Societatea Energetica Electrica S.a. · BVB:EL

Societatea Energetica Electrica — Q1 2020 Earnings Presentation

45 slides from Societatea Energetica Electrica's earnings presentation, May 15, 2020

1. Slide 1: Prezentarea rezultatelor financiare pentru T1 2020

   Prezentarea rezultatelor financiare pentru T1 2020 Bucuresti, 15 mai 2020

2. Slide 2: Continut

   Continut 1 Rezultatele financiare pentru trimestrul I al anului 2020  Informatii cheie la nivelul grupului  Segmentul de distributie – prezentare generala  Segmentul de furnizare – prezentare generala 2 Principalele evenimente corporative 3 Impactul COVID-19 asupra activitatii Grupului 4 Anexe 2

3. Slide 3: Sumar situatii financiare consolidate

   Sumar situatii financiare consolidate Informatii cheie la nivelul grupului Venituri EBITDA si Marja EBITDA (mil. RON) (mil. RON pentru EBITDA si % pentru marja EBITDA) 6.280 5.613 518 13,51% 378 12,13% 11,44% 4,69% 5.762 5.235 1.658 1.584 681 718 139 149 1.445 1.508 224 74 2018 3L 2019 2019 3L 2020

4. Slide 4: Evolutia EBITDA consolidata si rezultat net consolidat

   Evolutia EBITDA consolidata si rezultat net consolidat Informatii cheie la nivelul grupului Comentarii EBITDA (mil. RON) Variatia EBITDA consolidata T1 2020 vs. T1 2019 este +150 mil. RON, fiind mai ales efectul net al:  Variatiei pozitive a marjei din energie +178 mil. RON, din care: • +19 mil. RO

5. Slide 5: Distributie – principalele aspecte

   Distributie – principalele aspecte Segmentul de distributie – prezentare generala Cifre cheie 3L 2020 Rezultate financiare EBITDA segmentului de distributie a crescut cu 6 mil. RON (+6,2%), in urma evolutiei indicatorilor de mai jos: ~3,8 milioane ▲ venituri: +21 mil. RON (+3,2%), fiind in principal

6. Slide 6: SDTN

   SDTN Segmentul de distributie – prezentare generala Cifre cheie 3L 2020 Rezultate financiare EBITDA este mai mare cu 5,5 mil. RON (+13,4%), in principal ca urmare a evolutiei elementelor de mai jos: Cluj Napoca ~1,30 milioane ▲ venituri din energia distribuita: +11,5 mil. RON (+7,5%), din cresterea

7. Slide 7: SDTN (Continuare)

   SDTN (Continuare) Segmentul de distributie – prezentare generala Cost CPT CPT CPT (mil. RON) (GWh) (%) 12,62% 12,14% 194 622 613 9,86% 9,86% 9,94%* 9,94%* 9,56% 9,88% 166 67 74 218 206 Reg. Realizat Reg. Realizat Reg. Realizat Reg. Realizat 2018 3L 2019 2019 3L 2020 2018 3L 2019 2019 3L 2020 2018 3L

8. Slide 8: SDTS

   SDTS Segmentul de distributie – prezentare generala Cifre cheie 3L 2020 Rezultate financiare EBITDA a crescut cu 8 mil. RON (+27,2%), in principal ca urmare a elementelor de mai jos: ▲ venituri din energia distribuita: +4,4 mil. RON (+2,7%), din cresterea cantitatii distribuite ~1,19 milioane pe JT

9. Slide 9: SDTS (Continuare)

   SDTS (Continuare) Segmentul de distributie – prezentare generala Cost CPT CPT CPT (mil. RON) (GWh) (%) 223 761 703 11,67% 11,98% 200 10,17% 10,08% 9,40%* 9,40%* 9,61% 9,18% 77 76 234 232 Reg. Realizat Reg. Realizat Reg. Realizat Reg. Realizat 2018 3L 2019 2019 3L 2020 2018 3L 2019 2019 3L 2020 2018

10. Slide 10: SDMN

    SDMN Segmentul de distributie – prezentare generala Cifre cheie 3L 2020 Rezultate financiare Scadere a EBITDA cu 2,4 mil. RON, sau 12,2%, vs. 3L 2019, generata cu precadere de: ▲ venituri din energia distribuita: +10,5 mil. RON (+6,9%), ca urmare a evolutiei pozitive a ~1,31 milioane tarifelor de di

11. Slide 11: SDMN (Continuare)

    SDMN (Continuare) Segmentul de distributie – prezentare generala Cost CPT CPT (mil. RON) (GWh) CPT (%) 249 880 14,01% 13,76% 240 802 11,71% 10,92%* 10,92%* 10,91% 10,63% 9,16% 85 89 273 264 Reg. Realizat Reg. Realizat Reg. Realizat Reg. Realizat 2018 3L 2019 2019 3L 2020 2018 3L 2019 2019 3L 2020 20

