G-tekt Corporation · TSE:5970
G-tekt — Q2 FY2018.3 Earnings Presentation
33 slides from G-tekt's earnings presentation, Nov 10, 2017
Slide 1: 2018年3月期 中間決算説明会
株式会社ジーテクト 東証一部 コード 5970 2018年3月期 中間決算説明会 2017.11.10
Slide 2: 2018年3月期中間決算概要
2 2018年3月期中間決算概要 取締役 常務執行役員 吉沢 勲
Slide 3: 2018年3月期第2四半期決算概況 業績ハイライト
2018年３月期第２四半期決算概況 3 業績ハイライト 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 1,050 億円 68 億円 74 億円 49 億円 前年同期比 2.1％ 前年同期比 14.2％ 前年同期比 1.7％ 前年同期比 4.6％ 増加 減少 減少 減少 単位：億円 地域別売上高 地域別営業利益 北米 北米 日本 日本 アジア アジア 中国 当期 中国 当期 欧州 前期 欧州 前期 南米 南米 0 200 400 0 20
Slide 4: 第2四半期取り組み総括
第２四半期取り組み総括 4 【鋼板の軽量化】 新型N-BOX：ウルトラハイテン材を多用し軽量化を実現 北米機種：ホットスタンプ一体成形を採用 【欧州アルミボディ戦略】 日欧メーカー受注拡大を受け、英国第四工場建設を決定 欧州高級車向けにスロバキアアルミボディ工場建設を決定 【中国ＥＶ対応】 EV市場拡大を睨み、上海にリサーチ拠点を開設 湖南省の長沙（チャンサ）市に、武漢第二工場の新設を決定
Slide 5: 第2四半期 新規受注車種
第２四半期 新規受注車種 5 ホンダ 他社販売 精密 国内 １機種 トヨタ ２機種 ホンダ － アイシン １機種 北米 ３機種 トヨタ ２機種 スバル ＣＶＴ部品 欧州 － トヨタ １機種 ジャトコ 軽自動車用 ジャガー ２機種 ＣＶＴ部品 アジア １機種 いすゞ １機種 トヨタ・ 小型車用 トヨタ １機種 アイシン ＣＶＴ部品 中国 ２機種 日産 １機種 トヨタ １機種 三菱 １機種 南米 － トヨタ １機種
Slide 6: 第2四半期連結累計業績（前期比）
第２四半期連結累計業績（前期比） 6 単位：億円 2017年3月期 2018年3月期 実績比較 実績 利益率 実績 利益率 増減額 増減率 為替影響 売上高 1,028 - 1,050 - 22 2.1％ 18 営業利益 79 7.7％ 68 6.5％ -11 -14.2％ 0.3 経常利益 75 7.3％ 74 7.0％ -1 -1.7％ 0.4 当期純利益 51 5.0％ 49 4.6％ -2 -4.6％ 0.2 一株利益 116.72 - 111.31 - -5.41 -4.6％ - ホンダ受注生産台数 （万台） 226.1 - 228.4 - 2.3 1.0 ％ 設備投資 115 -
Slide 7: 第2四半期 事業別売上高
第２四半期 事業別売上高 7 単位：億円 2017年3月期 2018年3月期 事業別 増減 金額 構成比 金額 構成比 売上高 1,028 - 1,050 - 22 車体部品 817 79.4％ 878 83.6％ 61 車種開発 170 16.5％ 133 12.7％ -36 金型費回収 51 5.0％ 45 4.3％ -6 内 訳 型・設備販売 87 8.5％ 72 6.8％ -15 試作 31 3.0％ 17 1.6％ -14 トランスミッション部品 39 3.8％ 37 3.6％ -2 その他 3 0.3％ 2 0.2％ -1 ＊上記数値は億円未満を四捨五入して表示しています。構成比は
Slide 8: 第2四半期 得意先別売上高
第２四半期 得意先別売上高 8 単位：億円 2017年3月期 2018年3月期 得意先別 金額 構成比 金額 構成比 全社計 1,028 - 1,050 - ホンダ 718 69.8％ 716 68.2％ SUBARU 97 9.4％ 109 10.4％ トヨタ 75 7.3％ 88 8.4％ マツダ・フォード 51 5.0％ 42 4.0％ Jaguar 11 1.1％ 20 1.9％ ジヤトコ 12 1.1％ 13 1.2％ 日産 11 1.1％ 10 1.0％ スズキ 9 0.8％ 9 0.9％ 三菱 9 0.8％ 8 0.8％ いすゞ 6 0.6％ 6 0.6％ BMW 5 0.5％
Slide 9: 営業利益の増減要因
営業利益の増減要因 9 単位：億円 -11 +3 -11 +6 +9 -6 79 -8 -4 68 2017年3月期 売上構成の 原価低減 管理販売費 非量産売上の 新機種立上がり 増産対応の 減価償却費 2018年3月期 第2四半期 変化影響等 （研究費含） 影響 立て直し費用 労務費 （金型を除く） 第2四半期 （北米） ＊上記数値は億円未満を四捨五入して表示しています。
