Japan Lifeline Co., Ltd. · TSE:7575
Japan Lifeline — Q1 FY2021/3 Earnings Presentation
39 slides from Japan Lifeline's earnings presentation, Aug 5, 2020
Slide 1: 第1四半期決算 カンファレンスコール資料
2021年3月期 第1四半期決算 カンファレンスコール資料 2020年8月5日 日本ライフライン株式会社
Slide 2: 目次
1．2021年3月期 第1四半期 決算概要 2．2021年3月期 連結業績予想 常務取締役管理本部長 山田 健二
Slide 3: 1. 第1四半期 決算概要
JIE Japan Lifeline 1. 2021473738 5310-4Hi RENE
Slide 4: 第1四半期 連結業績ハイライト
2021年3月期 第1四半期 連結業績ハイライト • 新型コロナウイルス、保険償還価格引下げによる影響があるも、リズムディバイス 伸長により、売上高は前年同期の水準を維持 • 取引先変更に伴う費用の増加により、営業利益は前年同期に比べ減少 • 取引先への貸付金に対する貸倒引当金繰入額計上により四半期純利益は減少 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 四半期純利益 △ 2.7％ △ 32.7％ △ 56.4％ 11,785 11,468 2,492 1,940 1,677 845 '20/3 1Q '21/3 1Q '20/3 1Q '21/3 1Q '20/3 1Q '21/3 1Q 実績
Slide 5: 第1四半期 連結業績
2021年3月期 第1四半期 連結業績 • 売上総利益率の低下、販管費増加により利益は減少 2020/3期 2021/3期 （百万円） 前期比 1Q 実績 1Q 実績 売 上 高 11,785 11,468 △2.7％ 売 上 総 利 益 6,829 6,236 △8.7％ 売 上 総 利 益 率 57.9% 54.4% △3.5pt 営 業 利 益 2,492 1,677 △32.7％ 営 業 利 益 率 21.1% 14.6% △6.5pt 経 常 利 益 2,507 1,291 △48.5% 経 常 利 益 率 21.3% 11.3% △10.0pt 親会社株主に帰属する四半期純利益 1
Slide 6: 第1四半期 連結業績
2021年3月期 第1四半期 連結業績 売上総利益率 • 新型コロナウイルスの影響による自社製品の減少、仕入商品伸長による自 社製品比率の低下、保険償還価格の改定（2019/10、2020/4）等に より低下 営業利益 • 営業活動が抑制され、販売関連費用は減少 • BSJ社*に対する営業支援金支払・契約金償却が増加 経常利益 • 腹部用ステントグラフトの仕入先であるEndologix社の米国連邦破産法第 11章の申請を受け、同社への貸付金に対する貸倒引当金繰入額を営業外 費用に計上 *ボストン・サイエンティフィック ジャパン社 6
Slide 7: 第1四半期 販売ハイライト
2021年3月期 第1四半期 販売ハイライト 新型コロナウイルスの影響により症例数が減少 • EP/アブレーション、インターベンションにおいて待機的症例の延期 BSC社*製CRM関連商品が寄与 • 2019年9月の全面販売開始を受け、徐脈・頻脈ともに前年同期を上回る • コロナ禍においても対前年同期+45.0％の増加 2020年6月以降は各品目の症例数が回復傾向 • 5月の緊急事態宣言解除、関連学会提言等を受け、症例数は回復傾向 *ボストン・サイエンティフィック社 7
Slide 8: 第1四半期 品目別売上高
2021年3月期 第1四半期 品目別売上高 合計 △2.7％ （百万円） 11,785 11,468 1,143 882 インターベンション 2,504 2,155 外科関連 EP/ABL リズムディバイス 5,201 5,909 2,227 3,229 '20/3 1Q実績 '21/3 1Q実績 8
