Stef · EURONEXT:STF
Stef — FY2009 Earnings Presentation
29 slides from Stef's earnings presentation, Mar 25, 2010
Slide 1: Réunion d'information annuelle
Réunion d’information annuelle Le jeudi 25 mars 2010 Présentation des résultats annuels 2009 1
Slide 2: Déroulé de la présentation
Déroulé de la présentation Faits marquants de l’année Résultats du groupe Bilan et Situation financière Perspectives Présentation des résultats annuels 2009 2
Slide 3: Faits marquants de l'année 2009
Faits marquants de l’année 2009 Un environnement sous tension Elargissement du périmètre du groupe Présentation des résultats annuels 2009 3
Slide 4: Un environnement sous tension : baisses marquées du PIB dans les pays européens
Un environnement sous tension : baisses marquées du PIB dans les pays européens Evolution du PIB entre 2008 et 2009 (%) France Italie Espagne Portugal Belgique Suisse U.K. Allemagne - 2,2 % - 2,4 % - 2,9 % - 2,9 % - 3,3 % - 3,7 % - 5,1 % - 5,0 % Tous les pays où opère le groupe ont été impactés pa
Slide 5: Un environnement sous tension : deuxième année de baisse de la consommation alimentaire
Un environnement sous tension : deuxième année consécutive de baisse de la consommation alimentaire 2008 2009 FRANCE Consommation alimentaire Nouveau repli de la -2,8% - 0,8% (hors produits carnés) Consommation produits carnés consommation alimentaire après -5,1% - 2,9% EUROPE une chute historique
Slide 6: Un environnement sous tension : stabilisation du prix du carburant
Un environnement sous tension : stabilisation du prix du carburant après une forte chute Evolution du prix du gazole (Statistiques CNR) 1,17 0,95 2008 0,82 0,83 0,79 2009 0,78 janvier février mars avril mai juin juillet août sept. octobre nov. déc. Stabilisation de l’indice CNR entre 0,75 et 0,85.
Slide 7: Un environnement sous tension : baisse continue des taux d'intérêts
Un environnement sous tension : baisse continue des taux d’intérêts Evolution de l'Euribor 3M entre janvier 2008 et janvier 2011 6,0 5,1 Réel observé 5,0 4,5 Forward au 16/03/10 4,0 3,0 2,0 1,1 0,7 1,0 Janvier Octobre Février Janvier 2008 2008 2010 2011 La baisse des taux d’intérêts a bénéficié pl
Slide 8: Elargissement du périmètre du groupe
Elargissement du périmètre du groupe En Europe Montée au capital de la société suisse SGF Acquisition de la société DPF en Belgique Impact peu significatif des deux opérations sur les comptes du groupe (+17,5 M€ de CA et +0,9 M€ de résultat opérationnel) La Méridionale Acquisition par le g
Slide 9: Résultats du groupe
Résultats du groupe Performance globale Résultats par semestre Résultats par secteurs opérationnels Les procédures d’audit sur les comptes consolidés ont été effectuées. Le rapport de certification sera émis après finalisation des procédures requises pour les besoins de la publication du rapport fin
Slide 10: Compte de résultat simplifié
Compte de résultat simplifié Variation Variation Millions d'euros 2009 2008 en M€ en % Chiffre d'Affaires 1 984 2 081 - 97,4 - 4,7 % Bénéfice opérationnel 75,2 85,4 - 10,2 - 12,0 % Résultat financier (13,8) (20,4) + 6,6 + 32,1 % Résultat avant impôt 61,4 65,0 - 3,7 - 5,6 % Résultat net part du group
Slide 11: Analyse du chiffre d'affaires
Analyse du chiffre d’affaires Variation Variation Millions d'euros 2009 2008 en % à périmètre en % comparable Transport France 1 042 1 142 - 8,7 - 8,7 Logistique France 361 371 - 2,7 - 2,7 STEF-TFE International 368 360 + 2,1 - 2,8 Sous-total 1 770 1 873 - 5,5 - 6,4 Maritime 88 92 - 4,3 - 4,3 Autres
Slide 12: Analyse des Charges opérationnelles
Analyse des Charges opérationnelles Variation Variation Millions d'euros 2009 2008 en M€ en % Consommations en provenance de tiers 1 169,5 1 258,6 - 89,1 - 7,1 % Impôts, taxes et versements assimilés 47,3 42,7 + 4,5 + 10,6% Charges de personnel 623,8 621,1 + 2,7 + 0,4 % Dotations aux amortissements
Slide 13: Analyse des autres produits et charges opérationnels
Analyse des autres produits et charges opérationnels Variation Variation Millions d'euros 2009 2008 en M€ en % Résultat opérationnel courant 64,4 81,5 - 17,1 - 21,0 % Autres produits et charges opérationnels 10,8 3,9 + 6,9 Plus values sur cession d’actifs 2,9 3,7 Badwill d’acquisition des minoritair
Slide 14: Résultat opérationnel par semestre
Résultat opérationnel par semestre Répartition du résultat opérationnel courant* par semestre (en M€) Résultat courant 2008 : 81,5 M€ Résultat courant 2009 : 64,4 M€ 53,2 51,0 30,6 11,2 S1 S2 Les actions visant à baisser le point mort ont porté leurs fruits au 2ème semestre. *Bénéfice opérationnel
Slide 15: Charges financières par semestre
Charges financières par semestre Répartition des charges financières par semestre (en M€) Charges financières 2008 : 20,4 M€ Charges financières 2009 : 13,8 M€ 11,2 9,2 7,8 6,0 S1 S2 La baisse continue des taux d’intérêts a permis d’alléger les frais financiers au 2ème semestre malgré les investis
Slide 16: Résultats par secteurs opérationnels
Résultats par secteurs opérationnels Evolution du résultat opérationnel par secteurs (en M€) 2008 (85,4 M€) 2009 (75,2 M€) 48,3 35,8 25,6 21,9 7,3 5,2 5,8 5,3 4,5 1,0 Transport Logistique STEF-TFE Maritime Autres* France France International Des marges préservées pour chacun des métiers du groupe.
