Sekisui House, Ltd. · TSE:1928
Sekisui House — Q2 2024 Earnings Presentation
19 slides from Sekisui House's earnings presentation, Sep 5, 2024
Slide 1: 2024年度第2四半期 決算概要
2024年度第2四半期 (2024.2.1 – 2024.7.31) ー 決算概要 ー 1. 業績概要 2. 財政状態 3. キャッシュ・フロー、投資の状況 4. セグメント情報 請負型ビジネス ストック型ビジネス 開発型ビジネス 国際ビジネス 5. 通期見通し 2024年9月5日
Slide 2: 第6次中期経営計画の基本方針
第6次中期経営計画の基本方針 積水ハウスのグローバルビジョン 「わが家」を世界一幸せな場所にする ハード・ソフト・サービスを ＥＳＧ経営の 積水ハウステクノロジーを 融合し、幸せを提案 リーディングカンパニーに 世界のデファクトスタンダードに ✓ 生活を編み込む「life knit design」 ✓ 住まいを通じて環境課題の解決に貢献 ✓ 米国 南東部地域への進出 ✓ データドリブンのDXによる価値創出 ✓ 従業員の自律を成長ドライバーにする ✓ 安全性・快適性・デザインを武器としたハード（SHAWOOD）の展開 ✓ PLATFORM HOUSE ／ 健康サービス・生活サービスの提供 ✓ イ
Slide 3: 1. 業績概要
1. 業績概要 • すべてのビジネスモデルで増収増益、売上高・営業利益は過去最高を更新。 • 堅調な国内事業に加え、好調な米国戸建住宅事業が牽引。4月20日よりM.D.C. Holdings, Inc.（以下「MDC社」）を連結化。 • 通期業績を上方修正。 （単位：億円） 2023年度2Q 2024年度2Q 増減額 増減率 2023.2-2023.7 2024.2-2024.7 売上高 14,624 18,591 3,966 27.1% 売上総利益 2,933 3,615 682 23.3% 売上総利益率 20.1% 19.4% △0.7p － 販管費 1,684 2,044 359 21.
Slide 4: 1. 業績概要 – ビジネスモデル別
1. 業績概要 – ビジネスモデル別 （単位：億円） 売上高 営業利益 受注高 18,591 1,571 20,847 14,624 4,846 +2,829 1,249 302 +177 2,017 124 15,939 5,769 +3,107 3,026 +531 397 +54 2,495 343 2,661 3,527 +650 2,876 4,094 4,357 +263 383 420 +37 4,382 +281 4,101 6,479 +291 651 664 +13 6,188 6,457 7,284 +827 2023年度2Q 2024年度2Q 2023年度2Q 2024
Slide 5: 2. 財政状態
2. 財政状態 連結貸借対照表 資産 負債・純資産 （単位：億円） 47,203 【主な増減】 47,203 【主な増減】 ＋8,387 ＋10,407 販売用不動産の増加 33,527 18,648 有利子負債の増加 33,527 （為替影響1,198億円含む） （為替影響 1,972億円含む） 35,987 主にMDC社買収による増加 主にMDC社買収による 11,380 増加 8,578 24,969 4,207 ＋2,052 無形固定資産の増加 17,940 19,975 8,558 11,215 主にMDC社買収による “のれん” “商標権”の増加等 2023年度期末 2024年度2
Slide 6: 3. キャッシュ・フロー、投資の状況
3. キャッシュ・フロー、投資の状況 キャッシュ・フローの状況 （単位：億円） 2023年度2Q 2024年度2Q 増減額 2023.2-2023.7 2024.2-2024.7 営業活動によるキャッシュ・フロー △498 233 731 投資活動によるキャッシュ・フロー △377 △5,809 △5,432 フリー・キャッシュ・フロー △876 △5,576 △4,700 財務活動によるキャッシュ・フロー 526 6,786 6,259 現金および現金同等物の期末残高 3,044 4,315 1,271 【主な増減】 連結の範囲の変更を伴う子会社株式の取得による支出 : 前期△141億円、当
Slide 7: 請負型ビジネス
