Orange Sa · EURONEXT:ORA
Orange Sa — H1 2019 Earnings Presentation
26 slides from Orange Sa's earnings presentation, Jul 25, 2019
Slide 1: Résultats financiers d'Orange S1 2019
Résultats financiers d’Orange #S1_2019 25 Juillet 2019 Stéphane Richard Président Directeur Général Ramon Fernandez Directeur Général Délégué, Finance, Performance et Europe
Slide 2: Avertissement
Avertissement Cette présentation contient des informations prospectives sur Orange, notamment des objectifs et tendances, concernant notamment la situation financière, les investissements, les résultats, les activités et la stratégie d’Orange. Ces informations prospectives ne constituent pas des pré
Slide 3: Agenda
1 Faits marquants S1 2019 2 Revue des résultats financiers 3 Revue opérationnelle 4 Objectifs 2019 3
Slide 4: S1 2019 : chiffre d'affaires et EBITDAaL
S1 2019 Chiffre d’Affaires EBITDAaL Réalisation 20,6 Mds€ 6,0 Mds€ du Groupe croissance yoy 2019 en bc croissance yoy 2019 en bc 0,5% 0,9% 0,8% 0,7% 0,2% yoy : en glissement annuel (comparaison avec la même période de l’année précédente), sur une base comparable sauf mention -0,1% contraire T1 T2 S1
Slide 5: Réseau : faits marquants du S1
Réseau : faits marquants du S1 19 Augmentation des efforts 4G Couverture 4G supérieure à 94% de la population dans tous les pays Européens du Groupe d’investissements 4G dans 15 pays AMO liée à l’accélération 5G Premiers tests sur des terminaux mobiles du déploiement de la fibre en France Lignes THD
Slide 6: Solide dynamique commerciale tirée par la Convergence, THD et la 4G
Solide dynamique Convergence commerciale tirée +4% +4% par la Convergence, 10,6m yoy 3,5Mds€ yoy clients* chiffre d’affaires S1 19 THD et la 4G THD 4G +28% +24% 7m yoy 62,1m yoy clients , dont 6.8 m FTTH clients VHBB > 100 Mbps Voir la diapositive 23 pour les détails sur la convergence TV 9,7m +5% y
Slide 7: Succès de la stratégie multi-services
Succès de la mise en œuvre par Orange de la stratégie multi-services Services enrichis GP et Entreprise Focus sur Cyberdéfense Un solide et essentiel moteur de croissance pour le marché Services 320k 41,9m entreprise… Financiers Mobile Clients* Clients +22% de croissance yoy sur S1 19 Orange Busines
Slide 8: Revue des résultats financiers
1 Faits marquants S1 2019 2 Revue des résultats financiers 3 Revue opérationnelle 4 Objectifs 2019 8
Slide 9: Le chiffre d'affaires renoue avec la croissance au T2
Contribution à la croissance du chiffre d’affaires au T2 (yoy en m€) Le chiffre +0,5% 13 d’affaires 17 -31 10 388 renoue avec ePresse Livres Audio 10 335 0 76 la croissance 19 10 316 -21 10 388 au T2 T2 18 bc France Espagne AMO Europe Entreprise Autres T2 19 T2 2019 S1 2019 Croissance du chiffre d’a
Slide 10: Croissance de l'EBITDAaL tirée par MEA et l'Espagne
Croissance de l’EBITDAaL au S1 19 (Télécom) par segment (yoy en m€) Croissance de 1,1% ePresse/ -13 6 035 Livres Audio l’EBITDAaL tirée 83 4 -8 6 par MEA et 5 969 -14 16 l’Espagne et ePresse/ Livres Audio 77 6 029 résilience en 5 892 France S1 18 bc France Espagne AMO Europe Entreprise Autres S1 201
Slide 11: Le résultat net a augmenté de 1,1Mds€
Le résultat net +29,4% 1 137 a augmenté de 57 -32 +29,4% 174 60 -50 879 49 S1 2018 EBITDAaL bc Neutralisation ajustements Résultat Pertes de D&A, impôt sur S1 2019 Résultat Net des charges bc* financier valeur des les sociétés et Résultat Net consolidé d’intérêts sur écarts autres consolidé du Group
Slide 12: Le ratio Dette Nette/EBITDAaL en ligne avec l'objectif
Dette Nette** – activités télécom Le ratio Dette Dette Nette/EBITDAaL télécom Nette/EBITDAaL Dette Nette/EBITDA ajusté télécom 26,7Mds€ 25,4Mds€ est en ligne avec *La dette nette au S1 2019 ne tient pas compte de la cession de la participation du l’objectif à moyen Groupe dans BT qui a eu lieu le 28
Slide 13: Revue opérationnelle
