※ （2020年12月～） （2019年～） （2022年7月～） 「気候変動」と「水セキュリティ」で A-（Aマイナス）の評価 ※THE INCLUSION OF KOBE STEEL, LTD. IN AN
Slide 50: KOBELCO
KOBELCO 7) -72282 P50 TKOBELCOO (868 - FERRE! ORTEIL TRRLIEWHE » HK Shipper BE - BhCSPREBSLOHT, - FERROALMS PBBEHASNSHR. KOBELCO7)L—JFOHSNFERRCHY,. RETNA SEH KOBELCOn _ Preeurerend (itt KkMeaDLAL. HERAORRICHAIIITS. KOBELCOY))—FOHAICHT SHWRS CHY,. TIV-T CHAT 3 ie wR KOBELCO® Bec e Cees es STOW 2. HR-
Slide 51: 将来見通しに関する注意事項
P51 将来見通しに関する注意事項 ◆ 本日のプレゼンテーションの中には、弊社の予想、確信、期待、意向および戦略 など、将来の予測に関する内容が含まれています。これらは、弊社が現在入手可 能な情報による判断および仮定に基づいており、判断や仮定に内在する不確定 性および今後の事業運営や内外の状況変化による変動可能性など様々な要因 によって、実際に生じる結果が予測内容とは実質的に異なってしまう可能性があり ます。弊社は、将来予測に関するいかなる内容についても、改訂する義務を負うも のではありません。 ◆ 上記の不確実性および変動の要因としては、以下に挙げる内容を含んでいます。 また、要因はこれらに