Metropole Television Sa · EURONEXT:MMT
Metropole Television Sa — Groupe M6 — FY2009 Earnings Presentation
55 slides from Metropole Television Sa's earnings presentation, Feb 12, 2010
Slide 1: Présentation des résultats annuels 2009
Présentation des résultats annuels 2009 12 février 2010 1
Slide 2: Avertissement préliminaire
Présentation des résultats annuels 2009 – Groupe M6 Avertissement préliminaire Les informations contenues dans ce document, particulièrement celles concernant les prévisions des performances à venir du Groupe M6, sont des déclarations prévisionnelles et peuvent être sujettes à certains risques et in
Slide 3: Sommaire
Présentation des résultats annuels 2009 – Groupe M6 Sommaire 1 Introduction 2 Télévision 3 Diversifications et Droits audiovisuels 4 Comptes 5 Annexes 3
Slide 4: Introduction
G@) INTRODUCTION
Slide 5: Un Groupe réactif dans un environnement perturbé
1 Introduction – Les faits marquants de 2009 Un Groupe réactif dans un environnement perturbé Contraintes, conjoncture et nouvelles charges Un potentiel « déréglementaire » qui n’a pas pu être optimisé - Environnement publicitaire dégradé Arrêt de la commercialisation de l’espace classique sur FTV a
Slide 6: La TNT accroît son audience et sa part de marché publicitaire
1 Introduction – Les faits marquants de 2009 La TNT accroît son audience et sa part de marché publicitaire en parallèle Marché publicitaire TV brut (en M€) Part d’audience (4+) en % Espace classique (hors parrainage) 2007 2008 2009 2008 2009 82.5 5 058 4 957 76.3 ANALOGIQUE * 72.1 -6.2pts -4.2pts -2
Slide 7: Pour la 1ère fois, les AUTRES TV sont leaders en part d'audience
1 Introduction – Les faits marquants de 2009 2009 : Pour la 1ère fois, les AUTRES TV sont leaders en part d’audience Parts d’audience annuelles en % INDIVIDUS 4 ANS ET PLUS 35.1 33.4 32.7 32.7 32.3 31.5 31.8 31.6 30.7 27.2 27.9 26.1 23.7 22.3 22.1 21.1 20.8 20.5 20.5 19.8 19.2 18.1 17.1 17.5 17.5 16
Slide 8: Le modèle économique du Groupe a porté ses fruits
1 Introduction – Les faits marquants de 2009 Dans ce contexte économique dégradé, le modèle économique du Groupe a porté ses fruits Chiffres clés (en M€) 2008 2009 1354.9 1376.6 1160.9 1186.3 +1.6% +2.2% -1.9% +0.6% 194.0 190.3 138.4 139.2 CA Consolidé Charges d'exploitation EBITA consolidé Résultat
Slide 9: Variation de l'EBITA consolidé 2009 vs. 2008
1 Introduction – Les faits marquants de 2009 Dans ce contexte économique dégradé, le modèle économique du Groupe a porté ses fruits Variation de l’EBITA consolidé 2009 vs. 2008 (en M€) : principaux effets +31.2 +4.7 +10.5 (29.1) (21.0) 190.3 194.0 Une conjoncture et Un modèle de développement des fa
Slide 10: Un CA consolidé en progression de +1.6 % à 1376.6 M€
1 Introduction – Les faits marquants de 2009 Un CA consolidé en progression de +1.6 % à 1376.6 M€ Détail des contributions au Chiffre d’affaires (en M€) Antenne M6 Chaînes Numériques Diversifications et Droits Audiovisuels -7.9% +17.7% +9.2% 664.6 612.1 565.1 617.1 147.1 125.0 31 décembre 08 31 déce
Slide 11: Un CA consolidé en progression : modèle de revenus équilibré
1 Introduction – Les faits marquants de 2009 Un CA consolidé en progression de +1.6 % à 1376.6 M€ Un modèle de revenus équilibré Des relais de croissance Variation des contributions au CA Consolidé CA Publicitaire : 724.6 M€ CA non publicitaire : 652.0 M€ +25.4 M€ +25.3 M€ 52.6% 47.4% +22.1 M€ Anten
