Far East Consortium International Limited · HKEX:35

Far East Consortium International — FY2016 Earnings Presentation

47 slides from Far East Consortium International's earnings presentation, Jun 24, 2016

  1. Slide 1: Far East Consortium International Limited

    / Far East Consortium Internat) en Li - (incorporated in Cayman Islands with lmited lability) Stock Code: 035

  2. Slide 2: 免责声明

    免责声明 This document has been prepared by Far East Consortium International Limited (the “Company”) solely for information purposes. By accepting this document, you agree to maintain absolute confidentiality regarding the information disclosed in this document. This document does not constitute or for

  3. Slide 3: 目录

    目录 1. 主要成就 2. 2016财年业绩回顾 3. 分部业绩回顾 4. 未来展望 3

  4. Slide 4: 1. 主要成就

    1. 主要成就 Melbourne night view, Australia 4

  5. Slide 5: 主要成就

    主要成就 • 完成私有化帝盛 企业行动 • 成功以一个较吸引利率的无担保银团贷款完成远东发展人民币债券再融资 • Queen’s Wharf 发展项目 • 与The Star/周大福合营发展悉尼及黄金海岸赌场用地 获取新项目 • 新加坡亚历山景 • 香港沙田岭 • 墨尔本Upper West Side 第三期 – Midtown 已完成的项目 • 上海君悦庭(1) • 上海御璟(2) • 香港钻岭 • 柏斯The Tower at Elizabeth Quay 新推出项目 • 上海君悦庭(1) • 广州御江豪庭 (大楼2) 企业奖项 • 在公司管理、投资者关系、企业管治及企业社会责任方面赢取多

  6. Slide 6: 财务亮点

    财务亮点 2016财 年 2015财年 同比变化 收益 (百万港元) 3,995 5,110 -21.8% 毛利 (百万港元) 1,706 1,946 -12.3% 毛利率 42.7% 38.1% +4.6 百分点 归属于本公司股东溢利 (百万港元) 734 957 -23.3% 经调整现金溢利(1) (百万港元) 853 836 2.0% 每股盈利 (港仙) - 基本 37 51 -27.5% - 摊薄 36 51 -29.4% 每股股息 (港仙) - 中期 3 3 维持 - 末期 13 13 维持 - 总计 16 16 维持 于 2016年 3月 31日 于2015年3月31日 (2) 累

  7. Slide 7: 经调整现金溢利持续增长

    经调整现金溢利持续增长(1) 2009财年 2010财年 2011财年 2012财年 2013财年 2014财年 2015财年 2016财年 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 归属本公司股东溢利 86 324 394 448 903 914 957 734 加/减: 本公司股东应占投资物业公平值损失/收 3 (166) (312) (138) (304) (200) (343) (192) 益 加:本公司股东应占折旧及摊销费用 76 80 94 113 136 176 222 311 经调整现金溢利 165 238 176 423 735 890

  8. Slide 8: 私有化帝盛 – 价值提升的交易

    私有化帝盛 – 价值提升的交易 • 交易于2015年10月完成 信任投票 • 97.8% 的独立股东投赞成票 节省成本 • 优化营运以提升效率 • 直接运用帝盛的现金流 (较高信贷认可) 资产配置灵活性 • 8项酒店资产不附带产权负担价值为约30亿港元 • 资金可投入较高内部收益率的项目 • 远东发展每股净资产得以提升 价值提升 • 扩大远东发展股东7.2%，增加交易流通量 8

  9. Slide 9: 悉尼及黄金海岸 – 扩大我们的生产基地

    悉尼及黄金海岸 – 扩大我们的生产基地  签订于周大福企业及The Star 的合资备忘录以发展The Star 位于悉尼及黄金海岸的赌场用地  相关审批工作正在进行中 悉尼 黃金海岸 9

  10. Slide 10: 布里斯本Queen's Wharf – 增加我们未来的经常性现金流

    布里斯本Queen’s Wharf – 增加我们未来的经常性现金流 详情: http://www.destinationbrisbaneconsortium.com.au/ 10

