Moresco Corporation · TSE:5018

Moresco — Investor Presentation (February 2024)

38 slides from Moresco's investor presentation, February 2024

  1. Slide 1: 個人投資家様向け説明会

    地球にやさしいオンリーワンを世界に届けるＭＯＲＥＳＣＯグループ 個人投資家様向け説明会 東証スタンダード 5018（石油・石炭製品） 2024/2 Copyright © MORESCO Corporation All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目 次 • 01 会社紹介 • 02 成長戦略 • 03 サステナビリティ経営の推進 • 04 財務状況 • 05 株式関連 2 Copyright © MORESCO Corporation All Rights Reserved.

  3. Slide 3: 目次 会社紹介

    目 次 • 01 会社紹介 • 02 成長戦略 • 03 サステナビリティ経営の推進 • 04 財務状況 • 05 株式関連 3 Copyright © MORESCO Corporation All Rights Reserved.

  4. Slide 4: 会社紹介動画

    会社紹介動画 4 Copyright © MORESCO Corporation All Rights Reserved.

  5. Slide 5: 会社紹介

    会社紹介 名称 株式会社MORESCO（英文名：MORESCO Corporation） 本社所在地 神戸市中央区港島南町5丁目5-3 事業内容 特殊潤滑油、合成潤滑油、素材、ホットメルト接着剤、 デバイス材料などの化学品の開発、製造、販売 設立 1958年(昭和33年)10月27日 資本金 2,118百万円 代表者 代表取締役社長 CEO 両角元寿 従業員数 [連結]784名 [単体]381名（2023年2月末日） 売上高 30,300百万円（2023年2月期：連結） 経常利益 1,046百万円（2023年2月期：連結） 5 Copyright © MORESCO Corporation A

  6. Slide 6: 経営理念およびビジョン

    経営理念およびビジョン 私たちは、「ユーザーのための研究開発」をモットーに、 01 境界領域におけるニーズに応えることによって、 社会に貢献できる企業グループを目指します。 私たちは、境界領域のスペシャリストとして、 02 新しい分野へも展開をはかり、 新たな機能とサービスを提供します。 私たちは、人間性を尊重する職場づくりと、 03 自由な発想によって、 新しい価値を創造する企業グループを目指します 地球にやさしいオンリーワンを 世界に届けるMORESCOグループ 未来のために もっと化学 もっと輝く 6 Copyright © MORESCO Corporation All Rights

  7. Slide 7: MORESCOの関わる市場

    事業紹介 MORESCOの関わる市場 過酷な環境、特殊な環境で使われる 特殊潤滑油 精密機器や過酷な環境で使われる 合成潤滑油 紙おむつや粘着ラベルなどに使われる ホットメルト接着剤 化粧品原料などに使われる 素材 有機EL・照明などに使われる デバイス関連製品 7 Copyright © MORESCO Corporation All Rights Reserved.

  8. Slide 8: 製品構成（用途別）

    製品構成（用途別） ➢ 自動車関連分野における売上高が４割強 その他 鉄鋼 ４% 13% 冷熱媒体 ２% ポリスチレン ４% 自動車 化粧品・トイレタリー ２% 真空機器 ４% 43% その他接着 ７% 衛生材料 情報機器 ３% 18% 注）2023年2月期連結売上高比率に基づき作成 8 Copyright © MORESCO Corporation All Rights Reserved.

  9. Slide 9: 部門別連結売上高比率

    部門別連結売上高比率 その他 （うち、デバイス材料部門 0.7%） 6 % 注）2023年2月期連結売上高比率に基づき作成 合成潤滑油部門 6% 7% 6% 2% 4% 特殊潤滑油部門 3% 50% 素材部門 3% 10% 13% 9% 連結売上高 7% 30,333 15% (単位：百万円) 難燃性作動液 3% 高真空ポンプ油 切削油剤 18% 12% ダイカスト用油剤 熱間鍛造潤滑剤 ホットメルト接着剤部門 その他 衛生材用途 25% 粘着剤用途他 流動パラフィン スルホネートその他 高温用潤滑油 HD表面潤滑剤 9 Copyright © MORESCO Corporation All

  10. Slide 10: 目次 成長戦略

    目 次 • 01 会社紹介 • 02 成長戦略 ◆環境対応製品の開発・販売 ◆社会課題解決に向けたR&D強化 ◆グローバル展開の強化 10 Copyright © MORESCO Corporation All Rights Reserved.

