Slide 1: 2011年3月期 第2四半期 決算説明会
2011年3月期 第２四半期 2011年3月期 第２四半期 決算説明会 決算説明会 日本発条株式会社 2010年11月16日 ©2010 NHK Spring Co.,Ltd All right reserved. 1
Slide 2: 当社の事業運営について
当社の事業運営について 代表取締役社長 玉村 和己 ©2010 NHK Spring Co.,Ltd All right reserved. 2
Slide 3: 当社の事業運営について
当社の事業運営について 当社の事業運営について １．次期中期経営計画（１３中計） について ２．配当の考え方 ©2010 NHK Spring Co.,Ltd All right reserved. 3
Slide 4: 現中計（10中計）をふり返って
１３中計について 1－1．現中計（１０中計）をふり返って （単位：億円） １０中計目標 11年3月期予想 売上高 6,200 4,500 営業利益 470 320 経常利益 500 320 当期利益 300 190 ～前提とする環境の激変～ 国内自動車生産 1,100万台超 → 950万台 為替 115円/＄ → 80円/＄（下期想定） ©2010 NHK Spring Co.,Ltd All right reserved. 4
Slide 5: 13中計の環境認識
１３中計について 1－2．１３中計の環境認識 ①リーマンショックの落込みも回復し、世界経済は 新興国を中心とした成長路線に回帰。 ②日本経済は、人口減、財政悪化等の理由により 大きな伸びは見込めない。 ③自動車産業、情報通信産業とも新興国を中心に 需要が増大し、成長が継続。 ④但し、財政・金融その他の要因により世界経済 が一時的に混乱する可能性もあり、リスクを常 に意識しておく必要がある。 ©2010 NHK Spring Co.,Ltd All right reserved. 5
Slide 6: 13中計の考え方
１３中計について 1－2．１３中計の考え方 なくてはならないキーパーツをグローバルに展開し、 お客様からＮｏ.１と評価されるニッパツグループを目 指すための基盤づくりを行う３ヵ年とする。 ①各グローバルマーケットでのあるべきポジションを明確にし、着実な成長と安定 した利益を実現する。 ②全グループの視点で、人財の能力を最大限に発揮する仕組みを構築する。 ③開発体制のグローバル最適化と、“ものづくり力”のグローバル化対応を強化 する。 ④事業活動をグローバルに支える、より効率的で高度な本社機能を実現する。 ⑤ニッパツのビジネスモデルに即した新事業創出活動を全部門で推進する。 ©2010 NHK
Slide 7: 13中計の前提条件
１３中計について 1－3．１３中計の前提条件 ①自動車生産台数 世界全体 8,350万台、国内990万台 ②ＨＤＤ需要 ８億台 ③為替レート ドル：85円、タイバーツ：2.83円 元：13円 ©2010 NHK Spring Co.,Ltd All right reserved. 7
Slide 8: 自動車生産台数
１３中計について 自動車生産台数 万台 9000 8000 7000 他 6000 欧州 5000 インド タイ 4000 北米 3000 中国 2000 国内 1000 0 10年 度 1 1年 度 1 2年 度 1 3年 度 ©2010 NHK Spring Co.,Ltd All right reserved. 8
Slide 9: HDD需要動向予測
１３中計について HDD需要動向予測 百万個 ©2010 NHK Spring Co.,Ltd All right reserved. 9
Slide 10: 各事業における重点施策
１３中計について 1-4．各事業における「重点施策」 ・懸架ばね事業 主力製品の最適生産体制の再構築 とＢＲＩＣＳに於ける市場拡大の確実 な刈り取り ・シート事業 グローバル展開の基盤構築 ©2010 NHK Spring Co.,Ltd All right reserved. 10
Slide 11: 各事業における重点施策
１３中計について 1-4．各事業における「重点施策」 ・精密ばね事業 売上拡大（シェアアップ）と新規顧客 開拓、新製品開発 ・ＤＤＳ事業 シェアＮｏ．１メーカーとしての確固た る地位の確立 ©2010 NHK Spring Co.,Ltd All right reserved. 11
Slide 12: 各事業における重点施策
１３中計について 1-4．各事業における「重点施策」 ・産機事業ほか 既存事業（鉄道・原子力・プラント・イ ンフラ・セキュリティ）の領域を拡大し て大きく育てる ©2010 NHK Spring Co.,Ltd All right reserved. 12
