Tokuyama Corporation · TSE:4043
Tokuyama — Q1 FY2017/3 Earnings Presentation
35 slides from Tokuyama's earnings presentation, Jul 29, 2016
Slide 1: 2017年3月期 第1四半期決算説明資料
2017年3月期 第1四半期決算 説明資料 2016年7月29日
Slide 2: CONTENTS
CONTENTS 1 2017年3月期 第1四半期決算 2 2017年3月期 業績予想 3 トピックス 4 補足資料 2
Slide 3: 2017年3月期 第1四半期決算
1 2017年3月期 第1四半期決算 1. 決算概要 2. セグメント別売上高 ／営業利益 3. 営業利益増減分析 3
Slide 4: 決算概要 連結（前年同期比）
1 2017年3月期 第1四半期決算 1. 決算概要 連 結（前年同期比） (億円未満切捨て) （億円） 2016年 3月期 2017年 3月期 増 減 第１四半期 第１四半期 金額 ％ 売上高 737 731 △5 △1 営業利益 29 95 ＋65 ＋224 経常利益 14 64 ＋49 ＋335 親会社株主に帰属する 当期純利益 0 55 ＋54 - 1株当たり当期純利益（円） 0.17 15.91 為替（円/$) 121 108 国産ナフサ価格 （円／kℓ） 48,800 31,600 定性情報（前年同期比） （売上高） 731億円（1％減） 増収要因： 半導体及び太陽電池用多結晶シリ
Slide 5: 決算概要 連結（前年同期比）
1 2017年3月期 第1四半期決算 1. 決算概要 連 結（前年同期比） （億円） 2016年 3月期 2017年 3月期 増 減 第１四半期 第１四半期 金額 ％ 売上高 737 731 △5 △1 営業利益 29 95 ＋65 ＋224 経常利益 14 64 ＋49 ＋335 親会社株主に帰属する 当期純利益 0 55 ＋54 - 1株当たり当期純利益（円） 0.17 15.91 為替（円/$) 121 108 国産ナフサ価格 （円／kℓ） 48,800 31,600 定性情報（前年同期比） （経常利益） 64億円（335％増） 増益要因： 営業利益の増加 減益要因： トクヤママレーシア
Slide 6: 決算概要 連結（前期末比）
1 2017年3月期 第1四半期決算 1. 決算概要 連 結（前期末比） （億円） 2016年 3月末 2016年 6月末 増 減 総資産 4,013 4,049 ＋36 自己資本 514 743 ＋228 自己資本比率 12.8％ 18.4％ ＋5.5ﾎﾟｲﾝﾄ 有利子負債 2,441 2,381 △59 D/Eレシオ 4.74 3.20 △1.54 ネットD/Eレシオ* 2.38 1.43 △0.96 1株当たり純資産（円） 147.98 156.22 定性情報（前期末比） *ネットD/Eレシオ： （有利子負債－現預金・現金同等物・金銭信託）／自己資本 （総資産） 増加項目： 現金及び預金
Slide 7: セグメント別売上高／営業利益
1 2017年3月期 第1四半期決算 2. セグメント別売上高／営業利益 （前年同期比） （億円） 2016年3月期 2017年3月期 増 減 第１四半期 第１四半期 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ 営業利益 ％ 化成品 228 14 202 29 △26 △12 ＋14 ＋95 特殊品 130 △15 161 21 ＋30 ＋23 ＋36 － セメント 204 9 194 16 △10 △5 ＋7 ＋77 ﾗｲﾌｱﾒﾆﾃｨｰ 142 17 138 18 △4 △3 ＋1 ＋6 その他 129 10 131 15 ＋2 ＋2 ＋5 ＋53 計 836 36 827 100 △8
Slide 8: 化成品 減収増益
1 2017年3月期 第1四半期決算 2. セグメント別売上高／営業利益 （前年同期比） 化成品 減収増益 定性情報 売上高 営業利益 （苛性ソーダ） 29 （億円） ・国内出荷は堅調も、販売価格軟化により減収 228 （塩ビモノマー） 202 ・アジア向け出荷は堅調も、国産ナフサ価格の 14 下落に伴う販売価格の軟化で減収 （塩ビ樹脂） ・千葉工場停止による損益改善 （ソーダ灰・塩化カルシウム） 2016年3月期 2017年3月期 ・価格是正を行うも、販売数量減で減収 第1四半期 第1四半期 8
Slide 9: 特殊品 増収増益
1 2017年3月期 第1四半期決算 2. セグメント別売上高／営業利益 （前年同期比） 特殊品 増収増益 定性情報 売上高 営業利益 （半導体用多結晶シリコン） 21 （億円） ・スマートフォンなどモバイル機器の高機能化を 161 背景に販売数量増 130 （太陽電池用多結晶シリコン） ・トクヤママレーシアの稼働率改善により、 △15 販売数量増 （電子工業用高純度薬品） ・半導体用途で出荷堅調も、円高進行で減収 2016年3月期 2017年3月期 （窒化アルミニウム） 第1四半期 第1四半期 ・半導体製造装置向けを中心に販売数量増 9