  11. Slide 11: 新エネルギー車向けの新製品開発

    新エネルギー車*向けの新製品開発 ➢ 新エネルギー車市場を牽引する中国で軽量化部材向け新製品を開発し、 グローバル展開を図る 中国国内自動車販売台数推移 新エネルギー車に必要な自動車軽量化に注力 新エネルギー車 その他 （万台） ダイカスト分野 3,500 3,016 ✓ ギガキャスト薄物大型部品(一体化/構造用）用離型剤 3,000 2,627 2,686 ：新合金対応、少量塗布(水溶性･油性)/希釈タイプ ✓ 非黒鉛系ALスクイズキャスティング用離型剤 2,500 ✓ Mg自動車部品用離型剤 2,000 鍛造分野 1,500 ✓ 非黒鉛系AL鍛造用潤滑剤 切削加工分野 1,000 ✓ E-

  12. Slide 12: 少量塗布型ダイカスト離型剤

    少量塗布型ダイカスト離型剤 ➢ 気候変動および生物多様性に貢献 ＊ダイガストマシン１台当たりの計算数値 CO2削減量 廃水削減量 8.2T/年 200T/年 12 Copyright © MORESCO Corporation All Rights Reserved.

  13. Slide 13: 難燃性作動液のリサイクルシステム

    難燃性作動液のリサイクルシステム 従来のバリューチェーン 新油 使用油 サンプル 市場シェア 検査 74% 使用油焼却 (CO2発生) 販売 お客様 作動液管理 新油と入替 新油 使用油 販売 お客様 生産 新油と入替 サーキュラーエコノミーを前提とした バリューチェーン × 使用油焼却 (CO2発生) 原料化 抽出・精製 回収 13 Copyright © MORESCO Corporation All Rights Reserved.

  14. Slide 14: グループ会社の膜処理装置で液肥濃縮

    グループ会社の膜処理装置で液肥濃縮 ➢ 薬剤を使わず物理的ろ過で液肥を濃縮することで液肥の利用コストを削減 ➢ 岡山県真庭市のバイオ液肥濃縮施設に採用（2024年度稼働予定） メタンガス ＊エネルギーとして使用 生ごみ 液肥 農地還元 バイオガスプラント 液肥濃縮 (≒ 発酵タンク） 動物の排泄物 第一工程 第二工程（UF膜装置） 第三工程 メタン発酵消化液 （液肥） 液肥を濃縮 14 Copyright © MORESCO Corporation All Rights Reserved.

  15. Slide 15: 目次 成長戦略

    目 次 • 01 会社紹介 • 02 成長戦略 ◆環境対応製品の開発・販売 ◆社会課題解決に向けたR&D強化 ◆グローバル展開の強化 15 Copyright © MORESCO Corporation All Rights Reserved.

  16. Slide 16: 社会課題解決に向けた研究開発体制

    社会課題解決に向けた研究開発体制 ➢ 事業部を横断し、社内間および産官学と連携した開発体制 ➢ 全社横断的なプロジェクトMOLGADの立ち上げ M VOC除去技術の A事業部 高付加価値材料への応用 新 O 技 B事業部 有機太陽光発電材料の開発 術 ・ R&D会議 L 新 C事業部 ライフサイエンス分野の 基 開発継続 ・基礎課題解決 盤 ・共通課題解決 GA 技 海外子会社 非石油由来原料からの 術 ポリマーの自社生産 の 創 協力会社 D 出 大学 DX技術の応用 ・・・ 16 Copyright © MORESCO Corporation All Rights Reserved.