Slide 9: 第1四半期 品目別の概況 1/2
2021年3月期 第1四半期 品目別の概況 1/2 リズムディバイス 前年同期比 +45.0％ • ペースメーカ関連はBSC社商品の長い電池寿命等が評価され好調に推移 • ICD関連もS-ICDに加え、高性能なICD、CRT-Dのフルラインナップにより販売数 量が増加 EP/アブレーション 前年同期比 △12.0％ • 待機的症例であるAF（心房細動）のアブレーション治療が延期され症例数が減少 • 「BeeAT」をはじめAF関連製品は全般的に販売数量が減少 • 「HeartLight」は新規施設への導入が進まず、前年同期水準に留まる 9
Slide 10: 第1四半期 品目別の概況 2/2
2021年3月期 第1四半期 品目別の概況 2/2 外科関連 前年同期比 △14.0％ • 人工心臓弁関連商品の取扱終了（2019/5）、胸部用ステントグラフトの限定施 設での販売終了（2020/3）により、売上高は前年同期に比べ減少 • 新型コロナウイルスによる腹部用ステントグラフト、人工血管及びオープンステントグラ フトへの影響は限定的 インターベンション 前年同期比 △22.8％ • 新型コロナウイルスによる待機的PCI*の延期を受け、薬剤溶出型冠動脈ステント 「Orsiro」、バルーンカテーテル等は売上高が前年同期に比べ減少 • ガイドワイヤーは「Amati」が伸長 *経皮的冠動脈形成
Slide 11: 2. 連結業績予想
JIE Japan Lifeline 2. 2021473 AFH imine
Slide 12: 連結業績予想のハイライト
2021年3月期 連結業績予想のハイライト 新型コロナウイルスの影響は一部残るも、下期には回復を想定 • 待機的症例も2020年6月から回復傾向 • 上期末にかけて緩やかに回復し、10月以降の影響は限定的となることを想定 自社製品に対する影響も徐々に低下 • EP/アブレーションは待機的症例が主であるものの、施設は症例実施に前向き リズムディバイスのさらなる伸長 • BSC社CRM商品のシェア拡大 今後のさらなる感染拡大は織り込まず • 第2波等による医療機関のひっ迫リスク、サプライチェーンリスク等 12
Slide 13: 連結業績予想ハイライト
2021年3月期 連結業績予想ハイライト • 2Qからの回復を受け、通期では2.8％の増収を見込む • 利益は上期マイナスを吸収するまでには及ばず減益見通し 売上高 営業利益 親会社株主に帰属する 当期純利益 + 2.8％ △ 4.2％ △ 11.9％ 51,761 53,226 10,434 10,001 7,748 6,827 '20/3実績 '21/3計画 '20/3実績 '21/3計画 '20/3実績 '21/3計画 （百万円） 13
Slide 14: 連結業績予想 上期・下期・通期
2021年3月期 連結業績予想 上期・下期・通期 • 自社製品を中心に回復が進み、徐々に売上総利益率も改善 • 下期の営業利益率は20.6％に回復し、前年同期比6.1％の増益見通し 上期 下期 通期 （百万円） 前年 前年 前期比 同期比 同期比 売 上 高 24,454 +1.2% 28,772 +4.3% 53,226 +2.8% 売 上 総 利 益 13,397 △3.1% 15,890 +3.5% 29,287 +0.3% 売上総利益率 54.8％ 55.2% 55.0% 営 業 利 益 4,078 △15.9% 5,922 +6.1% 10,001 △4.2% 営 業 利 益 率 1
Slide 15: 営業利益 増減要因
2021年3月期計画 営業利益 増減要因 対前期 △433百万円 20/3期実績 10,434 【売上総利益】 増加要因 ・売上増（+1,464） 売上総利益 +96 減少要因 ・保険償還価格引下げ ・自社製品比率の低下 【販管費】 販管費 △529 増加要因 ・BSJ社に対する営業支援金、 契約金の償却費用（+425） ・薬事関連費用（+202） 減少要因 21/3期計画 10,001 ・広告宣伝費（△204） ・旅費交通費（△466） ・研究開発費（△151）等 （百万円） 15