4. セグメント情報 – 請負型ビジネス • 戸建住宅事業は継続した高付加価値提案の推進により、利益率が改善。受注も堅調に推移。 • 賃貸・事業用建物事業はシャーメゾンZEH・法人向けの建物にも注力したことが奏功し、受注は好調。 • 建築・土木事業は大型工事の良好な進捗により増収増益。受注チャネルの拡大により新規受注獲得は好調。 売上高 （単位：億円） 売上総利益率 2023年度2Q 2024年度2Q 増減額 増減率 2023年度2Q 2024年度2Q 増減 戸建住宅 2,314 2,306 △8 △0.4% 23.0% 23.8% 0.8p 賃貸・事業用建物 2,637 2,623 △13
Slide 8: 請負型ビジネス 受注高・受注残高
4. セグメント情報 – 請負型ビジネス 受注高 （単位：億円） 受注残高 （単位：億円） 2023年度 2024年度 2023年度2Q 2024年度2Q 増減額 増減率 増減額 期末 2Q末 戸建住宅 2,290 2,390 99 4.4% 2,299 2,383 83 賃貸・事業用建物 2,725 2,908 182 6.7% 5,164 5,448 284 建築・土木 1,441 1,986 545 37.9% 4,012 4,450 437 請負型ビジネス合計 6,457 7,284 827 12.8% 11,477 12,282 805 1棟当たり単価 （単位：万円） ◼ 戸建住宅
Slide 9: ストック型ビジネス
4. セグメント情報 – ストック型ビジネス • 賃貸住宅管理事業は増収増益。好立地・高品質・入居者ファーストの建物供給により、管理室数の増加と高入居率を維持。 • リフォーム事業は増収増益。戸建住宅を対象に環境型・提案型リフォーム、賃貸住宅を対象に資産価値の維持向上に向けた リノベーションの提案を継続推進し、受注も好調に推移。 売上高 （単位：億円） 売上総利益率 2023年度2Q 2024年度2Q 増減額 増減率 2023年度2Q 2024年度2Q 増減 賃貸住宅管理 3,211 3,416 205 6.4% 14.5% 14.5% 0.0p リフォーム 882 940 58 6.6% 2
Slide 10: ストック型ビジネス 受注高・受注残高
4. セグメント情報 – ストック型ビジネス 受注高 （単位：億円） 受注残高 （単位：億円） 2023年度 2024年度 2023年度2Q 2024年度2Q 増減額 増減率 増減額 期末 2Q末 賃貸住宅管理 3,211 3,416 205 6.4% － － － リフォーム 889 965 75 8.5% 346 370 24 ストック型ビジネス合計 4,101 4,382 281 6.9% 346 370 24 賃貸住宅管理：管理室数・入居率 リフォーム：売上高内訳 （単位：億円） 2023年度 2024年度 2023年度 2024年度 増減 増減 期末 2Q末 2Q 2Q 管理室数（万室
Slide 11: 開発型ビジネス
4. セグメント情報 – 開発型ビジネス • 仲介・不動産事業は販売用不動産の売却が順調に進捗し、増収増益。良質な土地仕入れ拡大や出口戦略のバリエーション強化など 拡販に注力。 • マンション事業は増収減益。販売・引渡ともに順調に進捗。 • 都市再開発事業は物件売却が順調に進捗し、増収増益。都市型ホテルの運営状況は改善傾向。 売上高 （単位：億円） 売上総利益率 2023年度2Q 2024年度2Q 増減額 増減率 2023年度2Q 2024年度2Q 増減 仲介・不動産 1,302 1,751 449 34.5% 20.4% 18.2% △2.2p マンション 499 542 43 8.6% 2
Slide 12: 開発型ビジネス 受注高・受注残高
4. セグメント情報 – 開発型ビジネス 受注高 （単位：億円） 受注残高 （単位：億円） 2023年度 2024年度 2023年度2Q 2024年度2Q 増減額 増減率 増減額 期末 2Q末 仲介・不動産 1,552 1,834 282 18.2% 608 691 83 マンション 517 711 193 37.3% 889 1,058 168 都市再開発 806 981 175 21.7% 25 275 250 開発型ビジネス合計 2,876 3,527 650 22.6% 1,523 2,024 501 仲介・不動産：売上高の主な内訳 （単位：億円） 都市開発系 物件売却 ※ （単位：億
Slide 13: 国際ビジネス
4. セグメント情報 – 国際ビジネス • アメリカは、戸建住宅事業における既存ビルダーの内部成長に加え、MDC社の連結化の寄与、 賃貸住宅開発事業は物件売却の進捗により大幅に増収増益。 • オーストラリアは、戸建住宅の受注は改善傾向で推移したものの、マンションの引渡しが端境期となり減収。 （単位：億円） 2023年度 2024年度 2023年度2Q 2024年度2Q 増減額 増減率 増減額 期末 2Q末 売上高 2,017 4,846 2,829 140.3% 受注残高 2,361 5,278 2,917 売上総利益 392 881 488 124.5% 投資残高 13,403 24,075
