En Inc. · TSE:4849
En — En Japan — Q3 2010 Earnings Presentation
42 slides from En's earnings presentation, Nov 10, 2010
Slide 1: 2010年12月期 第3四半期決算概況
2010年12月期 第3四半期決算概況 2010年 11月10日 エン・ジャパン株式会社
Slide 2: 目次
2010年12月期 第3四半期業績の概要 ・・・・・・・・・・・・ P 3 2010年12月期 通期業績予想 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・ P 18 2010年12月期 第3四半期サイト別業績の概要 ・・・・・ P 24 株主還元方針 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ P 30 Appendix ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ P 32 －2－
Slide 3: 第3四半期 業績の概要
2010年12月期 第3四半期 業績の概要 －3－
Slide 4: 第3四半期業績のポイント＆トピックス
2010年12月期 第3四半期業績のポイント＆トピックス 業績のポイント 業績のポイント ＜業界環境＞ 有効求人倍率が5ヶ月連続で改善する等、求人数は徐々に増加傾向にあるが、景気の先行き が不透明であることから、依然として採用に対して慎重な企業も少なくない。 ＜売上高＞ 第3四半期： 連結 24.0億円、 個別 22.4億円(▲ 0.8%) 第3四半期累計期間： 連結 66.3億円、 個別 64.6億円(▲13.9%) 第3四半期において、前年同期を下回っているサイトの下落率が、第2四半期よりも縮小する等、 全社でも業績は改善傾向となった。 ＜営業利益＞ 第3四半期： 連結 3.6億円、 個別
Slide 5: 第3四半期 業績 - 全社(連結)
2010年12月期 第3四半期 業績 - 全社(連結 ) 09.12期 10.12期 (09.7-9) (10.7-9) 前年同期 前年同期 (百万円) 売上比 (百万円) 売上比 増減率 増減率 売上高 - - - 2,409 100.0% - 売上原価 - - - 381 15.8% - 人件費 - - - 97 4.1% - その他 - - - 283 11.8% - 売上総利益 - - - 2,027 84.2% - 販売費及び一般管理費 - - - 1,663 69.0% - 人件費 - - - 818 34.0% - 広告宣伝費・販売促進費 - - - 461 19.2% - その
Slide 6: 第3四半期 業績 - 全社(個別)
2010年12月期 第3四半期 業績 - 全社(個別 ) 09.12期 10.12期 (09.7-9) (10.7-9) 前年同期 前年同期 (百万円) 売上比 (百万円) 売上比 増減率 増減率 売上高 2,260 100.0% -54.2% 2,243 100.0% -0.8% 売上原価 415 18.4% -20.2% 352 15.7% -15.2% 人件費 73 3.2% -63.8% 68 3.0% -6.7% その他 342 15.1% 7.5% 284 12.7% -17.0% 売上総利益 1,845 81.6% -58.2% 1,891 84.3% 2.5% 販売費及び一般管
Slide 7: 第3四半期 個別業績変動要因(前年同期比較)
2010年12月期 第3四半期 個別業績変動要因(前年同期比較) (円) 売上高は前年同期比0.17億減少(▲0.8%) [en]社会人の転職情報 ・・・+0.6億 [en]転職コンサルタント ・・・▲0.9億 売上高 22.6億 [en]派遣のお仕事情報 [en]本気のアルバイト ・・・▲0.6億 ・・・+0.2億 22.4億 [en]学生の就職情報 ・・・▲0.2億 教育・評価事業 ・・・+0.3億 その他事業 ・・・+0.1億 費用は前年同期比1.0億減少(▲5.2%) 地代家賃 ・・・▲ 1.0億 費用 20.0億 業務委託費 ・・・▲ 0.6億 19.0億 広宣・販促費 ・・・+ 0
