Rinnai Corporation · TSE:5947
Rinnai — Q1 FY2020 Earnings Presentation
18 slides from Rinnai's earnings presentation, Aug 6, 2020
Slide 1: 2020年度 第1四半期 決算説明資料
２０２０年度 第１四半期 決算説明資料 ２０２０年８月６日
Slide 2: 2020年度 第1四半期 連結決算要点
２０２０年度 第１四半期 連結決算要点 売上高 ： ６８５.８億円 （前期比：△７.２％） 中国を中心に新型コロナウイルス感染症の影響を受け、減収 営業利益 ： ４２.４億円 （前期比：△６.２％ 利益率：６.２％） 原価低減活動は着実に継続中も、減収により減益 経常利益 ： ４６.６億円 （前期比：△８.１％ 利益率： ６.８％） 営業利益減少に伴い減益 親会社株主に帰属する 四半期純利益 ： ３７.６億円 (前期比：＋１４.６％ 利益率：５.５％) 投資有価証券売却による特別利益を計上し増益 ・中期経営計画『G-shift 2020』最終年度は世界的な難局の中でのスタート ・減収、営業減益
Slide 3: 連結業績推移(第1四半期)
連結業績推移（第１四半期） 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 四半期純利益 (億円) (億円) (億円) 800 80 80 600 60 60 400 40 40 200 20 20 0 0 0 17年度 18年度 19年度 20年度 17年度 18年度 19年度 20年度 17年度 18年度 19年度 20年度 ・売上高、営業利益とも中国及び日本国内の影響大きく、昨年度を下回る ©Rinnai Corporation 3
Slide 4: 2020年度 第1四半期 機器別売上高の内訳
２０２０年度 第１四半期 機器別売上高の内訳 [単位：億円] 機器別 2019年度 2020年度 増 減 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減率 給湯 429.8 58.1% 389.4 56.8% △40.4 △9.4% 厨房 186.9 25.3% 179.5 26.2% △7.4 △4.0% 空調 34.2 4.6% 27.5 4.0% △6.6 △19.4% 業用 18.1 2.5% 17.9 2.6% △0.2 △1.5% その他 70.0 9.5% 71.3 10.4% ＋1.3 ＋1.9% 合 計 739.3 100.0% 685.8 100.0% △53.4 △7.2% ©R
Slide 5: 2020年度 第1四半期 連結損益実績内訳
２０２０年度 第１四半期 連結損益実績内訳 前期比 前期比 前期比 [単位：億円] 売上高 増減率 営業利益 増減率 営業利益率 増減率 連 結 685.8 △7.2% 42.4 △6.2% 6.2% ＋0.1P 前期比 前期比 前期比 売上高 増減率 営業利益 増減率 営業利益率 増減率 リンナイ 412.6 △10.3% 25.2 △8.8% 6.1% ＋0.1P 国内関連 211.0 △10.2% 2.9 △29.0% 1.4% △0.4P 海外関連 348.3 △7.7% 11.9 △20.8% 3.4% △0.6P 合 計 972.0 △9.4% 40.2 △14.4% 4.1% △
Slide 6: 新型コロナウイルス感染症の影響
新型コロナウイルス感染症の影響 緊急事態宣言下はマイナス影響、解除後は反動による増加 第１四半期では挽回には至らず 国 ▶ ４～５月 イベントの中止・商談自粛等 営業活動に影響 内 単月前年割れとはなったが、買替需要の安定により下げ幅は小さくとどまる ▶ ６月は巣ごもり需要の増加を受け単月過去最高売上を記録 ▶ 部品供給 及び 生産は影響無し エリアにより影響が異なり、グループ全体では微減にとどまる 海 ▶ アメリカ：影響が少ない南部の伸びが牽引し好調 外 ▶ 中国：経済活動規制により２月が需要底打ち、３月は回復傾向 ▶ オーストラリア：在宅勤務拡大時期と需要期が重なり、暖房機が好調 ©Rin