Slide 13: 13中計 目標
１３中計について （単位：億円） 11年3月期 １３中計 増減額 増減率 予想 目標 売上高 4,500 5,600 +1,100 +24.4% 営業利益 320 520 +200 +62.5% 経常利益 320 520 +200 +62.5% ©2010 NHK Spring Co.,Ltd All right reserved. 13
Slide 14: 事業別 13中計目標
１３中計について （単位：億円） 事業別 項目 11年3月期予想 １３中計目標 売上高 920 1,000 懸架ばね 営業利益 55 80 率 6.0% 8.0% 売上高 1,820 2,300 シート 営業利益 115 160 率 6.3% 7.0% 売上高 1,150 1500 精密部品 営業利益 110 180 率 9.6% 12.0% 売上高 610 800 産業機器 営業利益 40 100 ほか 率 6.6% 12.5% 売上高 4,500 5,600 合計 営業利益 320 520 率 7.1% 9.3% ©2010 NHK Spring Co.,Ltd All right res
Slide 15: 所在地別 13中計目標
１３中計について （単位：億円） 所在地別 項目 11年3月期予想 １３中計目標 売上高 3,194 3,620 日 本 営業利益 170 280 率 5.3% 7.7% 売上高 440 460 北 米 営業利益 15 20 率 3.4% 4.3% 売上高 1,040 1,770 アジア 営業利益 135 220 率 13.0% 12.4% 消去 売上高 ▲174 ▲250 売上高 4,500 5,600 合計 営業利益 320 520 率 7.1% 9.3% ©2010 NHK Spring Co.,Ltd All right reserved. 15
Slide 16: 事業別売上計画
１３中計について （単位：億円） 6000 事業別 5000 4000 産機ほか 売上計画 3000 精密部品 シート 2000 懸架ばね 1000 0 10年度 11年度 12年度 13年度 2500 2000 1500 懸架ばね シート 1000 精密部品 産機ほか 500 0 10年度 11年度 12年度 13年度 ©2010 NHK Spring Co.,Ltd All right reserved. 16
Slide 17: 所在地別売上計画
１３中計について （単位：億円） 6000 所在地別 5000 4000 売上計画 3000 アジア 北米 日本 2000 1000 0 10年度 11年度 12年度 13年度 4000 3500 3000 2500 日本 2000 北米 1500 アジア 1000 500 0 10年度 11年度 12年度 13年度 ©2010 NHK Spring Co.,Ltd All right reserved. 17
Slide 18: 事業別利益計画
１３中計について （単位：億円） 600 事業別 500 400 産機ほか 利益計画 300 精密部品 シート 200 懸架ばね 100 0 10年度 11年度 12年度 13年度 180 160 140 120 懸架ばね 100 シート 80 精密部品 60 産機ほか 40 20 0 10年度 11年度 12年度 13年度 ©2010 NHK Spring Co.,Ltd All right reserved. 18
Slide 19: 所在地別利益計画
１３中計について （単位：億円） 600 500 所在地別 400 アジア 利益計画 300 北米 日本 200 100 0 10年度 11年度 12年度 13年度 300 250 200 日本 150 北米 アジア 100 50 0 10年度 11年度 12年度 13年度 ©2010 NHK Spring Co.,Ltd All right reserved. 19
Slide 20: 配当の考え方
配当の考え方 ２．配当の考え方 ①配当の状況 2010年3月期 中間３.５円 期末 ７円 2011年3月期 中間 ７円 期末未定 ②今期の配当の考え方 安定的な配当を基本に、今後の状況を 見極めて判断したい。 ©2010 NHK Spring Co.,Ltd All right reserved. 20
Slide 21: 最近のマスコミ発表について
最近のマスコミ発表について 代表取締役副社長 企画本部長 山口 努 ©2010 NHK Spring Co.,Ltd All right reserved. 21
Slide 22: 最近のマスコミ発表について
