Legrand Sa · EURONEXT:LR
Legrand Sa — Shareholder Meeting (May 2009)
75 slides from Legrand Sa's shareholder meeting presentation, May 26, 2009
Slide 1: Résultats annuels 2008 – Assemblée Générale Mixte 2009
Résultats annuels 2008 11 février 2009 Assemblée Générale Mixte des Actionnaires 26 mai 2009
Slide 2: Ordre du jour
Ordre du jour Bilan 2008 et profil résistant de Legrand - G. Schnepp Quelle stratégie face à la crise ? - O. Bazil Résultats financiers - A. Burel Dividende, résultats du 1er trimestre et objectifs - G. Schnepp Développement durable / Gouvernement d’entreprise - G. Schnepp Présentation des résolutio
Slide 3: Bilan 2008 et profil résistant de Legrand
Bilan 2008 et profil résistant de Legrand Gilles Schnepp Président Directeur Général
Slide 4: Principaux thèmes
Principaux thèmes Réalisations 2008 et évolution boursière Les atouts des métiers de Legrand Stratégie d’innovation et adaptabilité Structure financière AG 2009 4
Slide 5: Réalisations 2008
Réalisations 2008 Evolution du chiffre d’affaires Résistance de la marge op. ajustée en M€ en % des ventes 4 202 4 129 17,5% 16,6% +1,8% soit -0,1% à scc(1) 2007 2008 2007 2008 Forte génération de cash flow libre Résultat net part du groupe en M€ en M€ 553 430 421 350 2007 2008 2007 2008 AG 2009 5 1
Slide 6: Evolution boursière
Evolution(1) boursière Evolution depuis Legrand CAC 40 Cours de l’action 6 mois +20% +2% Legrand (en €) 1 an -22% -34% 28 l’introduction en bourse -25% -38% 24 Cours d’introduction 19,75€ 14,8€(1) 16 3236pts(1) 12 8 avril-06 octobre-06 avril-07 octobre-07 avril-08 octobre-08 mai-09 Action Legrand (m
Slide 7: Les atouts de Legrand
Les atouts de Legrand Activité principalement liée à la rénovation et au marché diffus Efficacité de la « montée en gamme » Marché mondial porteur sur le long terme AG 2009 7
Slide 8: 80% des ventes réalisés sur un marché diffus
80% des ventes réalisés sur un marché diffus par nature moins erratique que l’activité de projets Croissance organique de Legrand comparée à celle des marchés de projets 30% 20% 10% 0% 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 -10% Source: Global Insight, L
Slide 9: 60% des ventes liés au marché de la rénovation
60% des ventes liés au marché de la rénovation plus résistant et plus réactif à la reprise que celui de la construction neuve Croissance en volume des marchés de la rénovation et de la construction neuve 10% 8% 6% 4% 2% 0% 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 20
Slide 10: Efficacité de la « montée en gamme » en 2008
Efficacité de la « montée en gamme » en 2008 Ajout de design, confort Sécurité renforcée et fonctionnalités sophistiquées et meilleure productivité à l’installation +5% de croissance des ventes de +12% d’effet mix grâce au la gamme Céliane en France lancement du nouveau GFCI aux Etats-Unis +6% de cr
Slide 11: Efficacité de la « montée en gamme » au premier trimestre 09
Efficacité de la « montée en gamme » au premier trimestre 2009 Effet mix produit positif Impact sur les ventes de la « montée en gamme » en France et en Italie plus de 1 point de croissance Exemple d’Axolute (dans le monde) 52% des ventes réalisés avec des fonctions électroniques et domotiques (1) 2
Slide 12: Quelle stratégie face à la crise ?
Quelle stratégie face à la crise ? Olivier Bazil Vice-Président Directeur Général Délégué
Slide 13: Quelle stratégie face à la crise ?