Slide 16: 品目別売上高 通期
2021年3月期 品目別売上高 通期 • 新型コロナウイルス等の影響があるも、通期増収を見込む 外科関連は一部商品販売終了、インターベンションは保険償還価格改定により減収 合計 + 2.8％ （百万円） 51,761 53,226 5,032 4,672 インターベンション 10,166 9,565 外科関連 EP/アブレーション リズムディバイス 24,696 24,973 11,866 14,015 '20/3 実績 '21/3 計画 16
Slide 17: 品目別売上高 上期・下期
2021年3月期 品目別売上高 上期・下期 • 新型コロナウイルスの影響は1Qで底打ち後、回復へ 2020/3期 2021/3期 実績 計画 27,587 28,772 24,173 2,619 24,454 2,661 （百万円） 5,184 2,413 5,375 2,010 4,380 インターベンション 4,790 外科関連 EP/アブレーション 12,651 13,716 11,257 リズムディバイス 12,045 4,924 6,941 6,805 7,209 上期実績 下期実績 上期計画 下期計画 17
Slide 18: 品目別の見通し 1/2
2021年3月期 品目別の見通し 1/2 リズムディバイス 前期比 +18.1％ • BSC社商品が通期での取扱いとなり、ペースメーカ、ICD関連ともに伸長 • 2019年9月からの全面販売開始により、下期の対前年同期の増加率は低下す るも、通期で+18.1％の増収を見込む EP/アブレーション 前期比 +1.1％ • 新型コロナウイルスの影響により、上期は前年同期比6.5％減少するも、下期は前 年同期比8.4％増加を予想 • 「HeartLight」は新規施設の開拓が進まず、売上高は微増にとどまる見通し 18
Slide 19: 品目別の見通し 2/2
2021年3月期 品目別の見通し 2/2 外科関連 前期比 △5.9％ • 人工弁関連、胸部用ステントグラフトの販売終了により売上高は前期に比べ減少 • 腹部用ステントグラフト等に対する新型コロナウイルスの影響は限定的 • Endologix社が米国連邦破産法第11章の申請も、取引に影響はなく、腹部用ス テントグラフトの販売は堅調 インターベンション 前期比 △7.2％ • 新型コロナウイルスの影響により待機的PCIが抑制され、関連製品の販売が減少 • 2回（2019/10、2020/4）の保険償還価格引下げによる売上高への影響は △8.9％ • 薬剤溶出型ステント「Orsiro」の販売数量は
Slide 20: 自社製品売上高
自社製品売上高 • 2021/3期は仕入商品の伸長、新型コロナウイルスの影響による 自社製品の売上減少により、自社製品比率は低下する見通し （百万円） 56.9% 54.7% 55.4% 54.9% 53.6% 50.7% 48.8% 50.0% 30,000 45.0% 26,223 25,991 24,970 23,402 19,659 20,000 16,638 13,027 25.0% 10,274 10,000 0 0.0% '14/3期 '15/3期 '16/3期 '17/3期 '18/3期 '19/3期 '20/3期 '21/3期 計画 EP/ABL ワイヤー/ﾊﾞﾙｰﾝ 人工血
Slide 21: 設備投資/減価償却費/研究開発費/従業員数
設備投資/減価償却費/研究開発費/従業員数 2021/3期 （百万円） 2017/3期 2018/3期 2019/3期 2020/3期 (計画) 設備投資額 905 3,630 1,248 2,536 1,727 減価償却費 753 953 1,176 1,264 1,625 研究開発費 1,051 1,121 1,431 1,743 1,591 期末従業員数 連結 829 906 932 1,074 1,200 （名） 単体 661 814 850 995 1,008 ・2021/3期より、JLLマレーシア社を連結。2020/3期の設備投資については、上記以外に同社による 約20億円の設備投