  17. Slide 17: ライフサイエンス分野の開発進捗

    ライフサイエンス分野の開発進捗 大学発ベンチャーと 大手化粧品メーカーで 創薬の共同研究開発を推進 サンプル評価中 アンチエイジングや日焼け止め向け × ナノエマルジョンで機能性を高める効果が 生活習慣病改善を期待できる 期待できる オートファジーを対象とした創薬活動を推進 薬理活性が向上した重要化合物を取得 ナノエマルジョン MORESCO-NANOREACH 12nm 2023年度内 第一弾の特許出願予定 細胞間隙 約40nm 角質層 オートファジー研究は、老化に関連する様々な現 顆粒層 象や疾患の予防・治療へつながる研究 17 Copyright © MORESCO Corporatio

  18. Slide 18: バイオマスからの石化材料の生成

    バイオマスからの石化材料の生成 ➢ コンソーシアムを立ち上げ、2026年に年間10トンのギ酸生産を目指す 18 Copyright © MORESCO Corporation All Rights Reserved.

  19. Slide 19: ペロブスカイト太陽電池向け封止材

    ペロブスカイト太陽電池向け封止材 ➢ 桐蔭横浜大学の宮坂教授が立ち上げたコンソーシアムに参加 ➢ 2024年春までに試作品を開発し、2026年の実用化を目指す コンソーシアム ペクセル・テクノロジーズ （代表：宮坂教授） 株式会社 MORESCO 株式会社 マクニカ 株式会社 麗光 【特別講演会】 宮坂特任教授にご来社、ご登壇いただきました 三菱ケミカル 株式会社 （2023年10月12日） 19 Copyright © MORESCO Corporation All Rights Reserved.

  20. Slide 20: 目次 成長戦略

    目 次 • 01 会社紹介 • 02 成長戦略 ◆環境対応製品の開発・販売 ◆社会課題解決に向けたR&D強化 ◆グローバル展開の強化 20 Copyright © MORESCO Corporation All Rights Reserved.

  21. Slide 21: グローバル体制の強化

    グローバル体制の強化 ➢ 各エリアに担当執行役員を配置し、顧客ニーズに迅速対応 ➢ エリア別のR&D機能を強化し、新商品の上市を加速 中国 • 新工場の早期安定化 • 開発体制の強化（R&Dセンター新設） • 新エネルギー車向けの製品展開 本社 北米 • 同業他社との連携検討 • 米系顧客への販売強化 • メキシコ法人設立検討＆事業拡大 東南・南アジア • タイにおける事業拡大＆体制整備 • ASEANのホットメルト事業拡大 21 Copyright © MORESCO Corporation All Rights Reserved.

  22. Slide 22: 中国-特殊潤滑油事業の再編

    中国-特殊潤滑油事業の再編 ➢ 特殊潤滑油事業の生産能力・生産効率の向上＆管理業務の効率化 ➢ 開発体制の強化（R&Dセンター新設） 中国事業（再編後） 特殊潤滑油事業 ホットメルト事業 R&D 生産 販売 新設 集約 莫 莱 天 莫 斯 津 莱 柯 莫 莫 斯 貿 莱 莱 柯 易 有斯 斯 中 （ 限柯 柯 国 浙 公（ 科 研 江 司浙 技 究 ） 江 有 中 有 ） 限 心 限 功 公 公 能 司 司 材 料 管理 22 Copyright © MORESCO Corporation All Rights Reserved.

  23. Slide 23: 北米-Cross社の買収による事業強化

    北米-Cross社の買収による事業強化 ➢ 特殊潤滑油事業の拡大 ダイガスト離型剤の市場シェア ➢ 生産拠点確保による安定供給の強化 ➢ 米系部品メーカーの販路獲得、販売拡大 2022年 2030年 ➢ 原材料の内製化による新製品開発の更なる促進 3％ 15% 出典：自社調査に基づく MORESCO USA Inc Cross Technologies Group, Inc. 23 Copyright © MORESCO Corporation All Rights Reserved.