  11. Slide 11: 布里斯本Queen's Wharf – 增加我们未来的经常性现金流

    布里斯本Queen’s Wharf – 增加我们未来的经常性现金流 投资计划 住宅部分 (大约数并视乎计划) 远东发展 远东发展 预计可销售面积 预计开发总值 百万澳元 总数 组成部分 占比 部分 (平方米) (百万澳元) 综合度假村总投资额(100%) 1,930 n/a n/a 大楼 4 48,200 480 综合度假村银行贷款(60%) 1,157 n/a n/a 大楼 5 43,800 480 综合度假村权益投资(40%) 773 25% 193 大楼 6 39,200 430 住宅部分的地价部分 65 50% 33 远东发展总资本承担 226 总计 131,200 1,390 赌场牌

  12. Slide 12: 布里斯本赌场 – 拥有较佳牌照条款的一个重点市场

    布里斯本赌场 –拥有较佳牌照条款的一个重点市场 城市 悉尼 墨尔本 布里斯本 黄金海岸 柏斯 阿德莱德 达尔文港 城市人口 (‘000)（2015年6月） 4,904 (+1.7% yoy) 4,513 (+2.1% yoy) 2,345 (+2.3% yoy) 614 (+1.6% yoy) 2,112 (+3.4% yoy) 1,277 (+1.0%) 123 (+1.7% yoy) 州份 新南威尔士 维多利亚 昆士兰 昆士兰 西澳大利亚 南澳大利亚 北领地 Queen’s Wharf Crown Adelaide 赌场 The Star Crown Melbourne Treasury

  13. Slide 13: 于下行周期把握机遇，增加新加坡及香港地块项目

    于下行周期把握机遇，增加新加坡及香港地块项目  新加坡亚历山景 住宅工程連同1樓的 發展項目 商業程組成 总开发面积 442,970平方尺 3.77亿新加坡币 地价 (851新加坡币 /平方尺) 预计单位数目(1) 400 新加坡亚历山景  香港沙田岭 总开发面积 88,800 平方尺 2.45 亿港元 地价 2,760港元/平方尺 60 单位 预计单位数目(1) 3 独立屋 香港沙田岭 (1) 或会有所变更 13

  14. Slide 14: 2. 2016财年业绩回顾

    2. 2016财年业绩回顾 Water’s edge of the Swan River, Perth 14

  15. Slide 15: 港币强势在远东发展的投资期提供扩张机会

    港币强势在远东发展的投资期提供扩张机会  假定汇率不变，净利润提高2,760万港元。 汇率于 31.3.2016 31.3.2015 变动 港元/澳元 5.93 5.92 0.2% 港元/人民币 1.2 1.25 -4.0% 港元/马币 1.97 2.09 -5.7% 港元/英镑 11.12 11.46 -3.0% 港元/新加坡元 5.74 5.63 2.0% 平均汇率于 2016财年 2015财年 变动 港元/澳元 5.93 6.54 -9.3% 港元/人民币 1.23 1.26 -2.4% 港元/马币 2.03 2.23 -9.0% 港元/英镑 11.29 12.17 -7.2% 港元/

  16. Slide 16: 尽管酒店行业面临挑战，整体毛利率提升

    尽管酒店行业面临挑战，整体毛利率提升 2016 财年 2015财年 毛利 毛利 毛利 毛利 收益 收益 (扣除折旧前) (扣除折旧后) (扣除折旧前) (扣除折旧后) 港币百万元 港币百万元 % 港币百万元 % 港币百万元 港币百万元 % 港币百万元 % 销售物业 1,979 1,002 50.6% 1,002 50.6% 2,962 1,086 36.7% 1,086 36.7% 酒店业务及管理 1,321 820 62.0% 541 41.0% 1,454 951 65.4% 691 47.5% 停车场业务及设施管理 623 137 22.0% 117 18.8% 616 143 23.2