Slide 7: 2020年度 業績予想
２０２０年度 業績予想 中期経営計画 「G-shift 2020」 《 連結 》 18年度 18年度 19年度 19年度 20年度 [単位：億円] 前期比 計画 実績 計画 実績 今回計画 売 上 高 3600 3480 3560 3404 3250 △4.5% 売上高内訳 国 内 1800 1725 1760 1735 1700 △2.0% 海 外 1800 1755 1800 1669 1550 △7.1% (海外比率) 50.0% 50.4% 50.6% 49.0% 47.7% △1.3pt 営業利益 360 308 320 344 320 △7.0% 営業利益率 10.0% 8.9%
Slide 8: リンナイ単体 2020年度 第1四半期 実績
リンナイ単体 ２０２０年度 第１四半期 実績 業 績 2020年度第１四半期 売上高 412.6億円 ▶ 生活必需品買替え需要が手堅く、１割減収に留まる ▶ 継続的な原価低減により減益幅は△8.8％ ガス衣類乾燥機 食器洗い乾燥機 （販売台数：国内） 前期比増減率 ▶ ガス衣類乾燥機や食器洗い乾燥機が好調 給湯暖房機 △6.8% （うちハイブリッド給湯器） （△12.8%） （億円） 2019年度 2020年度 前期比増減率 ふろ給湯器 △8.6% 売上高 460.1 412.6 △10.3% ビルトインコンロ △8.9% ガス衣類乾燥機 ＋35.7% 営業利益 27.7 25.2 △8.8%
Slide 9: ライフスタイル・消費マインドの変化
ライフスタイル・消費マインドの変化 健康維持への意識向上 巣ごもり需要の増加 ▶ マイクロバブルバスユニット ▶ 衣類乾燥機 温浴・洗浄・リラックス効果 ガスのパワフル乾燥による家事の大幅時短が評価 日本子育て支援大賞2020受賞 ▶ 床暖房、ECO ONE ▶ ビルトインコンロ ▶ 食器洗い乾燥機 冷えやすい足元から暖める無風暖房 内食需要の高まりに 内食後の片づけ負担を軽減 温熱環境の向上と光熱費削減の両立 オート調理で対応 節水効果で環境にも貢献 ©Rinnai Corporation 9
Slide 10: 内食・健康な暮らしをサポートする厨房新商品・新サービス
内食・健康な暮らしをサポートする 厨房新商品・新サービス DELICIA AC100Vタイプ SAFULL 厨房フラッグシップモデル 対応アプリ“＋R RECIPE” 高齢世帯向け２口タイプ 毎日使うことを意識し DELICIAシリーズ対応 音声ガイダンスを追加し インターフェース・デザインを 自動調理アプリをリニューアル 安全性を強化した 洗練させたモデルチェンジ 日常使いを意識したレシピを追加し モデルチェンジ 9/1発売 400種類以上を収録 8/3発売 ©Rinnai Corporation 10
Slide 11: リンナイアメリカ 2020年度 第1四半期 実績
リンナイアメリカ ２０２０年度 第１四半期 実績 業 績 1974年設立 2020年度第１四半期 売上高 88.7億円 過去最高 ▶給湯器販売増＆効果的な販促活動により大幅な営業増益を達成 高効率ガス給湯器 ▶高効率タイプ、普及タイプともにタンクレス給湯器は伸長 ＳＥＮＳＥＩシリーズ （億円） 2019年度 2020年度 前期比増減率 現地通貨 増減率 （販売台数） 前期比増減率 売上高 77.9 88.7 ＋13.8% ＋15.1% タンクレス給湯器 ＋17.0% 営業利益 2.3 5.5 ＋140.6% ＋143.3% 内）高効率タイプ ＋13.4% ©Rinnai Corporation
Slide 12: リンナイアメリカ 2020年度 第1四半期 実績
