Kawasaki Heavy Industries Ltd. · TSE:7012

Kawasaki Heavy Industries — Q2 FY2009 Earnings Presentation

24 slides from Kawasaki Heavy Industries's earnings presentation, Nov 2, 2009

  1. Slide 1: 2009年度第2四半期 決算説明資料

    ２００９年度第２四半期 決算説明資料 ２００９年１１月２日 川崎重工業株式会社

  2. Slide 2: 目次

    目 次 Ⅰ．２００９年度第２四半期連結決算の概要 Ⅱ．２００９年度通期業績見通し — 第２四半期決算実績サマリー 1 — 連結受注高・売上高・損益見通し 14 — 前年同期比損益増減要因分析① 2 — セグメント別業績見通し 15 — 前年同期比損益増減要因分析② 3 — 研究開発費・設備投資・期末従業員数 16 — セグメント別決算実績 4 船舶 5 Ⅲ．２００９年度事業運営方針 車両 6 — 全社方針 17 航空宇宙 7 — 個別事業毎の方針 18 ガスタービン・機械 8 プラント・環境 9 汎用機 10 油圧機器 11 その他 12 — 財政状態およびキャッシュフロー 13

  3. Slide 3: 2009年度第2四半期連結決算の概要

    Ⅰ．２００９年度第２四半期連結決算の概要

  4. Slide 4: 第2四半期決算実績サマリー

    第２四半期決算実績サマリー （億円） 2008年度 2009年度 増 減 【受注高】 2Q累計 2Q累計 新造船の受注がなかった船舶、 前年度大口受注があった車両の減 実績 4月公表 実績 前年同期比 4月公表比 少が大きい 受 注 高 ７，１７２ - ４，０３０ ▲３，１４２ - 【売上高】 売 上 高 ６，５２９ ５，７００ ５，１６０ ▲１，３６８ ▲５３９ 欧米向け二輪車の販売が減少した 汎用機で大幅な減収となった 営業利益 ２４３ ▲１２０ ▲６１ ▲３０５ ＋５８ 【損益】 経常利益 ３０７ ▲８０ ▲１２ ▲３１９ ＋６７ ・量産品部門を中心に固定費削減を 進めたものの、減収と円

  5. Slide 5: 前年同期比損益増減要因分析①

    前年同期比損益増減要因分析 ① 【営業損益】 前年同期比 ▲３０５億円（2008.2Q累計 ２４３億円 ⇒ 2009.2Q累計▲６１億円） <参考> ４月公表比 ＋５８億円 （計画 ▲１２０ → 実績 ▲６１) 243 為替の影響 ＋ ４ 為替の影響 減収の影響 ▲３４ 費用発生後ろ倒し ＋３６ コストダウン等 ＋５２ 減収の影響 ▲102 会計基準変更の影響 ・棚卸資産評価 +20 ・工事契約 +3 素材価格 売上構成変動・ 低下の影響 ＋23 その他 販売費及び 一般管理費の減少 ＋24 ＋69 2009.2Q 2008.2Q ▲200 ▲119 ▲61 － －

  6. Slide 6: 前年同期比損益増減要因分析②

    前年同期比損益増減要因分析 ② 【営業外損益】 前年同期比 ▲１４億円（2008.2Q累計 ６３億円 ⇒ 2009.2Q累計 ４９億円） 金融収支 （受取配当金を含む） ＋１億円 （▲９億円 ⇒ ▲７億円 ） 持分法による投資利益 ▲７億円 （ ３３億円 ⇒ ２５億円 ） 為替差損益 ＋２億円 （ ３０億円 ⇒ ３２億円 ） その他 ▲１１億円 （ ９億円 ⇒ ▲１億円 ） 【特別損益】 前年同期比 ▲６億円（2008.2Q累計▲５１億円 ⇒ 2009.2Q累計▲５７億円） ※1 ※2 訴訟損失引当金繰入額 ▲１８億円 （▲５１億円 ⇒ ▲６９億円） その他 ＋１２億円 （ ０億円 ⇒ １２億