  17. Slide 17: 利息覆盖比率仍然维持健康

    利息覆盖比率仍然维持健康 百万港元 2009财年 2010财年 2011财年 2012财年 2013财年 2014财年 2015财年 2016财年 除税前溢利 222 493 555 718 1,024 1,246 1,328 979 融资成本 126 110 186 166 168 281 224 228 折旧及摊销 79 84 129 152 181 231 294 316 EBITDA 427 687 870 1,036 1,373 1,758 1,846 1,523 利息覆盖率 3.4 6.2 4.7 6.2 8.2 6.3 8.2 6.7 (EBITDA /融资成本) 17

  18. Slide 18: 强大资本金进行业务扩展

    强大资本金进行业务扩展  预售额达75亿港元，提供清晰可见现金流  持有没被抵押的酒店，能进一步加强资金 资金水平 百万港元 集团现金及流动性@ 31.3.2016 3,750 未提取银行信贷 - 企业用途 1,900 未提取银行信贷 - 建筑发展 3,500 总资金（不包括因预售产生的现金流） 9,150 市场价值@31.3.2016 数目 百万港元 没有抵押酒店 8 3,000 资金流出 百万港元 香港沙田岭 (1) 220 Queen's Wharf 综合度假村 1,124 Queen's Wharf 地价 193 资本开支 (已订约@31.3.2016) 353 预期总资本开支 1

  19. Slide 19: 于低息环境下，稳健地提升负债比率

    于低息环境下，稳健地提升负债比率 债务年期分布 多於 5 年到期 1 年以內到期 于31.3.2016 于31.3.2015 8% 16% 港币百万 港币百万 (1) 银行贷款和债券 1-2 年到 1 年以内到期 1,864 3,821 期 1-2 年到期 1,691 530 2-5 年到 14% 2-5 年到期 7,198 5,167 期 62% 多于 5 年到期 920 301 11,673 9,819 投资证券 1,219 1,151 负债货币分布 银行及现金结余 2,531 2,336 马币 英镑 3% 人民币 流动资金状况 3,750 3,487 3% 新加坡币 9% 债务净额 (2

  20. Slide 20: 持续加强平衡及多元化组合

    持续加强平衡及多元化组合 按地区 按业务 收入明细（2016财年) 新加坡 3% 停车场业务及设施管理 英国 16% 3% 酒店业务及管理 中国内地 33% 36% 澳洲 出租物业及其他 33% 2% 销售物业 马来西亚 49% 6% 香港 19% 总资产明细 (31.3.2016) (1) 新加坡 英国 库务及其他 11% 5% 9% 澳洲及纽西兰 9% 停车场业务及设施管理 7% 中国内地 投资物业 16% 酒店业务及管理 2% 53% 马来西亚 物业开发 7% 香港 29% 43% 库务及其他 (位于 香港) 9% (1) 酒店重估盈余调整后 20

  21. Slide 21: 稳健的过往业绩

    稳健的过往业绩 财年结/ 3月31日 复合 (百万港元，除非特别注明) 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 增长率 收益 (港币百万元) 1,733 2,342 1,654 1,761 3,732 4,066 5,110 3,995 13% 销售物业 (港币百万元) 951 1,376 245 46 1,946 1,589 2,962 1,979 11% 酒店业务及管理 (港币百万元) 679 616 867 1,096 1,153 1,785 1,454 1,321 10% 停车场业务及设施管理 (港币百万元) n/a 279 464 537 56

  22. Slide 22: 可靠的股东回报，同时维持增长

    可靠的股东回报，同时维持增长 2009财年 2010财年 2011财年 2012财年 2013财年 2014财年 2015财年 2016财年 财年结每股净资产(1) (港元) n/a n/a 6.00 6.70 8.45 9.12 9.02 9.79 基本每股盈利(港仙) 5 18 21 23 50 51 51 37 摊薄每股盈利(港仙) 2 18 21 23 50 51 51 36 股息 全年股息(港仙) 3 6 7 6 13 15 16 16 中期 1 2 2 1 2 3 3 3 末期 2 4 5 5 11 12 13 13 派息比率 56.6% 33.3% 33.3% 26.1% 26.

