Ms&ad Insurance Group Holdings, Inc. · TSE:8725
Ms&ad Insurance — FY2018 Earnings Presentation
21 slides from Ms&ad Insurance's earnings presentation, May 20, 2019
Slide 1: 2018年度通期決算 電話会議 資料 / 本日のポイント
2018年度通期決算 電話会議 資料 2019年5⽉20⽇（⽉） MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 1 本⽇のポイント 2018年度 業績 ・台⾵21号などの⼤規模災害が相次ぎ、国内⾃然災害による損害額は過去最⼤規模となったが、 再保険回収や異常危険準備⾦取崩などで損失の多くをカバー、当期純利益は2018年11⽉の 業績予想発表以降に発⽣したカリフォルニア⼭⽕事の影響により予想を72億円下回ったものの、 前期⽐では386億円の増益となった。 ・⼀定の異常危険準備⾦残⾼を確保するために追加繰⼊（MS250億円、AD150億円）を実 施。 2019年度 業績
Slide 2: 全体目次
全体⽬次 グループ連結 P5-13 国内損害保険会社 P14-16 国内⽣命保険会社 P17-18 海外保険⼦会社 P19 （参考）国内損保会社主要２社の業績概要 P20-22 （参考）MS Amlin 業績概要 P23 （参考）ESRの状況 P24 2019年度業績予想 グループ連結 P26-29 今回業績予想の主な前提 P30 国内損害保険会社 P31-32 国内⽣命保険会社 P33-34 海外保険⼦会社 P35 （参考）国内損保会社主要２社の概要 P36-37 （参考）MS Amlinの収益回復取組 P38-39 ※決算データにつきましては、当社ホームページに掲載しています「国内損保決算
Slide 3: グループ連結（2018年度）①業績の概要1（トップライン）
グループ連結（2018年度）①業績の概要 １（トップライン） 損保子会社 （億円） 2017年度 2018年度 前期比 増収率 ※ 元受正味保険料（除く収入積立保険料） 35,687 36,844 1,157 3.2% 正味収入保険料※ 34,469 35,004 534 1.6% 三井住友海上 15,003 15,124 121 0.8% あいおいニッセイ同和損保 12,220 12,335 115 0.9% 三井ダイレクト損保 378 366 ᇞ 12 ᇞ 3.2% 海外保険子会社 6,823 7,146 322 4.7% ※ 自動車保険「もどリッチ」の払戻充当保険料を控除したベース 生保
Slide 4: グループ連結（2018年度）①業績の概要2（ボトムライン）
グループ連結（2018年度）①業績の概要 ２（ボトムライン） （億円） 2017年度 2018年度 前期比 増減率 経常利益 2,115 2,908 792 37.5% 三井住友海上 2,625 2,264 ᇞ 360 ᇞ 13.7% あいおいニッセイ同和損保 56 613 557 992.9% 三井ダイレクト損保 4 3 ᇞ0 ᇞ 14.8% 三井住友海上あいおい生命 169 195 25 15.0% 三井住友海上プライマリー生命 289 355 66 23.0% 海外保険子会社 ᇞ 1,043 226 1,270 - その他・連結調整等 13 ᇞ 751 ᇞ 765 ᇞ 5,574.7%
Slide 5: グループ連結（2018年度）②前期との比較
グループ連結（2018年度）②前期との⽐較 1 ・ 当期純利益は、⑧の海外保険⼦会社の⾃然災害ロスが前期よりも減少したことなどから386億円の増益。 ・ 国内損保２社は、 ②のインカードロスが国内⾃然災害の1,377億円増加を主因に△1,708億円となったものの、③の異常危険準備⾦ 取崩の増加1,244億円、④の資産運⽤・その他の461億円により△54億円の減益にとどまった。 連結純利益 （億円） MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 9 グループ連結（2018年度）②前年同期との⽐較 2 当期純利益の内訳 （億円） 2017年度 2018年度 差額 当期純
