Bando Chemical Industries Ltd. · TSE:5195

Bando Chemical Industries — Q2 FY2019/3 Earnings Presentation

41 slides from Bando Chemical Industries's earnings presentation, Nov 21, 2018

  1. Slide 1: 2019年3月期第2四半期 決算説明会

    2019年3月期第2四半期 決算説明会 2018年11月21日 バンドー化学株式会社 Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ. 会社概要 Ⅱ. 2019年3月期第2四半期 決算概要 Ⅲ. 2019年3月期 業績予想 Ⅳ. 中⾧期経営計画 “Breakthroughs for the future”2ndステージ Ⅴ．参考資料 Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 1/40

  3. Slide 3: Ⅰ. 会社概要

    Ⅰ. 会社概要 Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 2/40

  4. Slide 4: 会社基本情報

    会社基本情報 社名 バンドー化学株式会社（証券コード:5195） 本社所在地 兵庫県神戸市中央区港島南町4-6-6 代表者 代表取締役社⾧ 吉井 満隆 設立 1906年４月（明治39年４月） 資本金 10,951百万円（2018年9月30日現在） 自動車部品事業 産業資材事業 ●産業機械用駆動 ●農機用駆動ベルト ●コンベヤベルト ベルト 高機能エラストマー製品事業 ●精密機能部品製品 ●機能フイルム製品 ●自動車用補機駆動ベルト ●オートテンショナ （左:クリーニングブレード 右:高機能ローラ） Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd.

  5. Slide 5: 事業領域

    事業領域 暮らしのさまざまなシーンで活躍するバンドーの製品 (平成25年度省エネ大賞) Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 4/40

  6. Slide 6: Ⅱ. 2019年3月期第2四半期 決算概要

    Ⅱ． 2019年3月期第2四半期 決算概要 Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 5/40

  7. Slide 7: 2019年3月期第2四半期 決算ハイライト

    2019年3月期第2四半期 決算ハイライト （百万円） 2017/9 2018/9 2019/3 達成率 実績 実績 前期比 業績予想値 (対業績予想値) 売 上 高 45,792 48,201 +2,408 94,000 51.3% 営 業 利 益 3,085 3,808 +722 6,500 58.6% 経 常 利 益 3,387 4,546 +1,159 7,000 65.0% 親会社株主に帰属 する四半期純利益 2,597 3,352 +754 5,000 67.0% 営 業 利 益 率 6.7% 7.9% +1.2% 6.9% －  売上高は、国内および海外ともに伸⾧し、前年同期比

  8. Slide 8: 2019年3月期第2四半期 所在地別売上高

    2019年3月期第2四半期 所在地別売上高 （単位:億円） 262 243 247 261 58 52 49 43 15/9 16/9 17/9 18/9 15/9 16/9 17/9 18/9 日本 中国 52 42 45 47 112 121 124 15/9 16/9 17/9 18/9 100 欧米他 15/9 16/9 17/9 18/9 アジア (注)所在地別売上高はセグメント間取引消去後。 Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 7/40

  9. Slide 9: 連結営業利益 増減分析

    2019年3月期第2四半期 連結営業利益 増減分析 (単位:百万円) △75 △58 △47 +10 +893 3,808 3,085 2017/9期 売上増加による 売上原価率の 為替影響による 販管費の 為替影響による 2018/9期 実績 粗利増加 悪化 粗利減少 増加 販管費の減少 実績 Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 8/40

  10. Slide 10: セグメントの状況

    2019年3月期第2四半期 セグメントの状況 （百万円） 2017/9 2018/9 実績 実績 増減額 増減割合 売 上 高 45,792 48,201 +2,408 +5.3% 自 動 車 部 品 事 業 20,338 20,919 +580 +2.9% 産 業 資 材 事 業 16,541 18,002 +1,460 +8.8% 高機能エラストマー製品事業 7,963 7,828 △134 △1.7% そ の 他 1,261 1,873 +612 +48.6% セ グ メ ン ト 間 消 去 △312 △422 △110 － 営 業 利 益 3,085 3,808 +722 +23.4%