Slide 8: 第3四半期累計 業績 - 全社(連結)
2010年12月期 第3四半期累計 業績 - 全社(連結 ) 09.12期 10.12期 (09.1-9) (10.1-9) 前年同期 前年同期 (百万円) 売上比 (百万円) 売上比 増減率 増減率 売上高 - - - 6,631 100.0% - 売上原価 - - - 1,151 17.4% - 人件費 - - - 231 3.5% - その他 - - - 920 13.9% - 売上総利益 - - - 5,479 82.6% - 販売費及び一般管理費 - - - 4,636 69.9% - 人件費 - - - 2,257 34.0% - 広告宣伝費・販売促進費 - - - 1,321 1
Slide 9: 第3四半期累計 業績 - 全社(個別)
2010年12月期 第3四半期累計 業績 - 全社(個別) 09.12期 10.12期 (09.1-9) (10.1-9) 前年同期 前年同期 (百万円) 売上比 (百万円) 売上比 増減率 増減率 売上高 7,510 100.0% -52.2% 6,465 100.0% -13.9% 売上原価 1,378 18.4% -13.9% 1,122 17.4% -18.6% 人件費 284 3.8% -51.9% 201 3.1% -28.9% その他 1,094 14.6% 8.4% 920 14.2% -15.9% 売上総利益 6,132 81.6% -56.6% 5,342 82.6% -1
Slide 10: 第3四半期累計 個別業績変動要因(前年同期比較)
2010年12月期 第3四半期累計 個別業績変動要因(前年同期比較) (円) 売上高は前年同期比10.4億減少(▲13.9%) [en]社会人の転職情報 ・・・ +0.1億 [en]転職コンサルタント ・・・▲4.4億 売上高 [en]派遣のお仕事情報 ・・・▲5.4億 75.1億 [en]本気のアルバイト ・・・+ 0.4億 [en]学生の就職情報 ・・・▲2.3億 64.6億 教育・評価事業 ・・・+ 0.8億 その他事業 ・・・+ 0.2億 費用は前年同期比14.0億減少(▲19.9%) 人件費・労務費 ・・・▲3.8億 広宣・販促費 ・・・▲2.5億 56.4億 費用 70.5億 地代
Slide 11: 第3四半期累計 業績 - 中途採用事業(連結)
2010年12月期 第3四半期累計 業績 - 中途採用事業(連結) 09.12期 10.12期 (09.1-9) (10.1-9) 前年同期 前年同期 (百万円) 売上比 (百万円) 売上比 増減率 増減率 売上高 - - - 5,860 100.0% - 売上原価 - - - 650 11.1% - 売上総利益 - - - 5,210 88.9% - 販売費及び一般管理費 - - - 3,415 58.3% - 人件費 - - - 1,717 29.3% - 広告宣伝費・販売促進費 - - - 905 15.4% - その他 - - - 792 13.5% - 営業利益 - - - 1,79
Slide 12: 第3四半期累計 業績 - 中途採用事業(個別)
2010年12月期 第3四半期累計 業績 - 中途採用事業(個別) 09.12期 10.12期 (09.1-9) (10.1-9) 前年同期 前年同期 (百万円) 売上比 (百万円) 売上比 増減率 増減率 売上高 6,624 100.0% -52.5% 5,694 100.0% -14.0% 売上原価 736 11.1% -30.6% 621 10.9% -15.6% 売上総利益 5,887 88.9% -54.3% 5,073 89.1% -13.8% 販売費及び一般管理費 4,564 68.9% -42.3% 3,303 58.0% -27.6% 人件費 1,905 28.8% -29.
