Osaka Soda Co.,ltd. · TSE:4046
Osaka Soda Co.,ltd — FY2012.3 Earnings Presentation
28 slides from Osaka Soda Co.,ltd's earnings presentation, Jun 7, 2012
Slide 1: LETHEVEWUZE, L ) SX,
LETHEVEWUZE, L ) SX, v2 34 -tetStt > AR aA
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ. 2012.3期ハイライト Ⅱ. 2012.3期業績 Ⅲ. 2013.3期業績予想 Ⅳ. 研究開発
Slide 3: 2012.3期ハイライト
Ld 4k RSA DAISO |. 2012. 3HA/\1 77 WS
Slide 4: 2012.3期ハイライト
2012.3期ハイライト 売上高は過去最高を更新 売上高および経常利益の推移 半期毎の状況 売上高（左軸） 経常利益（右軸） 売上高(左軸） 経常利益(右軸) （億円） （百万円） （億円） （百万円） 840 5,000 460 3,000 4,618 825 下期：環境急変 4,532 808 原燃料価格の高騰 4,246 2,500 790 3,735 782 4,000 440 2,428 電子材料の不振 767 436 2,000 740 724 724 3,000 420 1,818 1,500 2,185 2,093 690 2,000 400 上期：震災対応 緊急増
Slide 5: 2012.3期に取り組んだ事業戦略
2012.3期に取り組んだ事業戦略 基礎化学品 住宅設備ほか クロール・アルカリ ／ エピクロルヒドリン 建材事業 ＡＣ・ＥＰ増強を見据えた顧客開拓 ファブレス化による生産体制の再構築 機能化学品 全事業黒字化へ 合成樹脂・合成ゴム 生産能力増強 および海外展開の推進 ファインケミカル コスト削減 液体クロマトグラフィー用シリカゲル 全社的なコスト総点検を実施 医薬品精製用途の拡販 生産・物流コスト 購買（海外調達の強化） △７億円 医薬中間体（抗血栓薬、抗菌剤） その他（補修費・経費見直しなど） 新規開発案件を上市 ２０１３年３月期より本格的に寄与 2
Slide 6: 財務基盤
財務基盤 健全な財務体質を維持 有利子負債残高とD/Eレシオの推移 資産と自己資本比率の推移 純資産 総資産 自己資本比率 有利子負債残高 D/Eレシオ （百万円） (倍) （百万円） (％) 20,000 0.7 80,000 52 18,735 51.4％ 51.4％ 18,000 70,000 67,677 0.6 ピーク時から ピーク時から 0.6 63,726 66,680 65,214 16,000 ▲8,587百万円 ▲8,587百万円 60,000 50.8％ 13,950 0.5 14,000 50 50,000 12,000 10,743 0.4 49.1％ 10,148
Slide 7: 2012.3期業績
Ld 4k RSA DAISO Il. 2012. 35058%8 WN
Slide 8: 2012.3期概況
2012.3期概況 厳しい事業環境下で増収を達成 コスト削減に取り組んだが需要急減と原燃料高騰により減益 (百万円) 11.3期 12.3期 増減率 増減 期初予想 達成率 差異 売上高 80,757 82,489 2.1% 1,732 85,000 97.0% ▲2,511 営業利益 4,470 4,082 ▲8.7% ▲388 5,100 80.0% ▲1,018 営業利益率(％) （5.5%） （4.9%） （6.0%） 経常利益 4,618 4,246 ▲8.1% ▲372 5,300 80.1% ▲1,054 当期純利益 2,425 1,940 ▲20.0% ▲485 2,700 7
Slide 9: セグメント情報