  11. Slide 11: 自動車部品事業 概要

    自動車部品事業 概要 所在地別売上高 (億円) 202億円 208億円 欧米他  米国において当社製品搭載車種の生産台数の減少により販 200 売が減少。 (△1.8％) 150 中国  主要顧客の生産台数の増加により販売が増加。 (+7.4％) 100  タイ、ベトナム、インドにおいてスクーター用変速ベルトの販売が アジア 増加。 (+3.5％)  タイにおいて補機駆動用伝動ベルトおよびシステム製品の販 売が増加。 50 日本  補機駆動用伝動システム製品の販売が増加。 0 (+3.0％) 17/9 18/9 営業利益 (億円) 14億円 16億円 20 15 10 営業利益 

  12. Slide 12: 産業資材事業 概要

    産業資材事業 概要 所在地別売上高 (億円) 164億円 179億円 欧米他 200  米国においては、民間設備投資需要の増加により、産業機 (+8.6％) 械用伝動ベルトの販売が増加。 150 中国  農業機械用伝動ベルトなど販売が増加。 (+38.8％) 100 アジア  農業機械用伝動ベルトなど販売が増加。 (+0.9％) 50  民間設備投資需要の増加により、産業機械用伝動ベルトの 日本 販売が増加。 0 (+7.1％)  大型案件の増加によりコンベヤベルトの販売が増加。 17/9 18/9 営業利益 (億円) 11億円 10億円 15 10 営業利益  取引先への不具合対

  13. Slide 13: 高機能エラストマー製品事業 概要

    高機能エラストマー製品事業 概要 事業別売上高 (億円) 79億円 78億円 80 機能  建装材業界への販売強化により、建築資材用および工業資 フイルム 材用フイルムの販売が増加。 60  二輪車用外装フイルムの販売が増加。 (+1.6％) 40 精密機能 20  中国において補給部品市場の低迷によりブレードの販売が減 部品 少。 (△3.0％) 0 17/9 18/9 営業利益 (億円) 1.5億円 4.4億円 4.0 営業利益  高付加価値製品への転換が進んだことなどにより利益が増加。 2.0 (+192.9％) 0.0 17/9 18/9 Copyright © 2018 Ba

  14. Slide 14: 四半期推移（売上高/営業利益）

    四半期推移（売上高/営業利益） 売上高 :売上高 営業利益 （億円） （億円） :営業利益 246 250 236 236 20 226 225 230 219 220 220 222 19 19 17 17 200 16 16 16 15 14 13 14 150 12 100 8 50 4 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2017/3期 2018/3期 2019/3期 Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 13/40

  15. Slide 15: キャッシュフローの推移

    キャッシュフローの推移 （億円） 60 営業活動CF 投資活動CF 50 フリーCF 48 46 債権流動化停止 43 44 40 △23 30 27 22 20 19 20 20 10 0 17/3 上期 17/3 下期 18/3 上期 18/3 下期 19/3 上期 △ 10 △5 △ 20 △ 21 △ 21 △ 30 △ 26 △ 26 △ 24 Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 14/40

  16. Slide 16: 連結貸借対照表

    連結貸借対照表 （億円） ‘18/3 ‘18/９ Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 15/40

  17. Slide 17: 財務指標

    財務指標 ％ ROA/ROE ％ 自己資本比率 63.8 65.0 10 8.7 59.4 60.4 60.5 7.9 7.9 7.7 7.2 60 8 5.3 4.9 4.9 6 4.7 ROA 40 4.1 4 ROE 20 2 0 0 15/3 16/3 17/3 18/3 15/3 16/3 17/3 18/3 18/9 19/3(予) D/Eレシオ 億円 ネットキャッシュ ％ 30 25.7 26.3 81.2 22.9 100 19.2 18.5 68.0 20 44.2 41.0 50 10 17.1 0 0 15/3 16/3 17/3 18/3 18/9 15/3 16/3