  7. Slide 7: セグメント別決算実績

    セグメント別決算実績 （億円） 受注高 売上高 営業損益 2008年度 2009年度 増減 2008年度 2009年度 増減 2008年度 2009年度 増減 2Q累計 2Q累計 2Q累計 2Q累計 2Q累計 2Q累計 船 舶 ５８４ ２７ ▲５５７ ５３７ ６５２ ＋１１５ ２ １４ ＋１１ 車 両 １，３６０ ４４５ ▲９１５ ８３６ ８０１ ▲３５ ７０ ３２ ▲３７ 航空宇宙 ５８３ ４６５ ▲１１８ ９５２ ７３３ ▲２１９ ５ ２６ ＋２０ ガスタービン・機械 １，１９３ ９９８ ▲１９４ ９１７ ８３４ ▲８３ ４７ ６ ▲４１ プラント・環境 ４９０ ３２５ ▲１６５ ４６６

  8. Slide 8: 船舶

    船 舶 主要製品： LNG船、LPG船、VLCC、バルクキャリア、潜水艦 等 （億円/各期の数値は累計） 受注 — 当第２四半期実績 （前年同期比） 受注 海運市況の低迷により新造船の受注なし 0 （4月公表 1,100） 641 715 売上 売上隻数の増加、大型船の売上増加 584 500 営業損益 増収および資材費低下等による採算性向上 0 206 により増益 18 27 0 ＜新造船の受注・売上隻数＞ （隻） 1Q 2Q 3Q 2008年度 1Q 2Q 2009年度 受注 （2Q累計） 売上 （2Q累計） 見通し 2008年度 2009年度 2008年度 2009年度 LNG船 ５（５

  9. Slide 9: 車両

    車 両 主要製品： 各種電車（新幹線含む）、機関車、客車、モノレール、ホームドア （億円/各期の数値は累計） 建設機械除くベース 受注 1,199 0 2,646 0 （4月公表 1,500） 0 1,864 — 当第２四半期実績 （前年同期比） 1,360 1,400 ※建設機械を除くベースの数値と比較 0 982 0 受注 ・ シンガポール向け地下鉄電車（１３２両）の受注獲得 280 445 0 ・ JR向け大口受注案件の減少 0 1Q 2Q 3Q 2008年度 1Q 2Q 2009年度 売上 JR各社向け、海外向け鉄道車両の増加 見通し 営業損益 円高による輸出案件の採算性低下等により減

  10. Slide 10: 航空宇宙

    航空宇宙 主要製品： 防需航空機、民需航空機分担製造品（ボーイング・エンブラエル）、誘導機器システム （億円/各期の数値は累計） 受注 2,391 （4月公表 1,700） 0 0 1,600 0 877 — 当第２四半期実績 （前年同期比） 0 583 0 275 465 受注 BOEING社向けB777分担製造品等の減少 114 0 売上 防需案件及びBOEING社向け分担製造品等の減少 1Q 2Q 3Q 2008年度 1Q 2Q 2009年度 見通し 営業損益 B787の開発スケジュール変更に伴う費用計上時期 見直しの影響等により損益改善 売上 （4月公表 1,900） — ２００９年度

  11. Slide 11: ガスタービン・機械

    ガスタービン・機械 主要製品： 航空機用エンジン、産業用ガスタービン・コージェネレーション、陸用・舶用タービン、ディーゼル機関、空力・水力機械 （億円/各期の数値は累計） 受注 3,555 （4月公表 2,200） 2,793 2,200 — 当第２四半期実績 （前年同期比） 1,193 998 受注 舶用ディーゼル主機、舶用推進機等の減少 591 523 売上 航空機用エンジン分担製造品は堅調を維持 一方、舶用タービン、ガス圧縮機設備等は減少 1Q 2Q 3Q 2008年度 1Q 2Q 2009年度 見通し 営業損益 減収および円高の影響等により減益 （4月公表 2,000） 売上 — ２０

  12. Slide 12: プラント・環境

    プラント・環境 （億円/各期の数値は累計） 主要製品： 産業用プラント（セメント、化学等）、発電プラント、LNG・LPGタンク、都市ごみ焼却施設、掘削機 受注 （4月公表 800） 900 836 616 — 当第２四半期実績 （前年同期比） 490 0 受注 大口案件の減少 287 325 （前年同期は大口のLNGタンク貯槽案件あり） 132 売上 海外向け大型プラントの減少 0 1Q 2Q 3Q 2008年度 1Q 2Q 2009年度 前年度の大型案件：韓国/ﾌｪﾛﾆｯｹﾙ精錬ﾌﾟﾗﾝﾄ 見通し ﾊﾟｷｽﾀﾝ/尿素ﾌﾟﾗﾝﾄ 売上 ﾍﾞﾄﾅﾑ/ｾﾒﾝﾄﾌﾟﾗﾝﾄ 等 （4月公表 950）