Slide 13: 第3四半期累計 業績 - 新卒採用事業(個別)
2010年12月期 第3四半期累計 業績 - 新卒採用事業(個別) 09.12期 10.12期 (09.1-9) (10.1-9) 前年同期 前年同期 (百万円) 売上比 (百万円) 売上比 増減率 増減率 売上高 752 100.0% -52.3% 525 100.0% -30.1% 売上原価 619 82.4% 28.7% 363 69.1% -41.3% 売上総利益 132 17.6% -87.9% 162 30.9% 22.3% 販売費及び一般管理費 1,005 133.6% -46.0% 719 136.9% -28.4% 人件費 508 67.6% -42.6% 388 73.9%
Slide 14: 第3四半期累計 業績 - 教育・評価事業(個別)
2010年12月期 第3四半期累計 業績 - 教育・評価事業(個別) 09.12期 10.12期 (09.1-9) (10.1-9) 前年同期 前年同期 (百万円) 売上比 (百万円) 売上比 増減率 増減率 売上高 134 100.0% -18.9% 218 100.0% 62.5% 売上原価 22 16.9% 22.3% 57 26.2% 151.5% 売上総利益 111 83.1% -24.1% 161 73.8% 44.4% 販売費及び一般管理費 103 76.9% -4.7% 148 68.1% 43.8% 人件費 61 45.7% -11.6% 93 42.6% 51.6% 広告宣
Slide 15: [en]カレッジの概況
[en]カレッジの概況 【 会員企業数推移 】 (社) 240 直販営業チームによる営業活動を強化 累計受講者数が1万人を突破 210 180 来期に向けて 150 現会員企業の来期継続に向けたフォロー 120 体制を強化する 90 60 30 0 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 －15－
Slide 16: 第3四半期累計 業績 – その他事業(個別)
2010年12月期 第3四半期累計 業績 – その他事業(個別) 09.12期 10.12期 (09.1-9) (10.1-9) 対前年同期 対前年同期 (百万円) 売上比 (百万円) 売上比 増減率 増減率 売上高 - - - 26 100.0% - 売上原価 - - - 80 305.4% - 売上総利益 - - - -54 -205.4% - 販売費及び一般管理費 - - - 352 1333.1% - 人件費 - - - 58 219.7% - 広告宣伝費・販売促進費 - - - 269 1016.5% - その他 - - - 25 96.9% - 営業利益 - - - -407 -1
Slide 17: [en]グリーン・ウエディングの概況
[en]グリーン・ウエディングの概況 【 掲載会場数推移 】 300 首都圏以外の会場の掲載も始まるなど、 掲載会場数は順調に増加 登録会員数は6月末比 63.0%増 250 掲載会場数・会員数の 増加に向けて 200 150 gooをはじめとする複数のポータルサイ トと提携を行い、会員獲得及び掲載効果 の向上を目指す 100 【gooグリーンウエディング】 50 0 09. 10. 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 12月 1月 －17－
Slide 18: 通期業績予想
2010年12月期 通期業績予想 －18－
Slide 19: 通期業績予想 - 全社(個別)
2010年12月期 通期業績予想 - 全社(個別) (百万円) 10.12期 10.12期 売上比 前期比 売上比 修正増減率 修正予想 前回予想 売上高 9,110 100.0% -10.8% 9,480 100.0% -3.9% 売上原価 1,543 16.9% -14.5% 1,656 17.5% -6.8% 人件費 290 3.2% -22.4% 301 3.2% -3.7% その他 1,252 13.7% -12.4% 1,355 14.3% -7.6% 売上総利益 7,574 83.1% -9.9% 7,823 82.5% -3.2% 販売費及び一般管理費 6,124 67.2%
Slide 20: 通期業績予想 - 全社(連結)
2010年12月期 通期業績予想 - 全社(連結) (百万円) ①【売上高】 10.12期 10.12期 個別の下方修正により、連結も 売上比 売上比 修正増減率 修正予想 前回予想 下方修正 ②【売上原価】 売上高 ① 9,780 100.0% 10,130 100.0% -3.5% WSA社の売上高において、当 ② 1,655 1,812 初想定よりも人材派遣比率が 売上原価 16.9% 17.9% -8.7% 下がる見通し 人件費 403 4.1% 457 4.5% -11.8% ⇒売上原価が減少する見込み その他 1,251 12.8% 1,355 13.4% -7.7% 売上総利益