Slide 12: Un résultat opérationnel courant quasi-stable à 190.3 M€
1 Introduction – Les faits marquants de 2009 Un résultat opérationnel courant quasi-stable à 190.3 M€ Détail des contributions au résultat opérationnel courant (EBITA) du Groupe (en M€) Antenne M6 Chaînes Numériques Diversifications et Droits Audiovisuels -14.4% +19.7% +23.4% 137.8 117.9 52.2 22.7 4
Slide 13: Des marges opérationnelles courantes préservées
1 Introduction – Les faits marquants de 2009 Un résultat opérationnel courant quasi-stable à 190.3 M€ EBITA : Hors Antenne M6, toutes les activités Des marges opérationnelles courantes préservées sont en progression 2008 2009 marge +9.6 M€ -1.4pt Antenne M6 20.7% 19.3% Antenne M6 +3.7 M€ +0.3 M€ Cha
Slide 14: Ratios financiers au 31 décembre
1 Introduction – Les faits marquants de 2009 Ratios financiers au 31 décembre Ratios financiers En M€ sauf données en % 2007 2008 2009 Profitabilité / Cash-Flows FCF hors investissements de croissance 236.9 204.5 219.7 Marge Opérationnelle (EBITA / CA) 17.4% 14.3% 13.8% Cash Conversion Ratio ajusté
Slide 15: Télévision
2 TELEVISION 15
Slide 16: Télévision - Audiences
2 Télévision - Audiences 16
Slide 17: Les chaînes du groupe confortent leur positionnement sur tous les univers TV
2 Télévision - Audiences Les chaînes du groupe confortent leur positionnement sur tous les univers TV Part d’Audience 4 ans et + (en %) TOUTES TV TV HISTORIQUES 76.3 72.1 2008 2009 +4.1pts +0.1pt -4.2pts 11.1 15.2 12.6 12.7 TV GROUPE M6 Chaînes du Groupe * 100% de PdA 50% de PdA 11.0 10.8 +0.7pt -0.
Slide 18: Télévision gratuite - Audiences
2 Télévision gratuite - Audiences 18
Slide 19: M6, la seule grande chaîne qui résiste à la montée des Autres TV
2 Télévision gratuite - Audiences M6, la seule grande chaîne qui résiste à la montée des Autres TV (12h-24h) 2008 2009 -0.9pt 28.5 -0.9pt 27.6 -1.4pt = 25.4 21.7 17 -0.2pt 16.1 13.7 -0.2pt Part d’Audience 4+ 12.3 11.7 11.7 +3.7pts (%) 3.5 3.3 1.6 1.4 -0.8pt +3.1pts Part d’Audience Men 32.2 31.4 -0.2
Slide 20: M6, la seule grande chaîne à progresser sur 18h-23h
2 Télévision gratuite - Audiences M6, la seule grande chaîne à progresser face à la montée des Autres TV sur la tranche horaire stratégique 18h-23h 2008 2009 -0.9pt -1.0pt 28.1 27.2 -1.3pt +0.3pt 23.2 -0.1pt 19.9 16.3 15.3 15.6 14.3 -0.2pt Part d’Audience 4+ 12.5 12.8 +3.3pts (%) 4.1 4 2.4 2.2 -0.6p
Slide 21: 8.2 millions de téléspectateurs : le record d'audience de l'année
2 Télévision gratuite - Audiences 8.2 millions de téléspectateurs : le record d’audience de l’année 8.2M° de téléspectateurs Record d’audience de l’année 2009 pour M6 TOP AUDIENCE M6 – 2009 (M° DE TLSP) M6 leader auprès de l’ensemble du public FOOTBALL - MATCH \ IRLANDE - FRANCE 8.2 NCIS ENQUETES SP
Slide 22: Des marques fortes dans tous les genres de programmes
2 Télévision gratuite - Audiences Des marques fortes dans tous les genres de programmes NCIS ENQUETES SPECIALES 6.6M° de téléspectateurs M6, leader 4+ le vendredi soir L’AMOUR EST DANS LE PRE (saison 4) 4.6M° de téléspectateurs +300 000 téléspectateurs versus la saison 3 PEKIN EXPRESS (saison 4) 3.5
Slide 23: LE 19.45, un nouveau rendez-vous performant de l'information
