Marvipol Development Sa · GPW:MVP
Marvipol Development Sa — Marvipol — Debt Investor Presentation (March 2011)
32 slides from Marvipol Development Sa's debt investor presentation, March 2011
Slide 1: Oferta obligacji Marvipol S.A.
Oferta obligacji Marvipol S.A. Warszawa, marzec 2011 roku
Slide 2: Agenda
Agenda 1. Parametry emisji 2. Informacje o Emitencie 3. Działalnośd deweloperska 4. Segment samochodowy 5. Segment myjni 6. Wybrane dane finansowe 7. Otoczenie rynkowe 8. Cel emisji 9. Metodologia analizy 10. Przewagi konkurencyjne 11. Czynniki ryzyka 12. Kontakt 2
Slide 3: Parametry emisji
Parametry emisji Oprocentowanie WIBOR3M + 5,90 p.p. Typ oprocentowania Zmienne Wypłata odsetek Kwartalna Okres do wykupu 4 lata Zakup działek budowlanych w Warszawie w celu realizacji nowych projektów Cel emisji deweloperskich oraz zasilenie kapitału obrotowego Wartośd emisji 30.000.000 – 45.000.000
Slide 4: Informacje o Emitencie
Informacje o Emitencie utworzenie Marvipol Sp. z o.o. – początkowo świadczącą usługi związane ze 1996 r. wczesnymi etapami procesu deweloperskiego rozszerzenie działalności o segmenty myjni samochodowych poprzez utworzenie 1997 r. pierwszego punktu pod nazwą Robo Wash Center rozpoczęcie samodzielnyc
Slide 5: Struktura Grupy
Struktura Grupy Marvipol S.A.* Działalnośd deweloperska Sprzedaż samochodów Pozostała 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Mokotów Prosta 32 JLR Polska JLR Gdaosk Caterham M Automotive Marvipol TM Park Sp. z o. o. Sp. z o. o. Sp. z o. o. Sp. z o. o. Sp. z o. o. Sp. z o. o. Sp. z o. o. 0,21% 99,79% 100
Slide 6: Struktura akcjonariatu
Struktura akcjonariatu Andrzej Inne Cosinda Nizio podmioty Holdings 4,22% 5,48% Mariusz Wojciech Książek – założyciel Spółki, od Limited 10,06% początku działalności (maja 1996 r.) Prezes Zarządu, od kwietnia 2010 r. Przewodniczący Rady Nadzorczej; przez cały okres działalności większościowy akcjona
Slide 7: Działalność deweloperska
Działalnośd deweloperska Emitent w początkowej fazie swojej działalności (od 1996 roku) koncentrował się tylko na usługach związanych ze wstępnymi etapami procesu deweloperskiego. Od 2000 roku Firma realizuje własne, kompleksowe projekty inwestycyjne obejmujące całośd procesu deweloperskiego. Spółka
Slide 8: Zrealizowane, bieżące oraz planowane projekty
Zrealizowane, bieżące oraz planowane projekty Zrealizowane projekty 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Stawki Residence Dom pod Klonem Międzynarodowa Residence Bielaoski Dom Dom Przy Agorze Kazimierzowska Residence Villa Marina Mokotów Residence Wiatraczna Residence Osi
Slide 9: Zrealizowane projekty
Zrealizowane projekty Międzynarodowa Residence Praga Południe 5 651 m² PUM Dom pod Klonem Bielany 5 018 m² PUM Stawki Residence Bielaoski Dom Centrum 4 307 m² PUM Bielany 7 436 m² PUM Villa Marina Dom przy Agorze Mokotów 5 849 m² PUM Bielany 8 142 m² PUM 9
Slide 10: Zrealizowane projekty
Zrealizowane projekty Villa Cameratta Bemowo 3 353 m² PUM Wiatraczna Residence Praga Południe 10 515 m² PUM Osiedle Platany Ursus 18 451m² PUM Kazimierzowska Residence Mokotów 10 982 m² PUM Mokotów Residence Mokotów 9 079 m² PUM 10
Slide 11: Projekty zrealizowane w sprzedaży i w trakcie realizacji
Projekty zrealizowane w sprzedaży i w trakcie realizacji Prosta Tower - biura Villa Avanti Wola 5 309 m² Praga Południe 2 914 m² PUM Melody Park Villa Cavaletti Mokotów 22 575 m² PUM Mokotów 3 354 m² PUM 11
Slide 12: Projekty w przygotowaniu lub w trakcie realizacji