セグメント情報 基礎化学品、住宅設備が好調も機能化学品は減少 クロール・アルカリ拡販が寄与 基 礎 化 学 品 原燃料価格の上昇に対応した価格修正の遅延 機 能 化 学 品 電子材料が低調に推移、シリカゲル拡販により減益幅を圧縮 住 宅 設 備 ほ か 節電関連商品が好調、建材事業ファブレス化も寄与 セグメント別売上高 セグメント別営業利益 (百万円) 10.3期 11.3期 12.3期 (百万円) 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 0 1,000 2,000 3,000 34,689 2,574 基礎化学品 2,803 38,098 38,977 2,
Slide 10: 売上高増減分析
売上高増減分析 セグメント別要因分析 主要製品別増減分析 基礎化学品 +9億円 基礎化学品 機能化学品 住宅設備ほか 製 品 増減額 +9億円 ▲26億円 +34億円 クロール・アルカリ ＋3億円 塗料原料ほか ＋9億円 建材ほか エピクロルヒドリン ▲3億円 販売 +4 単価増 数量増 +1 機能化学品 ▲26億円 +9 生活関連 製 品 増減額 数量減 数量増 ▲27 液体ｸﾛﾏﾄｸﾞﾗﾌｨｰ用ｼﾘｶｹﾞﾙ ＋6億円 +30 アリルエーテル ▲5億円 825億円 電極 ▲3億円 エピクロルヒドリンゴム ▲2億円 808億円 ダップ樹脂 ▲1億円 電子材料ほか ▲21億円 住宅設備ほか +3
Slide 11: 営業利益分析
営業利益分析 基礎化学品：原燃料価格が上昇、価格修正は13.3期に寄与 機能化学品：シリカゲルの営業強化と価格修正で減益幅を縮小 基礎化学品 機能化学品 ▲2億円 ▲2億円 原材料 仕入単価増 原材料 固定費減 ▲5 仕入単価増 +3 ▲2 生産販売 販売単価増 販売単価 数量減 45億円 +1 ＋0 ▲1 － 41億円 11.3期 12.3期 本資料は、ご参考のために野村インベスター・リレーションズ株式会社が独自に作成したものです。本資料に関する事項について貴社が意思決定を行う場合、内容によっては事前に貴社の弁護士、会計士、税理士等にご確認いただきますようお願い申し上げます。本資料中に、新聞
Slide 12: B/SとCF
Ｂ/ＳとＣＦ 健全な財務体質を維持し新たな成長に向けた設備投資を推進 （百万円） 10.3期 11.3期 12.3期 前期比 総資産 66,680 65,214 67,677 2,463 純資産 32,786 33,601 34,843 1,242 自己資本比率 49.1％ 51.4％ 51.4% - 有利子負債 13,950 10,743 10,148 ▲595 D/Eレシオ 0.4倍 0.3倍 0.3倍 - 10.3期 11.3期 12.3期 前期比 営業活動によるキャッシュ・フロー 7,012 5,370 3,950 ▲1,420 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲1,510 ▲1,3
Slide 13: 2013.3期業績予想
Ld ZU -eStt DAISO lll. 2013. 35HSRa Fa WN
Slide 14: 当社を取り巻く事業環境
当社を取り巻く事業環境 先進国の経済成長とインフレによって様々な問題を解決できる時代が終焉 新興国の台頭、デフレの進行、地政学リスクの拡大など先が見通しにくい時代へ 海外の動向 国内の動向 欧米 欧米 為替 為替 z 欧州：債務危機の再燃 z 欧州：債務危機の再燃 z 円高基調の継続 z 円高基調の継続 z 米国：回復傾向だが予想を下回る z 米国：回復傾向だが予想を下回る エネルギー エネルギー 新興国 新興国 z ナフサ：世界経済の減速に伴ない価 z ナフサ：世界経済の減速に伴ない価 格弱含み 格弱含み z 中国をはじめ成長鈍化 z 中国をはじめ成長鈍化 z 電力：供給の制約、料金の値上が
Slide 15: 電力不足への対応
電力不足への対応 主要工場の節電要請の状況 水島工場・岡山化成 工場 電力会社 小倉工場 政府要請 水島工場 中国電力 ５％ 岡山化成 尼崎工場 松山工場 四国電力 ７％ 松山工場 尼崎工場 関西電力 １５％ 小倉工場 九州電力 １０％ 節電対応策 昼夜間シフトの強化 定修時期のシフト 塩素酸ソーダの輸入拡大 ＋ ◆ ４工場間の製品融通によるバックアップ体制を強化 ◆ かせいソーダ、次亜塩素酸ソーダなどの供給責任を優先 10
