Konica Minolta, Inc. · TSE:4902

Konica Minolta — Q1 FY2017 Earnings Presentation

36 slides from Konica Minolta's earnings presentation, Jul 28, 2017

  1. Slide 1: 課題提起型デジタルカンパニーへ向けて 2017年度第1四半期決算説明会

    課題提起型デジタルカンパニーへ向けて コニカミノルタ株式会社 2017年度第1四半期 決算説明会 常務執⾏役 畑野 誠司 2017年 7⽉28⽇ © 2017 Konica Minolta, Inc.

  2. Slide 2: 2017年度1Q 業績サマリー

    2017年度1Q 業績サマリー 【億円】 2017年度 2016年度 為替の影響を 前期⽐ 1Q 1Q 除いた前期⽐ 売上⾼ 2,324 2,291 + 1% + 1% 営業利益 87 89 - 2% + 8% 親会社の所有者に帰属する 当期利益 54 64 - 16% 為替レート（円） USドル 111.09 108.14 2.95 ユーロ 122.19 122.02 0.17  オフィス事業は欧州での販売減響くも、プロフェッショナルプリント事業は産業印刷、 売上⾼ 産業⽤材料・機器事業では計測機器が全社増収をけん引。  オフィス事業及びヘルスケア事業での減益を産業⽤材料・機器事業の増益

  3. Slide 3: 2017年度1Q セグメント別売上高

    2017年度1Q セグメント別売上⾼ 【億円】 2017年度 2016年度 為替の影響を 前期⽐ 1Q 1Q 除いた前期⽐ オフィス事業 1,330 1,362 - 2% - 3% プロフェッショナルプリント事業 490 475 + 3% + 3% ヘルスケア事業 195 185 + 6% + 5% 産業⽤材料・機器事業 287 249 + 15% + 15% 産業⽤光学システム 117 70 + 67% + 65% 材料・コンポーネント 170 179 - 5% - 5% 新規事業・コーポレート他 21 21 -2% - 3% 全社合計 2,324 2,291 + 1% + 1% © 201

  4. Slide 4: 2017年度1Q セグメント別営業利益

    2017年度1Q セグメント別営業利益 【億円】 2017年度 2016年度 為替の影響を 前期⽐ 1Q 1Q 除いた前期⽐ オフィス事業 53 114 - 53% - 46% プロフェッショナルプリント事業 16 16 - 3% + 2% ヘルスケア事業 △5 2 ー ー 産業⽤材料・機器事業 61 34 + 81% + 79% 新規事業・コーポレート他 △ 38 △ 77 ー ー 全社合計 87 89 - 2% + 8% © 2017 Konica Minolta, Inc. 3

  5. Slide 5: 2017年度1Q セグメント別売上高/営業利益

    2017年度1Q セグメント別売上⾼/営業利益 売上⾼ 営業利益 【億円】 FY16/1Q FY17/1Q FY16/1Q FY17/1Q 2,291 2,324 新規事業・コーポレート他 21 21 (+2%) 179 170 (-5%) 材料・コンポーネント 産業⽤光学システム 70 117 (+15%) ヘルスケア事業 185 195 89 (+6%) 産業⽤材料・機器事業 34 プロフェッショナル 475 ヘルスケア事業 2 87 490 (+3%) 16 プリント事業 プロフェッショナル プリント事業 (+81%) 61 114 16 (-3%) オフィス事業 オフィス事業 53 (

  6. Slide 6: 2017年度1Q 売上高/営業利益 増減分析

    2017年度1Q 売上⾼/営業利益 増減分析 売上⾼ 営業利益 【億円】 FY16/1Q 2,291 FY16/1Q 89 為替 +17 為替 △9 オフィス △43 数量差 +18 ﾌﾟﾛﾌｪｯｼｮﾅﾙ △25 +10 価格差 ﾌﾟﾘﾝﾄ ヘルスケア +10 コスト △13 産業⽤材料・ +36 販管費 △3 機器 コーポレート +3 その他収益 +30 他 FY17/1Q 2,324 FY17/1Q 87 © 2017 Konica Minolta, Inc. 5