Slide 10: 第2四半期 セグメント別売上高・営業利益
第２四半期 セグメント別売上高・営業利益 10 単位：億円 売上高 前年同期 当期実績 前年同期比較 為替影響 合計 1,028 1,050 22 2.1％ 18 国内 276 246 -30 -10.7％ - 北米 373 404 31 8.2％ 15 欧州 98 75 -23 -23.6％ -0.6 アジア 185 183 -2 -0.8％ 5 中国 157 177 20 12.5％ -7 南米 29 35 6 20.9％ 5 連結消去 -90 -70 - - - 営業利益 前年同期 当期実績 前年同期比較 為替影響 合計 79.2 67.9 -11.3 -14.2％ 0.3 国内 8.4
Slide 11: 地域セグメント別業績（国内）
地域セグメント別業績（国内） 11 17年3月期 18年3月期 30 業績の総括（単位：万台 億円） ホンダ様向け生産台数（万台） 19.4 18.9 17.6 19.3 前期比 15 前期 当期 増減 率 生産台数 ホンダ様 37.0 38.2 1.2 3.4％ 0 1Q 2Q SUBARU様 36.2 34.8 -1.4 -3.9％ 200 売上高（億円） 売上高 276 246 -30 -10.7％ 137 139 136 営業利益 8.4 7.7 -0.7 -8.2％ 111 100 ポイント ◆業績 売上高：型設備売上や試作売上等の減少により、減収 0 営業利益：原価低減に努めるも、
Slide 12: 地域セグメント別業績（北米）
地域セグメント別業績（北米） 12 17年3月期 18年3月期 80 ホンダ様向け生産台数（万台） 業績の総括（単位：万台 億円） 前期比 46.6 為替 41.3 43.5 38.5 前期 当期 増減 率 影響 40 生産台数 ホンダ様 90.1 79.8 -10.3 -11.4％ - SUBARU様 13.3 20.1 6.8 51.3％ - 0 1Q 2Q 売上高 373 404 31 8.2％ 15 売上高（億円） 営業利益 21.7 10.2 -11.5 -52.9％ 0.3 400 対円米ドル 105.24 111.08 5.84 5.5％ - 207 206 北米セグメントには、
Slide 13: 地域セグメント別業績（欧州）
地域セグメント別業績（欧州） 13 17年3月期 18年3月期 5 業績の総括（単位：万台 億円） ホンダ様向け生産台数（万台） 3.9 3.8 3.2 3.3 前期比 為替 前期 当期 増減 率 影響 ホンダ様 生産台数 6.5 7.7 1.2 18.1％ - ホンダ様以外 0 1Q 2Q 生産台数 56.9 53.9 -3.0 -5.1％ - 売上高 98 75 -23 -23.6％ -0.6 100 売上高（億円） 営業利益 13.4 11.1 -2.3 -17.4％ -0.1 68 対円英ポンド 144.89 143.62 -1.27 -0.9％ - 50 35 40 ポイント 30
Slide 14: 地域セグメント別業績（アジア）
地域セグメント別業績（アジア） 14 17年3月期 18年3月期 20 ホンダ様向け生産台数（万台） 業績の総括（単位：万台 億円） 14.9 13.3 16.1 14.9 前期比 為替 前期 当期 増減 率 影響 10 ホンダ様 生産台数 31.0 28.1 -2.9 -9.1％ - タイ 10.8 10.4 -0.4 -3.6％ - 0 インド 8.3 8.5 0.2 2.3％ - 1Q 2Q インドネシア 11.8 9.2 -2.6 -22.0％ - 売上高（億円） 120 売上高 185 183 -2 -0.8％ 5 97 95 88 88 営業利益 24.0 18.7 -5.3 -2
Slide 15: 地域セグメント別業績（中国）
地域セグメント別業績（中国） 15 17年3月期 18年3月期 業績の総括（単位：万台 億円） ホンダ様向け生産台数（万台） 40 32.8 34.5 前期比 為替 27.2 27.5 前期 当期 増減 率 影響 20 生産台数 ホンダ様 54.7 67.3 12.6 23.1％ - 売上高 157 177 20 12.5％ -7 0 1Q 2Q 営業利益 9.2 15.9 6.7 72.8％ -0.7 売上高（億円） 対円人民元 17.06 16.40 -0.66 -3.9％ - 120 93 78 83 79 ポイント 60 ◆業績 売上高：増産により量産売上が増加し、増収 営業利益：増収
Slide 16: 地域セグメント別業績（南米）