リンナイアメリカ ２０２０年度 第１四半期 実績 ●タンクレス給湯器市場の拡大 西部、南部における給湯器 台数成長（第1四半期） 【台数成長】 新型コロナウイルス感染症により北東部の一部で給湯器販売に 前比＋17.6％ 影響が見られるものの、西部・南部において給湯器販売が伸長し、 タンクレス給湯器市場全体の伸び＋13.4％を上回る成長を達成 ●効果的な販促活動を通しリンナイ商品のＰＲ促進 大型バンで北米全土をキャラバンする「Ｔｒｙ Rinnai Tour」や継続的な 展示会出展など、効果的な販促活動を通してリンナイ商品のＰＲを促進、 営業利益は＋140.6％となり大幅増益を達成 空調冷熱展示会
Slide 13: 上海林内 2020年度 第1四半期 実績
上海林内 ２０２０年度 第１四半期 実績 業 績 1993年設立 2020年度第１四半期 売上高 52.5億円 ▶ 広範囲での経済活動の制限により、販売活動は抑制 ▶ 経済再開後の回復ペースは流通毎に差 ▶ 業績は2月を底に3月は回復。インターネット販売の回復が進む -インターネット販売 前比84%（1-3月累計、金額ベース） 給湯器 ボイラー コンロ ▶ 第１四半期は減収・営業赤字も業界全体に比べ、落ち込み少ない （販売台数） 前期比増減率 （億円） 2019年度 2020年度 前期比増減率 現地通貨 増減率 給湯器 △35.6% コンロ △49.5% 売上高 77.8 52.5 △32.5
Slide 14: リンナイインドネシア 2020年度 第1四半期 実績
リンナイインドネシア ２０２０年度 第１四半期 実績 業 績 1988年設立 2020年度第１四半期 売上高 28.4億円 ▶継続的な販促活動によりテーブルコンロの販売は好調 ▶新製品効果によりビルトインコンロ、レンジフードともに伸長 2019年販売を開始した ビルトインコンロ、レンジフード （億円） 2019年度 2020年度 前期比増減率 現地通貨 増減率 （販売台数） 前期比増減率 売上高 22.8 28.4 ＋24.6% ＋27.5% テーブルコンロ ＋21.4% 営業利益 2.0 5.6 ＋173.5% ＋180.0% ビルトインコンロ ＋8.8% ©Rinnai Corporati
Slide 15: その他 海外関連会社 2020年度 第1四半期 実績
その他 海外関連会社 ２０２０年度 第１四半期 実績 リンナイオーストラリア 業 績 1971年設立 タンクレス給湯器や暖房機の販売が好調であり、現地通貨ベースでは＋1.1％の増収であったものの、 為替影響により減収、現地通貨安に伴う仕入コスト増により営業損失 （販売台数） 前期比増減率 （億円） 2019年度 2020年度 前期比増減率 現地通貨 増減率 タンクレス給湯器 ＋13.5% 電気タンク式給湯器 ＋3.4% 売上高 54.6 50.4 △7.6% ＋1.1% 暖房機 ＋20.1% 営業利益 △0.2 △0.8 - - ルームエアコン △30.3% リンナイコリア 業 績 1974年
Slide 16: 2020年度 第1四半期 連結営業利益分析
２０２０年度 第１四半期 連結営業利益分析 減収影響 国内 為替影響 影響 原材料費 [単位：億円] 固定費減 海外 現地減収影響 海外子会社 +0.0 +3.1 固定費減 国内 △2.8 努力 他 原価低減 △11.0 億円 +10.2 45.3 42.4 +4.2 △12.6 +3.3 2019年度 2020年度 ©Rinnai Corporation 16
Slide 17: 環境への取り組み
環境への取り組み 環境人づくり企業大賞2019「優秀賞」 2年連続受賞 TCFDへの賛同 社内表彰制度等による 社内表彰制度”リンナイ環境大賞” 気候変動がもたらす 環境人材の育成、 グループ全体から 事業へのリスク・機会の サプライチェーンを通じた 環境貢献の取組を募集・社内表彰 分析と対応を強化し 改善等が評価 ２０１０年度から継続 財務影響情報の開示を推進 TCFD：Task Force on Climate-related Financial Disclosures 金融安定理事会（FSB）によって設置されたタスクフォース 気候変動に関する財務影響情報の開示フレームワークを提示 ©Ri
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