  7. Slide 7: オフィス事業の状況

    オフィス事業の状況 売上⾼ 営業利益 概況 【億円】 【億円】 ITサービス・ソリューション オフィス ITサービスソリューション  北⽶は簡易ネットワーク診断の商談創出施策 1,362 が奏功。ITサービス平均⽉額課⾦額も上昇。 1,330 (-2％) 8.4% 142  欧州もセキュリティ意識の⾼まりを背景にした 152 (+7％) 4.0% 需要喚起策を展開。 オフィス 1,220 1,178 (-3％)  北⽶はA3カラー機中⼼に販売好調。 114  欧州はA3カラー機販売減、中国はモノクロ機増 など、製品ミックス・地域ミックスが悪化。 53 (-53％)  在庫⽔準適正化に

  8. Slide 8: オフィス事業 1Q損益悪化の要因、2Q以降の回復施策

    オフィス事業 1Q損益悪化の要因、2Q以降の回復施策 営業利益：前年⽐△61億円減益の要因 2Q以降の回復策/⾒通し 販売要因： △34億円 （欧州販売不振による単体収益の悪化） ＜販売：欧州販売戦略再構築＞ 収益重視の施策＝16/下期値上げ⇔他社価格攻勢  採算重視の⽅針のもと、中規模顧客、 欧州 ⼤⼝案件・再販減少 ⼤⼝顧客へ戦略アプローチ ・ ⽣産調整に伴う単体出荷減  カラー⾼速機拡販で販売ミックス改善 ・ 製品ミックス・地域ミックスの悪化 1  カラー⾼速機拡販でPV拡⼤、ノンハード 主要地域のA3オフィスカラー販売台数 回復へ 100 82 100 126 100 110 ＜

  9. Slide 9: プロフェッショナルプリント事業の状況

    プロフェッショナルプリント事業の状況 売上⾼ 営業利益 概況 【億円】 【億円】 産業印刷 産業印刷 マーケティングサービス プロダクションプリント  専任の販売・サポート体制を強化。  北⽶で「AccurioJet KM-1」が好調。  ラベル印刷機、MGI商材も北⽶中⼼に販売増。 490 (+3％) 475 33 (+537％) 5 マーケティングサービス 142 120 (-15％)  キンコーズは⽇韓ともに好調に推移。 3.5%  MPMは主要顧客の予算圧縮影響に加え、 3.2% 新規顧客へのサービス開始遅れもあり減収。 328 337 (+3％) プロダクションプリント 1

  10. Slide 10: ヘルスケア事業の状況

    ヘルスケア事業の状況 売上⾼ 営業利益 概況 【億円】 【億円】 医療IT ヘルスケア（画像診断） 医療IT  ⽶国の販売及び顧客への実装体制を強化。  ⽇本もM&AでPACSを中核としたソリューション (+6％) 営業体制を強化。 195 185 15 (-0％) 15 1.0% (+6％) -2.5% ヘルスケア（画像診断） 181 170 2  DRは国内外で販売数量を拡⼤。 △5  超⾳波製品は国内を中⼼に販売台数を倍増。 (- ％) 整形領域から⿇酔科等へジャンルトップ拡⼤。  デジタルシフト加速でアナログ製品販売減。 1Q 1Q 1Q 1Q FY16 FY17 FY16

  11. Slide 11: 産業用材料・機器事業 総括

    産業⽤材料・機器事業 総括 売上⾼ 営業利益 概況 【億円】 【億円】 産業⽤光学システム 産業⽤光学システム 材料・コンポーネント  計測機器はモバイル機器の有機ELディスプレイ搭 (+15％) 21.3% 載拡⼤が追い⾵。⼤⼿モバイル機器メーカー向け 287 13.5% ⼤⼝案件獲得、中国メーカー向けも拡⼤し⼤幅 249 増収。 117 (+67％) 70 (+81％) (-5％) 材料・コンポーネント 61 179 170  IJコンポは欧⽶/⽇本の販売好調で増収。 34  光学コンポは最終製品需要減で減収。  機能材料は⾼機能新製品の販売数量伸⻑も、 1Q 1Q 1Q 1Q 価