12. Slide 12: Electrica Serv

    Electrica Serv Segmentul de distributie – prezentare generala Prezentare generala Venituri Electrica Serv, o filiala detinuta in totalitate de ELSA, furnizeaza servicii de reparatii si (mil. RON) 183 alte servicii conexe domeniului energetic catre terti si diverse servicii catre companiile din grup

13. Slide 13: Piata de Furnizare

    Piata de Furnizare Segmentul de furnizare – prezentare generala Prezentare generala Cota de piata totala - 2 luni 2020 Electrica Furnizare 20,03% Piata de furnizare consta in segmentele reglementat si concurential: • Segmentul reglementat cuprinde 5 furnizori de ultima instanta obligati (FUI), Altii

14. Slide 14: Segmentul de furnizare

    Segmentul de furnizare Segmentul de furnizare – prezentare generala Acoperire Cifre cheie (3L 2020) Rezultate financiare EBITDA a crescut semnificativ, cu 150 mil. RON comparativ cu 3L 2019, ca urmare a urmatorilor factori: ~3,56 milioane ▼ costurile de achizitie a energiei electrice mai mici fata d

15. Slide 15: Furnizare – aspecte cheie

    Furnizare – aspecte cheie Segmentul de furnizare – prezentare generala Cantitati de energie electrica furnizate pe piata de retail Numar locuri de consum (mii) (TWh) Reglementata Concurentiala Reglementata Concurentiala 9,3 8,5 3.541 3.540 3.553 3.561 3,6 4,4 253 258 269 276 3.4693.350 3.436 3.362 3

16. Slide 16: Cadrul general si bazele intocmirii situatiilor financiare

    Cadrul general si bazele intocmirii situatiilor financiare  Situatiile financiare consolidate istorice au fost intocmite in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara adoptate de Uniunea Europeana (IFRS-EU). Cadrul general  Moneda functionala si de prezentare este Leul roma

17. Slide 17: Distribuirea de dividende

    Distribuirea de dividende Dividende Dividendele brute distribuite (2014 – 2019) (mil. RON) Dividendul brut pe actiune (RON) si Randamentul dividendului(1) (%) 291,6 6,9% 7,1% 7,3% 244,7 251,4 245,4 247,5 246,1 6,8% 5,2% 6,1% 0,8600 0,7217 0,7415 0,7237 0,7300 0,7248 2014 2015 2016 2017 2018 2019 201

18. Slide 18: Evenimente relevante in T1 2020 si pana in prezent

    Evenimente relevante in T1 2020 si pana in prezent Principalele elemente corporative Adunari Generale ale Actionarilor ELSA:  AGOA din data de 29 aprilie 2020 – in cadrul sedintei AGOA, actionarii au aprobat urmatoarele: • Situatiile financiare individuale si consolidate aferente anului 2019; • Bug

19. Slide 19: Masuri legislative in contextul COVID-19

    Impactul COVID-19 asupra activitatii Grupului Masuri legislative in contextul COVID-19 16 martie 21 martie 23 martie 29 martie 27 aprilie 14 mai Stare de urgenta si impunere masuri speciale, inclusiv cu impact asupra segmentului de furnizare Plafonarea preturilor la energie electrica si gaze natural

20. Slide 20: Masuri adoptate de Grupul Electrica in contextul COVID-19

    Impactul COVID-19 asupra activitatii Grupului Masuri adoptate de Grupul Electrica in contextul COVID-19 1 2 3 4 5 Continuitatea activitatii Siguranta angajatilor Analizam in permanenta Recomandam clientilor Sustinem efortul si bunastarea clientilor nostri ramane o perspectiva financiara si nostri sa

21. Slide 21: Masuri pentru reluarea activitatii in contextul COVID-19

    Impactul COVID-19 asupra activitatii Grupului Masuri pentru reluarea activitatii la nivelul Grupului in contextul COVID-19, in conformitate cu prevederile legale La nivelul operatorilor de La nivelul intregului Grup La nivelul activitatii de furnizare distributie  introducerea si impunerea unor mas

22. Slide 22: Ipoteze ale impactului COVID-19 asupra companiilor de distributie (1/2)

    Impactul COVID-19 asupra activitatii Grupului Ipoteze ale impactului pandemiei COVID 19 asupra companiilor de distributie (1/2) Evolutia cheltuielii cu energia electrica necesara pentru acoperirea CPT  In T1 2020, cheltuiala cu energia necesara pentru CPT a fost cu 10 mil. RON mai mare ca in T1 201