Slide 16: 2013.3期の取り組み：ＡＣ・ＥＰサプライチェーンの強化
2013.3期の取り組み：ＡＣ・ＥＰサプライチェーンの強化 ①岡山化成完全子会社化により国内トップクラスの電解コストを実現 ２０１２年 ２０１３年 ４月実施 新型電解槽の導入 ３月末完成 岡山化成完全子会社化 電力原単位の低減 ダイソー水島工場との一体運営体制構築 人員の有効活用 ２０１３年 メンテナンスの効率化 水島港湾整備 ３月末完成 購買の一元化によるスケールメリット 販売物流費、原料調達コストの削減 ２０１３年 ②ＥＰの生産能力増強 ６０，０００ｔ ⇒ ８０，０００ｔ／年 ３月末完成 機能化学品事業の拡大強化 （ｱﾘﾙｴｰﾃﾙ／ｴﾋﾟｸﾛﾙﾋﾄﾞﾘﾝｺﾞﾑ／ﾀﾞｯﾌﾟ樹脂）
Slide 17: 2013.3期の取り組み：機能化学品事業の拡大強化
2013.3期の取り組み：機能化学品事業の拡大強化 ③機能化学品事業（ＡＣ・ＥＰ誘導体）の拡大 ◆ 設備増強 ◆ 主要用途 アリルエーテル 新興国向けシランカップリング剤、水処理剤 アリルエーテル 約１．６倍 2011年8月完成 エピクロルヒドリ ＯＡ機器向けグレード用設備強化 ンゴム 自動車用途は東南アジア・インドに注力 ＵＶインキ用途のアジア市場への拡販 エピクロルヒドリンゴム 約１．２倍 2012年4月完成 ダップ樹脂 成形材料の新規用途展開 （スマートメーター、照明用リフレクター） ④ファインケミカル事業の強化 ◆ 設備増強 新たな収益の柱として育成 ２０１５年度 ： 売上高５０億円
Slide 18: 2013.3期の取り組み：海外展開とコスト削減
2013.3期の取り組み：海外展開とコスト削減 ⑤海外事業の強化 ネットワークの拡充 ダイソーケミカル㈱タイ現地法人の設立 ２０１２年７月 海外売上高比率 ダイソー海外事務所の人員拡充 海外生産拠点の設立検討 １２．３期 １４．８％ 戦略機能の強化 海外事業部の立ち上げ １３．３期 １７．０％ （アライアンス検討中、外部人材の登用） ⑥コスト削減 固定費：年間１１億円 ◆ 生産プロセス改善 （新型電解槽の導入、ＡＣ・ＥＰ反応効率向上、ｴﾋﾟｸﾛﾙﾋﾄﾞﾘﾝｺﾞﾑ重合槽の稼働率向上など） ◆ 物流（港湾整備による船舶の大型化、外部タンクの削減、ＩＳＯコンテナの活用など） ◆ 購買（海外調達の強化
Slide 19: 2013.3期の業績予想
2013.3期の業績予想 売上高、利益とも過去最高を更新 （百万円） 12.3期 13.3期予想 増減率 増減額 売上高 82,489 85,000 3.0% 2,511 営業利益 4,082 4,800 17.6% 718 営業利益率(％) （4.9%） 5.6% ー 0.7% 経常利益 4,246 5,000 17.8% 754 当期純利益 1,940 2,600 34.0% 660 一株利益（円） 18.4 24.7 34.2% 6.3 （百万円） 12.3期 13.3期予想 増減率 増減額 有利子負債 10,148 10,800 6.4% 652 D/Eレシオ 0.3倍 0.3倍 ー
Slide 20: セグメント情報
セグメント情報 原燃料価格の上昇に伴う価格修正が寄与 基礎化学品 水島工場と岡山化成の一体運営によるコスト競争力の強化 機 能 化 学 品 合成ゴム・合成樹脂、医薬品関連の高付加価値製品の市場拡大 住宅設備ほか 建材事業ファブレス化により利益体質に転換 セグメント別売上高 セグメント別営業利益 (百万円) 11.3期 12.3期 13.3期予 (百万円) 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 0 1,000 2,000 3,000 4,000 38,098 2,803 基礎化学品 38,977 2,598 41,000 2,850 29,827 2,669
Slide 21: 2013.3期 売上高増減