1 Faits marquants S1 2019 2 Revue des résultats financiers 3 Revue opérationnelle 4 Objectifs 2019 13
Slide 14: T2 2019 France
T2 2019 France Croissance de la convergence et des services aux opérateurs. Un chiffre d’affaires total résilient malgré l’effet ePresse/Livres Audio en m€ T2 19 yoy bc S1 19 yoy bc Croissance au T2 19 yoy, hors ePresse/Livres Chiffre d’affaires 4 467 0,0% 8 874 -0,9% Services facturés aux clients 2
Slide 15: T2 2019 France : performances commerciales
T2 2019 France : performances commerciales Solide performance dans le mobile, le fixe et la convergence avec une baisse du taux de résiliation dans le mobile Ventes nettes de contrats mobiles (en milliers) et taux Ventes nettes THD fixe (en milliers) de résiliation Ventes nettes de contrats Taux de
Slide 16: T2 2019 Espagne
T2 2019 Espagne Adaptation à un environnement très concurrentiel en consolidant l’EBITDAaL en €m T2 19 yoy bc S1 19 yoy bc Chiffre d’affaires 1 306 -1,6% 2 624 -0,6% 84% Convergence en % de la base clients HD fixe GP Services facturés aux clients 936 -3,9% 1 889 -1,7% Convergence* 518 -3,6% 1 049 -1
Slide 17: T2 2019 Europe
T2 2019 Europe La convergence soutient une tendance solide des Services facturés aux clients ; la tendance de l’EBITDAaL est principalement impactée par la perte de CA MVNO en 2018 en m€ T2 19 yoy bc S1 19 yoy bc Chiffre d’affaires 1 400 +1,2% 2 789 +1,3% Evolution du chiffre d’affaires (en m€) Serv
Slide 18: T2 2019 Afrique et Moyen-Orient
T2 2019 Afrique et Moyen-Orient Accélération de la croissance de l’ EBITDAaL et un nouveau trimestre de forte croissance en m€ T2 19 yoy bc S1 19 yoy bc Chiffre d’affaires 1 388 +5,8% 2 737 +5,6% Services facturés aux clients Mobile Seul 1 163 1 037 +7,9% +7,2% 2 289 2 042 +7,8% +7,4% 19,9m clients
Slide 19: T2 2019 Entreprise
T2 2019 Entreprise Troisième trimestre consécutif de croissance portée par la performance de l’IT&SI en m€ T2 19 yoy bc S1 19 yoy bc Chiffre d’affaires 1 940 +0,7% 3 770 +0,6% Fixe Seul 993 -2,6% 1 978 -1,9% Cyberdéfense +15% yoy de croissance du CA au T2 19 Voix 322 -7,5% 649 -6,8% Acquisition de S
Slide 20: Objectifs 2019
1 Faits marquants S1 2019 2 Revue des résultats financiers 3 Revue opérationnelle 4 Objectifs 2019
Slide 21: Objectifs 2019
Hors impact de l’accord de partage de Objectifs réseau en Espagne avec Vodafone 2019 EBITDAaL Légère croissance eCAPEX (1) Légère décroissance par rapport au pic de 2018 Cash Flow Opérationnel (2) Croissance Dette Nette (3) / EBITDAaL (télécom) Autour de 2x à moyen terme Plancher de 70 centimes € (4
Slide 22: Annexes
Annexes
Slide 23: La convergence au cœur de notre stratégie
Base de clients convergents grand public en millions % de la base de clients Haut Débit grand public La convergence France* Espagne Pologne 5,73 3,13 3,12 3,12 3,08 3,06 1,31 au cœur de notre 5,65 5,70 86% 84% 1,24 1,28 55% 60% stratégie 5,56 5,61 1,14 1,18 55% 54% T2 18 T3 18 T4 18 T1 19 T2 19 T2 1
Slide 24: Compte de résultat consolidé
Compte de résultat consolidé S1 2018 S1 2018 S1 2019 (en million d’euros sur une base historique) Historique bc Actuel EBITDAaL 5 984 5 909 5 958 Neutralisation des charges d’intérêts sur contrats de location IFRS 16 - 60 inclus dans l’EBITDAaL - Ajustements* (118) (78) (128) Dotations aux amortisse
Slide 25: Ajustements
Ajustements S1 2018 S1 2018 S1 2019 en m€ Historique bc Actuel Restructuration et intégration (62) (64) (85) Litiges (32) (32) (65) Charges de personnel (24) (24) (46) dont Temps Partiels Seniors (24) (24) (46) Revue de portefeuille et autres (0) 42 68 25
Slide 26: Evolution de l'endettement financier net
Evolution de l’endettement financier net S1 2019 2018 (en millions d'euros) Actuel Historique EBITDAaL - eCAPEX (activités télécom) 2 542 (données historiques en millions d'euros) (IAS 17) Variation du besoin en fonds de roulement (574) EBITDA ajusté - CAPEX des activités télécoms 5 745 Variation de