Slide 22: 配当予想
2021年3月期 配当予想 配当予想 期末配当 一株あたり • 2021/3期末予想 29.00円（配当性向：34.1％） （2020/3期末実績 29.00円（配当性向：30.0％）） 安定的な配当を継続する基本方針を堅持 22
Slide 23: （資料）品目別売上高（実績 対前年同期）
（資料）品目別売上高（実績 対前年同期） 2020/3月期 2021/3月期 （百万円） 1Q 実績 1Q 実績 備考 金額 構成比 金額 構成比 増減額 増減率 ペースメーカ関連 1,173 10.0% 1,424 12.4% 251 21.4% ICD関連 994 8.4% 1,750 15.3% 755 76.0% その他 * 59 0.5% 54 0.5% △4 △8.4% AED含む リズムディバイス 計 2,227 18.9% 3,229 28.2% 1,001 45.0% EPカテーテル * 4,318 36.6% 3,789 33.0% △ 529 △12.3% 心腔内除細動カ
Slide 24: （資料）品目別売上高（実績 対計画）
（資料）品目別売上高（実績 対計画） 2020/3月期 2021/3月期 （百万円） 通期 実績 通期 計画 備考 金額 構成比 金額 構成比 増減額 増減率 ペースメーカ関連 5,682 11.0% 6,178 11.6% 496 8.7% ICD関連 5,960 11.5% 7,588 14.3% 1,628 27.3% その他 * 223 0.4% 247 0.5% 24 10.8% AED含む リズムディバイス 計 11,866 22.9% 14,015 26.3% 2,149 18.1% EPカテーテル * 17,915 34.6% 18,023 33.9% 107 0.6% 心腔内
Slide 25: （資料）品目別売上高（実績 対計画）
（資料）品目別売上高（実績 対計画） 2020/3月期 2021/3月期 2020/3月期 2021/3月期 （百万円） 上期 実績 上期 計画 下期 実績 下期 計画 金額 金額 増減額 増減率 金額 金額 増減額 増減率 ペースメーカ関連 2,471 3,021 550 22.3% 3,210 3,156 △ 53 △1.7% ICD関連 2,322 3,672 1,349 58.1% 3,637 3,916 278 7.7% その他 * 129 111 △ 18 △13.9% 93 135 42 45.2% リズムディバイス 計 4,924 6,805 1,881 38.2% 6,941
Slide 26: （資料）連結損益計算書（実績 対前年同期）
（資料）連結損益計算書（実績 対前年同期） 2020/3月期 2021/3月期 （百万円） 1Q 実績 1Q 実績 金額 構成比 金額 構成比 増減 増減率 売 上 高 11,785 100.0% 11,468 100.0% △ 317 △2.7% 売 上 原 価 4,956 42.1% 5,231 45.6% 275 5.6% 売 上 総 利 益 6,829 57.9% 6,236 54.4% △ 592 △8.7% 販管費及び一般管理費 4,337 36.8% 4,558 39.8% 221 5.1% 営 業 利 益 2,492 21.1% 1,677 14.6% △ 814 △32.7%
Slide 27: （資料）連結損益計算書（実績 対計画）
（資料）連結損益計算書（実績 対計画） 2020/3月期 2021/3月期 （百万円） 通期 実績 通期 計画 金額 構成比 金額 構成比 増減 増減率 売 上 高 51,761 100.0% 53,226 100.0% 1,464 2.8% 売 上 原 価 22,570 43.6% 23,938 45.0% 1,368 6.1% 売 上 総 利 益 29,191 56.4% 29,287 55.0% 96 0.3% 販管費及び一般管理費 18,756 36.2% 19,286 36.2% 529 2.8% 営 業 利 益 10,434 20.2% 10,001 18.8% △ 433 △4.