Slide 6: グループ連結（2018年度）③グループ修正利益
グループ連結（2018年度）③グループ修正利益 ・グループ修正利益は、国内外で⾃然災害が頻発したことから前期を下回ったが、再保険カバーが適切に機能したことや、⾃然災害の影響 を除くベースの損害率が良好であったことなどから、2018年11⽉発表の業績予想の1,800億円を上回る1,898億円となった。 （億円） 2017年度 2018年度 前期比 グループ修正利益 ※1 2,010 1,898 ᇞ 111 国内損保事業 2,878 1,469 ᇞ 1,409 国内生保事業 326 316 ᇞ9 海外事業 ᇞ 1,250 54 1,304 金融サービス事業/リスク関連事業 56 58 1 グループ
Slide 7: 当年度発生自然災害ロス（海外）／国内損保 業績概要1
グループ連結（2018年度）⑤当年度発⽣⾃然災害ロス（海外） 海外⾃然災害の影響※１ （億円） インカードロス カリフォルニア ハリケーン※2 合計 山火事 ・その他 前期比 あいおいニッセイ同和損保 135 109 245 △ 197 MS Amlin 145 354 499 △ 385 合 計 280 464 744 △ 583 ※1 上記２社の海外自然災害 ※2 ハリケーン・マイケル、フローレンスを含む MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 13 国内損害保険会社（2018年度）①主要2社の業績概要１ ・ アーンド保険料は、新種保険の増収を主因に291
Slide 8: 国内損害保険会社（2018年度）業績概要2／自動車保険の状況
国内損害保険会社（2018年度）①主要2社の業績概要２ ・ 当期純利益は、保険引受利益の減益を主因に△54億円の減益。 ・ 政策株式の売却額は、2018年11⽉発表の業績予想の売却額（1,180億円）を上回る1,367億円。 （億円） ２社合計（単純合計） 三井住友海上（単体） あいおいニッセイ同和損保 前期比 前期比 （単体） 前期比 保険引受利益 628 ᇞ 264 473 ᇞ 371 155 107 ネット利息及び配当金収入 1,212 78 816 100 396 ᇞ 21 有価証券売却損益 1,331 ᇞ 12 1,160 ᇞ 27 170 14 有価証券評価損 （－） 61 ᇞ 4
Slide 9: 国内生命保険会社 業績概要（MSA生命・MSP生命）
国内⽣命保険会社 三井住友海上あいおい⽣命（2018年度） 業績概要 ・ 新契約年換算保険料は、2018年2⽉発売の新医療保険等の新商品投⼊等により31.7%の増収。 ・ 当期純利益は26億円の増益。 ・ EEVは、新契約価値により増加した⼀⽅、市場⾦利低下によるマイナス影響などにより、160億円の減少。 三井住友海上あいおい⽣命 （億円） 2017年度 2018年度 前期比 増減率 新契約高 （個人合計） 26,395 31,145 4,750 18.0% 新契約年換算保険料 388 511 123 31.7% うち 第三分野 139 177 37 27.0% 保有契約高 （個人合計） 23
Slide 10: 海外保険子会社（2018年度）業績概要
海外保険⼦会社（2018年度）業績概要 ・ 正味収⼊保険料は、MS First Capitalの新規連結を主因に4.7%の増収 (為替影響を除いたベースでは296億円、4.3%の増収)。 ・ 当期純利益は、欧州の⾚字幅縮⼩やアジアの増益により、前期⽐1,240億円の⼤幅な増益。 海外保険⼦会社 （億円） 2017年度 2018年度 前期比 増減率 正味収入保険料 6,823 7,146 322 4.7% アジア 1,625 1,840 214 13.2% 欧州 4,704 4,860 155 3.3% （うちMS Amlin） 4,296 4,477 181 4.2% 米州 493 445 ᇞ
Slide 11: （ご参考）国内損保 EI損害率