Slide 21: 通期業績予想 – セグメント別(個別)
2010年12月期 通期業績予想 – セグメント別(個別) 中途採用事業 (百万円) 10.12期 10.12期 前回予想 前期比 修正予想 前回予想 増減率 売上高 7,660 -10.3% 7,995 -4.2% 営業利益 2,375 32.1% 2,455 -3.3% 営業利益率(%) 31.0% 30.7% 期末従業員数(名) 461 450 新卒採用事業 10.12期 10.12期 前回予想 前期比 修正予想 前回予想 増減率 売上高 1,110 -25.3% 1,080 2.8% 営業利益 -405 - -485 - 営業利益率(%) -36.5% -44.9% 期末従業員数(名)
Slide 22: 通期業績予想 – セグメント別(連結)
2010年12月期 通期業績予想 – セグメント別(連結) 中途採用事業 (百万円) 10.12期 10.12期 前回予想 前期比 修正予想 前回予想 増減率 売上高 8,325 - 8,645 -3.7% 営業利益 2,465 - 2,475 -0.4% 営業利益率(%) 29.6% 28.6% 期末従業員数(名) 561 - 新卒採用事業 10.12期 10.12期 前回予想 前期比 修正予想 前回予想 増減率 売上高 1,110 - 1,080 2.8% 営業利益 -405 - -485 - 営業利益率(%) -36.5% -44.9% 期末従業員数(名) 115 - 教育・評価事業 1
Slide 23: 通期業績予想 – サイト別
2010年12月期 通期業績予想 – サイト別 (百万円) 売上高 10.12期 10.12期 前回予想 前期比 修正予想 前回予想 増減率 中途採用事業 [en}社会人の転職情報 4,170 2.5% 4,300 -3.0% [en]転職コンサルタント 835 -38.0% 930 -10.2% [en]派遣のお仕事情報 1,735 -24.7% 1,760 -1.4% [en]本気のアルバイト 820 9.9% 920 -10.9% 売上高 10.12期 10.12期 前回予想 前期比 修正予想 前回予想 増減率 新卒採用事業 [en]学生の就職情報 995 -28.7% 970 2.6%
Slide 24: 第3四半期 サイト別業績の概要
2010年12月期 第3四半期 サイト別業績の概要 －24－
Slide 25: 第3四半期サイト別業績 - [en]社会人の転職情報
2010年12月期第3四半期サイト別業績 - [en]社会人の転職情報 (百万円) 売上高(百万円) 10.12期 09.12期 10.12期 前年同期比 第3四半期累計 第3四半期累計 通期修正予想 四半期売上高推移 3,045 2,936 2,572 3,079 3,069 +0.3% 4,170 2,003 会員数 前年同期比18.0万人 277万人 (9月末時点) (6.9%)増 1,086 1,014 1,108 956 941 1,040 997 10.12期 第3四半期の概況 ¾ 景気回復に伴い、欠員補充、採用再開の動きが広 がってきたことにより、売上高は前年同期比6.6% 1Q
Slide 26: 第3四半期サイト別業績 - [en]転職コンサルタント
2010年12月期第3四半期サイト別業績 - [en]転職コンサルタント (百万円) 売上高(百万円) 10.12期 09.12期 10.12期 582 581 563 前年同期比 第3半期累計 第3四半期累計 通期修正予想 520 四半期売上高推移 433 647 1,089 -40.6% 835 352 会員数 前年同期比7.0万人 302 61万人 (9月末時点) (13.0.%)増 256 234 208 204 10.12期 第3四半期の概況 ¾ 依然として、当社のメインクライアントである中堅・ 中小規模の人材紹介会社が取扱う求人案件数の 1Q 2Q 3Q 4Q 回復は足踏み状態にあ
Slide 27: 第3四半期サイト別業績 - [en]派遣のお仕事情報
2010年12月期第3四半期サイト別業績 - [en]派遣のお仕事情報 (百万円) 売上高(百万円) 10.12期 09.12期 10.12期 前年同期比 第3四半期累計 第3四半期累計 通期修正予想 886 910 895 876 四半期売上高推移 773 1,302 1,849 -29.6% 1,735 579 会員数 前年同期比9.0万人 497 71万人 (9月末時点) (14.5%)増 449 419 433 454 10.12期 第3四半期の概況 ¾ 売上高は4.3億円で前年同期比12.8%減となっ たものの、派遣ニーズは回復傾向にあり、9四半期 1Q 2Q 3Q 4Q ぶりに前四
