Chubu Shiryo Co., Ltd. · TSE:2053
Chubu Shiryo — Q3 FY2022.3 Earnings Presentation
13 slides from Chubu Shiryo's earnings presentation, Jan 31, 2022
Slide 1: 2022年3月期 第3四半期 決算補足説明資料
2022年１月31日 2022年３月期 第３四半期 決算補足説明資料 東証・名証１部 証券コード：2053 ホームページ https: //www.chubushiryo.co.jp/ お問い合わせ先 TEL: 052‐204‐3050 総務人事部 総務課
Slide 2: 目次
目 次 ◇ 連結経営成績 ３ ◇ 連結財政状態 ４ ◇ 畜産飼料の業界環境 ５ ◇ 飼料事業 実績 ６ ◇ 飼料事業 実績 ①畜産飼料 ７ ◇ 飼料事業 実績 ②水産飼料 ８ ◇ 中期経営計画達成に向けたアクションプランと3Q総括 ９ ◇ 業績予想の修正 10 ◇ 株主還元 【自己株式の取得】 11 ◇ 参考資料 －用語集－ 12
Slide 3: 連結経営成績
連結経営成績 （単位：百万円） 売上高 21.3 3Q 22.3 3Q 増 減 ◇ 飼料 売上高 134,549 144,890 10,341 当期の事業譲渡による減少要因あるも 畜産飼料の販売価格上昇により増収 飼料 113,131 136,363 23,231 ◇ その他 その他 21,417 8,527 △ 12,890 収益認識会計基準の適用と 営業利益 4,156 3,766 △ 389 前期の事業譲渡により減収 経常利益 4,449 4,107 △ 341 セグメント利益 セグメント利益 4,170 4,216 46 ◇ その他 飼料 4,342 3,875 △ 466 〇 特殊卵
Slide 4: 連結財政状態
連結財政状態 22.3期3Q 連結貸借対照表 （単位：億円） 流動資産 607 （ +48 ） 負債 290 （ +14 ） 現預金 26 （ △91 ） 仕入債務 183 （ +50 ） 売上債権 422 （ +118 ） 有利子負債 39 （ △31 ） たな卸資産 127 （ +20 ） 純資産 616 （ +14 ） たな卸資産回転日数 26日 株主資本 603 （ +20 ） 流動比率 246% その他包括利益 11 （ △2 ） 非支配株主持分 2 （ △4 ） 固定資産 300 （ △19 ） 有形 240 （ △19 ） 自己資本比率 67.7% 無形 5 （ +0 ） 投資そ
Slide 5: 畜産飼料の業界環境
畜産飼料の業界環境 47,000 原料ポジションの状況 49,000 配合飼料価格 45,000 43,000 原材料価格 44,000 41,000 ◇ 22.3期1～2Qは前年同期と比較し改善 39,000 37,000 39,000 ◇ 22.3期3Qは値下げ後の原料価格上昇に 35,000 33,000 34,000 31,000 より、ポジション悪化 29,000 29,000 27,000 21.3期1Q 3Q 22.3期1Q 3Q 原料ポジションとは、原材料価格と飼料価格の変動幅に 生じるギャップやタイムラグを指す（※詳細は12ページ参照） ※ 配合飼料価格と原材料価格は当社数値
Slide 6: 飼料事業 実績
飼料事業 実績 セグメント利益の推移 セグメント利益 億円 基金負担金 50 増加要因 11.3 ・畜産飼料販売量 微増 40 ・原料ポジション改善 減少要因 30 ・基金負担金（販管費）の増加 ・販売活動費等の費用増加 43.4 ・前期は釧路工場建設にかかる補助金 20 38.7 102百万円を特別利益に計上 ・水産飼料 販売量・利益率 低下 10 飼料事業の利益は減少 0 21.3期3Q 22.3期3Q 6
Slide 7: 飼料事業 実績 ①畜産飼料
飼料事業 実績 ①畜産飼料 項目 前年同期比 内容 ○ 鳥インフルエンザの影響は回復途上にあり、採卵鶏用 飼料は減少 ○ お客様の生産性向上に寄与するブロイラー用飼料の 販売量 拡販に成功 ○ 北海道は、ブロイラー用の他に養牛用飼料の 拡販にも成功し、引き続き堅調に推移 ○ 鳥インフルエンザの影響により、差別化飼料の 差別化飼料比率 取組みが進んでいた採卵鶏用飼料の数量が減少 原料ポジション ○ 前年同期と比べて改善も、3Qに入り急激に悪化 ○ 22.3期上期より400円/tの積立金が発生 基金負担金 ○ 3Qより800円/tに増額となり、11.3億円の負担増 ※ 矢印の向きは利益への影響度を