Slide 28: （資料）連結損益計算書（実績 対計画）
（資料）連結損益計算書（実績 対計画） 2020/3月期 2021/3月期 2020/3月期 2021/3月期 （百万円） 上期 実績 上期 計画 下期 実績 下期 計画 金額 構成比 金額 構成比 増減 増減率 金額 構成比 金額 構成比 増減 増減率 売 上 高 24,173 100.0% 24,454 100.0% 280 1.2% 27,587 100.0% 28,772 100.0% 1,184 4.3% 売 上 原 価 10,340 42.8% 11,056 45.2% 715 6.9% 12,229 44.3% 12,882 44.8% 652 5.3% 売 上 総 利 益 13
Slide 29: JIE Japan Lifeline
JIE Japan Lifeline SH ih 2
Slide 30: 会社概要
会社概要 商 号 日本ライフライン株式会社 代 表 者 代表取締役社長 鈴木啓介 本 社 東京都品川区東品川2-2-20 天王洲オーシャンスクエア 設 立 1981年2月6日 株 式 東証一部上場 証 券 コ ー ド 7575 事 業 内 容 医療用機器の製造、販売、輸出および輸入販売 資 本 金 2,115百万円 従 業 員 数 連結1,074名/単体995名（2020年3月31日 現在） 営業拠点47ヶ所、羽田ロジスティックスセンター、関西ロジスティックスセンター、 リサーチセンター、戸田ファクトリー、小山ファクトリー、市原ファクトリー、 事 業 所 天王洲ACCADEMIA（研修センター
Slide 31: 当社沿革と売上高推移
当社沿革と売上高推移 ボストン・サイエンティフィック CRM製品を発売 内視鏡レーザーアブレーションカテーテルを発売 （億円） 薬剤溶出型冠動脈ステントを発売 東証一部へ市場変更 600 食道温モニタリングカテーテル（自社製品）、腹部用ステントグラフトを発売 オープンステントグラフト（自社製品）、PTCAバルーンカテーテル（自社製品）を発売 胸部用ステントグラフト、高周波心房中隔穿刺針を発売 500 心腔内除細動カテーテル（自社製品）、人工心臓弁（生体弁）を発売 人工血管（自社製品）を発売 ソーリン・グループ（現マイクロポート CRM社）CRM製品を発売 心房中隔欠損閉鎖器具を発売 400 ア
Slide 32: 事業領域
事業領域 当社は創業以来、不整脈や心筋梗塞等の心疾患を治療するための医療器具を扱ってお り、事業領域はリズムディバイス、EP/アブレーション、外科関連、インターベンションの4つに 大別されます。 リズムディバイス 外科関連 不整脈（心臓の拍動が正常よりも遅く リズムディバイス 本来の機能が失われてしまった血管を、 なる、または早くなる状態）を治療す 外科手術により人工の器官に置き換え、 心臓ﾍﾟｰｽﾒｰｶ る、主に体内植込み型の器具を扱いま 治療するための器具を扱います。 ICD す。 CRT-P CRT-D EP/アブレーション AED 外科関連 EPカテーテル 人工血管 その他 アブレーシ
Slide 33: 事業の系統図
事業の系統図 販売 販海 （ 売外 医 SYNEXMED 製 代医 療 造 ・ガイドワイヤー 理療 機 ・ ・バルーンカテーテル 店機 販 販売 等関 器 売 ・ ） メ 仕入 仕入 ー カ 販売 ー ・ 日 原 （ ・EPカテーテル 本 JLL Malaysia 材 製 ラ 料 造 ・ イ メ 販 （フ 医 ー 仕入 売 仕入 販 入ラ 仕 療 カ ） 販売 売 販売 機 ・イ 代 ー 関 造ン 製 （ 理 国 ・ 店 販 内 仕入 売 外 ） ） 33
Slide 34: 商品紹介 リズムディバイス