Slide 14: 国際ビジネス 国別詳細
4. セグメント情報 – 国際ビジネス 国別詳細 （単位：億円） 売上高 営業利益 経常利益 2023年度2Q 2024年度2Q 増減額 2023年度2Q 2024年度2Q 増減額 2023年度2Q 2024年度2Q 増減額 アメリカ 1,844 4,780 2,936 140 326 185 86 216 129 戸建住宅事業 1,322 3,919 2,596 14 132 117 - - - コミュニティ開発事業 301 275 △25 84 92 8 - - - 賃貸住宅開発事業 214 581 366 40 101 61 - - - オーストラリア 166 65 △101 △3 △8
Slide 15: セグメント別実績一覧
4. セグメント情報 （単位：億円） 2023年度2Q 2024年度2Q 売上高 営業利益 営業利益率 売上総利益率 受注高 売上高 営業利益 営業利益率 売上総利益率 受注高 戸建住宅 2,314 188 8.1% 23.0% 2,290 2,306 207 9.0% 23.8% 2,390 請 賃貸・事業用建物 2,637 395 15.0% 24.1% 2,725 2,623 378 14.4% 23.8% 2,908 負 型 建築・土木 1,236 67 5.4% 11.2% 1,441 1,549 78 5.0% 9.8% 1,986 小計 6,188 651 10.5% 21.1%
Slide 16: 5. 通期見通し
5. 通期見通し 好調な米国戸建住宅事業や都市再開発事業の順調な進捗を踏まえ、2024 年度計画を上方修正。売上高は初の 4 兆円を見込む。 一方、投資差額の配分（PPA ）は未確定であるものの、 MDC 社買収に伴う一時的な費用計上（特別損失）の可能性があることから、 当期純利益および配当金は据え置き。 （単位：億円） 2024年度 2024年度 2024年度 修正計画 修正計画 増減額 増減率 期初計画 (2024年6月公表） （2024年9月公表） 売上高 38,750 40,000 1,250 3.2% 33,420 売上総利益 7,500 7,760 260 3.5% 6,610 営
Slide 17: 5. 通期見通し（セグメント情報）売上高・受注高
5.通期見通し（セグメント情報） 売上高 （単位：億円） 受注高 （単位：億円） 2024年度 2024年度 2024年度 2024年度 2023年度 2023年度 修正計画 対前期 修正計画 修正計画 対前期 修正計画 実績 前期比 実績 前期比 (2024年6月公表) (2024年6月公表) (2024年9月公表) 増減額 (2024年9月公表) 増減額 戸建住宅 4,710 4,730 19 0.4% 4,730 4,656 4,850 193 4.1% 4,850 請 賃貸・事業用建物 5,241 5,500 258 4.9% 5,500 5,502 5,800 297 5.4% 5,
Slide 18: 5. 通期見通し（セグメント情報）営業利益
5. 通期見通し（セグメント情報） 営業利益 （単位：億円） 営業利益率 売上総利益率 2024年度 2024年度 2024年度 2024年度 2024年度 2024年度 2023年度 2023年度 2023年度 対前期 修正計画 修正計画 修正計画 修正計画 修正計画 実績 修正計画 実績 実績 前期比 (2024年6月公表) (2024年9月公表) (2024年6月公表) (2024年9月公表) (2024年6月公表) (2024年9月公表) 増減額 戸建住宅 410 435 24 5.9% 425 8.7% 9.2% 9.0% 23.3% 23.8% 23.7% 請 賃貸・事業用建物 7
Slide 19: 本資料は、当社が信頼できると考える情報に基づいて作成されておりますが、その正確性および完全 性に関しては保証できません。本資料に記載されている将来予測等に関する情報は、発表日時点での 当社の判断であります。 また、当社は将来予想に関す…
本資料は、当社が信頼できると考える情報に基づいて作成されておりますが、その正確性および完全 性に関しては保証できません。本資料に記載されている将来予測等に関する情報は、発表日時点での 当社の判断であります。 また、当社は将来予想に関する情報を更新または修正して公表する義務を負うものではありません。 実際の業績等は今後の様々な要因によって予想数値と異なる結果となる可能性があることをご了承 下さい。