  13. Slide 13: 汎用機

    汎 用 機 主要製品： 二輪車、四輪バギー車（ATV）、多目的四輪車、パーソナルウォータークラフト、汎用エンジン、産業用ロボット （億円/各期の数値は累計） 売上 3,364 （4月公表 2,600） 2,478 2,400 1,776 — 当第２四半期実績 （前年同期比） 940 1,062 売上 ・ 欧米の二輪車市場縮小による販売減 602 ・ 各種産業用ロボットの減少 1Q 2Q 3Q 2008年度 1Q 2Q 2009年度 営業損益 限界利益率の向上、固定費削減等は進めたものの、 見通し 減収および円高の影響等により損益悪化 営業損益 2009年度 — ２００９年度見通し （４月公表比

  14. Slide 14: 油圧機器

    油圧機器 （億円/各期の数値は累計） 主要製品： 油圧機器（ポンプ・モーター・バルブ）、陸用油圧装置、舶用油圧装置、精密機械・機電製品 受注 （4月公表 700） 0 841 715 700 0 550 289 275 0 109 — 当第２四半期実績 （前年同期比） 0 1Q 2Q 3Q 2008年度 1Q 2Q 2009年度 受注 日・米・欧における建設機械の需要減による減少 見通し 売上 建設機械向けの減少等 売上 営業損益 減収による減益 （4月公表 650） 849 682 — ２００９年度見通し （４月公表比） 650 472 日・米・欧市場における建設機械向けの販売減を、好調な中

  15. Slide 15: その他

    その他 （億円/各期の数値は累計） 主要製品： 建設機械 他 建設機械含むベース 受注 （4月公表 1,200） 793億円 1,055 1,100 886 632 429 321 135 1Q 2Q 3Q 2008年度 1Q 2Q 2009年度 見通し 建設機械含むベース 売上 （4月公表 1,100） 759億円 1,035 1,000 798 568 428 254 172 1Q 2Q 3Q 2008年度 1Q 2Q 2009年度 見通し — 参考 ２００９年４月１日付で建設機械事業を分社化し、 営業損益 「株式会社KCM」設立 建設機械含むベース 23億円 42 →建設機械事業は今期よ

  16. Slide 16: 財政状態およびキャッシュフロー

    財政状態およびキャッシュフロー 【財政状態】 （億円） 2008年度 2009年度 4Q末 2Q末 総資産 １３，９９７ １３，６８０ 自己資本 ２，９０４ ２，８４５ （自己資本比率） (２０．７％) （２０．８％） 有利子負債残高 ３，８９２ ４，４８９ （NET有利子負債） （３，５７３） （４，２４１) NET Ｄ／Ｅレシオ １２３％ １４９％ 注） 有利子負債残高にはリース債務を含む 【キャッシュフロー】 （億円） 2008年度 2009年度 2Q累計 2Q累計 営業キャッシュフロー ８５ ▲２５２ 投資キャッシュフロー ▲２９５ ▲３６４ フリーキャッシュフロー ▲２１０ ▲６１６

  17. Slide 17: 2009年度通期業績見通し

    Ⅱ．２００９年度通期業績見通し

  18. Slide 18: 連結受注高・売上高・損益見通し

    連結受注高・売上高・損益見通し （億円） 2008年度 2009年度見通し 増 減 【受注高】 実績 4月公表 今回公表 前年対比 4月公表比 受注環境の悪化を織込み、船舶と 汎用機を中心に見通しを引き下げ 受 注 高 １５，４０５ １１，８００ １０，８００ ▲４，６０５ ▲１，０００ 【売上高】 需要減を織込み、汎用機、航空宇宙 売 上 高 １３，３８５ １２，４００ １２，０００ ▲１，３８５ ▲４００ を中心に見通しを引き下げ 営業利益 ２８７ ５０ ５０ ▲２３７ ０ 【損益】 ・減収および為替前提レート変更の 経常利益 ３８７ １００ １００ ▲２８７ ０ 影響等はあるものの、固定