Slide 28: 第3四半期サイト別業績 - [en]本気のアルバイト
2010年12月期第3四半期サイト別業績 - [en]本気のアルバイト ※一般アルバイトサイトは08年2月より開始。 (百万円) 売上高(百万円) 10.12期 09.12期 10.12期 前年同期比 第３四半期累計 第3四半期累計 通期修正予想 310 294 四半期売上高推移 289 30 82 270 107 210 131 596 553 +7.6% 820 201 195 182 190 170 192 会員数 前年同期比11.0万人 50万人 109 111 120 127 (9月末時点) (28.2%)増 103 112 101 91 79 78 82 79 10.12期 第3四
Slide 29: 第3四半期サイト別業績 - [en]学生の就職情報
2010年12月期第3四半期サイト別業績 - [en]学生の就職情報 (百万円) 売上高(百万円) 10.12期 09.12期 10.12期 前年同期比 第3四半期累計 第3四半期累計 通期修正予想 1,846 四半期売上高推移 436 674 -35.3% 995 会員数 前年同期比0.3万人 18.1万人 (10年10月1日時点) (1.6%)減 721 608 525 10.12期 第3四半期の概況 366 347 129 178 184 97 154 ¾ 売上高は前年同期比13.6%減の1.5億円であった 1Q 2Q 3Q 4Q が、プロセスに関わる商品の販売が好調だったことも あり、
Slide 30: 株主還元方針
株主還元方針 －30－
Slide 31: 株主還元について
株主還元について 利益配分に関する基本方針 当社は、内部留保を成長のための投資に活用し、企業価値の最大化を図りつつ、配当 性向30％程度を目安にして各期の業績に応じた利益還元を適宜行うことを基本方針 としております。 10.12期 期末配当予想 1,070円 配当性向(見込み) 30.1% (ご参考：09.12期実績) 期末配当実績 800円 ( 配当性向 40.7% ) 内訳：普通配当 600円 10周年記念配当 200円 自己株式の取得 取得株式数 5,500株 取得価額 484百万円 総還元性向 146.0% －31－
Slide 32: Appendix
Appendix －32－
Slide 33: 会社概要
会社概要 【 会 社 名 】 エン・ジャパン株式会社 【 設立年月日 】 2000年1月14日 【 代 表 者 】 代表取締役会長 越智 通勝 ／ 代表取締役社長 鈴木 孝二 【 本社所在地 】 東京都新宿区西新宿 6-5-1 新宿アイランドタワー 【 資 本 金 】 9億6,968万円 (2010年9月末現在) 【 上 場 市 場 / コ ー ド 】 ジャスダック / (証券コード：4849) 【 決 算 月 】 12月 【 従 業 員 数 】 610名 (2010年9月末現在) 【 発 行 済 株 式 数 】 245,718株 (2010年9月末現在) 【 事 業 内 容 】 (1) イン
Slide 34: ビジネスモデル
ビジネスモデル 求人情報提供 企画 ・ 提案 スカウト代行 取材 ＜求職者＞ レジュメ・コーチ 求人広告作成 ＜顧客企業＞ インターネットサイト ［en］社会人の転職情報 ［en］社会人の転職情報 企業に 登 録 求人情報 直接応募 応 募 ［en］本気のアルバイト スカウト 一般企業 ［en］本気のアルバイト 求人広告 無 料 ［en］学生の就職情報 ［en］学生の就職情報 掲載料 紹介会社に 登録 人材紹介会社 ［en］転職コンサルタント ［en］転職コンサルタント 派遣会社に 人材派遣会社 登録 ［en］派遣のお仕事情報 ［en］派遣のお仕事情報 －34－
Slide 35: 主な事業内容(当社運営サイト)
主な事業内容(当社運営サイト) 売上高 サイトブランド 内容 特徴 ユーザー 顧客企業 比率 業界内売上高No.2 z 20～30代 ［en］ 40 総合転職情報 z 全ての情報を1社1社独自に取材・撮影 半ばが7割 一般企業 z 求職者の立場に立った正直かつ詳細な求人情報 社会人の転職情報 % サイト z 男性7割 z 全情報に動画つき（当社のみ） 業界内売上高No.1 ［en］ ・30～40代 13 人材紹介会社 z 人材紹介会社の情報及び求人情報 人材紹介 z 人材紹介会社の5段階評価（業界初） 半ばが6割 転職コンサルタント % 集合サイト 会社 ・男性8割 中途採用事業 z ハイクラ
Slide 36: 商品別売上高構成比(個別)