  23. Slide 23: 3. 营运回顾 物业开发

    3. 营运回顾 物业开发 Royal Riverside Internal Concept Artwork, Guangzhou 23

  24. Slide 24: 强劲的物业发展组合以维持增长

    强劲的物业发展组合以维持增长 预计归属于公 预计 累计 司的可售楼面 归属于公司的 预计完成之 预售总值占开 预售中项目 地点 预售总值 面积 (1) 开发总值 (1) 财政年度 (2) 发总值百分比 @31.3.2016 (HK$ M) (sq. ft.) (HK$ M) % 1 尚岭 (3) 香港 629 36,000 767 FY2017 82% 2 钻岭 香港 882 64,000 1,069 FY2019 83% 3 UWS 第四期 - Manhattan 墨尔本 1,741 388,000 1,741 FY2017 100% 4 The FIFTH 墨尔本 1,225 284,00

  25. Slide 25: West Side Place, 墨尔本 – 鼓舞的销售表现

    West Side Place, 墨尔本 – 鼓舞的销售表现 4 栋住宅大楼 特点 丽兹卡尔顿酒店及 零售部分 可销售面积 约2百万平方尺 可出租面积 约6.5万尺 单位数目 2,500+ 酒店房间数目 263 (丽兹卡尔顿酒店) 推出时间 大楼 1 及 2: 2016年6月 25

  26. Slide 26: 其他澳洲项目 – 平衡的业务组合

    其他澳洲项目 – 平衡的业务组合 Upper West Side Stage 4, 墨尔本 The Towers at Elizabeth Quay, 柏斯 388,000 平方尺可销售面积 320,000 平方尺可销售面积 641 单位 379 单位 Queen’s Wharf, 布里斯本 The Fifth, 墨尔本 706,000 平方尺可销售面积（归属于公司） 284,000平方尺可销售面积 ~2,000 住宅单位 (50% 股权) 402 单位 4 间酒店共1,004 房间 (25% 股权) 26

  27. Slide 27: Alpha Square, 伦敦 – 进入英国房地产市场

    Alpha Square, 伦敦 – 进入英国房地产市场  规划最近获得批准 项目特点 住宅及酒店部分 可销售面积 388,000 平方尺 221,000 平方尺 可出租面积 (包括零售及其他设施) 酒店房间数目 231 27

  28. Slide 28: 广州御江豪庭

    广州御江豪庭 项目特点 5 栋住宅大楼 可售面积 728,000 平方尺 单位数目 607 大楼2: 2016年1月 推出时间 大楼1: 2016年4月 大楼3 – 5: 2016年第4季 28

  29. Slide 29: 上海锦秋花园

    上海锦秋花园 君悦庭 712,000 平方尺可售面积 479单位及90独立屋 御尚II 259,000平方尺可售面积 180单位及42个独立屋 29

  30. Slide 30: 香港项目

    香港项目 尚岭 钻岭 大围 36,000平方尺可售面积 64,000平方尺可售面积 33,000平方尺可售面积 106 单位 234单位 118单位 深水埗 沙头角 丹桂村 28,000平方尺可售面积 99,000平方尺可售面积 51,00平方尺可售面积 72单位 263单位 24单位 30

  31. Slide 31: 新加坡、马来西亚项目

    新加坡、马来西亚项目 亚历山景，新加坡 Dorsett Bukit Bintang, 吉隆坡 290,000 平方尺可售面积 (归属公司70%权益) 215,000平方尺可售面积 400 单位 252 单位 31