  19. Slide 19: セグメント別業績見通し

    セグメント別業績見通し （億円） 受注高 売上高 営業損益 2008年度 2009年度見通し 2008年度 2009年度見通し 2008年度 2009年度見通し 実績 4月公表 今回公表 実績 4月公表 今回公表 実績 4月公表 今回公表 船 舶 ７１５ １，１００ ５００ １，２６４ １，５００ １，５００ ▲１０ ３５ ３５ 車 両 ２，６４６ １，５００ １，４００ １，８６４ １，７００ １，６５０ １１３ ９０ ９０ 航空宇宙 ２，３９１ １，７００ １，６００ ２，００４ １，９００ １，８００ ▲４１ ２５ ２５ ガスタービン・機械 ３，５５５ ２，２００ ２，２００ １，９５１

  20. Slide 20: 研究開発費・設備投資・期末従業員数

    研究開発費・設備投資・期末従業員数 （億円・人） 2008年度 2009年度見通し 実績 4月公表 今回公表 増減 増減理由 研究開発費 ３８２ ４００ ３８０ ▲２０ 主に汎用機で減少 （１７６） （１７２） 設備投資 ８２４ ７８０ ７１０ ▲７０ 汎用機 ▲４５ 船舶 ▲２０ （３８４） （３４３） その他 ▲ ５ 減価償却費 ４４３ ５４０ ５２０ ▲２０ （２００） （２３５） 国 内 ２４，３１１ ２４，６００ ２４，４００ ▲２００ 操業度低下による 中途採用計画の見直し （２４，４１０） （２４，７１２） 海 外 ７，９５５ ８，４００ ７，７００ ▲７００ 海外子会社における

  21. Slide 21: 2009年度事業運営方針

    Ⅲ．２００９年度事業運営方針

  22. Slide 22: 全社方針

    全社方針 ２００９年度を緊急避難の年と位置づけ、 経営体質の引締めを徹底する ① 「リスクマネジメント」をより徹底した事業運営の推進 受注・販売における採算性等についての十分な分析・検討とコスト管理 ② 損益分岐点の引き下げ 市場環境の変化を注視し、特に需要が減退している事業については、固定費の圧縮等、 損益分岐点の引き下げに重点的に取り組む ③ 財務体質の強化 資金回収の早期化、投資の見直し等による資金効率の向上、キャッシュフローの 改善による有利子負債の圧縮 ④ 必要不可欠な戦略的投資の継続 ・ エネルギー・環境などの成長分野と将来のグループ技術基盤への研究開発、人材、 エネルギー 設備な

  23. Slide 23: 個別事業毎の方針

    個別事業毎の方針 基本方針 ： 「質主・量従」、 「リスクマネジメントの徹底」 船 舶 中国事業を含めたグループでの最適生産体制の強化など、今後の新規受注を見 据えた収益基盤の強化 車 両 国内・北米・アジア三市場での事業運営体制の強化 航空宇宙 大型プロジェクトの推進 ： 次期固定翼哨戒機の量産対応、次期輸送機開発の完遂、Ｂ７８７量産対応 ガスタービン・機械 ・ 民需航空機用ジェットエンジンの新機種開発の推進 ・ エネルギー・環境分野の強化、全般にわたる生産性向上による競争力強化 プラント・環境 「エネルギー・環境関連事業」の育成加速 汎 用 機 ・ 最重点事業としての先進国向けモーターサイ

  24. Slide 24: Global Kawasaki / ご注意

    世界の人々の豊かな生活と地球環境の未来に貢献する “Global Kawasaki” ご注意 本資料のうち、業績見通し等に記載されている将来の数値は、現時点で把握可能な情報に基づき当社が判断した見通しで あり、リスクや不確実性を含んでおります。従いまして、これらの業績見通しのみに依拠して投資判断を下すことはお控え下 さるようお願い致します。実際の業績は、外部環境及び内部環境の変化によるさまざまな重要な要素により、これらの見通 しとは大きく異なる結果となり得ることを御承知おき下さい。実際の業績に影響を与える重要な要素には、当社の事業領域 をとりまく経済情勢、対米ドルをはじめとする円の為替レート、

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