（ご参考）国内損害保険会社（2018年度）主要2社の業績概要２ EI損害率（２社単純合算） EI損害率 EI損害率（除く自然災害影響） 2017年度 2018年度 2017年度 2018年度 前期比 前期比 火 災 76.7% 35.2pt 48.8% 7.8pt 111.9% 56.6% （除く家計地震） 海 上 60.1% 60.9% 0.8pt 57.9% 58.7% 0.8pt 傷 害 52.6% 51.2% ᇞ1.4pt 52.6% 51.1% ᇞ1.5pt 自動車 59.3% 59.7% 0.4pt 58.9% 58.8% ᇞ0.1pt その他 50.1% 55.2% 5.1pt
Slide 12: （ご参考）MS Amlin 業績概要／ESRの状況
（ご参考） MS Amlin 2018年度(2018年1ｰ12⽉期)業績概要※1 ・ 当期純利益は、下期の⾃然災害の発⽣を主因に△94百万ポンドとなったが、前期⽐ではインカードロスの減少を主因に666百万ポンド の増益。（業績の要因分析は38-39ページ参照） （百万ポンド） 2017年度 2018年度 前期比 正味収入保険料 2,955 3,050 95 アーンド保険料 2,918 3,048 130 インカードロス(含む損害調査費) 2,826 2,171 ᇞ655 手数料・社費 1,089 1,095 6 保険引受利益 ᇞ964 ᇞ174 790 ※2 181 ᇞ127 資産運用損益 5
Slide 13: 2019年度業績予想 ①概要1（トップライン）
2019年度業績予想 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 25 グループ連結（2019年度業績予想）①概要１（トップライン） ・ 損保⼦会社の正味収⼊保険料は、海外保険⼦会社では減収となるものの、国内損保⼦会社の⽕災保険、新種保険、⾃動⾞保険等 で増収し、235億円の増収となる⾒込み。 ・ ⽣保⼦会社のグロス収⼊保険料は、MSP⽣命の減収を主因に△749億円の減収を予想。 損保子会社 （億円） 2018年度 2019年度（予想） 前期比 増収率 ※ 正味収入保険料 35,004 35,240 235 0.7% 三井住友海上 15,124 15,410 28
Slide 14: 2019年度業績予想 ①概要2（ボトムライン）
グループ連結（2019年度業績予想）①概要２（ボトムライン） （億円） 2018年度 2019年度（予想） 前期比 経常利益 2,908 2,980 71 三井住友海上 2,264 1,820 ᇞ 444 あいおいニッセイ同和損保 613 680 66 当期純利益 ※ 1,927 2,000 72 三井住友海上 1,711 1,360 ᇞ 351 あいおいニッセイ同和損保 373 400 26 三井ダイレクト損保 2 1 ᇞ1 三井住友海上あいおい生命 79 100 20 三井住友海上プライマリー生命 233 170 ᇞ 63 海外保険子会社 193 380 186 その他･連結調整等 ᇞ 6
Slide 15: 2019年度業績予想 ③グループ修正利益／主な前提
グループ連結（2019年度業績予想）③グループ修正利益 ・ 国内損保事業は⾃然災害の減少を主因に390億円の増益。海外事業もMS Amlinの収益改善を主因に365億円の増益。 （億円） 2018年度 2019年度（予想） 前期比 グループ修正利益 1,898 2,630 731 国内損保事業 1,469 1,860 390 国内生保事業 316 290 ᇞ 26 海外事業 54 420 365 金融サービス事業/リスク関連事業 58 60 1 その他経営数値目標 ＭＳＡ生命 ＥＥＶ 8,194 9,270 1,076 グループ修正ＲＯＥ 6.1% 8.7% 2.6pt MS&AD Insur
Slide 16: 国内損害保険会社（2019年度業績予想）主要2社の概要
国内損害保険会社（2019年度業績予想）主要2社の概要１ （億円） ２社合計（単純合計） 三井住友海上（単体） あいおいニッセイ同和損保 前期比 前期比 (単体） 前期比 正味収入保険料 ※1 28,020 559 15,410 285 12,610 274 アーンド保険料※2 24,354 446 13,484 212 10,870 234 インカードロス（含む損害調査費）※2 （－） 14,501 ᇞ 1,400 7,793 ᇞ 778 6,708 ᇞ 621 保険引受に係る事業費※2 （－） 8,567 361 4,648 214 3,919 147 ※2 5,027 146 2,668