Quelle stratégie face à la crise ? S’adapter quelle que soit l’évolution de l’environnement économique Innover pour saisir les opportunités de croissance d’un marché mondial porteur AG 2009 13
Slide 14: S’adapter – Ajuster la structure de coûts (1/3)
S’adapter – Ajuster la structure de coûts au niveau d’activité (1/3) T3 08 T4 08 T1 09 Evolution(1) des ventes 0% -6% -15% Evolution(1) des frais administratifs, commerciaux et de production (hors R&D) -1% -7% -14% 1. A structure et taux de change constants AG 2009 14
Slide 15: S’adapter – Lean manufacturing (2/3)
S’adapter – « Lean manufacturing »: productivité et réduction des capitaux employés (2/3) 30% d’économie de surface dans les usines de Zucchini permettant la réorganisation de la production et la vente d’un bâtiment 30% de surface libérés au Mexique disponibles pour de nouvelles productions Avant Ap
Slide 16: S’adapter – Optimisation des capitaux employés (3/3)
S’adapter – Optimisation des capitaux employés (3/3) Investissements industriels sous contrôle BFR(1) ajusté aux tendances de marché (en % des ventes) (en % des ventes) 4,1% 3,8% 12,6% 12,1% Moyenne 2003-2007 2008 Moyenne 2003-2007 2008 AG 2009 16 1. BFR : Besoin en Fonds de Roulement
Slide 17: Poursuite de l’effort d’innovation (1/7)
Innover pour saisir les opportunités de croissance Poursuite de l’effort d’innovation (1/7) Frais de R&D Investissements dédiés aux produits nouveaux en M€ en M€ 183 66 158 60 Moyenne 2003-2007 2008 Moyenne 2003-2007 2008 AG 2009 17
Slide 18: Une organisation R&D efficace et mondiale (2/7)
Innover pour saisir les opportunités de croissance Une organisation R&D efficace et mondiale (2/7) Dépenses de R&D Forte contribution des produits en % des ventes nouveaux au chiffre d’affaires 5% 4% 4% Près de 4 à 5% 40% des ventes dédiés des ventes réalisés avec des produits à la R&D nouveaux(1) e
Slide 19: Principaux nouveaux produits lancés au T1 09 (3/7)
Innover pour saisir les opportunités de croissance Principaux nouveaux produits lancés au T1 09 (3/7) Arteor: nouvelle gamme d’appareillage LCS 2: nouvelle solution Voix-Données- pour les marchés internationaux Image pour les applications tertiaires Logix: nouveau système DMX3: nouveau disjoncteur d
Slide 20: De nouveaux marchés pour préparer l’avenir (4/7)
Innover pour saisir les opportunités de croissance De nouveaux marchés pour préparer l’avenir (4/7) Constructions durables Maintien à domicile Protection de l’environnement et lutte Vieillissement de la population contre le réchauffement climatique Autonomie, sécurité, lien social Intérêt financier
Slide 21: Maintien à domicile et assistance (5/7)
Innover pour saisir les opportunités de croissance Maintien à domicile et assistance (5/7) Troubles moteurs Troubles visuels La prise manipulation facile L’interrupteur à levier L’interrupteur à effleurement Couronnes lumineuses Contraste par la couleur Expérience en France : le réseau « partenaires
Slide 22: Economie d’énergie: solutions pour le résidentiel (6/7)
Innover pour saisir les opportunités de croissance Economie d’énergie: solutions pour le résidentiel (6/7) Supprimer les gaspillages par l’automatisation Gestion du chauffage Jusqu’à Gestion de l’éclairage 10% d’économies d’énergie Extinction complète des équipements mis en veille AG 2009 22
Slide 23: Economie d’énergie: solutions pour le tertiaire (7/7)
Innover pour saisir les opportunités de croissance Economie d’énergie : solutions pour le tertiaire (7/7) Réduire la consommation d’énergie dans l’éclairage Jusqu’à -55% d’économies d’énergie -40% d’économies d’énergie Détection d’absence avec seuil de luminosité -11% d’économies d’énergie Détection
Slide 24: Résultats Financiers 2008
Résultats Financiers 2008 Antoine Burel Directeur Financier
Slide 25: Résultats annuels 2008 – Evolution du chiffre d’affaires
Résultats annuels 2008 – Evolution du chiffre d’affaires Chiffre d’affaires total : 4 202 M€ en 2008 -0,1% d’évolution (1) en 2008 dont -6,3% d’évolution (1) au T408 Reste de l’Europe 955 M€ -2,2% d’évolution (1) en 2008 France 1 001 M€ dont -9,6% d’évolution (1) au T408 -1,0% d’évolution (1) en 200