最近のマスコミ発表について 最近のマスコミ発表について 1．米国に自動車用シート工場を新設 2．中国に自動車用シート会社２社を設立 3．中国子会社に自動車用懸架ばね工場を新設 4．タイ子会社に自動車用シート工場を新設 ©2010 NHK Spring Co.,Ltd All right reserved. 22
Slide 23: テネシー新工場
最近のマスコミ発表について テネシー新工場 ©2010 NHK Spring Co.,Ltd All right reserved. 23
Slide 24: 中国新会社・新工場
最近のマスコミ発表について シート襄樊新会社 シート広州新会社 ばね新工場 ©2010 NHK Spring Co.,Ltd All right reserved. 24
Slide 25: タイ工場
最近のマスコミ発表について バンポー工場 ｳｪﾙｸﾞﾛｰ工場 バンプー工場 イースタンシーボード 新工場 ©2010 NHK Spring Co.,Ltd All right reserved. 25
Slide 26: 米国に自動車用シート工場を新設
最近のマスコミ発表について 1．米国に自動車用シート工場を新設 ①米国・テネシー州マーフリーズボロに工場を新設する ②初期投資額は、土地・工場建屋および生産設備の総額で、 約３千１百万ドル（約２７億円） ③敷地面積は約２０万平方メートル。工場の延べ床面積などは未定 ④初期投資では、自動車用シートのフレームを生産し、順次、 受注品目の拡大を図るとともに能力増強を検討する ⑤目標売上高および生産能力は非公開。ＮＳＡ全体として２年後を メドに1.5倍程度の売上増を目指す ⑥当初は数十名で2011年度中に稼働開始予定。受注状況により 増員を検討する ⑦当社の北米におけるシート事業は、工場新設により２拠
Slide 27: 中国に自動車用シート会社2社を設立
最近のマスコミ発表について 2．中国に自動車用シート会社２社を設立 2－１．湖北省襄樊市の新会社について ①会社名 湖北日発汽車零部件有限公司（仮称） ②所在地 中国・湖北省襄樊市 ③売上高 14億6,500万元(約205億円 2013年時点) ④投資額 2億6,150万元（約37億円） 2－２．広東省広州市の新会社について ①会社名 広州日発汽車零部件有限公司（仮称） ②所在地 中国・広東省広州市 ③売上高 5億9,500万元（約83億円 2013年時点） ④投資額 2億7,760万元（約39億円） ©2010 NHK Spring Co.,Ltd All right reserved. 2
Slide 28: 中国子会社に懸架ばね工場を新設
最近のマスコミ発表について 3．中国子会社に自動車用懸架ばね工場を新設 ①中国・広東省広州市に新設 ②敷地面積は4万2,000平方メートル ③投資額は2億1,000万元（約29億円） ④建屋面積は1万4,000平方メートル ⑤生産能力は25万本/月 ⑥従業員数は109名（2012年時点予定） ⑦2012年生産開始予定 ©2010 NHK Spring Co.,Ltd All right reserved. 28
Slide 29: タイ子会社にシート工場を新設
最近のマスコミ発表について 4．タイ子会社に自動車用シート工場を新設 ①タイ国ラヨーン県イースタンシーボード地区に新設 ②敷地面積は14万2,034平方メートル ③投資額は3億9,900万バーツ（約11億円） ④建屋面積は1万700平方メートル ⑤従業員数は211名（2012年時点予定） ⑥2011年10月生産開始予定 ⑦売上高は22億8,900万バーツ（約62億円 2012年 時点）を計画 ⑧納入先は三菱自動車（タイランド）ほか ©2010 NHK Spring Co.,Ltd All right reserved. 29
Slide 30: 設備投資計画
最近のマスコミ発表について 設備投資計画 2011～2013年度 の３年間 設備投資計画 ６８０億円 ©2010 NHK Spring Co.,Ltd All right reserved. 30
Slide 31: 2011年3月期第2四半期決算の概要について
２０１１年３月期第２四半期 決算の概要について 経理部長 堀本 守朗 ©2010 NHK Spring Co.,Ltd All right reserved. 31
Slide 32: 決算の概要について
決算の概要について 2011年3月期第2四半期決算の概要について 1．損益計算書 2．営業利益の増減について 3．貸借対照表 4．事業別セグメント 5．所在地別セグメント 6．設備投資・減価償却費・研究開発費 7．主要カーメーカー別（連結売上構成比） ©2010 NHK Spring Co.,Ltd All right reserved. 32
Slide 33: 損益計算書