2 Télévision gratuite - Audiences LE 19.45, un nouveau rendez-vous performant de l’information Forte hausse de l’audience mois après mois depuis le lancement Janvier 2010 : record avec 2.9M° de tlsp en moyenne à date FOCUS : 2.9 Meilleure 2.6 audience 2.5 pour le JT Evolution de l’audience du 19.45
Slide 24: Le savoir-faire du Groupe en cinéma se traduit en succès d'audience
2 Télévision gratuite - Audiences Le savoir-faire du Groupe en cinéma (acquisitions, catalogues et coproductions) se traduit en succès d’audience Top audiences Films Cinéma M6 / 2009 AUDIENCE (M°) jeu 23/04/2009 NOS JOURS HEUREUX 4.8 lun 06/04/2009 OSS 117 LE CAIRE NID D’ESPIONS 4.6 jeu 05/11/2009 M
Slide 25: W9 – Aux premiers rangs de la TNT
2 Télévision gratuite - Audiences W9 – Aux premiers rangs de la TNT W9 co-leader des chaînes de la TNT en octobre / novembre / W9 décembre co-leader de la TNT Part d’Audience 4+ (nationale) 2.8 2.8 2.9 2.6 2.5 2.3 2.2 2.3 2.2 2.3 2.4 2.4 2.4 2.2 2.0 2.1 1.8 1.9 1.6 1.6 1.7 1.5 1.5 1.3 1.4 1.1 1.1 1.
Slide 26: W9 – Une puissance accrue avec 9 des 15 meilleures audiences de la TNT
2 Télévision gratuite - Audiences W9 – Une puissance accrue avec 9 des 15 meilleures audiences de la TNT en 2009 2009 2008 Date Chaîne Programme Audience Date Chaîne Programme Audience Mar 27/10/09 W9 ASTERIX ET LES VIKINGS 1 529 000 Mar 09/12/08 TMC ALLO MAMAN ICI BEBE 1 389 000 Lun 09/03/09 W9 MR.
Slide 27: Soutenue par le développement de la TNT, W9 continue sa montée en puissance
2 Télévision – Audiences W9 Soutenue par le développement de la TNT et de nombreux succès programmes, W9 continue sa montée en puissance Nombre de programmes ayant dépassé chaque seuil de nombre de téléspectateurs 1 > 1 500 000 1 1 > 1 400 000 3 5 > 1 200 000 41 47 > 1 000 000 3 255 179 > 800 000 1
Slide 28: W9 est la 1ère chaîne numérique sur les cibles publicitaires majeures
2 Télévision – Audiences W9 W9 est la 1ère chaîne numérique sur les cibles publicitaires majeures Estimation des parts d’ d’audience nationale – 1ère vs 2è 2ème chaî chaîne numé numérique sur chaque cible publicitaire 6,8% 5,6% 4,2% 4,2% 4,2% 3,8% 3,9% 3,7% 3,3% 3,4% 3,4% 3,2% 3,2% 3,2% 3,2% 2,7% 2,
Slide 29: Chaînes payantes - Audiences
2 Chaînes payantes - Audiences 29
Slide 30: Confirmation du leadership de Paris Première et Téva
2 Chaînes payantes - Audiences Confirmation du leadership de Paris Première et Téva Part d’Audience ICSP+ Part d’Audience Mén<50 1.0% 1.3% 0.9% 1.2% Paris Première est leader +0.1pt Au premier semestre +0.1pt sur les ICSP + au premier 2009, Téva confirme semestre 2009 parmi les 74 sa position de lea
Slide 31: Le Groupe M6 gagne des parts d'audience en dépit de la fragmentation
2 Audiences Le Groupe M6 gagne des parts d’audience en dépit de la fragmentation et réalise sa meilleure performance 4+ depuis l’arrivée de la TNT Le groupe TF1 et France Télévisions sont en recul marqué, M6 progresse, sous l’impulsion de W9 -5.1pts -4.0pts 37.7 37.2 35.9 34.8 34.1 34.0 33.3 0.0 3.1
Slide 32: Télévision – Marché publicitaire
2 Télévision – Marché publicitaire 32
Slide 33: Le groupe M6 augmente sa part de marché dans chaque univers