Slide 10: セメント 減収増益
1 2017年3月期 第1四半期決算 2. セグメント別売上高／営業利益 （前年同期比） セメント 減収増益 定性情報 売上高 営業利益 （セメント） （億円） 204 ・セメントは官公需・民需とも低調で国内出荷は 194 減少も、需要旺盛なアジア地区への輸出増で 16 売上高は横ばい ・連結子会社は、前年同期の大型案件向け出荷の 反動で減収 9 （資源環境事業） ・石炭灰等の廃棄物受入数量増 2016年3月期 2017年3月期 第1四半期 第1四半期 10
Slide 11: ライフアメニティー 減収増益
1 2017年3月期 第1四半期決算 2. セグメント別売上高／営業利益 （前年同期比） ライフアメニティー 減収増益 定性情報 売上高 営業利益 （医薬品原薬） ・ジェネリック医薬品向けの販売数量増 17 18 （億円） （微多孔質フィルム） 142 138 ・紙おむつ向けの販売数量減 （ポリオレフィンフィルム） ・コンビニ向けを中心に出荷堅調 ・原料価格下落に伴う販売価格の軟化 （歯科器材） 2016年3月期 2017年3月期 ・新製品、海外向けの販売数量増 第1四半期 第1四半期 （医療診断システム） ・前年同期の大型案件の反動で販売数量減 11
Slide 12: 営業利益増減分析
1 2017年3月期 第1四半期決算 3. 営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） （億円） セグメント別 原燃料コスト低減（＋） ﾄｸﾔﾏﾏﾚｰｼｱの稼働率改善、 減価償却費負担減（＋） 国内出荷減（－） 95 ＋1 ＋5 ＋7 ソーダ灰の価格是正（＋） 塩ビ樹脂の合理化（＋） 原燃料コスト低減（＋） ＋36 歯科器材等販売数量増（＋） 医療診断システム販売数量減（－） 29 ＋14 16年3月期 化成品 特殊品 セメント ライフ その他・ 17年3月期 第1四半期 アメニティー 全社費用 第1四半期 12
Slide 13: 2017年3月期 業績予想
2 2017年3月期 業績予想 1. 業績予想 2. セグメント別業績予想 13
Slide 14: 業績予想 連結
2 2017年3月期 業績予想 5/12公表値より修正なし 1. 業績予想 連結（予想の前期比） （億円） 2017年 3月期 予想 増 減 2016年3月期 実績 (5/12公表） 金額 ％ 売上高 3,071 3,020 △51 △2 営業利益 230 320 ＋89 ＋39 経常利益 177 270 ＋92 ＋52 親会社株主に帰属する 当期純利益 △1,005 170 ＋1,175 - 1株当たり当期純利益（円） △289.10 46.68 為替（円/$) 120 110 国産ナフサ価格 （円／kℓ） 42,800 35,000 今後の事業環境については、太陽電池用多結晶シリコンなどの
Slide 15: セグメント別業績予想
2 2017年3月期 業績予想 5/12公表値より修正なし 2. セグメント別業績予想 （予想の前期比） （億円） 2017年3月期予想 2016年3月期実績 増 減 (5/12公表） 営業 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ ％ 利益 化成品 878 89 810 100 △68 △8 ＋10 ＋12 特殊品 609 △11 670 70 ＋60 ＋10 ＋81 － セメント 854 58 870 80 ＋15 ＋2 ＋21 ＋37 ﾗｲﾌｱﾒﾆﾃｨｰ 576 65 520 50 △56 △10 △15 △24 その他 536 56 530 45 △6 △1 △11 △21 計
Slide 16: トピックス
3 トピックス 1. トクヤママレーシア 2. 廃石膏ボードリサイクル工場 増設 16
Slide 17: トクヤママレーシア
3 トピックス 1. トクヤママレーシア 今後のスケジュール 2015年度(16/3) 2016年度（17/3) 2018年度(19/3)～ P S PS2のバックアップとして活用 1 から P S トクヤママレーシア 2 （３Ｑで減損処理） コストダウンを実施 通期黒字化達成 収益計画 （実績） （予想） 5/12公表 （計画） （億円） 売上高 88 110 180 営業利益 △102 △40 20 太陽電池用多結晶シリコン市況 US$14.6/kg US$13.5/kg US$15.0/kg 販売数量 5,000トン 8,000 トン 11,000トン 為替（円／US$） 120 110
Slide 18: 廃石膏ボードリサイクル工場増設