Projekty w przygotowaniu lub w trakcie realizacji Sokratesa Bielany 23 500 m² PUM Hill Park Apartments 3 etapy Powązkowska Bielany 16 300 m² PUM Żoliborz 19 200 m² PUM Mokotów Park 3 etapy Zielona Italia Mokotów 29 900 m² PUM Włochy 55 726 m² PUM 12
Slide 13: Kazimierzowska Residence i Mokotów Residence
Kazimierzowska Residence i Mokotów Residence Budynek apartamentowy przy ul. Kazimierzowskiej 43, Mokotów – oddany w 2006 roku (PUM: 10 982 m²). W 10-piętrowym, nowoczesnym budynku powstało kilkadziesiąt apartamentów i mieszkao o wielkości do ponad 200 m². Niektóre z nich mają nieduże, prywatne oranż
Slide 14: Wiatraczna Residence i Villa Cavaletti
Wiatraczna Residence i Villa Cavaletti Budynek apartamentowy Wiatraczna Residence przy ul. Wiatracznej 15, Praga Południe – oddany w 2009 roku (PUM: 10 515 m²). Wiatraczna Residence to 6 piętrowy budynek ze 162 mieszkaniami o wyjątkowej architekturze, z atrakcyjnie zaprojektowanymi, szerokimi balkon
Slide 15: Apartamenty Mokotów Park i Zielona Italia
Apartamenty Mokotów Park i Zielona Italia Na terenie dolnego Mokotowa, w otulinie Rezerwatu Jeziorka Czerniakowskiego, planowane są trzy budynki apartamentowe. (PUM: 29 900 m² - 3 etapy). I etap to 134 apartamenty, z których największe mają powierzchnię 156,2 m², a najmniejsze 36,9 m². Planowany ter
Slide 16: Segment samochodowy
Segment samochodowy Marvipol S.A. poprzez spółki w 100% zależne prowadzi działalnośd w zakresie importu, sprzedaży, obsługi i naprawy samochodów: Jaguar, Land Rover, Aston Martin oraz Caterham. Umowa licencyjna na dwie ostatnie marki została podpisana w 2010 r. Grupa posiada wyłącznośd na sprzedaż s
Slide 17: Segment samochodowy
Segment samochodowy Jaguar – brytyjska marka samochodów luksusowych. Obecnie w sprzedaży dostępne są trzy modele XK, XJ oraz XF. W filozofię marki wpisane jest tworzenie pięknych, szybkich samochodów. Land Rover – marka samochodów terenowych produkowanych w Wielkiej Brytanii od 1948 roku. Samochody
Slide 18: Segment samochodowy
Segment samochodowy Aston Martin – brytyjska marka luksusowo-sportowych samochodów. Klasyfikuje się ona do najwyższego segmentu – luksusowych supersamochodów. Produkowane modele od początku istnienia firmy są uosobieniem prestiżu, zaawansowania technologicznego oraz sportowych osiągów. Wyjątkowy des
Slide 19: Segment myjni
Segment myjni Marvipol posiada obecnie 6 myjni zlokalizowanych w Warszawie. Wszystkie zorganizowane są w sieci Robo Wash Center. W najbliższej przyszłości planowane jest otwieranie po jednej myjni rocznie na rynku stołecznym. Rentownośd operacyjna segmentu wyniosła 16% w 2009 roku. W 2010 roku obser
Slide 20: Skonsolidowane dane finansowe
Skonsolidowane dane finansowe dane w tys. zł 2009 Bilans 2008 2010 przekształcony1 Kapitały własne 79 343 109 864 147 124 Zobowiązania długoterminowe, w tym: 103 235 42 182 118 523 - Kredyty bankowe 88 597 30 191 17 908 - Obligacje 0 0 87 588 Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: 301 921 206 156 200
Slide 21: Skonsolidowane dane finansowe
Skonsolidowane dane finansowe dane w tys. zł 2009 Rachunek Zysków i Strat 2008 2010 przekształcony1 Przychody od odbiorców, w tym: 306 632 414 978 350 154 - Działalnośd deweloperska 122 976 259 617 100 629 - Sprzedaż samochodów 168 239 145 355 241 100 - Myjnie 11 320 10 777 9 192 Zysk na działalnośc
Slide 22: Skonsolidowane dane finansowe