  32. Slide 32: 土地储备 – 未来组合

    土地储备 – 未来组合 总建筑面积 土地储备 位置 (平方尺) 丰乐围 香港 410,000 (1) 上海锦秋花园 - 余下项目 上海 3,800,000 (2) 甘棠苑 广州 500,000 新时代广场 广州 115,000 (3) 4,825,000 1. 远东发展拥有25.33％的股份。总楼面面积为属于远东发展的部分 2. 视乎审批情况 3. 远东发展拥有50％的股份。总楼面面积为属于远东发展的部分 32

  33. Slide 33: 投资物业详情

    投资物业详情 发展中的投资物业 可归属本公司 主要投资物业 总楼面面积 (平 方 尺 ) (平 方 尺 ) 澳洲墨尔本Upper West Side第四期 商场 (R) 4,900 香港中环远东发展大厦 (O) 16,000 The FIFTH 零售, 墨尔本(R) 3,200 香港九龙远东发展大厦 (O) 38,000 West Side Place, 墨尔本 (R) 84,000 香港远东丝丽酒店地库至五楼 (R) 38,000 澳洲柏斯Elizabeth Quay (R) 18,000 香港荃湾花园 (R) 41,000 香港钻岭 (R) 12,000 中国上海锦秋花园新天地商场 (R)

  34. Slide 34: 3. 营运回顾 酒店业务及管理

    3. 营运回顾 酒店业务及管理 Dorsett Shepherds Bush, London 34

  35. Slide 35: 尽管香港市场具挑战性，整体入住维持稳定

    尽管香港市场具挑战性，整体入住维持稳定 2016财年 2015财年 香港 • 港元强势及香港过夜旅客下跌影响整体表现 (i) 入住率 86.0% 92.7% 平均房租 (港币) (i) 731 856 • 伦敦Dorsett Shepherds Bush自一年前开业以 (i) 平均每间客房收入(港币) 629 794 来表现良好 马来西亚 入住率 65.8% 64.7% • 积极进行品牌及市场推广策略 平均房租 (港币) 384 491 平均每间客房收入(港币) 252 318 • 两间新酒店香港荃湾丝丽酒店(409 房间)及伦 中国大陆 敦Dorsett City(270 房间)将于未来12

  36. Slide 36: 积极进行品牌及市场推广策略

    积极进行品牌及市场推广策略  酒店升级完成 - 香港丽都酒店 - 吉隆坡帝盛酒店  多元化客户来源地 - 例子：韩国、日本、东南亚、澳洲、欧洲及美国  主动使用电子市场推广 - 微信 - 帝盛线上订购网站 香港丽都酒店（装修 后） 36

  37. Slide 37: 香港新酒店即将营业 – 香港荃湾丝丽酒店

    香港新酒店即将营业 – 香港荃湾丝丽酒店 - 位于香港荃湾全新酒店 - 157,066 平方尺及409个房间3星级商务酒店 37

  38. Slide 38: Dorsett City – 伦敦市的新明珠

    Dorsett City – 伦敦市的新明珠 - 位于伦敦Aldgate的新酒店 - 103,000 平方尺、 13-层 (地库 + 12 层) 270 客房 4星 级商务酒店 - 253间客房及17间套房 - 餐厅、行政酒廊、健身中心、会议室及能俯览伦敦市 的屋顶酒吧 38

  39. Slide 39: 未体现的大量重估盈余

    未体现的大量重估盈余 市场价值 账面价值 重估盈余 城市 简介 房间 (港 币 百 万 (港 币 百 万 (港 币 百 万 元) 元) 元) 营运中的酒店 香港 香港丽都酒店 1 香港 邻近湾仔及铜锣湾 454 2,543 348 2,195 (将会命名为湾仔帝盛酒店) 2 香港西九龙丝丽酒店 香港 蓬勃发展的新城区九龙 141 394 109 285 3 香港丽悦酒店 香港 香港的主要商业地区 142 664 124 540 4 兰桂芳酒店@九如坊 香港 CBD, 餐饮和娱乐区 162 1,000 177 823 5 香港西九龙丝丽酒店 香港 邻近油麻地的翡翠市场 268 880 398 4