3 トピックス 2.廃石膏ボードリサイクル工場増設 2013年に稼働した三重本社工場に続く廃石膏ボードリサイクル事業の関東地区の 拠点として、千葉県袖ケ浦市に関東工場を建設 首都圏を中心とする東日本一円より廃石膏ボードを収集し、連続大型再結晶化技術 により、二水石膏の製造・販売事業を行う 会社名： 株式会社トクヤマ・チヨダジプサム 関東工場 （千葉県袖ケ浦市南袖10（株式会社トクヤマ袖ヶ浦SS内）) 処理能力： 年産8万㌧（廃石膏ボード処理量） 総事業費： 約20億円 営業運転開始： 2016年7月 従業員数： 15名程度 事業内容： 廃石膏ボードの収集、二水石膏の製造・販売、 廃石膏ボードリ
Slide 19: Chemistry with a heart
Chemistry with a heart TOKUYAIHA
Slide 20: 補足資料
4 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 2. 業績推移 3. 業績予想（上期・下期） 4. 多結晶シリコン市場動向 5. 太陽電池市場動向 20
Slide 21: 連結財務諸表（要約） 損益計算書
4 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 損 益 計 算 書 （億円） 増 減 2016年 3月期 2017年 3月期 第1四半期 第1四半期 金額 ％ 売上高 737 731 △5 △1 売上原価 553 485 △68 △12 販管費 154 151 △3 △2 営業利益 29 95 ＋65 ＋224 営業外損益 △14 △30 △16 - 経常利益 14 64 ＋49 ＋335 特別損益 ＋0 24 ＋24 - 税前当期純利益 14 89 ＋74 ＋498 法人税等 14 33 ＋19 ＋135 親会社株主に帰属する 当期純利益 0 55 ＋54 - 21
Slide 22: 連結財務諸表（要約） 貸借対照表
4 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 貸 借 対 照 表 （億円） 増 減 2016年 3月末 2016年 6月末 金額 ％ 資産合計 4,013 4,049 ＋36 ＋1 流動資産 2,437 2,491 ＋53 ＋2 有形固定資産 1,197 1,178 △19 △2 無形固定資産 63 58 △5 △9 投資その他の資産 314 322 ＋8 ＋3 増 減 2016年 3月末 2016年 6月末 金額 ％ 負債合計 3,411 3,217 △193 △6 流動負債 1,132 988 △143 △13 固定負債 2,279 2,229 △49 △2 純資産合計 602 831 ＋22
Slide 23: 業績推移 連結（通期）
4 補足資料 2. 業績推移 連 結 （ 通 期 ） 売上高（億円） 利益（億円） 3,500 1,200 1,000 3,074 3,020 3,071 3,020 3,000 3,009 2,897 2,823 2,873 800 2,731 2,586 600 2,500 353 320 400 227 202 195 230 303 164 201 270 137 200 2,000 67 203 173 129 177 170 188 153 115 149 74 93 32 102 0 97 1,500 -200 △55 -400 1,000 △379 -600 △653 -800
Slide 24: 業績推移（四半期）連結
4 補足資料 2. 業績推移 （ 四 半 期 ） 連結 （億円） 101.3 95.3 775 804 737 753 731 53.9 46.0 29.3 2015.1Q 2015.2Q 2015.3Q 2015.4Q 2016.1Q 売上高 営業利益 24
Slide 25: 業績推移（四半期）化成品
4 補足資料 2. 業績推移 （ 四 半 期 ） 化成品 （億円） 32.7 29.0 228 220 216 211 21.1 20.1 202 14.9 2015.1Q 2015.2Q 2015.3Q 2015.4Q 2016.1Q 売上高 営業利益 25
Slide 26: 業績推移（四半期）特殊品
4 補足資料 2. 業績推移 （ 四 半 期 ） 特殊品 （億円） 26.2 200 21.0 161 130 136 140 △15.2 △14.5 △8.0 2015.1Q 2015.2Q 2015.3Q 2015.4Q 2016.1Q 売上高 営業利益 26
Slide 27: 業績推移（四半期）セメント
4 補足資料 2. 業績推移 （ 四 半 期 ） セメント （億円） 221 224 204 204 194 18.4 17.0 16.6 13.4 9.4 2015.1Q 2015.2Q 2015.3Q 2015.4Q 2016.1Q 売上高 営業利益 27