地域セグメント別業績（南米） 16 17年3月期 18年3月期 6 業績の総括（単位：万台 億円） ホンダ様向け生産台数（万台） 3.8 前期比 3.6 3.6 3.3 為替 前期 当期 増減 率 影響 3 ホンダ様 生産台数 6.9 7.4 0.5 7.0％ - 売上高 29 35 6 20.9％ 5 0 1Q 2Q 営業利益 2.1 2.4 0.3 15.0％ 0.4 売上高（億円） 対円レアル 30.20 35.39 5.19 17.2％ - 40 ポイント 20 20 14 16 15 ◆業績 売上高：増産による量産売上の増加及び 為替換算の影響等により、増収 0 営業利益：原価低減の
Slide 17: 第2四半期キャッシュ・フローの状況
第２四半期キャッシュ・フローの状況 17 前期 前期 単位：億円 +129 －61 ↓ ↓ +123 -106 前期 前期 前期 前期 －78 0 136 146 ↓ ↓ ↓ ↓ -0.2 +5.2 204 182 フリーキャッシュフロー +17 ↑ 前期+68 現金及び 営業C/F 投資C/F 財務C/F その他 現金及び 現金同等物 現金同等物 期首残高 期末残高 ＊上記数値は億円未満を四捨五入して表示しています。
Slide 18: 減価償却費と設備投資額
減価償却費と設備投資額 18 単位：億円 減価償却費 設備投資額 500 投資実績内訳 中間 437 機種投資 69 400 日本 27 北米 12 欧州 0 300 252 アジア 17 （計画） 229 中国 13 211 213 224 192 202 （計画） 南米 0 200 173 162 基礎投資 38 140 日本 7 119 北米 15 100 100 107 欧州 0 アジア 12 0 中国 2 13年3月期 14年3月期 15年3月期 16年3月期 17年3月期 18年3月期 南米 2 中間実績 ＊上記数値は億円未満を四捨五入して表示しています。
Slide 19: 純有利子負債の推移
純有利子負債の推移 19 借入金 現預金 純有利子負債 単位：億円 750 長期トレンドでは、期末260億円程度 669 の純有利子負債となるが、先行投資 607 として英G-TEM及びスロバキア投資 の計40億円増を見込んでいます。 552 503 469 479 500 457 468 367 336 304 282 271 250 209 208 167 186 157 150 165 117 0 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2018年 3月期末 3月期末 3月期末 3月期末 3月期末 3月期 3月期 期末予想 中間実績 ＊上記数値は億円未満を
Slide 20: 通期連結業績見通し
通期連結業績見通し 20 単位：億円 2017年3月期 2018年3月期 通期 進捗率 通期実績 利益率 通期計画 利益率 ２Ｑ実績 利益率 売上高 2,061 - 1,980 - 1,050 - 53.0％ 営業利益 144 7.0％ 132 6.7％ 68 6.5％ 51.4％ 経常利益 144 7.0％ 132 6.7％ 74 7.0％ 55.8％ 当期純利益 97 4.7％ 88 4.4％ 49 4.6％ 55.2％ 一株利益 222.46 - 201.69 - 111.31 - 55.2％ ホンダ受注生産台数 （万台） 461.6 - 477.0 - 228.4 - 47.9％ 設備
Slide 21: 株主還元
株主還元 21 配当総額（百万円） 2,000 期末 中間 1,500 834 790 1,000 658 483 394 500 351 878 746 790 （予定） 394 483 571 0 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 実績 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期予想 当期純利益 75 80 47 76 97 88 配当総額 7.4 8.8 10.5 14.0 15.8 17.1 配当性向 9.5％ 10.9％ 22.6％ 18.5％ 16.2％ 19.3％ 中間配当（円） 16 18 11 15 18 19 期末配当（円） 18
Slide 22: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項： このスライドに記載されている株式会社ジーテクトの業績見通しについては、現時点で入 手可能な情報に基づき当社の経営者が判断した見通しであり、リスクや不確実性を含んで います。 実際の業績は、さまざまな重要な要素により、これら業績見通しとは異なる結果となりうる ことをご承知おきください。 実際の業績に影響を与え得る重要な要素には、当社の事業領域をとりまく経済情勢、市場 動向、対ドルをはじめとする円の為替レートなどが含まれます。
Slide 23: CORPORATION