2 Télévision – Marché publicitaire Le groupe M6 augmente sa part de marché dans chaque univers Part de Marché Brut Publicitaire du Groupe M6 dans chaque univers TV TOTAL TÉLÉVISION (hertzien + TNT + Cab-Sat) : 7 007.6 M€ en 2009 (+5.5% vs 2008) CHAÎNES CHAÎNES CHAÎNES HERTZIENNES TNT CAB / SAT 4 957
Slide 34: Le nombre de marques intervenant sur les chaînes hertziennes recule
2 Télévision – Marché publicitaire Le nombre de marques intervenant sur les chaînes hertziennes historiques recule de 10% et de 3% sur les chaînes de la TNT Evolution du nb de marques par mois entre 2009 et 2008 - univers hertzien En hausse depuis Octobre Novembre Décembre Septembre Septembre +67 +8
Slide 35: En ensemble journée, le temps de publicité TTV hertzien est stable
2 Télévision – Marché publicitaire En ensemble journée, le temps de publicité TTV hertzien est stable Evolution du temps de publicité publicité par chaî chaîne – Janvier- Janvier-Décembre 2009 vs Janvier- Janvier-Décembre 2008 ENSEMBLE JOURNÉE 21.2% 8.8% 2.6% 0.1% TTV -12.2% -23.8% AVANT 20H APRÈS 2
Slide 36: En 2009, M6 stabilise son coût GRP
2 Télévision – Marché publicitaire L’évolution du coût GRP de M6 est maitrisée sans variation brutale En 2009, M6 stabilise son coû coût GRP grâce à la bonne ré résistance de son audience Cible : Mé Ménagè nagères < 50 ans 2008 2009 vs 2007 vs 2008 Évol. du ct/GRP M6 +4.8% -0.4% 0.2% 0.0% -1.4% -4.4
Slide 37: Télévision – Chiffres clés
2 Télévision – Chiffres clés 37
Slide 38: L'activité de télévision a prouvé sa bonne résistance
2 Télévision – Chiffres clés Dans un environnement difficile, l’activité de télévision a prouvé sa bonne résistance Chiffre d’affaires Télévision EBITA Télévision a. Un CA télévision en baisse de 3.9% b. Le niveau d’EBITA connaît un retrait limité 789.6 M€ -3.9% 759.2 M€ 156.7 M€ -10.3% 140.6 M€ 125
Slide 39: Diversifications et Droits audiovisuels
3 DIVERSIFICATIONS ET DROITS AUDIOVISUELS 39
Slide 40: Une rentabilité accrue
3 Diversifications et Droits audiovisuels Une rentabilité accrue 2008 2009 Chiffre d’affaires Diversifications et Droits audiovisuels 565.1 M€ +9.2% 617.1 M€ EBITA Diversifications et Droits audiovisuels 42.3 M€ +23.4% 52.2 M€ Marge Diversifications et Droits audiovisuels 7.5% +1.0pt 8.5% Variations
Slide 41: Des performances dans tous les domaines
3 Diversifications et Droits audiovisuels Des performances dans tous les domaines DROITS AUDIOVISUELS LICENCES ET PRODUITS DERIVES Un niveau d’activité record pour les Droits Audiovisuels Une année de stabilisation pour les licences & produits dérivés Publications Musique & Spectacles Presse - Editi
Slide 42: Des performances dans tous les domaines – Ventadis
3 Diversifications et Droits audiovisuels Des performances dans tous les domaines VENTADIS Chiffre d’affaires EBITA 269.8 M€ 12.4 M€ Une marge opérationnelle courante (EBITA) de4.6% en progression de 1.3 point versus 2008 Bonne performance du téléachat grâce à une dynamisation de l’enseigne ► animat
Slide 43: Des performances dans tous les domaines – Interactivité
3 Diversifications et Droits audiovisuels Des performances dans tous les domaines INTERACTIVITE Chiffre d’affaires Un partenariat pour une 90.6 M€ information interactive Une marge opérationnelle courante (EBITA) de Une volonté 29.7% en progression de 1.1 point d’innover dans les modes de versus 200
Slide 44: La première offre intégrale de vidéos en ligne