商品紹介 リズムディバイス 心臓ペースメーカ ICD（植込み型除細動器） （Boston Scientific社製） （Boston Scientific社製） 心臓の拍動が正常よりも遅くなる不 整脈（徐脈）に対して、人工的に 電気刺激を与えることで拍動を保ち ます。 心臓の拍動が異常に早まる不整脈 （頻脈）のうち、致死性の不整脈で ある心室細動の発生を検知し、電気 ショックを与えることで、拍動を正常な 状態に戻します。 CRT-P (両心室心臓ペース S-ICD（完全皮下植込み型 CRT-D（除細動機能付き両心室 メーカ) （Boston Scientific社製） 除細動器）（Boston
Slide 35: 商品紹介 EP/アブレーション
商品紹介 EP/アブレーション アブレーションカテーテル EP（電気生理用）カテーテル （自社製品） (自社製品) 頻脈の原因となる心臓内の異常な電 気刺激の経路を、カテーテル先端部の 電極から流す高周波電流で焼き切る ことにより治療します。 不整脈の診断や治療方法の適応を 判断するための検査に用いられます。 カテーテル先端に電極がついており、 心臓内の電位を測定したり、不整脈 を誘発させることで原因を特定しま す。 心腔内除細動カテーテル 内視鏡レーザーアブレーション 高周波心房中隔穿刺針 （自社製品） カテーテル （CardioFocus社製） （BAYLIS MEDICAL社製） アブレ
Slide 36: 商品紹介 外科関連
商品紹介 外科関連 人工血管 オープンステントグラフト （自社製品） （自社製品） 開胸手術により動脈瘤などで痛ん だ血管を切り取り、人工血管に置き 換え治療します。 大動脈に挿入し拡張することにより血 管に固定します。片側の吻合が不要な ため、開胸手術を行うものの低侵襲に 大動脈瘤の治療を行います。 ステントグラフト 血液浄化装置 (ENDOLOGIX社製) (自社製品) 外科手術を行うことなく、足の付け根の 血管からカテーテルを通じて、治療部位 に留置し大動脈瘤を治療します。 急性血液浄化療法に用いられる医療 機器であり、血液から有毒な物質など を除去することで治療します。 36
Slide 37: 商品紹介 インターベンション
商品紹介 インターベンション バルーンカテーテル ガイドワイヤー （自社製品） （自社製品） 心臓の筋肉に酸素や栄養を送る血 管（冠動脈）が詰まることが原因 となる心筋梗塞や狭心症の治療に 用いられます。血管の詰まった部分 で風船（バルーン）を拡張させ、再 度血流を確保します。 バルーンカテーテルを血管の詰まっ た部分に導くために用いられます。 ガイドワイヤーを血管の詰まった部 分の先まで通過させ、これに沿って バルーンカテーテルを進めます。 薬剤溶出型冠動脈ステント 心房中隔欠損閉鎖器具 (BIOTRONIK社製) (Occlutech Holding AG社製) 血管の詰まった部分を風船（
Slide 38: 開発生産拠点
開発生産拠点 研究開発 中核工場 量産対応 リサーチセンター（埼玉県戸田市） リサーチセンター （戸田市） 戸田ファクトリー （埼玉県戸田市） 小山ファクトリー（栃木県小山市） Medical Technology Park North Square Medical Technology Park South Square （2018/04～） （2012/01～） （2014/10～） 血管・OSGの開発・生産 海外工場 ① 海外工場 ② 市原ファクトリー（千葉県市原市） シンセン工場（中国深圳市） マレーシア工場（マレーシアペナン州） 心宜医疗器械（深圳）有限公司 JLL Malaysia
Slide 39: ご注意事項
ご注意事項 本資料の記載内容のうち、歴史的事実でない事項は、当社の将来に関する 見通し及び計画に基づいた将来予測です。特に、商品や製品の導入に関係 する、治験および薬事承認に係る事項、また発売時期につきましては、過去 の経験や入手可能な情報から得られた当社の予測であります。実際の業績 は、さまざまなリスクや不確実な要因の影響により、本資料記載の見通しと異 なる可能性がありますので、これらの見通しに過度に依存されないようお願い いたします。 本資料に関するお問い合わせ先 日本ライフライン株式会社 経営戦略室 TEL:03-6711-5214 E-Mail:ir@jll.co.jp URL:htt