Slide 26: Réalisations 2008
Réalisations 2008 Croissance du chiffre d’affaires Résistance de la marge op. ajustée en M€ récurrente (1) (en % des ventes) 4 129 4 202 +1,8% 17,7% 17,7% soit -0,1% à structure et taux de change constants 2007 2008 2007 2008 Forte génération de cash flow libre Solide résultat net part du groupe en
Slide 27: Structure Financière
Structure Financière Marge de manœuvre du « covenant » (Dette nette / EBITDA récurrent) (1) Au 31 décembre 2008 Limite 2,0 < 3,5 Capacités de financement à long terme 100% de la dette nette adossés à des lignes de financement arrivant à échéance au plus tôt en 2013 AG 2009 27 1. Tels que définis dan
Slide 28: Dividende, résultats du 1er trimestre 2009 et objectifs
Dividende, résultats du 1er trimestre 2009 et objectifs Gilles Schnepp Président Directeur Général
Slide 29: Maintien du dividende par action à 0,70€
Proposition de dividende au titre de l’année 2008 Maintien des marges opérationnelles Maintien du dividende par action(1) à 0,70€ Bonne génération de cash flow libre 1. Sous réserve de l’approbation de l’Assemblée Générale des actionnaires du 26 Mai 2009 AG 2009 29
Slide 30: Réalisations du premier trimestre 2009
Réalisations du premier trimestre 2009 – Forte capacité d’adaptation et réalisations en ligne avec les objectifs Chiffre d’affaires Résistance de la marge op. ajustée en M€ récurrente (1) (en % des ventes) 1 049 901 18,2% 15,9% -14,9% à structure et taux de change constants 1er trimestre 1er trimest
Slide 31: Objectifs 2009
Objectifs 2009 Compte tenu des réalisations du premier trimestre et en l’absence d’une nouvelle détérioration du contexte économique, Legrand confirme son objectif d’une marge opérationnelle ajustée récurrente d’au moins 14% en 2009. AG 2009 31
Slide 32: Développement durable
Développement durable Gilles Schnepp Président Directeur Général
Slide 33: Le développement durable chez Legrand
Le développement durable chez Legrand Un prolongement des valeurs du groupe Environnement Social / Sociétal Économique Intégrer la gestion Gestion attentive Assurer une croissance de l’environnement des compétences et rentable, pérenne sur les sites industriels des parcours des et responsable salari
Slide 34: Engagement environnemental – Des sites respectueux de l’environnement
Engagement environnemental Des sites respectueux de l’environnement Maîtriser l’impact direct de l’activité sur l’environnement 2007 2008 Objectifs 2010(1) Certification ISO - Respect de la réglementation 73% 81% > 70% 14001 des sites - Maîtrise des risques environnementaux - Amélioration des perfor
Slide 35: Engagement environnemental – Des produits éco-conçus
Engagement environnemental Des produits éco-conçus Volonté …sur l’ensemble de prendre en compte l’environnement… du cycle de vie des produits Choix des matières premières Epuisement des ressources naturelles Fabrication Lutte contre l’effet de serre Phase de distribution Consommation d’énergie Utili
Slide 36: Engagement social – Sécurité et santé au travail
Engagement social Promouvoir la sécurité et préserver la santé au travail Projet Esculape: mise en place d’un système de management 2007 2008 Objectifs 2010(2) Hygiène Sécurité selon le référentiel ILO-OSH 2001(1) Évaluation Proportion (en %) des effectifs 77% 88% > 80% des risques du groupe faisant
Slide 37: Un engagement public et reconnu
Un engagement public et reconnu Adhésion au Pacte Mondial – et engagement de nos fournisseurs ; les fournisseurs stratégiques ayant adhéré au Pacte Mondial représentent près de 60% de nos achats à fin 2008 Convention avec Électriciens Sans Frontières L’action Legrand intègre l’indice FTSE4GOOD en 20
Slide 38: Gouvernement d’entreprise
Gouvernement d’entreprise Gilles Schnepp Président Directeur Général
Slide 39: Une structure efficace de gouvernement d’entreprise