CORPORATION Se BLAS RANMA RATA ae ae
Slide 24: 成長戦略・事業戦略
24 ◇成長戦略 １．ビジネス環境の変化 ・軽量化戦略 ・電動化対応戦略 ◇事業戦略 ２．イギリス工場拡張（第４工場新設） ３．スロバキア新工場 ４．中国地域 事業戦略 ５．今後の事業戦略
Slide 25: ビジネス環境の変化
ビジネス環境の変化 25 ◆内燃機関を持つ車に対する各国の規制 イギリス 2040年 エンジン車/ディーゼル車の 販売禁止 アメリカ 中国 2018年 カリフォルニア州などで 2019年 NEV規制施行 ZEV規制強化 フランス 2040年 エンジン車/ディーゼル車の 販売禁止 インド 2030年 エンジン車/ディーゼル車の 車体の軽量化 販売禁止 万台/年 ニーズ拡大 700 600 EV車の世界販売台数予測 500 （ジーテクト調べ） 400 300 200 100 0 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2025 2030 2035 各国とも内燃機関を持つ車に規制
Slide 26: 軽量化戦略
軽量化戦略 26 ◆軽量化（ホットスタンプ） ◆一体化ホットスタンプ成形技術 ホットスタンプ ホットスタンプ 一体化 ﾃｰﾗｰﾄﾞ 部品適用 ホットスタンプ ﾃｰﾗｰﾄﾞ ﾊｲﾃﾝ材 進化 進化 構造 進化 進化 ホットスタンプ ▲30%軽量化 ﾃｰﾗｰﾄﾞ ホットスタンプ成形技術の進化によりボディーのさらなる軽量化が実現。
Slide 27: 電動化対応戦略
電動化対応戦略 27 ◆電動化による軽量化（アルミ化） アルミ材をメインとした ▲30%軽量化バッテリーケースへ 進化 バッテリーケース アルミ成形解析 アルミ量産技術 性能解析 量産技術 研究開発棟「GTL」にて軽量化バッテリーケースの開発を強力推進。
Slide 28: イギリス工場拡張（第4工場新設）
イギリス工場拡張（第4工場新設） 28 ◆欧州地域のマザー拠点 Gloucester（グロスター） ◇G-TEM（第1工場） 他販 受注原単位 Wales（ウェールズ） ◇G-TEM 2（第2工場） 現行モデル NEWモデル グロスター工場拡張（第４工場新設） ◇G-TEM 3（第3工場） G-TEM (第１工場) ロンドン 第４工場 土地面積 ： 約41,000㎡ 新設予定地 建屋面積 ： 約12,000㎡ 総投資額 ： 約30百万ﾎﾟﾝﾄﾞ 稼働日程 ： 2019年1月予定 ｱﾙﾐ対応設備を導入 大幅な受注増加を背景に、英国グロスター工場を拡張（第４工場新設）。 電動化に伴うアルミ部品ニー
Slide 29: スロバキア新工場
スロバキア新工場 29 ◆欧州大陸進出 Jaguar Land Rover 新工場 新工場 近隣自動車ﾒｰｶｰへ の拡販を狙う G-TEM 100km 完成車工場 G-TED G-TES (G-TEKT Slovakia, s.r.o) 80 通称 ： G-TES 売上 営業利益 所在地 ： ｽﾛﾊﾞｷｱ共和国 ﾆﾄﾗ 60 資本金 ： 28百万ﾕｰﾛ 土地面積 ： 約100,000㎡ 40 建屋面積 ： 約15,000㎡ 20 稼働日程 ： 2019年6月予定 投資額 ： 42百万ﾕｰﾛ予定 0 ※G-TEMと同仕様設備を導入 2019 2020 2021 JLR様との取引拡大に伴い、欧州大
Slide 30: 中国地域 事業戦略
中国地域 事業戦略 30 ◆電動化に対応 GSR (G-TEKT Shanghai Representative office) ◆上海リサーチオフィス ◆電動化が急速に進む中国市場において、 いち早くお客様のニーズを吸い上げ WAPAC 最適な技術提案を行う 所在地 ： 上海市長寧区 長寧来福士T3ビル22階 稼働日程： 2017年10月 事業内容： 市場調査、宣伝活動 CKS APAC2 APAC WAPAC 第２工場 WAPAC 第２工場 ◆広汽三菱様向けビジネスの拡大に伴い、長沙地区に WAPAC 第２工場を新設 广汽三菱 ◆長沙地区は多くの自動車メーカーが点在する 所在地 ： 湖南省
Slide 31: 成長戦略 進捗状況
成長戦略 進捗状況 31 ◆売上3,000億円/営業利益200億円に向けて その他の地域 電動化 生産増加 対応 受注増加 ビジネス 中国地域 欧州地域 拡販 （ｽﾛﾊﾞｷｱ含む） 内燃機関向け ビジネス 売上 による成長 既存の内燃機関向けビジネスでは、地域毎に着実な成長が 見込まれる。電動化対応ビジネスにより、更なる成長を目指す。
Slide 32: 今後の事業戦略
今後の事業戦略 32 アルミ 量産技術 軽量ﾎﾞﾃﾞｨ技術 軽量ﾊﾞｯﾃﾘｰｹｰｽ 日本と欧州で先行する『軽量化技術』及び『アルミ量産ノウハウ』を 電動化対応の武器として、ビジネスの拡大を目指す。
Slide 33: Slide 33