  18. Slide 18: 主なトピックス

    主なトピックス 2018年 4月 ・バンドー神戸青少年科学館のネーミングライツ契約を更新 ・個人と組織の働き方改革を推進「在宅勤務制度」を導入 神戸市からネーミングライツを取得している 国際食品工業展に出品 「バンドー神戸青少年科学館」 PIM適合軽搬送用ベルト 6月 ・「2018国際食品工業展(FOOMA JAPAN2018)」に出展 ・「第22回機械要素技術展(M-Tech)」に出展 7月 ・「人とくるまのテクノロジー展2018名古屋」に出展 機械要素技術展に出品 人とくるまのテクノロジー展に出品 高負荷対応歯付ベルト「Ceptor®-Ⅹ」 高熱伝導放熱シート「HEATEX®」 ・バンドー

  19. Slide 19: Ⅲ. 2019年3月期 業績予想

    Ⅲ. 2019年3月期 業績予想 Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 18/40

  20. Slide 20: 2019年3月期 業績予想

    2019年3月期 業績予想 （百万円、％） 2017/3 2018/3 2019/3 予想 実績 実績 前年同期比 売 上 高 88,387 91,263 94,000 +2,736 +3.0% 営 業 利 益 5,896 6,336 6,500 +163 +2.6% 経 常 利 益 6,571 6,598 7,000 +401 +6.1% 親会社株主に帰属する 当 期 純 利 益 4,951 4,795 5,000 +204 +4.3% USD 108.69円 110.66円 105円 為替レート THB 3.10円 3.36円 3.4円 人民元 16.09円 16.77円 17円  期初

  21. Slide 21: 設備投資額と減価償却費、研究開発費の推移

    設備投資額と減価償却費、研究開発費の推移 設備投資（国内） 減価償却 研究開発費 （億円） 設備投資（海外） (太字・斜体) 70 60 50 51 51 50 50 44 46 43 45 44 46 42 42 42 41 40 42 42 43 44 36 38 30 33 20 10 0 13/3期 13/3 14/3期 14/3 15/3期 15/3 16/3期 16/3 17/3期 17/3 18/3期 18/3 19/3期(予) 19/3 BF-2 Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserv

  22. Slide 22: 株主還元

    株主還元 基本方針 収益および財務状況を配慮しつつ、当面の連結配当性向は30％を目処に安定した 利益配当を行うことを目標とし、利益還元の充実に努める。 1株当たり年間配当・連結配当性向の推移 株主総還元の推移 （単位:百万円） 1株当たり年間配当(円) 連結配当性向 親会社株主に帰属する当期純利益 配当 自己株式取得 30.2% 28.7% 29.3% 25.0% 25.7% 24.1% 4,951 5,000 4,795 22.0% 4,280 4,386 3,758 2,510 30 32 24 26 20 20 865 152 16 493 130 1,127 1,207 1,391 1

  23. Slide 23: Ⅳ．中長期経営計画 “Breakthroughs for the future”2ndステージ

    Ⅳ．中⾧期経営計画 “Breakthroughs for the future”2ndステージ Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 22/40

  24. Slide 24: 中長期経営計画BF-2

    中⾧期経営計画BF-2 中⾧期経営計画“Breakthroughs for the future” 『未来への躍進』 グローバルで『際立つ』サプライヤー • 事業領域 ベルトおよび機能製品分野 事業展開はグローバル 新事業拡大 • キーワード 「環境・省エネ・高機能」 キラリと光る付加価値製品 販 売 の提供 ・ 利 益 現事業:グローバル事業拡大・付加価値の拡大 • ゴム・エラストマー・樹脂の「コア技術」 と 「信頼の品質」を活用 BF-1（5年） BF-2（5年） 2013年 2018年 2023年 Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, L

  25. Slide 25: BF-2の基本戦略

    BF-2の基本戦略 目指す姿:グローバルで『際立つ』サプライヤー 新事業と現事業の両輪で持続的に成⾧ 指針１ 指針２ 指針３ 新事業の コア事業の ものづくりの深化 創出 拡大 と進化 新事業の創出活動に優先的に 新高付加価値製品の提供と コア事業をグローバルに成⾧させ、かつ、 経営資源を配分し、 お客様の利便性向上により、狙いとする 収益力を向上させるための 事業ポートフォリオの転換を図る。 重点市場で市場地位トップを獲得する。 ものづくりの技術と体制を進化させる。 指針4 個人と組織の働き方改革 働く環境と制度の整備、人材の育成と意識改革を通じて、自律的で創造的な働き方を推進する。 Cop