Une structure efficace de gouvernement d’entreprise Conseil d’administration 7 réunions en 2008 (taux de Auto-évaluation de son fonctionnement participation : 84 %) Président Président d’honneur Vice-Président Groupe Legrand Gilles Schnepp François Grappotte Olivier Bazil Administrateurs nommés sur
Slide 40: Comité stratégique
Une structure efficace de gouvernement d’entreprise Comité stratégique 5 réunions en 2008 4 membres : Jacques Garaïalde – Président Olivier Bazil Jean-Bernard Lafonta remplacé par Frédéric Lemoine à compter du 5 mai 2009 Gilles Schnepp Revue du budget annuel et des objectifs de résultat économique R
Slide 41: Comité d’audit
Une structure efficace de gouvernement d’entreprise Comité d’audit 4 réunions en 2008 3 membres : Gérard Lamarche - Président (administrateur indépendant) Arnaud Fayet Jacques Garaïalde Revue des comptes annuels, semestriels et trimestriels Revue des procédures de contrôle interne et externe Managem
Slide 42: Comité des nominations et des rémunérations
Une structure efficace de gouvernement d’entreprise Comité des nominations et des rémunérations 2 réunions en 2008 4 membres : Jean-Bernard Lafonta – Président, remplacé par Frédéric Lemoine à compter du 5 mai 2009 Jacques Garaïalde Edward A. Gilhuly Gérard Lamarche (administrateur indépendant) Prop
Slide 43: Rémunérations – Gilles Schnepp
Des rémunérations en fonction des performances Gilles Schnepp – Président Directeur général € 2007 2008 % 08/07 2009 % 09/08 Rémunération fixe 498 000 550 000 550 000 0% -14% Rémunération variable (1) 597 600 392 500 (3) Jetons de présence 20 000 20 000 0% (3) Avantages en nature (2) 3 808 3 919 2%
Slide 44: Rémunérations – Olivier Bazil
Des rémunérations en fonction des performances Olivier Bazil – Vice-Président Directeur général délégué € 2007 2008 % 08/07 2009 % 09/08 Rémunération fixe 471 000 520 000 520 000 0% -14% Rémunération variable (1) 565 200 372 000 (3) Jetons de présence 25 200 25 200 0% (3) Avantages en nature (2) 3 6
Slide 45: Rémunérations – Cadres dirigeants
Des rémunérations en fonction des performances Cadres dirigeants (environ 100 personnes) : Gel des rémunérations fixes pour l’ensemble des cadres dirigeants du Groupe en 2009 Rémunération variable et attribution de stock options et actions gratuites en fonction des critères suivants : En ligne avec
Slide 46: Rémunérations – Autres cadres dirigeants
Des rémunérations en fonction des performances Autres cadres dirigeants (environ 1000 personnes) : Des plans internationaux destinés aux salariés des filiales du groupe dans le monde entier Attributions déterminées en fonction de la performance du Groupe Attribution au titre de Nombres de titres Bén
Slide 47: Présentation des résolutions
Présentation des résolutions Gilles Schnepp Président Directeur Général
Slide 48: Résolutions: comptes, résultats et dividende
Résolutions relatives à l’approbation des comptes, à l’affectation des résultats et à la distribution du dividende N°1 : Approbation des comptes sociaux arrêtés au 31 /12/2008 N°2 : Approbation des comptes consolidés arrêtés au 31/12/2008 N°3 : Affectation du résultat AG 2009 48
Slide 49: Résolutions: conventions et engagements
Résolutions relatives aux conventions et engagements relevant des articles L.225-38 et L.225-42-1 du Code de commerce N°4 : Conventions relevant de l’article L.225-38 du Code de commerce N°5 : Engagements relevant de l’article L.225-42-1 du Code de commerce AG 2009 49
Slide 50: Résolutions relatives aux rachats d’actions
Résolutions relatives aux rachats d’actions N°6 : Approbation d’un programme de rachat d’actions N°7 : Autorisation d’annulation des actions rachetée s dans le cadre du programme de rachat d’actions AG 2009 50
Slide 51: Résolutions relatives aux autorisations financières
Résolutions relatives aux autorisations financières N°8 : Augmentation de capital avec maintien du droi t préférentiel de souscription N°9 : Augmentation de capital avec suppression du dr oit préférentiel de souscription N°10 : Possibilité d’augmenter le montant des émissi ons en cas de demandes exc
Slide 52: Résolution relative à la nomination d’un administrateur