商品別売上高構成比(個別) (百万円) 1.8% 134 09.12期 3,069 1,089 1,849 674 139 (09.1-9) 553 1.8% 40.9% 14.5% 24.6% 9.0% 7.4% 218 10.12期 3,079 647 1,302 436 (10.1-9) 596 185 47.6% 10.0% 20.1% 6.8% 3.4% 2.9% 9.2% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 社会人の転職情報(ｻｲﾄのみ) 転職コンサルタント 派遣のお仕事情報 学生の就職情報(ｻｲﾄのみ) 本気のアルバイト 教育・評価事業 その他(中途関連その他・新卒関
Slide 37: 人件費、広宣・販促費比率(個別)
人件費、広宣・販促費比率(個別) 40.0% 35.0% 35.6% 30.0% 25.0% 20.0% 20.5% 15.0% 15.3% 10.0% 5.0% 0.0% 07.4Q 08.1Q 08.2Q 08.3Q 08.4Q 09.1Q 09.2Q 09.3Q 09.4Q 10.1Q 10.2Q 10.3Q 売上高人件費比率 売上高広宣・ 販促費比率 経常利益率 07.4Q 08.1Q 08.2Q 08.3Q 08.4Q 09.1Q 09.2Q 09.3Q 09.4Q 10.1Q 10.2Q 10.3Q 経常利益（百万円） 2,618 1,763 1,311 1,039 1,791 1
Slide 38: 第3四半期累計 業績推移:個別(セグメント別)
第3四半期累計 業績推移:個別(セグメント別) 15,448 15,727 全 社 11,405 36.5% 32.4% 26.2% 7,510 32.4% 7,973 32.1% 6,465 4,600 4,954 4,114 13.1% 2,911 3,700 5.7% 1,489 430 847 （ 百万円） 売上高 04.3Q 05.3Q 06.3Q 07.3Q 08.3Q 09.3Q 10.3Q 中途採用事業 13,945 13,940 9,867 41.4% 43.6% 31.1% 36.1% 6,971 37.8% 35.7% 6,624 5,776 20.0% 5,694 4,
Slide 39: 四半期業績の推移:個別(セグメント別)
四半期業績の推移:個別(セグメント別) 四半期業績の推移:個別(セグメント別) 34.1% 36.2% 31.7% 32.0% 29.0% 全 社 25.0% 21.1% 7,237 10.3% 14.4% 15.3% 5,557 6.3% 0.5% 9.5% 5,230 5,237 4,932 5,601 1,782 2,618 1,763 1,311 2,963 2,286 1,039 1,791 2,260 2,698 2,118 2,102 2,243 232 782 304 200 342 186 10 （ 百万円） 売上高 07.3Q 07.4Q 08.1Q 08.2Q 08.3Q
Slide 40: 失業率と有効求人倍率
失業率と有効求人倍率 ＜直近の失業率＞ 失業率 (%) 有効求人倍率 (倍) 6.0 6.0 2009年 1.5 5.0％ 失業率 5.1％ 5.5 5.0 5.0 4.5 4.0 1.0 4.0 3.5 2005.1 11 9 7 5 3 2010.1 2010.9 3.0 ＜直近の有効求人倍率＞ 2.0 0.5 1.2 1 0.57倍 有効求人倍率 2009年 0.8 1.0 0.47倍 0.6 資料出所：厚生労働省、総務省統計局 0.4 0.0 0.0 1985 1990 1995 2000 2005 0.2 2005.1 2.E+03 2010.9 －40－
Slide 41: 求人広告件数推移
求人広告件数推移 (万件) 有料求人情報誌 + フリーペーパー 求人サイト 60 有料求人情報＋フリーペーパー 50 対前年同月比 +30.5% 40 30 20 10 0 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 2005 2006 2007 2008 2009 2010 求人サイト 対前年同月比 +14.1% 資料出所：社団法人全国求人情報協
Slide 42: IRお問い合わせ先
■ エン・ジャパン株式会社 経営企画室 IRグループ TEL：03-3342-4506 Mail: ir-en@en-japan.com URL:http://corp.en-japan.com/ 本資料は、業績に関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の投資を勧誘するものではありません。 本資料に掲載された意見や予測等は資料作成時点での当社の判断であり、その情報の正確性、完全性を保証し又は約束するものではなく、 また今後、予告なしに変更されることがあります。 －42－