Slide 17: Analyse des autres éléments de résultat
Analyse des autres éléments de résultat Variation Variation Millions d'euros 2009 2008 en M€ en % Bénéfice opérationnel 75,2 85,4 - 10,2 - 12,0 % Résultat financier - 13,8 - 20,4 +6,6 + 32,1 % IS - 18,3 - 19,8 +1,6 Quote-part des sociétés mises en équivalence + 0,4 + 0,4 - Résultat net 43,5 45,6 - 2
Slide 18: Analyse du résultat financier
Analyse du résultat financier Variation Variation 2009 2008 en M€ en % EURIBOR 3M MOYEN 1,6% 4,7% Dette brute moyenne 461 414 + 46,5 + 11,2 % Frais financiers 13,7 18,8 - 5,2 - 27,4 % Autres (dont couverture de taux) 0,2 1,6 Charge financière 13,8 20,4 -6,6 - 32,1 % Mise en place d’instruments de
Slide 19: Bilan et situation financière
Bilan et situation financière Bilan et tableau de flux de trésorerie Ratios financiers Présentation des résultats annuels 2009 19
Slide 20: Bilan dynamique
Bilan dynamique Un bilan solide avec des actifs de qualité Montants en M€ 31/12/2009 31/12/2008 Goodwill 107 111 Immobilisations corporelles 705 637 Autres immobilisations 47 39 Actifs non courant 858 787 Fonds de Roulement -89 -33 Actifs en cours de cession 1 10 Total Actif (netté) 770 764 Capitaux
Slide 21: Tableau des flux de trésorerie
Tableau des flux de trésorerie Montants en M€ 2009 2008 Autofinancement 109,6 113,5 Variation de BFR d’exploitation 32,0 - 36,1 Programme d’investissement net - 153,0 - 114,1 Cash flow libre - 11,4 - 36,7 Augmentation de capital (et rachat d’actions) -0,1 -25,9 Dividendes - 13,8 - 13,1 Autres flux -
Slide 22: Ratios financiers : des ratios sous contrôle
Ratios financiers: des ratios sous contrôle 2009 2008 2007 Gearing (Dette nette / capitaux propres) 1,43 1,22 0,99 Couverture des intérêts 10,9 8,0 10,0 (EBITDA / frais financiers) Dette nette / EBITDA 2,8 2,4 2,0 BPA non dilué (en €) 3,05 3,07 3,30 Dividende 1,05(p) 1,05 1,00 NB titres au 31 décemb
Slide 23: Perspectives
Perspectives Développement durable Evolution du groupe Présentation des résultats annuels 2009 23
Slide 24: Le développement durable
Le développement durable 2003 : création du service environnement 2008 : mise en place d’un comité de pilotage pluridisciplinaire Développement Durable Comité placé sous la responsabilité du membre du comité exécutif en charge du commerce groupe et animé par un coordinateur national. 3 axes de
Slide 25: Perspectives 2010 pour le groupe
Perspectives 2010 pour le groupe Malgré un contexte de reprise encore incertain, la mise en performance initiée en 2009 permet d’aborder 2010 avec confiance. Poursuite d’une politique de rigueur de gestion et d’arbitrage sélectif en matière d’investissements. Adaptation des processus industrie
Slide 26: ANNEXES
ANNEXES Présentation des résultats annuels 2009 26
Slide 27: Bilan consolidé au 31 décembre 2009 (actif)
Bilan consolidé au 31 décembre 2009 31.12.2009 31.12.2008 En milliers d’euros ACTIF NON COURANT Écarts d’acquisition 107.217 110.874 Autres immobilisations incorporelles 13.365 11.546 Immobilisations corporelles 704.599 636.830 Actifs financiers non courants 13.518 13.676 A Participations dans des e
Slide 28: Bilan consolidé au 31 décembre 2009 (passif)
Bilan consolidé au 31 décembre 2009 En milliers d’euros 31.12.2009 31.12.2008 Capital 13.516 13.516 Primes 4.284 4.284 Réserves 271.066 245.315 Capitaux propres attribuables aux actionnaires de STEF-TFE 288.866 263.115 Intérêts minoritaires 6.195 56.275 Total des capitaux propres 295.061 319.390 P P
Slide 29: Tableau des flux financiers de trésorerie
Tableau des flux financiers de trésorerie En millions d’euros Exercice 2009 Exercice 2008 Dette nette à l’ouverture 390,1 307,9 Capacité d’autofinancement 109,6 113,5 (Augmentation) / Diminution du fonds de roulement 32 (35,9) a) Flux liés à l’exploitation 141,6 77,6 Investissements corporels et inc