  12. Slide 12: 産業用光学システム＆材料コンポーネント売上推移

    産業⽤光学システム＆材料コンポーネント売上推移 産業⽤光学システム 【億円】 計測機器 映像ソリューション (+63％) 110 65 (+23%) 5 6 1Q 1Q 1Q 1Q FY16 FY17 FY16 FY17 材料・コンポーネント 【億円】 機能材料 光学コンポーネント IJコンポーネント (-7％) (-10％) 96 89 60 (+3％) 54 27 27 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q FY16 FY17 FY16 FY17 FY16 FY17 © 2017 Konica Minolta, Inc. 11

  13. Slide 13: 2Q以降の重点取組み (基盤・成長事業)

    2Q 以降の重点取組み (基盤・成⻑事業）  ハイブリッド販売の拡⼤による事業収益率・顧客継続率の向上。 オフィス  カラーMFP：⾼速機拡販による平均売価向上とプリントボリューム拡⼤。  プロダクションプリント：カラー100枚機新製品の拡販。ソリューション商材とセットで プロフェッショナル 商業印刷顧客への販売加速、⾼プリントボリュームの獲得。 プリント  産業印刷：好調な北⽶に続き、欧州でも専任販売体制を⽣かした販売加速。  DR：⼤⼿パートナーとの販売協業をレバレッジにした販売数量拡⼤。 ヘルスケア  超⾳波：⽇本は整形以外の診療科へ拡⼤及び海外での拡販。  医療IT：⽇⽶

  14. Slide 14: 新規事業の進捗1. ワークプレイスハブ

    新規事業の進捗1. ワークプレイスハブ 顧客・社会  顧客企業の業務⽣産性の⾮連続な向上 への提供価値  意思決定⽀援などの付加価値 Process 当社の  進化したインプットデバイスの活⽤ Input Output 優位性  現場でのリアルタイム処理・課題解決 ・構造化データ ・⾮構造化データ 提供価値 (ﾒｰﾙ・⼈の動き・動画) 1Q  業種業態別の課題解決の仮説検証を世界 進捗 3,500名の顧客を対象に実施 今後の  今秋発売予定 スケジュール © 2017 Konica Minolta, Inc. 13

  15. Slide 15: 新規事業の進捗2. プレシジョンメディシン

    新規事業の進捗２. プレシジョンメディシン 癌細胞の特定タンパク質の 顧客・社会  医療費負担の軽減 数・位置⾒える化 への提供価値  がん患者様の⽣存率、QOL向上 Process Input Output 当社の  がんに発現する特定たんぱく質の定量化技術 優位性 （HSTT) 蛍光ナノ粒⼦ 提供価値 (PID：Phosphor Integrated Dots)  産業⾰新機構との協業で、世界トップクラスの ・⾼輝度 1Q ・⾼耐久性 遺伝⼦診断技術有するAmbry Genetics社 進捗 （⽶）の買収合意 今後の  本年10⽉クロージング予定 スケジュール  3Qより連結⼦

  16. Slide 16: 収益力強化に向けた取組み

    収益⼒強化に向けた取組み １．固定資産の流動化施策  オフバランスによる資⾦調達、成⻑領域への投資、運転資⾦への活⽤、有利⼦ 狙い 負債の返済など、キャッシュフロー改善に寄与。  CRE(企業不動産)戦略として「ファシリティ(⼟地・建物)の活⽤の最適化」施策とし 経緯 てグローバルな展開も視野に検討。  対象：⽇野サイト 底地の⼀部をセール＆リースバック⽅式でキャッシュ化 1Q進捗  施策効果：40億円 2. ⼈財トランスフォーム施策  国内⼦会社で「特別転進⽀援制度」を実施。⼈財トランスフォームの⼀環として外 1Q進捗 部に活躍を求める選択肢を提供。 © 2017 Konica M

  17. Slide 17: 財政状態計算書主要項目推移

    財政状態計算書主要項⽬推移 資産合計（総資産） 【億円】 棚卸資産・回転⽉数 【億円】 棚卸資産 回転⽉数 10,018 10,054 9,764 9,904 9,407 1,424 1,360 1,208 1,214 1,210 3.55 2.87 3.16 2.54 2.58 15年3⽉ 16年3⽉ 17年3⽉ 16年6⽉ 17年6⽉ 15年3⽉ 16年3⽉ 17年3⽉ 16年6⽉ 17年6⽉ ＊棚卸資産回転⽉数＝(当期末棚卸資産残⾼)/(直近3カ⽉の平均売上原価) © 2017 Konica Minolta, Inc. 16