  26. Slide 26: バンドーテクノフェア2018

     大阪、東京の2か所で開催(2018年9月)  これからのバンドーを担う新事業や未来につながる技術を展示 Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 25/40

  27. Slide 27: 指針１．新事業の創出 ①狙う市場・重点分野・主要製品

    指針１．新事業の創出 ①狙う市場・重点分野・主要製品  車載の用途拡大に伴いクリティカルな要求が増大するディスプレイ分野  パワーエレクトロニクス分野で要求されるサーマルマネジメント技術の革新  成⾧性が魅力の医療・福祉・介護市場 医療検査・訓練機器、 リハビリ・トレーニング支援機器、 パワー 健康管理機器 エレクトロニクス FlowMetal® 電子デバイス C-STRETCH® 銀ナノ 伸縮性 接合材 FreeCrystal® ひずみセンサ 自己修復 HEATEX® 歩行支援 シート 高熱伝導 オプト 用具 シート エレクトロニクス MDEC® 除塵 システム FreeCrystal

  28. Slide 28: 指針1．新事業の創出 ②注力製品の状況

    指針1．新事業の創出 ②注力製品の状況 ターゲット 製品 特徴 使用例 状況 プリンテッド 金属ナノ粒子インク • 印刷エレクトロニクス市場 量産販売2019年 エレクトロニクス 「FlowMetal®」 での活用 1月開始見込み 光学用透明粘着剤 • ディスプレイの視認性向 量産販売中 「FreeCrystal ®」 上、優れた加工性 オプト エレクトロニクス 精密研磨材 • ガラス基板ラップ工程での 量産販売中 「TOPX® 」 優れた研削性 高熱伝導放熱シート • 機器設計のハードルとな 量産販売中 「HEATEX®」 る熱問題の解決 パワー エレクトロニクス 金属ナノ粒子接合材 • 高

  29. Slide 29: 指針1．新事業の創出 ③事業拡大計画

    指針1．新事業の創出 ③事業拡大計画  電子資材事業と医療機器・ﾍﾙｽｹｱ機器事業の2本柱での事業拡大  新製品開発を軸にアライアンス・M＆Aの活用模索 売上高 電子資材事業 医療機器・ﾍﾙｽｹｱ機器事業 (※1) (※3) (※3) (※2) 年度 2018 2019 2020 2021 2022 (※1)MDEC🄬 (※2)呼吸数計測 (※3)嚥下機能評価 Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 28/40

  30. Slide 30: 指針２. コア事業の拡大

    指針２. コア事業の拡大 2018年5月 ベトナム新工場稼働開始  現地におけるスクーター用変速ベルトの需要増、農業機械・ 産業機械の市場成⾧等に伴う需要拡大への対応  旧工場を移転・拡張、今後のライン拡大にも対応可能 Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 29/40

  31. Slide 31: 指針２. コア事業の拡大 高付加価値製品の拡販

    指針２. コア事業の拡大 高付加価値製品の拡販 精密ベルト（監視カメラ用途） 産業機械用ベルト（農業機械用途）  成⾧する世界市場への対応:  海外OEM市場への対応:  業界トップメーカーへのスペックイン  中国ローカルメーカーにスペックイン・拡販 ② ③ ① ① ①シンクロベルト ①段付Vベルト ②コグベルト ③Vベルト Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 30/40

  32. Slide 32: 指針３．ものづくりの深化と進化

    指針３．ものづくりの深化と進化 連結売上原価率70％以下の定着 （％) ‘18/9 74 70 66 中期経営計画（BF-1） 中期経営計画（BF-2）  現在の状況・今後の取組み • 前工程の生産一新。生産試作実施後、工程設計の変更に着手。 主要伝動ベルトの革新製法開発 • 改良工程による生産試作後、2019年の量産納入を目指す。 • 生産ラインを一新し、後工程の自動化。量産試作を開始（国内1ライン）。 自働化ラインの構築 • 顧客承認の獲得。順次納入開始後、海外拠点の設備増強に応じて横展開。 需要地生産を基本とした最適生産分担 • ベトナムでの一貫生産体制の一部稼働 Copyright