  40. Slide 40: 清晰的房间组合增长

    清晰的房间组合增长 房间数目 10,000 9,065 9,000  2016年3月31日共有约6,000房间 7,5677,567 7,830 8,000 7,363 6,722 7,000 6,0436,043 6,000 5,429  未来6年将增加12家自有/或管理酒店 5,000 4,894 4,000 3,834 3,901 3,000 2,980 2,956 2,000 1,549 1,549 1,000 1,309 0 FY17F FY18F FY19F FY20F FY21F FY22F FY06A FY07A FY08A FY09A FY10A FY11A FY12A

  41. Slide 41: 3. 营运回顾 停车场业务及设施管理

    3. 营运回顾 停车场业务及设施管理 Toorak Place, Melbourne 41

  42. Slide 42: Care Park – 提供稳定的收入贡献及增长

    Care Park – 提供稳定的收入贡献及增长  2016财年增加4,600 停车位，同比增长7%  假设汇率不变，来自该分部的收益增加11.5% 截至2016年3月31日 截至2015年3月31日 停车场数目 车位计数 停车场数目 车位计数 澳洲 停车场业务收入 拥有和管理 19 3,521 19 3,521 港币百万 管理 283 54,331 269 52,649 合营拥有 1 367* - - 613 616 623 新西兰 567 537 拥有和管理 3 970 2 497 464 管理 44 7,225 44 7,519 马来西亚 拥有和管理 2 2,170 2 2,170

  43. Slide 43: 设施管理业务稳定增长 – APM

    设施管理业务稳定增长 – APM  轻资产业务模式及稳定增长 NorthBank Upper West Side Vogue - 188 单位, 16 层 - “UWS”位于墨尔本市中心， 共2,200个单 - 505 单位, 30 层 - 服务提供：楼宇管理、清洁、保安及停 位的, 位于 Spencer Street, Bourke - 服务提供：楼宇管理、业主法团管理、 车场管理 Street 及Lonsdale Streets 之间 清洁、保安、停车场管理及提供迎宾处 服务 43

  44. Slide 44: 4. 未来展望

    4.未来展望 The Towers at Elizabeth Quay, Perth

  45. Slide 45: 公司展望 – 稳健基础 持续增长

    公司展望 – 稳健基础 持续增长 • 自West Side Place 推出以来，反应鼓舞 物业发展业务的增长动力 依然强劲 • 增加新加坡及香港住宅用地到业务组合中 • 与周大福企业及The Star 合营发展悉尼及黄金海岸项目 • 未来6年，3,000+ 房间将会加入目前 6,043 房间的库存当中 经常性现金流持续增长 • Queen’s Wharf 布里斯本项目及潜在悉尼和黄金海岸项目 • 停车场业务继续稳定增长 • 累计预售金额创新高达75亿港元 高现金流可见度 • 发展项目组合达390亿港元 • 流动资金达38亿港元,可动用未提取信贷融资54亿港元 强劲的资产负债表 • 8项酒店资

  46. Slide 46: 2016财年公司奖项体现公司备受认可

    2016财年公司奖项体现公司备受认可 亚洲货币 亚洲最佳企业管治公司前四名 亚洲货币 亚洲区（日本以外）最佳股东权益及公平待遇企业前三名 亚洲货币 香港区最佳整体企业管治前三名 亚洲货币 香港区最佳信息披露及透明度前三名 亚洲货币 香港区最佳股东权益及公平待遇企业前二名 亚洲货币 香港区最佳管理层及董事会责任前三名 亚洲货币 香港区最佳投资者关系前三名 亚洲货币 香港区最佳企业社会责任前三名 中国融资 最佳上市公司 FinanceAsia 最佳社会责任企业 HKIRA 最佳投资者关系（小型企业） 孔祥达先生（图中） FEC董事总经理，于2015年9月16日在香港万豪酒店接受 Asiamoney

  47. Slide 47: tira

    tira IR Awards Winner 2015 magazine

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