Slide 17: 国内生命保険会社（2019年度業績予想）
国内⽣命保険会社 三井住友海上あいおい⽣命（2019年度業績予想） 主要項⽬ （億円） 2018年度 2019年度（予想） 増減率/前期比 新契約高 ※ 31,145 28,341 ᇞ9.0% 新契約年換算保険料 ※ 511 321 ᇞ37.3% 保有契約高※ 245,331 250,556 2.1% ※ 保有契約年換算保険料 4,315 4,545 5.3% 保険料（グロス収入保険料） 5,042 5,220 177 経常利益 195 219 24 当期純利益 79 100 20 ※新契約高、新契約年換算保険料、保有契約高、保有契約年換算保険料は、個人保険・個人年金保険の合計 MS&AD I
Slide 18: 海外保険子会社（2019年度業績予想）
海外保険⼦会社（2019年度業績予想） 海外保険⼦会社 （億円） 2018年度 2019年度（予想） 前期比 増減率 正味収入保険料 7,146 6,810 ᇞ 336 ᇞ 4.7% アジア 1,840 1,810 ᇞ 30 ᇞ 1.7% 欧州 4,860 4,527 ᇞ 332 ᇞ 6.8% （うちMS Amlin） 4,477 4,126 ᇞ 351 ᇞ 7.9% 米州 445 473 27 6.1% 当期純利益 193 380 186 96.0% アジア 261 162 ᇞ 99 ᇞ 37.9% 欧州 ᇞ 190 34 223 - （うちMS Amlin） ᇞ 137 62 199 -
Slide 19: （ご参考）MS Amlin 収益回復取組
（ご参考）国内損害保険会社（2019年度業績予想）主要2社の概要２ EI損害率 三井住友海上 あいおいニッセイ ２社合計（単純合計） （単体） 同和損保（単体） 前期比 前期比 前期比 火 災 58.0% ᇞ53.9pt 56.3% ᇞ52.8pt 60.0% ᇞ55.0pt 海 上 53.2% ᇞ7.7pt 56.3% 0.0pt 26.8% ᇞ70.4pt 傷 害 53.5% 2.3pt 52.5% 1.0pt 56.1% 5.6pt 自動車 62.0% 2.3pt 60.8% 1.3pt 63.1% 3.2pt その他 56.8% 1.6pt 54.8% 1.9pt 61.0% 1.2p
Slide 20: （ご参考）MS Amlin 収益回復取組
（ご参考） MS Amlin 収益回復取組 2018年度 • 自然災害については、世界の保険業界において、2017年度の1,430億米ドル*に続き、2018年度 も760億米ドル*という大規模な損害を記録した。MS Amlinにおいても、2018年度の自然災害イン カードロスは、ハリケーンマイケル、フローレンスおよびカリフォルニア州山火事などの影響で、合 計340百万ポンドとなったが、前期比で大幅な改善となった。 *出所：スイス再保険会社 sigma No 2/2019 • 一般保険リスクは、引受条件の見直しや適用料率の引上げなどの改善取組により、インカードロ スは前期比で330百万ポンド減少
Slide 21: 「グループ修正利益」の定義／注意事項／お問い合わせ先
「グループ修正利益」 の定義 グループ修正利益 ＝ 連結当期利益 ＋ 異常危険準備⾦等繰⼊・戻⼊額 － その他特殊要因（のれん・その他無形固定資産償却額 等）＋ ⾮連結グループ会社持分利益 修正純資産 ＝ 連結純資産 ＋ 異常危険準備⾦等 － のれん・その他無形固定資産 グループ修正ROE ＝ グループ修正利益 ÷ 修正純資産（期初・期末平均） 予想および⾒通しに関する注意事項 この資料に記載されている内容のうち、ＭＳ＆ＡＤホールディングスならびにグループ各社の将来に関する 計画や戦略、業績に関する予想や⾒通しは、現時点で把握できる情報から得られた当社グループの判断 に基づいています。実際の業
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