3 Diversifications et Droits audiovisuels La première offre intégrale de vidéos en ligne u it u it ra t ra t g g Mars 2008 M6, pionnier sur le marché de la TV de rattrapage avec Dec’ 2009 W9 renforce son offre et lance son service de TV de 20 millions de visionnages par mois. service aujourd’hui rat
Slide 45: F.C. Girondins de Bordeaux
3 Diversifications et Droits audiovisuels Des performances dans tous les domaines F.C.GIRONDINS DE BORDEAUX Champions de Ligue 1 pour la saison 2008-2009 (30 mai) Chiffre d’affaires 103.8 M€ Un EBITA de 7.4 M€ en progression de 1.8 M€ versus 2008 Champions d’automne (31 décembre) Vainqueurs de la Co
Slide 46: Comptes
4 COMPTES 46
Slide 47: Bilan consolidé simplifié
4 Comptes Bilan consolidé simplifié En M€ 31 décembre 2008 31 décembre 2009 Variation (M€) Goodwill 83.0 74.3 (8.7) Actif non courant 654.2 287.2 (367.0) - Actif courant 651.3 1 028.6 377.3 Trésorerie 40.5 85.6 45.1 TOTAL ACTIF 1 429.0 1 475.7 46.7 Capitaux propres part du groupe 795.1 820.8 25.7 In
Slide 48: Tableau de financement consolidé simplifié
4 Comptes Tableau de financement consolidé simplifié En M€ 31 décembre 2008 31 décembre 2009 Variation (M€) Capacité d'autofinancement d'exploitation 276.0 312.0 36.0 Variation de BFR d'exploitation 23.9 (6.3) (30.2) Impôt (74.0) (53.2) 20.8 Flux de trésorerie des activités opérationnelles 225.8 252
Slide 49: Retour aux actionnaires et investissements
4 Comptes Retour aux actionnaires et investissements Le Le Groupe Groupe aa su su renforcer renforcer son son positionnement positionnement tout tout Le Le Groupe Groupe bénéficie bénéficie de de nombreux nombreux atouts atouts pour pour en en faisant faisant face face àà une une conjonction conjonc
Slide 50: Annexes
5 ANNEXES 50
Slide 51: Compte de résultat analytique consolidé
5 Annexes Compte de résultat analytique consolidé variation 2009 / 2008 En M€ 31/12/2009 31/12/2008 En M€ En % Antenne M6 Chiffre d'affaires - Publicité 605.6 658.0 (52.4) -8.0% Chiffre d'affaires - Autres activités 6.5 6.5 (0.0) -0.4% Résultat opérationnel courant (EBITA) 117.9 137.8 (19.8) -14.4%
Slide 52: Détail des contributions du segment – Antenne M6
5 Annexes Détail des contributions du segment – Antenne M6 31/12/2009 31/12/2008 variation 2009/2008 Résultat Résultat Résultat Chiffre Chiffre Chiffre Chiffre Chiffre Chiffre opérationnel opérationnel opérationnel En M€ d'affaires d'affaires d'affaires d'affaires d'affaires d'affaires courant coura
Slide 53: Présentation analytique des contributions du segment – Antenne M6
5 Annexes Présentation analytique des contributions du segment – Antenne M6 variation 2009 / 2008 En M€ 31/12/2009 31/12/2008 En M€ En % Recettes nettes diffuseurs 484.8 544.6 (59.8) -11.0% Coût de la grille (303.5) (347.0) 43.5 -12.5% Marge Brute de la grille 181.3 197.7 (16.4) -8.3% En % 37.4% 36.
Slide 54: Détail des contributions des segments – Chaînes numériques, Diversifications
5 Annexes Détail des contributions des segments – Chaînes numériques, Diversifications et Droits Audiovisuels 31/12/2009 31/12/2008 variation 2009 / 2008 Résultat Résultat Résultat Chiffre Chiffre Chiffre Chiffre Chiffre Chiffre opérationnel opérationnel opérationnel En M€ d'affaires d'affaires d'af
Slide 55: Questions & Réponses
QUESTIONS & REPONSES 55