Résolution relative à la nomination d’un administrateur N°16 : Nomination d’un administrateur N°17 : Pouvoirs pour formalités AG 2009 52
Slide 53: Rapports des commissaires aux comptes
Rapports des commissaires aux comptes Dominique Descours, Deloitte et Associés Gérard Morin, PricewaterhouseCoopers
Slide 54: Rapports des commissaires aux comptes
Rapports des commissaires aux comptes Rapport sur les comptes annuels Rapport sur les comptes consolidés Rapport spécial sur les conventions et engagements réglementés Rapport sur le rapport du Président sur le gouvernement d’entreprise et le contrôle interne Rapports spéciaux sur les autorisations
Slide 55: Questions / Réponses
Questions / Réponses Ci legrand
Slide 56: Vote des résolutions
Vote des résolutions Jean-Luc Fourneau Secrétaire Général
Slide 57: Vote résolution N°1 – Comptes sociaux
Vote de la résolution N°1 Approbation des comptes sociaux arrêtés au 31 décembre 2008 AG 2009 57
Slide 58: Vote résolution N°2 – Comptes consolidés
Vote de la résolution N°2 Approbation des comptes consolidés arrêtés au 31 décembre 2008 AG 2009 58
Slide 59: Vote résolution N°3 – Affectation du résultat
Vote de la résolution N°3 Affectation du résultat AG 2009 59
Slide 60: Vote résolution N°4 – Conventions article L.225-38
Vote de la résolution N°4 Conventions relevant de l’article L.225-38 du Code de commerce AG 2009 60
Slide 61: Vote résolution N°5 – Engagements article L.225-42-1
Vote de la résolution N°5 Engagements relevant de l’article L.225-42-1 du Code de commerce AG 2009 61
Slide 62: Vote résolution N°6 – Rachat d’actions
Vote de la résolution N°6 Approbation d’un programme de rachat d’actions AG 2009 62
Slide 63: Vote résolution N°7 – Annulation des actions rachetées
Vote de la résolution N°7 Autorisation d’annulation des actions rachetées dans le cadre du programme de rachat d’actions AG 2009 63
Slide 64: Vote résolution N°8 – Augmentation de capital avec DPS
Vote de la résolution N°8 Augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription AG 2009 64
Slide 65: Vote résolution N°9 – Augmentation de capital sans DPS
Vote de la résolution N°9 Augmentation de capital avec suppression du droit préférentiel de souscription AG 2009 65
Slide 66: Vote résolution N°10 – Demandes excédentaires
Vote de la résolution N°10 Possibilité d’augmenter le montant des émissions en cas de demandes excédentaires AG 2009 66
Slide 67: Vote résolution N°11 – Dérogation prix d’émission
Vote de la résolution N°11 Dérogation à la fixation du prix d’émission en cas d’émission sans droit préférentiel de souscription AG 2009 67
Slide 68: Vote résolution N°12 – Incorporation de réserves
Vote de la résolution N°12 Augmentation par incorporation de réserves, bénéfices, primes AG 2009 68
Slide 69: Vote résolution N°13 – Plan d’épargne
Vote de la résolution N°13 Augmentation de capital au profit des adhérents à un plan d’épargne de la Société ou du groupe AG 2009 69
Slide 70: Vote résolution N°14 – Apports en nature
Vote de la résolution N°14 Augmentation de capital en vue de rémunérer des apports en nature consentis à la Société AG 2009 70
Slide 71: Vote résolution N°15 – Plafond général
Vote de la résolution N°15 Plafond général des délégations de compétence résultant des 8ème, 9ème, 10ème, 11ème, 13ème et 14ème résolutions AG 2009 71
Slide 72: Vote résolution N°16 – Nomination d’un administrateur
Vote de la résolution N°16 Nomination d’un administrateur AG 2009 72
Slide 73: Vote résolution N°17 – Pouvoirs pour formalités
Vote de la résolution N°17 Pouvoirs pour formalités AG 2009 73
Slide 74: Avertissement
AVERTISSEMENT Le présent document a été préparé par Legrand S.A. (“Legrand”) exclusivement pour les besoins de l’Assemblée Générale qui se tiendra le 26 mai 2009. Ce document doit être traité de manière confidentielle par les personnes présentes à cette Assemblée Générale et ne peut être reproduit o
Slide 75: Résultats annuels 2008 – Assemblée Générale Mixte
Résultats annuels 2008 11 février 2009 Assemblée Générale Mixte des Actionnaires 26 mai 2009