Slide 28: 業績推移（四半期）ライフアメニティー
4 補足資料 2. 業績推移 （ 四 半 期 ） ﾗｲﾌｱﾒﾆﾃｨｰ （億円） 18.8 18.2 17.1 16.1 142 146 143 13.8 143 138 2015.1Q 2015.2Q 2015.3Q 2015.4Q 2016.1Q 売上高 営業利益 28
Slide 29: 業績予想（上期・下期）連結
4 補足資料 5/12公表値より修正なし 3. 業績予想（上期・下期） 連 結 （ 前 期 比 ） （億円） 2016年3月期 2017年3月期 予想 (5/12公表） 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売上高 1,491 1,579 3,071 1,450 1,570 3,020 営業利益 75 155 230 145 175 320 経常利益 52 124 177 115 155 270 親会社株主に帰属する 当期純損失 27 △1,033 △1,005 70 100 170 1株当たり純利益（円） 8.00 △297.10 △289.10 19.37 27.31 46.68 為替（円/
Slide 30: 業績予想（上期・下期）セグメント別
4 補足資料 5/12公表値より修正なし 3. 業績予想（上期・下期） （億円） 2016年3月期 2017年3月期 予想（5/12公表） 上期 下期 通期 上期 下期 通期 営業 営業 営業 営業 営業 営業 売上高 売上高 売上高 売上高 売上高 売上高 利益 利益 利益 利益 利益 利益 化成品 440 36 437 52 878 89 380 50 430 50 810 100 特殊品 267 △29 341 18 609 △11 310 20 360 50 670 70 セメント 425 22 429 35 854 58 420 35 450 45 870 80 ﾗｲﾌｱﾒﾆﾃｨｰ
Slide 31: 多結晶シリコン市場動向
4 補足資料 4. 多結晶シリコン市場動向 多結晶シリコンの需給予測 供給能力／需要（トン） 今後の見通し 700,000 ＜半導体向け需要＞ 600,000 モバイル機器の高機能化等で増加が見込まれる 500,000 ＜太陽電池向け需要＞ パリ協定でのCO2削減に関する新たな枠組みが 400,000 追い風となる 300,000 欧州を始めとする一部の国・地域で減速傾向が 200,000 見られるものの、中国、米国、インドを始めとする 多くの国・地域で積極的な導入政策等による 100,000 成長が見込まれ、年率１０％程度の需要拡大が 0 見込まれる 2013 2014 2015 20
Slide 32: 太陽電池用多結晶シリコンのスポット価格推移
4 補足資料 4. 多結晶シリコン市場動向 100 90 太陽電池用多結晶シリコンのスポット価格推移 80 (US$/KG) 70 60 30 50 40 30 28 20 10 26 2009/7/1 2011/7/1 2013/7/1 2015/7/1 24 22 20 18 16 14 12 10 2012/4/4 2012/8/4 2012/12/4 2013/4/4 2013/8/4 2013/12/4 2014/4/4 2014/8/4 2014/12/4 2015/4/4 2015/8/4 2015/12/4 2016/4/4 出典：PV insights 32
Slide 33: 太陽電池市場動向
4 補足資料 5. 太陽電池市場動向 各国の状況 地域別太陽電池導入量予測 ＜中国＞ 単位：ＧＷ 15年末時点での、中国の太陽電池出力累計は43.18GWに到達、 ドイツを抜いて世界最大に 80 16年の太陽電池導入割当量は18.1GW （対前年成長率20%となる値） 「第13次5ヶ年計画」の中で、再生可能エネルギーがエネルギー分野 70 における8大重要項目の1つに。 長期的に太陽電池の更なる需要拡大 60 が期待される 50 ＜米国＞ 米国議会において、投資税額控除（ITC）の延長を可決。2020年まで 40 の太陽光発電システムの導入量増加が期待される 30 ＜日本＞ 2012
Slide 34: 本資料に関するご注意
本資料に関するご注意 本資料は情報提供を目的とするものであり、何らかの勧誘 を目的とするものではありません。 本資料は現時点で入手可能な情報に基づき作成したもので ありますが、不確実性を含んでおり、当社はその正確性・完 全性に関する責任を負いません。 本資料に記載されている見通しや目標数値等に全面的に 依存して投資判断を下すことによって生じるいかなる損失に 対しても、当社は責任を負いません。 また、当社の許諾なしに掲載情報を使用（複製、改変、頒布、 販売、転載、出版等を含む）することはできません。 34
Slide 35: Chemistry with a heart
Chemistry with a heart TOKUYAIHA