１．損益計算書 （単位：億円） ２００７年度 ２００８年度 ２００９年度 ２０１０年度 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 売 上 高 2,251 2,597 2,501 1,907 1,774 2,266 2,278 2,221 営業利益 112 190 117 -12 13 174 165 154 率 5.0% 7.3% 4.7% -0.7% 0.8% 7.7% 7.2% 7.0% 経常利益 124 188 141 -11 8 167 163 157 当期純利益 91 111 90 -38 8 94 94 95 １株当り純利益 （ 円） 37.84 46.17 37.57 -1
Slide 34: 営業利益の増減について
２．営業利益増減内容 営業利益の増減について 変動費 合理化 為替影響 +２６億円 固定費 ▲１２億円 合理化 ＋１４億円 売上影響 １２４億円 ０９年９月期 １０年９月期 営業利益 営業利益 １３億円 １６５億円 ©2010 NHK Spring Co.,Ltd All right reserved. 34
Slide 35: 貸借対照表①
３．貸借対照表① ２００７年度 ２００８年度 ２００９年度 ２０１０年９月度 総 資 産 (億円） 4,010 3,248 3,571 3,508 総資産回転率 (回） 1.21 1.21 1.19 1.29 棚 卸 資 産 (億円） 390 348 307 320 棚卸回転率 (回） 12.8 11.9 12.3 14.5 自 己 資 本 （億円） 1,492 1,159 1,342 1,350 有利子負債 (億円） 645 861 662 614 Ｄ／Ｅレシオ 43.2 74.2 49.3 45.5 ©2010 NHK Spring Co.,Ltd All right reserved.
Slide 36: 貸借対照表②
３．貸借対照表② 2007年度 2008年度 2009年度 2010年9月度 増減 ① ② ②-① 資 本 金 170 170 170 170 - 資本剰余金 172 172 172 175 3 利益剰余金 876 894 979 1,058 182 自 己 株 式 -8 -46 -47 -66 -58 株主資本計 1,210 1,190 1,275 1,337 127 有価証券評価差 238 75 146 118 -120 為替換算調整勘定 43 -106 -79 -105 -148 評価差等計 281 -30 67 13 -268 自己資本合計 1,492 1,159 1,342 1,35
Slide 37: 事業別セグメント
４．事業別セグメント （単位：億円） 2 0 0 9 年度 2 0 1 0 年度 差異 事業別 上期 下期 合計 上期 上- 上 上- 下 売上高 340 435 775 462 123 28 懸架ばね 営業利益 -20 25 5 31 51 6 率 -6.0% 5.8% 0.7% 6.7% 売上高 678 930 1,607 919 242 -11 シ ー ト 営業利益 5 61 65 47 43 -13 率 0.7% 6.5% 4.1% 5.2% 売上高 469 542 1,011 570 101 29 精密部品 営業利益 28 65 93 69 41 5 率 6.0% 11.9% 9.2
Slide 38: 所在地別セグメント
５．所在地別セグメント （単位：億円） 2009年度 2010年度 差異 所在地別 上期 下期 合計 上期 上-上 上-下 売上高 1,360 1,684 3,044 1,630 269 -54 日本 営業利益 -3 100 97 85 88 -15 率 -0.2% 5.9% 3.2% 5.2% 売上高 155 220 375 225 70 6 北米 営業利益 -4 10 6 8 12 -2 率 -2.5% 4.6% 1.7% 3.5% 売上高 328 467 795 521 193 55 アジア 営業利益 20 64 85 72 52 8 率 6.1% 13.8% 10.6% 13.8% 消
Slide 39: 設備投資・減価償却費・研究開発費
６．設備投資・減価償却費・研究開発費 （単位：億円） 09年3月期 10年3月期 11年3月期 実績 実績 予想 設備投資 ３４８ １５７ ２１７ 減価償却費 ２６６ ２４１ ２２１ 研究開発費 １０５ ９６ ９６ ©2010 NHK Spring Co.,Ltd All right reserved. 39
Slide 40: 主要カーメーカー別（連結売上構成比）