  18. Slide 18: 財政状態計算書主要項目推移

    財政状態計算書主要項⽬推移 ⾃⼰資本・⾃⼰資本⽐率 【億円】 有利⼦負債・D/Eレシオ 【億円】 ⾃⼰資本 ⾃⼰資本⽐率 有利⼦負債 D/Eレシオ ネットD/Eレシオ 5,360 5,257 5,143 5,243 4,830 1,855 1,856 1,830 1,656 1,683 53.5 52.7 52.1 53.1 0.38 0.35 51.3 0.33 0.35 0.31 0.18 0.21 0.21 0.13 -0.02 15年3⽉ 16年3⽉ 17年3⽉ 16年6⽉ 17年6⽉ 15年3⽉ 16年3⽉ 17年3⽉ 16年6⽉ 17年6⽉ ⾃⼰資本=親会社の所有者に帰属する持分

  19. Slide 19: 2017年度業績見通し

    2017年度業績⾒通し 2017年度 2016年度 【億円】 増減 業績⾒通し 実績 売上⾼ 9,800 9,626 + 2% 営業利益 460 501 - 8% 親会社の所有者に帰属する 当期利益 300 315 - 5% 為替レート（円） USドル 105 108.38 ユーロ 115 118.79 業績予想  期初予想（2017年5⽉11⽇公表）を据え置く。 配当予想  年間配当:30円/1株（中間配当・期末配当:15円）を据え置く。 © 2017 Konica Minolta, Inc. 18

  20. Slide 20: Appendix

    Appendix © 2017 Konica Minolta, Inc. 19

  21. Slide 21: 2017年度1Q業績詳細

    2017年度1Q業績詳細 【億円】 FY17 FY16 前年 1Q 1Q 同期⽐ 売上⾼ 2,324 2,291 + 1% 売上総利益 1,120 1,143 - 2% （売上総利益率） 48.2% 49.9% - 営業利益 87 89 - 2% （営業利益率） 3.8% 3.9% - 税引前利益 82 85 - 4% （税引前利益率） 3.5% 3.7% - 親会社の所有者に帰属する当期利益 54 64 - 16% （親会社の所有者に帰属する当期利益率） 2.3% 2.8% - ＥＰＳ（円） 10.83 12.89 設備投資額 82 79 減価償却費及び償却費 136 127 研究開発費 1

  22. Slide 22: 2017年度1Q セグメント別営業利益増減分析

    2017年度 1Q セグメント別営業利益増減分析 【億円】 前年同期⽐較 プロフェッショナル 産業⽤ 新規事業・ (FY17/1Q vs. FY16/1Q) オフィス ヘルスケア 合計 プリント 材料・機器 コーポレート他 [要因] 為替影響 △8 △1 △1 1 1 △9 価格変動 △8 △5 △2 △9 - △ 25 数量増減他 △ 30 16 0 31 1 18 コストダウン △ 18 1 1 4 - △ 13 経費増減 10 △8 △4 △0 △1 △3 その他収益費⽤ △7 △3 △0 2 38 30 [営業利益] 増減額（前年同期⽐） △ 61 △1 △7 27 39 △2 © 2

  23. Slide 23: 販売管理費・その他の収益・費用及び金融収支明細

    販売管理費・その他の収益・費⽤及び⾦融収⽀明細 【億円】 FY17 FY16 前年 販売管理費 1Q 1Q 同期⽐ 販売変動費 112 121 △ 10 研究開発費 185 183 3 ⼈件費 486 483 3 その他 278 266 12 販売管理費 計 1,061 1,052 8 *為替影響額： +5億円（除く為替 +3億円） その他の収益 有形固定資産売却益 40 1 40 特許関連収⼊ - - - その他収益 8 13 △5 その他の収益 計 48 13 35 その他の費⽤ 有形固定資産除売却損 1 1 0 退職特別加算⾦ 5 - 5 その他費⽤ 13 14 △1 その他の費⽤ 計