Skonsolidowane dane finansowe dane w tys. zł 2009 Rachunek Przepływów Pieniężnych 2008 2010 przekształcony1 Środki pieniężne z działalności operacyjnej (8 500) 78 514 (53 246) Środki pieniężne z działalności inwestycyjnej (8 160) (1 709) 86 Środki pieniężne netto z działalności finansowej 1 874 (70
Slide 23: Otoczenie branży deweloperskiej
Otoczenie branży deweloperskiej Stopniowa poprawa sytuacji w bankach w zakresie finansowania nowych inwestycji: spadek kosztów finansowania w związku z obniżaniem marż kredytowych systematyczny wzrost zaufania banków do największych podmiotów z branży deweloperskiej Obserwowana jest stabiliz
Slide 24: Otoczenie branży deweloperskiej
Otoczenie branży deweloperskiej 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 2001 2002 2000 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 -10,0 -20,0 -30,0 -40,0 -50,0 Wskaźnik ogólnego klimatu koniunktury w budownictwie 12-miesięczna średnia krocząca Źródło: GUS 12-miesięczna średnia krocząca korygująca zjawiska o cha
Slide 25: Otoczenie działalności samochodowej
Otoczenie działalności samochodowej Rynek sprzedaży samochodów luksusowych obejmuje przede wszystkim segment klientów o wyższych dochodach. W opinii ekspertów rynek drogich aut ucierpiał w czasie kryzysu dużo mniej niż aut popularnych, a obecnie może on rozwijad się coraz szybciej /Rzeczpospolita 22
Slide 26: Cel emisji
Cel emisji Środki z emisji zostaną przeznaczone na zakup działek budowlanych w Warszawie w celu realizacji nowych projektów deweloperskich oraz zasilenie kapitału obrotowego. Emitent w grudniu 2010 roku sfinalizował transakcje zakupu dwóch działek (Spółka poinformowała o tym fakcie w raportach giełd
Slide 27: Metodologia analizy
Metodologia analizy Analitycy NOBLE Securities przeprowadzili dogłębną analizę sytuacji finansowej Emitenta pod kątem obsługi kuponu obligacji, a także ich późniejszego wykupu w terminie zapadalności. Z jednej strony przeanalizowano dotychczasową działalnośd Emitenta oraz historyczne dane finansowe.
Slide 28: Metodologia analizy
Metodologia analizy Model testowany był w wielu wariantach. W zależności od przyjętych założeo przepływy pieniężne Emitenta znacząco się różnią. Jednakże zarówno w wariancie bazowym jak i w alternatywnym zakładającym spadek cen (w inwestycjach, które zdaniem Analityków Noble Securities są najbardzie
Slide 29: Przewagi konkurencyjne Marvipol S.A.
Przewagi konkurencyjne Marvipol S.A. Znana i rozpoznawalna marka Zdywersyfikowana działalnośd uwzględniająca przychody ze sprzedaży mieszkao, samochodów oraz usług myjni Stabilna sytuacja finansowa Spółki, coraz lepsze wyniki finansowe Wieloletnie doświadczenie na rynku deweloperskim Wysok
Slide 30: Czynniki ryzyka
Czynniki ryzyka Ryzyko wynikające z załamania sprzedaży na rynku motoryzacyjnym. Kryzys na rynkach finansowych może skutkowad zmniejszeniem popytu na dobra luksusowe, w tym negatywnie wpłynąd na sektor motoryzacyjny Ryzyko wynikające z opóźnieo w dostawach pojazdów od producenta. Opóźnienia w do
Slide 31: Kontakt
Kontakt W celu uzyskania dodatkowych informacji o emisji obligacji Marvipol S.A. prosimy o kontakt: Biuro Bankowości Inwestycyjnej NOBLE Securities SA bbi@noblesecurities.pl 31-034 Kraków ul. Lubicz 3/215 31
Slide 32: Zastrzeżenie prawne
Zastrzeżenie prawne Spółka Marvipol S.A. („Emitent”) planuje wyemitowad niezabezpieczone obligacje na okaziciela („Obligacje”) i następnie zamierza podjąd działania w celu wprowadzenia Obligacji do obrotu w alternatywnym systemie obrotu prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A