  24. Slide 24: 目次 サステナビリティ経営の推進

    目 次 • 01 会社紹介 • 02 成長戦略 • 03 サステナビリティ経営の推進 • 04 財務状況 • 04 株式関連 24 Copyright © MORESCO Corporation All Rights Reserved.

  25. Slide 25: MORESCO Green SX 認定製品

    MORESCO Green SX 認定製品 ➢ 製品の原料調達から廃棄までのライフサイクル全体を評価し、当社の7つ のマテリアリティ「目指す取組み」への貢献要素が特に大きい製品を認定 貢献カテゴリー CO2排出削減 健康・安全 作業環境改善 省エネルギー 環境保全 産業発展への貢献 25 Copyright © MORESCO Corporation All Rights Reserved.

  26. Slide 26: MORESCO Green SX 製品の売上比率

    MORESCO Green SX 製品の売上比率 2030年目標の達成に向け 既存製品の改良、新製品の開発を取り組み中 50% 40% 29% 2022年度実績 2026年度目標 2030年度目標 26 Copyright © MORESCO Corporation All Rights Reserved.

  27. Slide 27: 脱炭素の取り組み

    脱炭素の取り組み 2030年までに自社消費エネルギーによるScope1,2GHG排出量を46%削減（2013年対比） Scope３GHG排出量の目標設定を公開に向けて調整中 2050年までにScope1,2,３を含めてカーボンニュートラルを実現 2022年11月11日 賛同表明 MORESCOグループ（国内）のScope1,2GHG排出量推移* Scope1 直接排出 Scope2 間接排出 単位: t- CO2 11,035 7,3025,959 2013年対比 (▲46％) 2021年 ▲31％ 2022年 ▲34％ 2013年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年

  28. Slide 28: 健康経営への取り組み

    健康経営への取り組み 健康経営優良法人(大規模法人部門) ３年連続認定 ※特に優良な健康経営を実践している法人を顕彰する制度（経済産業省） 健康経営宣言 体制 MORESCOは、従業員が心身ともに健康である 健康経営責任者 （代表取締役社長） ことが、企業の持続的な発展に不可欠と考え、 人事担当取締役 産業医 「一人一人が豊かな環境で育ち、新たな価 値を育てていく会社」を実現するため、従業員 人事部門 健康保険組合 の健康づくりを推進していきます。 広報部門 28 Copyright © MORESCO Corporation All Rights Reserved.

  29. Slide 29: 目次 財務状況

    目 次 • 01 会社紹介 • 02 成長戦略 • 03 サステナビリティ経営の推進 • 04 財務状況 • 05 株式関連 29 Copyright © MORESCO Corporation All Rights Reserved.

  30. Slide 30: 第9次中期経営計画の進捗状況

    第9次中期経営計画の進捗状況 ➢ 社会課題解決を起点としたビジネスの創出 ➢ 事業の付加価値向上と新たな事業分野への取り組みを加速 単位：百万円 34,500 売上高 経常利益 30,333 27,922 28,806 27,064 27,300 26,820 26,266 26,674 23,724 24,479 2,765 2,658 2,600 2,378 2,202 2,012 2,011 1,568 1,600 1,030 1,046 14/2期 15/2期 16/2期 17/2期 18/2期 19/2期 20/2期 21/2期 22/2期 23/2期 24/2期 30 Copyri

  31. Slide 31: 2024年２月期 連結業績予想

    2024年２月期 連結業績予想 ➢ 通期予想の前提 原油価格：90＄/b 為替レート：130ドル/円 （百万円） 23/3Q 通期予想 進捗率 売上高 23,731 34,500 68.8％ 営業利益 1,050 1,400 75.0％ 経常利益 1,699 1,600 106.2% 当期純利益 1,335＊ 700 190.7% ＊無錫徳松科技有限会社の完全子会社化に伴い、特別利益（285百万円）を計上 ➢ 配当金/株 中間20円、期末予想25円（記念配当5円含む） 31 Copyright © MORESCO Corporation All Rights Reserved.