  24. Slide 24: 設備投資・減価償却費及び償却費/フリーキャッシュフロー

    設備投資・減価償却費及び償却費/ フリーキャッシュフロー 設備投資・減価償却費及び償却費 【億円】 フリーキャッシュフロー 【億円】 設備投資 減価償却費及び償却費 営業キャッシュフロー 投資キャッシュフロー フリーキャッシュフロー 550 550 526 513 518 474 479 461 480 450 438 359 389 1,108 1,020 1,000 901 687 706 550 592 541 540 -19 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 予想 予想 -515

  25. Slide 25: ROE/株主還元（配当・配当性向・自社株買い）

    ROE/株主還元（配当・配当性向・⾃社株買い） ROE 配当・配当性向・⾃社株買い 配当 配当性向（%) ROE：親会社の所有者に帰属する当期利益／資本⾦、資本剰余⾦、 【1株当たり、円】 利益剰余⾦、⾃⼰株式の合計（期⾸・期末平均） 47% 47% 50% 33% 25% 30 30 30 20 17.5 8.6% FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 予想 6.5% 6.3% 6.1% ⾃社株買い ⾃社株消却 総還元性向 (%) 5.8% 78% 【億円】 88% 208 59% 158 142 111 100 FY2013 FY2014 FY2015 FY

  26. Slide 26: オフィス事業/プロフェッショナルプリント事業 販売状況（四半期推移）

    オフィス事業/プロフェッショナルプリント事業 販売状況（四半期推移）  地域別売上⾼構成⽐（円貨ベース） FY2015 FY2016 FY2017 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 ⽇本 12% 12% 12% 13% 13% 12% 13% 13% 13% 北⽶ 33% 34% 34% 33% 32% 34% 33% 32% 34％ 欧州 37% 36% 38% 38% 37% 36% 36% 38% 36% その他 18% 18% 17% 16% 18% 18% 18% 16% 17%  地域別売上⾼増減（為替除く） FY2015 FY2016 FY2017 Q1

  27. Slide 27: 主要製品販売状況（四半期推移）

    オフィス事業/プロフェッショナルプリント事業 主要製品販売状況（四半期推移）  A3カラーMFP 販売台数*  A3モノクロMFP販売台数  A3MFPトータル 販売台数* YoY： △10% YoY： +4% YoY： △3% 121 125 112 110 104 107 114 117 100 100 100 100 104 97 90 1Q 2Q0 3Q0 0 4Q 1Q 2Q0 3Q 0 4Q0 1Q 2Q 3Q 4Q FY16 FY17 FY16 FY17 FY16 FY17  カラープロダクションプリント 販売台数*  モノクロプロダクションプリント販売台数  プロダ

  28. Slide 28: オフィス事業/プロフェッショナルプリント事業 ノンハード売上

    オフィス事業/プロフェッショナルプリント事業 ノンハード売上 ノンハード売上⾼・ノンハード⽐率 ノンハード売上⾼前年伸⻑率 （為替影響除く） オフィスプロダクト 【対前年同期】 【地域別】 55% 53% 51% 53% 50% 650 602 648 661 645 1.4% 1.7% ⽇ -0.2% 0.2% 本 -0.5% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q -0.4% 【億円】 FY16 FY16 FY16 FY16 FY17 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q -1.1% FY16 FY16 FY16 FY16 FY17 -3.1% 北 欧 ⽶ 州 プロダクションプリント 55% 60% 58%

  29. Slide 29: 主な通貨の為替レートと収益影響度

    主な通貨の為替レートと収益影響度 【為替レート：円】 【影響額、感応度：億円】 FY16 FY17 対前年影響額 為替感応度*2 1Q 1Q 売上⾼ 営業利益 売上⾼ 営業利益 USドル 108.14 111.09 + 20 +1 + 30 △1 ユーロ 122.02 122.19 +1 △ 10 + 19 +8 ポンド 155.11 142.00 △ 11 +0 +4 +1 欧州通貨*1 ー ー △8 △ 10 + 26 + 12 ⼈⺠元 16.53 16.21 △2 △2 + 26 +7 豪ドル 80.57 83.42 +3 +0 +4 +1 その他通貨 ー ー +5 +2 ー ー 合計