  33. Slide 33: 指針４．個人と組織の働き方改革

    指針４．個人と組織の働き方改革 一人ひとりが能力を最大限発揮し、生産性の高い組織を築く  働き方改革部の新設とその役割 全社の活動 業務プロセスの改善・支援 働き方改革ディスカッション風景 IT活用による業務効率向上 の提案・指導 生産性向上とWLBへの 意識改革 働き方改革部 IT(タブレット)を利用した点検  業務改善（廃止する・纏める・変える）への取組み ⇒2018年4~9月:業務のスリム化を通して効果が発現 工場食堂のリニューアル Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 32/40

  34. Slide 34: “Breakthroughs for the future” 『未来への躍進』

    “Breakthroughs for the future” 『未来への躍進』 Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 33/40

  35. Slide 35: Ⅴ. 参考資料

    Ⅴ. 参考資料 Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 34/40

  36. Slide 36: BF-2の定量目標

    BF-2の定量目標 新事業と現事業の両輪で持続的に成⾧ 2022年度定量目標 売上高 営業利益 ROE 新事業・新製品比率 30%以上 1,200億円 120億円 12.0% (うち、新事業10%以上) 2022年度計画 その他 2017年度実績 高機能 自動車 ｴﾗｽﾄﾏｰ 売上高 部品 1,200億円 売上高 912億円 現事業 ＋168億円 新事業 ＋120億円 産業資材 Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 35/40

  37. Slide 37: 指針１．新事業の創出 有望製品・事業化のスピード

    指針１．新事業の創出 有望製品・事業化のスピード  BF-1開発製品群の市場浸透 • 海外顧客等の横展開への取組み • 品質設計の完了、生産・製造技術の改良確立 • 新コンセプト改良品の製品化  継続的な新製品ネタの探索 • オープンイノベーションの活用・M&A 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2025年 Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 36/40

  38. Slide 38: 指針2．コア事業の拡大

    指針2．コア事業の拡大 『重点業種×地域』で市場地位トップを獲得 顧客価値向上 【テクニカルマップ活動】 【お客様利便性向上活動】 市場ニーズにマッチした高機能化、 お客様の利便性向上を提案し、 省エネ、環境負荷低減仕様の開発 自社のバリューチェーンを拡大 【マーケットマップ活動】 重点市場のリーディングカンパニーへ参入し、競合他社に勝つ Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 37/40

  39. Slide 39: 指針３．ものづくりの深化と進化

    指針３．ものづくりの深化と進化 連結売上原価率70％以下の定着 （％) 74 70 66 中期経営計画（BF-1） 中期経営計画（BF-2） • 主要伝動ベルトの革新製法開発、自働化ラインの構築 革新製法の開発 • 海外製造拠点への新製法横展開 • 工場のIoT化による工数削減 IoTとAIの推進 • AI(ロボット)の活用 • A+B+Cのコストダウン • 需要地生産を基本とした最適生産分担 グローバル全体最適を • 製品/材料品種の統廃合 目指した製造原価低減活動 • 材料費低減 • グローバル物流の最適化 Copyright © 2018 Bando Chemical Industrie

  40. Slide 40: 指針４．個人と組織の働き方改革

    指針４．個人と組織の働き方改革 持続的な成⾧に向けた経営基盤の強化で販管費比率20%以下の実現 指針１ 指針２ 指針３ 新事業の創出 コア事業の拡大 ものづくりの深化と進化 個人と組織の働き方改革 • 働く環境を見直し、生産性の向上と健康経営の定着 ワークスタイルの変革 • イノベーションを創出する風土への変革 • グローバルでの経営管理に必要な情報システムを整備 グローバル経営の強化 • 業務の効率化、省人化の推進 人材の獲得と育成 • グローバルで活躍するリーダー人材を継続的に育成・輩出するスパイラルの確立 Copyright © 2018 Bando Chemical Industrie

  41. Slide 41: Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved.

    本資料には、将来の業績に関する記述が含まれています。こうした記述は、 将来の業績を保証するものではなく、リスクや不確実性を内包するものです。 将来の業績は、経営環境の変化などにより、目標対比異なる可能性があ ることにご留意ください。又、本資料は情報の提供のみを目的としており、取引 の勧誘を目的としておりません。 Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 40/40

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