23. Slide 23: Ipoteze ale impactului COVID-19 asupra companiilor de distributie (2/2)

    Impactul COVID-19 asupra activitatii Grupului Ipoteze ale impactului pandemiei COVID-19 asupra companiilor de distributie (2/2) Evolutia cantitatii de energie electrica distribuita Energie distribuita [TWh]  In T1 2020, cantitatea de energie electrica distribuita a fost de 4,5 TWh, in scadere cu 1%

24. Slide 24: Ipoteze ale impactului COVID-19 asupra companiei de furnizare (1/2)

    Ipoteze ale impactului pandemiei COVID 19 asupra companiei de furnizare (1/2)  Pandemia COVID 19 a influentat trendul consumului la nivel european si local, fara a se putea realiza in momentul de fata o estimare credibila asupra impactului cantitatii de energie electrica furnizata clientilor fata d

25. Slide 25: Ipoteze ale impactului COVID-19 asupra companiei de furnizare (2/2)

    Impactul COVID-19 asupra activitatii Grupului Ipoteze ale impactului pandemiei COVID 19 asupra companiei de furnizare (2/2) Analiza creantelor  In ceea ce priveste amanarea la plata facturilor de energie electrica si gaze naturale, ramane aplicabila OUG 29/2020 pentru IMM-uri. In baza acesteia, pan

26. Slide 26: Lichiditatea Grupului

    Impactul COVID-19 asupra activitatii Grupului Lichiditatea Grupului  La nivel de Grup, lichiditatea totala disponibila sub forma de numerar si limite overdraft Lichiditatea totala (mil. RON) disponibila la 31 martie 2020 era de 1.174 mil. RON. Fara a considera linia de overdraft de 210 mil. RON con

27. Slide 27: Anexe

    Anexe Curectrica 27

28. Slide 28: Structura grupului

    Structura grupului Grupul este singurul din Romania listat la BVB si LSE si activeaza in cadrul segmentelor de distributie, furnizare energie si servicii energetice 99,99 %3) SDEE1) Transilvania Nord Electrica Furnizare S.A. 99,99 %3) Companie de furnizare energie Operator distributie si gaze natura

29. Slide 29: Evenimente importante de reglementare – Segmentul de distributie

    Evenimente importante de reglementare – Segmentul de distributie  Reglementari tarife distributie PR4 • ANRE a aprobat Ordinul nr.75/6 mai 2020 prin care a stabilit o valoare a ratei reglementate a rentabilitatii de 6,39%, pana la sfarsitul PR4, pentru serviciul de distributie si transport, energie

30. Slide 30: Schimbari in metodologia de reglementare distributie – PR4

    Schimbari in metodologia de reglementare distributie – PR4 Venitul reglementat si calculul tarifului 1 2 3 4 5 6 7 8 7 Venit Reglementat En. Reactiva Venit Opex 1 Opex Tarif Cost CPT Amortizare RRR2 & 95% profit Reglementat Contr. Necontr. 9 din alte activ. Cantitati Previzionate 1 5 • Ianuarie 2019

31. Slide 31: Metodologia de stabilire a tarifelor – Sumar PR4 vs PR3

    Schimbari in metodologia de reglementare distributie Metodologia de stabilire a tarifelor de distributie – Sumar PR4 vs PR3 PR3 PR4 1 Rentabilitate RRR Ianuarie 2019 = 5,66% BAR existent si 1% stimulent pt investitii PR4 in RED (cf ANRE); RRR (7,7%) aplicat la BAR. RRRxBAR 29 Martie 2019 – 30 Aprili

32. Slide 32: Elemente comparative PR4 vs PR3

    Schimbari in metodologia de reglementare distributie Metodologia de stabilire a tarifelor de distributie – Elemente comparative PR4 vs PR3 BAR & Investitii Metodologie PR3 Metodologie PR4 1. BAR include: active utilizate pentru serviciul de distributie, care sunt 1. BAR include: active utilizate pen

33. Slide 33: Elemente comparative PR4 vs PR3 – Opex & CPT

    Schimbari in metodologia de reglementare distributie Metodologia de stabilire a tarifelor de distributie – Elemente comparative PR4 vs PR3 Opex & CPT Metodologie PR3 Metodologie PR4 1. OpexC 2019 nu se stabileste pe baza de formula, ci prin analiza comparativa si poate fi ajustat la solicitarea just

34. Slide 34: Evenimente importante de reglementare – Segmentul de furnizare - 1

    Evenimente importante de reglementare – Segmentul de furnizare - 1 OUG nr. 1/2020 privind unele masuri fiscal-bugetare si pentru modificarea si completarea unor acte normative (inclusiv OUG nr. 114/2018):  Pana la 31 decembrie 2020, pentru clientii casnici furnizarea de energie electrica se realize