  30. Slide 30: 2017年度開示セグメント変更

    2017年度開⽰セグメント変更 現⾏セグメント 新セグメント オフィスサービス  ITサービス・ソリューション オフィス事業  ITサービス・ソリューション  オフィス  オフィス 情報機器事業 プロフェッショナル  産業印刷 商業・産業印刷 プリント事業  マーケティングサービス  産業印刷  プロダクションプリント  MPM・プリントサービス  プロダクションプリント ヘルスケア  ヘルスケア（画像診断） 事業  医療IT ヘルスケア  デジタル（CR / DR / IT） 事業  アナログ他 産業⽤光学システム 産業⽤光学システム  計測機器 産業⽤材料 

  31. Slide 31: 2016年度業績：新セグメントによる四半期推移

    2016年度業績：（新セグメントによる四半期推移） [億円] FY16 FY17 【売上⾼】 １Q ２Q ３Q ４Q １Q オフィス事業 1,362 1,325 1,385 1,509 1,330 プロフェッショナルプリント事業 475 496 511 558 490 ヘルスケア事業 185 229 220 266 195 産業⽤材料・機器事業 249 251 241 275 287 産業⽤光学システム 70 57 61 105 117 材料・コンポーネント 179 194 180 170 170 新規事業・コーポレート・連調 21 26 20 21 21 全社合計 2,291 2,328 2

  32. Slide 32: 2017年度業績見通し 全社業績要約

    2017年度業績⾒通し 全社業績要約 ※2017年5⽉11⽇公表 【億円】 17年度 16年度 前年 同期⽐ 業績⾒通し 実績 売上⾼ 9,800 9,626 + 2% 営業利益 460 501 - 8% （営業利益率） 4.7% 5.2% 税引前利益 445 493 - 10% 親会社の所有者に帰属する当期利益 300 315 - 5% （親会社の所有者に帰属する当期利益率） 3.1% 3.3% EPS（円） 60.53 63.65 *ROE（%） 5.8% 6.3% 設備投資額 550 389 減価償却費及び償却費 550 518 研究開発費 790 733 FCF（17年度予想は投融資を

  33. Slide 33: 2017年度業績見通し セグメント別売上高・営業利益

    2017年度業績⾒通し セグメント別売上⾼・営業利益 【億円】 FY17 FY16 前年 売上⾼ 同期⽐ 予想 実績 オフィス事業 5,450 5,582 - 2% プロフェッショナルプリント事業 2,200 2,040 + 8% ヘルスケア事業 950 899 + 6% 産業⽤材料・機器事業 1,100 1,016 + 8% 産業⽤光学システム 350 293 + 19% 材料・コンポーネント 750 722 + 4% 新規事業・コーポレート他 100 89 - 全社合計 9,800 9,626 + 2% FY17 FY16 前年 営業利益（右側：営業利益率） 同期⽐ 予想 実績 オフィス事

  34. Slide 34: 用語集

    ⽤語集 ・MPM: Marketing Production Management（オフィス事業） 販促物のサプライチェーン(デザイン/印刷/発送/在庫管理)最適化を⽬指すサービス。2012年にイギリスのCharterhouse、 2014年にオーストラリアのErgoを買収。 ・DR: Digital Radiography（ヘルスケア事業） デジタルX線ともいう。レントゲン撮影時のX線強度分布をデジタル変換処理を加えてデータ化する⼿法/システム。 ・PACS: Picture Archiving and Communication System（ヘルスケア事業） 医療画像処理における画像保存

  35. Slide 35: Iwe—_—_

    Iwe—_—_ Ee a KONICA MINOLTA

  36. Slide 36: 本資料の記載情報

     本資料の記載情報 本資料におきましては、四捨五⼊による億円単位で表⽰しております。  将来⾒通しに係わる記述についての注意事項 本資料で記載されている業績予想及び将来予想は、現時点における 事業環境に基づき当社が判断した予想であり、今後の事業環境により 実際の業績が異なる場合があることをご承知おき下さい。

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