7．主要カーメーカー別（連結売上構成比） 主要カーメーカー 09年9月期 10年9月期 トヨタグループ １７％ １８％ 日産グループ １３％ １３％ 富士重グループ １２％ １３％ スズキグループ ５％ ６％ いすゞグループ ３％ ５％ ホンダグループ ４％ ４％ マツダグループ ２％ ２％ 米系カーメーカー １％ １％ ＵＤトラックス ― ― 三菱ふそうトラック・バス ― ― 三菱自動車グループ ― ― （参考値） ©2010 NHK Spring Co.,Ltd All right reserved. 40
Slide 41: 2011年3月期通期見通しについて
２０１１年３月期 通期見通しについて 執行役員経営企画部長 八代 隆二 ©2010 NHK Spring Co.,Ltd All right reserved. 41
Slide 42: 2011年3月期通期見通しについて
今期の見通し 2011年3月期通期見通しについて 1．国内自動車生産台数前提 2．為替前提 3．ＨＤＤサスペンション事業 4．業績予想 ©2010 NHK Spring Co.,Ltd All right reserved. 42
Slide 43: 国内自動車生産台数通期前提
今期の見通し 1．国内自動車生産台数通期前提 （単位：万台） 11年3月期 11年3月期 11年3月期 上期 下期 通期 当初予想 ４４２ ４７８ ９２０ 今回予想 ４７８ ４７２ ９５０ 増減 +３６ ▲６ +３０ ©2010 NHK Spring Co.,Ltd All right reserved. 43
Slide 44: 為替前提
今期の見通し 2．為替前提 ・下期為替レート ８０円/米ドル、２．７円/バーツ ・為替感応度（営業利益への影響） 米ドル；１円当たり ４.２億円/年 バーツ；0.1円当たり ３.５億円/年 ©2010 NHK Spring Co.,Ltd All right reserved. 44
Slide 45: HDDサスペンション事業
今期の見通し 3．ＨＤＤサスペンション事業 ・ＨＤＤ需要見通し 09年実績 10年当初計画 １０年予想 557百万台 640百万台 650百万台 ＨＤＤ需要は暦年の台数 ・10年度サスペンション計画数量（百万個） 第１四半期 第２四半期 第３四半期 第４四半期 予想合計 ２５８ ２３４ ２４８ ２４３ ９８３ 国内は10年4月～11年3月の間の合計数量 海外拠点は、 10年1月～12月の間の合計数量 ©2010 NHK Spring Co.,Ltd All right reserved. 45
Slide 46: 業績予想
今期の見通し 5．業績予想 （単位：億円） 10年3月期 11年3月期 増減額 増減率 実績 予想 売上高 4,041 4,500 +459 +11.3% 営業利益 188 320 +132 +70.3% 経常利益 176 320 +144 +81.5% 当期利益 103 190 +87 +84.6% ©2010 NHK Spring Co.,Ltd All right reserved. 46
Slide 47: 事業別業績予想
今期の見通し （単位：億円） 事業別 項目 10年3月期 11年3月期 増減額 増減率 売上高 774 920 +146 +18.8% 懸架ばね 営業利益 5 55 +50 11倍 率 0.7% 6.0% ― ― 売上高 1,607 1,820 +213 +13.2% シート 営業利益 65 115 +50 +75.9% 率 4.1% 6.3% ― ― 売上高 1,011 1,150 +139 +13.8% 精密部品 営業利益 93 110 +17 +18.9% 率 9.2% 9.6% ― ― 売上高 649 610 ▲39 ▲ 6.0% 産業機器 営業利益 25 40 +15 +61.6%
Slide 48: 所在地別業績予想
今期の見通し （単位：億円） 所在地別 項目 10年3月期 11年3月期 増減額 増減率 売上高 3,044 3,194 +150 +4.9% 日 本 営業利益 97 170 +73 +75.1% 率 3.2% 5.3% ― ― 売上高 375 440 +65 +17.3% 北 米 営業利益 6 15 +9 +141.2% 率 1.7% 3.4% ― ― 売上高 794 1,040 +246 +30.9% アジア 営業利益 85 135 +50 +59.7% 率 10.6% 13.0% ― ― 消去 売上高 ▲172 ▲174 ▲2 ― 売上高 4,041 4,500 +459 +11.3%
Slide 49: 注記
〔注記〕 業績見通しには、現時点での入手可能な情報 と当社の今後の計画等の将来予測が含まれ ています。国内外の経済事情、為替レート等 不確実な要因の状況変化によって、実際の業 績が見通しと大きく異なる可能性があることを ご承知おきください。 ©2010 NHK Spring Co.,Ltd All right reserved. 49