35. Slide 35: Evenimente importante de reglementare – Segmentul de furnizare - 2

    Evenimente importante de reglementare – Segmentul de furnizare - 2 Ordinul ANRE nr. 1/2020 privind aprobarea tarifelor şi contributiilor baneşti percepute de Autoritatea Nationala de Reglementare in Domeniul Energiei in anul 2020  Responsabilitatea stabilirii valorilor contributiilor datorate ANRE

36. Slide 36: Lider pe piata de distributie si furnizare conform raportului ANRE

    Lider pe piata de distributie si furnizare conform celui mai recent raport anual ANRE Distributie Furnizare Cantitati distribuite in 2018 Cantitati furnizate in 2018 13,2% SDMN 17,1% SDTS 14,0% SDTN Electrica Furnizare 44,8 TWh 50 TWh Altii Altii 60,6% 12,2% 82,9% Electrica: 39,4% Aria de acoperire

37. Slide 37: Structuri de guvernanta corporativa

    Structuri de guvernanta corporativa  Dl. Valentin Radu – Presedinte  Dl. Dragos Andrei Consiliul de Administratie  Dl. Iulian Cristian Bosoanca  Dl. Radu Florescu Componenta  Dl. Bogdan George Iliescu curenta  Dl. Gicu Iorga  Dna. Ramona Ungur Consiliul de  Toti membrii CA sunt neexecutivi,

38. Slide 38: Structura Actionariatului la 31 martie 2020

    Structura Actionariatului la 31 martie 2020 Numar Procent din Numar Procent din actiuni capitalul actiuni cu drepturile de Actionar detinute social drept de vot vot Statul Roman prin Ministerul Economiei, Energiei si Mediului de 169.046.299 48,7948% 169.046.299 49,7850% Afaceri BERD 17.355.272 5,009

39. Slide 39: Volumul lunar si pretul mediu al actiunilor si GDR-urilor Electrica

    Volumul lunar si pretul mediu al actiunilor si GDR-urilor Electrica 10,000,000 12.00 9,000,000 11.50 8,000,000 11.00 7,000,000 10.50 6,000,000 10.00 5,000,000 9.50 4,000,000 9.00 3,000,000 8.50 2,000,000 8.00 1,000,000 7.50 - 7.00 BVB - Actiuni - Volum lunar LSE - GDR-uri - Volum lunar BVB - Actiuni

40. Slide 40: Evolutie comparativa cu indicii BVB

    Evolutie comparativa cu indicii BVB (ianuarie 2020 – 8 mai 2020) % 110.00 105.00 100.00 95.00 90.00 85.00 80.00 75.00 70.00 65.00 Performanta EL (BVB) Performanta BET Performanta BET-FI Performanta BET-NG Performanta BET-XT Performanta ELSA (LSE) Sursa: Datele companiei; BVB 40

41. Slide 41: Pretul de inchidere Electrica vs BET-TR

    Pretul de inchidere Electrica vs BET-TR (ianuarie 2020 – 8 mai 2020) 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 EL: -4,7% -15.00 BET-TR: -16,0% -20.00 -25.00 -30.00 BET-TR Pretul Electrica ajustat cu dividendele Sursa: Datele companiei, BVB 41

42. Slide 42: Glosar

    Glosar AGEA Adunarea Generala Extraordinara a Actionarilor LSE Bursa de Valori de la Londra AGOA Adunarea Generala Ordinara a Actionarilor MT Medie Tensiune ANRE Autoritatea Nationala de Reglementare in domeniul Energiei MWh MegaWatt ora NFRR Nevoia de fond de rulment BAR Baza Activelor Reglementate

43. Slide 43: Calendar financiar 2020

    Calendar financiar 2020  28 Februarie Publicarea rezultatelor financiare anuale preliminare consolidate si individuale pentru anul 2019  10 Martie Teleconferinta cu analistii financiari si investitorii pentru prezentarea rezultatelor financiare consolidate aferente anului 2019  29 Aprilie Adunare

44. Slide 44: Date de contact & Disclaimer

    Date de contact & Disclaimer • Email: ir@electrica.ro • Web: https://www.electrica.ro/investitori/ Relatia cu Investitorii • Tel: 021.208.50.35 • Adresa: Str. Grigore Alexandrescu nr. 9, Sector 1, Bucuresti, 010621 Acest document a fost elaborat de Electrica pentru prezentarea rezultatelor financiar

45. Slide 45: Q&A

    Q&A 45

Societatea Energetica Electrica — Q1 2020 Earnings Presentation on 6ix