Slide 8: 飼料事業 実績 ②水産飼料
飼料事業 実績 ②水産飼料 業界環境 ◇ 水産飼料業界における競争激化が進む ○ ぶりの稚魚導入量が減少 ○ コロナ禍で外食産業の水産物需要は依然として厳しい状況 ◇ 原料価格が前年同期に比べて大幅に上昇 項目 前年同期比 内容 ◇ 当社の飼料販売量は前年同期を下回る ○ 稚魚の不漁により、ぶり用飼料が減少 販売量 ○ 飼育尾数の減少により、まだい用飼料が減少 ○ うなぎ用飼料の販売量は微増 ◇ 水産飼料の利益率は低下 ○ 競争激化により原料価格の上昇分を価格転嫁 利益率 できなかった ※ 水産飼料は定期的な価格改定がない ※ 矢印の向きは利益への影響度を示す 8
Slide 9: 中期経営計画達成に向けたアクションプランと3Q総括
中期経営計画達成に向けたアクションプランと3Q総括 項目 アクションプラン 3Q総括 地域別販売戦略 ・成長市場の北海道・東北で 北海道 ◎ シェア拡大 東北 ▲ 採卵用 ▲ ・営業組織を鶏・豚・牛に細分化 畜種別販売戦略 ・機動力と専門性をより高め、 ブロイラー用 ○ お客様に高度な提案を実施 ・webを使った畜種別研修の増加 養豚用 ▲ 養牛用 ○ ・汎用化した差別化飼料を 差別化飼料比率の向上 ブラッシュアップ 差別化飼料比率 ▲ ・新たな差別化飼料の逐次投入 水産飼料の拡販 ・ぶり・まだい用飼料の拡販 ぶり・まだい用 × 9
Slide 10: 業績予想の修正
業績予想の修正 （単位：百万円） 計画修正の主な要因 当初計画 修正計画 増減 （21.5.20） （22.1.31） ◇ 売上高 〇 畜産飼料 ・ 原材料価格が高騰したのを受け、平均売価が 売上高 177,500 192,000 14,500 上昇し、当初計画を上回る見込み。 ・ 販売量は、鳥インフルエンザからの回復が想定より 遅れ、当初計画を下回る見込み。 営業 当初計画＋1.7% → 修正計画＋0.1% 5,500 4,000 △1,500 利益 ◇ 営業利益 〇 畜産飼料 ・ 3Q売価の値下げ決定後、原料が高騰し原料 経常 5,850 4,350 △1,500 ポジションが大幅に悪化。
Slide 11: 株主還元【自己株式の取得】
株主還元 【自己株式の取得】 還元方針 ◇ 安定配当を維持向上させる ◇ 将来の事業展開や経営環境の変化に対応するために必要な内部留保、業績及び 純資産配当率（DOE）等を勘案し、配当を決定する ◇ 株価水準や財務状況等を勘案して自己株式の取得を機動的に実施し、資本効率の 改善と株主の皆様への還元を図る 自己株式の取得 ◇ 2022年１月31日付 「自己株式取得に係る事項の決定に関するお知らせ」にて開示 取 得 理 由 資本効率の改善及び株主還元の充実を図るため 取得する株式の総数 500,000株（上限） 発行済株式総数（自己株式を除く）に対する割合1.66％ 株式の取得価額の総額 700百
Slide 12: 参考資料 －用語集－
参考資料 －用語集－ Ｑ 差別化飼料とは？ Ｑ 基金負担金とは？ Ａ ◇ お客様との取組みの中で開発 Ａ 畜産家 ◇ お客様の生産性向上や特性ある 通常補てん 通常補てん 通常・異常 積立金 畜産物の生産に貢献する高付加 積立金 補てん金 価値製品 飼料メーカー 異常補てん 通常補てん基金 積立金 異常 補てん金 Ｑ 原料ポジションとは？ 異常補てん 国 積立金 異常補てん基金 Ａ ◇ 原材料価格は、穀物相場や 為替、海上運賃等により変動 目的 ◇ 飼料価格上昇による畜産 経営の影響を緩和 ◇ 飼料価格は、四半期毎に改定 内容 ◇ 畜産家・飼料メーカー・国が ◇ 原材料価格と飼料価格の変動 積
Slide 13: 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断 する一定の前提に基づいており、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。また、実際の業績等は様々な 要因により大きく…
本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断 する一定の前提に基づいており、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。また、実際の業績等は様々な 要因により大きく異なる可能性があります。