2013.3期 売上高増減 セグメント別要因 主要製品別増減 基礎化学品 +20億円 機能化学品 住宅設備ほか 製 品 増減額 基礎化学品 +22億円 ▲17億円 クロール・アルカリ ＋22億円 エピクロルヒドリン ＋5億円 +20億円 その他 ▲7億円 数量増 数量減 22 ▲17 機能化学品 +22億円 数量増 製 品 増減額 販売 +15 アリルエーテル ＋6億円 単価増 エピクロルヒドリンゴム ＋5億円 +5 医薬品原薬・中間体 ＋4億円 液体ｸﾛﾏﾄｸﾞﾗﾌｨｰ用ｼﾘｶｹﾞﾙ ＋3億円 850億円 ダップ樹脂 ＋2億円 825億円 電子材料ほか ＋2億円 住宅設備ほか ▲17億円 製
Slide 22: 配当政策
配当政策 安定配当を継続：年７円を計画 円 (%) 8 記念配当 創立95周年記念配当 100 一株配当 創立90周年記念配当 7円 7円 7円 90 7 配当性向 88.8% 6円 1円 80 6円 6 70 1円 69.8% 5円 6円 5 60 5円 4 49.4% 50 40 3 38.0% 36.3% 32.9% 31.2% 30 28.4% 2 26.3% 20 1 10 0 0 05.3期 06.3期 07.3期 08.3期 09.3期 10.3期 11.3期 12.3期 13.3期予 本資料は、ご参考のために野村インベスター・リレーションズ株式会社が独自に作成したものです。本資
Slide 23: 研究開発
v2 4k RSA IV. GSC bse WS
Slide 24: 注力３分野の研究開発ポートフォリオ
注力３分野の研究開発ポートフォリオ 事業化を優先したマーケットイン型の研究開発を推進 エネルギー・環境 蓄電デバイス アンダーコート 定置型蓄電池 電極バインダー 電子材料 ライフサイエンス ＬＩＣ用集電体 化粧品 タッチパネル 高分子固体電解質 美白化粧品素材 銀ナノインク 健康食品 感光性銀ペースト コア技術 β-グルカン分散剤 有機合成 無機合成 医薬品 ＬＥＤ関連 バイオ 技術融合 ポリマー 透明封止剤 合成 医薬品精製材料 低塩素エポキシ ナノ 電気化学 医薬品原薬・中間体 電極 18
Slide 25: 電子材料：感光性銀ペーストの開発
電子材料 ： 感光性銀ペーストの開発 タッチパネル引き出し線形成用素材 国内外の数社が評価中 （２０１２年度内の上市を予定） METAFINE の特性例 銀ペースト プレパターン印刷 ファインパターン 拡大写真 （スクリーン印刷法） （フォトリソグラフィー法） 30 Pa·s (25 ºC) L/S=30/30 μm 今後の展開 ナノテクノロジーを用いた プリンテッド・エレクトロニクス用配線材料への応用 ﾌﾚｷｼﾌﾞﾙ･ﾃﾞｨｽﾌﾟﾚｲ 超薄型壁掛けテレビ ｳｪｱﾗﾌﾞﾙ･ｺﾝﾋﾟｭｰﾀｰ 19
Slide 26: エネルギー・環境：蓄電デバイス用部材の開発
エネルギー・環境 ： 蓄電デバイス用部材の開発 高分子リチウム電池で蓄積した電極技術を電解液型電池へ応用 携帯電話用キャパシタ部材 ２０１３年秋、上市に向け大手メーカーで評価中 構造の模式図 正極集電体 アンダーコート材料 （アルミニウム） 正極活物質 正極活物質用バインダー 電解質 セパレーターレス電解質 高分子リチウム電池 負極活物質 負極集電体 （銅箔） 高分子固体電解質フィルム 今後の展開 次世代電池用部材への応用 キャパシタ 定置型蓄電池 ﾘﾁｳﾑｲｵﾝﾊﾞｯﾃﾘｰ 20
Slide 27: ライフサイエンス：β-グルカンの新展開
ライフサイエンス：β-グルカンの新展開 β-グルカンのナノ粒子分散技術の応用 化粧品素材 酸化チタンの水分散液（pH7.1） ２０１３年春、上市に向け大手メーカーで評価中 当社のβ‐グルカン「アクアβ」は、 完全に水に溶ける性質を持つ 不溶性ナノ 粒子や分子 アルカリ性 酸性 Ph調整 アクアβTM包接 水酸化アルミ処理（従来品） 三重らせん構造 一重らせん／ランダム構造 今後の展開 ナノ粒子水分散剤の応用展開 化粧品素材 電子材料 エネルギーデバイス （透明電極） （ＬＩＢ、ＬＩＣ） 21
Slide 28: お問合せ先
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