  32. Slide 32: 特別損益の計上

    特別損益の計上 ➢ 無錫德松科技有限公司の完全子会社化（2023年10月）に伴い、 負ののれん発生益として特別利益（285百万円）を計上 ◼ 当社の中国における事業再編 2023年10月 当社による無錫德松科技有限公司の完全子会社 化（50%→100%） 莫莱斯柯（浙江）功能材料有限公司を存続会社 2024年6月 として、無錫德松科技有限公司および莫莱斯柯 （予定） 花野圧鋳塗料（上海）有限公司を合併 ◼ 負ののれん発生益について （単位：百万円） 負ののれん 285 子会社出資金 純資産* 評価額 追加 株式取得金額 *純資産に段階取得に係る差損34百万円を含む 32 Copyright ©

  33. Slide 33: 部門別売上高増減

    部門別売上高増減 （百万円） 22年3Q累計 23年3Q累計 前年比 増減要因 自動車生産稼働の回復に伴い、ダイ 特殊潤滑油 11,081 11,965 +8.0％ ガスト離型剤等の出荷増 データセンター投資冷え込みの影響 合成潤滑油 1,381 957 ▲30.7％ により減収 素材 2,849 2,993 +5.1％ ポリスチレン可塑剤向けの出荷増 ホットメルト接着剤 5,801 6,419 +10.7％ 衛生材用途が堅調に推移 その他 1,367 1,396 2.1％ 売上高合計 22,479 23,731 +5.6％ 33 Copyright © MORESCO Corporation

  34. Slide 34: セグメント別損益推移

    セグメント別損益推移 単位：百万円 日本 837 545 161 中国 北米 営業利益 15,295 14,629 327 101 112 13,843 78 205 160 外部売上高 21年3Q 22年3Q 23年3Q 762 872 2,813 615 2,612 2,532 東南/南アジア 21年3Q 22年3Q 23年3Q 21年3Q 22年3Q 23年3Q 230 102 86 5,031 4,274 3,345 21年3Q 22年3Q 23年3Q 34 Copyright © MORESCO Corporation All Rights Reserved.

  35. Slide 35: 目次 株式関連

    目 次 • 01 会社紹介 • 02 成長戦略 • 03 サステナビリティ経営の推進 • 04 財務状況 • 05 株式関連 35 Copyright © MORESCO Corporation All Rights Reserved.

  36. Slide 36: 株式関連

    株式関連 連結配当性向 ➢ 株主還元状況（１株配当・配当性向） 74% 62% 59% （円） 34% 37% 24% 25% 27% 27% 21% 配当額 60 40 50 50 45 20 40 45 45 40 40 40 40 0 15/2期 16/2期 17/2期 18/2期 19/2期 20/2期 21/2期 22/2期 23/2期 24/2期 ➢ 株式情報 PBR 0.67 (株価純資産倍率) (2024.1.31時点) PER 19.22 (株価収益率) (2024.1.31時点) 1,458 ROE 3.4％ (自己資本利益率) (2023/2月期実績) ＊2024年1月3

  37. Slide 37: 株主優待

    株主優待 毎年２月末日現在の株主名簿に記載または記録された 対象 ３単元（300株）以上の当社株式を保有されている株主様 クオカード 300株以上かつ継続保有期間３年未満 3,000円分 優待の内容 クオカード 300株以上かつ継続保有期間３年以上 4,000円分 基準日 ２月末日（本決算期末） 贈呈時期 ５月下旬（事業報告書に同封） 37 Copyright © MORESCO Corporation All Rights Reserved.

  38. Slide 38: 本社・研究センター

    本社・研究センター 神戸市街 神戸空港 ➢ この資料に掲載されている業績見通し、その他今後の予測・戦略等に関わる情報は、本資料の作成時点 における当社の判断に基づくものであり、今後、予告なしに変更することがあります。 ➢ 本資料記載の業績見通しや目標数値のみに全面的に依存して、投資判断を下すことによるいかなる損失 に対しても、当社は責任を負いません。 ➢ なお､当資料を無断で複写複製､配布することを禁じます。 38 Copyright © MORESCO Corporation All Rights Reserved.

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