Slide 1: 2019年3月期 決算報告 2020年3月期 見通し
2019年3月期 決算報告 2020年3月期 見通し 2019年5月9日 • 本資料で記述されている業績予想並びに将来予測は、現在における入手可能な情報に基づき当社が 判断した内容であり、潜在的リスクおよび不確実性が含まれます。このため、今後様々な要因の変化によって、 実際の業績は記述されている内容と大きく異なる場合があることをご承知おきください • 本資料で使用している数値は、億円未満は切り捨ててあります
Slide 2: アジェンダ
アジェンダ 1. 2019年3月期 決算報告 2. 2020年3月期 通期見通し 2
Slide 3: 2019年3月期 ポイント
2019年3月期 ポイント • 全社営業利益：264億円増の826億円 （構造改革関連費用控除前：前年比195億円増の844億円） - 映像事業：市場縮小の中、ML新製品投入等、高付加価値品へ注力するも 前年比 特に一眼レフカメラ初級機・中級機の販売台数減少の影響が大きく減益 - 精機事業：半導体装置事業での特許訴訟和解による一時利益 （関連する追加費用を除くと150億円程度）に加え、大型パネル用装置の 販売拡大によるFPD装置事業の好調で大幅増益 • 全社営業利益：26億円上振れ - 映像事業：Q4の市場環境厳しく計画未達 前回 - 精機事業等の他事業：計画を上回り、映像の下振れを挽回 予想
Slide 4: 2019年3月期 通期：連結売上収益・損益
2019年3月期 通期：連結売上収益・損益 18年3月期 前回予想 19年3月期 前年 前回 単位：億円 実績 （Q3時点） 実績 実績比 予想比 売上収益 7,170 7,200 7,086 ▲84 ▲114 営業利益 562 800 826 +264 +26 営業利益率 7.8％ 11.1％ 11.7％ 税引前利益 562 830 879 +317 +49 税引前利益率 7.8％ 11.5％ 12.4％ 当期利益 347 590 665 （親会社の所有者に帰属） +318 +75 当期利益率 4.8％ 8.2％ 9.4％ FCF 902 600 435 ▲467 ▲165 売上収益への予想
Slide 5: 2019年3月期 通期：セグメント別業績
2019年3月期 通期：セグメント別業績 18年3月期 前回予想 19年3月期 前年 前回 単位：億円 実績 （Q3時点） 実績 実績比 予想比 売上収益 3,607 3,050 2,961 ▲17.9% ▲2.9% 映像事業 302 250 220 ▲82億円 ▲30億円 営業利益 (360) (260) (226) 売上収益 2,263 2,770 2,745 +21.3% ▲0.9% 精機事業 533 790 817 +284億円 +27億円 営業利益 (533) (790) (817) 売上収益 568 630 654 +15.1% +3.8% ヘルスケア事業 ▲32 ▲30 ▲19
Slide 6: 2019年3月期 通期：映像事業
2019年3月期 通期：映像事業 売上収益 営業利益 • 売上収益：前年比646億円減収 - フルサイズミラーレスカメラ等の新製品 投入で平均単価は上昇 - フルサイズセンサー機の販売台数・売 上収益は2年連続で前年を上回る - 市場環境は引き続き厳しく、Q4の レンズ交換式カメラと交換レンズの 販売は計画に届かず、前回予想比 89億円下振れ • 営業利益：前年比82億円減益 レンズ交換式デジタルカメラ（万台） - 2018年3月期/2019年3月期 営業 市場規模 1,141 1,000 1,004 利益は、それぞれ360億円/226億円 ニコン 262 210 206 交換レンズ（万本）
Slide 7: 2019年3月期 通期：精機事業
2019年3月期 通期：精機事業 売上収益 営業利益 • 売上収益：前年比482億円増収 - FPD：大型パネル用装置の増収が 中小型パネル用装置の減収を上回 る。前回予想比、ミックス変化あるが 台数変わらず - 半導体：当社顧客の設備投資は 堅調。前回予想比、中古装置は 上振れ。新品装置はミックス変化 あるが台数変わらず • 営業利益：前年比284億円増益 FPD露光装置販売台数（台） - FPD：増収効果で大幅増益 市場規模 (CY17/18) 149 142 142 - 半導体：特許訴訟和解による一時 ニコン 67 70 70 利益除いても、2期連続黒字化達成 半導体露光装置販売台数（新
Slide 8: 2019年3月期 通期：ヘルスケア事業
2019年3月期 通期：ヘルスケア事業 売上収益 営業利益 • 売上収益：前年比86億円増収 - バイオサイエンス分野：生物顕微鏡 は、北米・中国等海外中心に増収 前回予想からも上振れ - 眼科診断分野：網膜画像診断 機器は新製品投入も寄与し増収 - 生物顕微鏡、網膜画像診断機器 ともに過去最高の売上を達成 • 営業利益：前年比13億円改善 - 将来のビジネス拡大と利益成長に 向けた開発投資を強化したが、 前年比、前回予想比ともに増収 効果で赤字幅は改善 8
Slide 9: 2019年3月期 通期：産業機器・その他
2019年3月期 通期：産業機器・その他 売上収益 営業利益 • 売上収益：前年比7億円減収 - 産業機器は、2018年3月期に実施 したCMM事業譲渡と市況軟化により 減収。前回予想比、顧客設備投資 減速影響により計画未達 • 営業利益：前年比19億円増益 - 産業機器・その他全体の2018年 3月期/2019年3月期 営業利益 はそれぞれ78億円/75億円 （構造改革関連費用控除前） - 前回予想比、産業機器の減収 による減益影響を一時費用の 減少やその他事業の収益改善で 挽回し、セグメント全体では上振れ 9 注: CMM（Coordinate Measuring Machines）事業と
Slide 10: アジェンダ
アジェンダ 1. 2019年3月期 決算報告 2. 2020年3月期 通期見通し 10
Slide 11: 経営体質改善を継続しながら、成長フェーズへ移行
経営体質改善を継続しながら、成長フェーズへ移行 構造改革の4フェーズ Phase 1 Phase 2 Phase 3 Phase 4 改革の立ち上げ 追加施策・体質 体質改善の 構造改革後 改善検討本格化 具現化 新中計 固定費構造の抜本的見直し・ 収益性重視の事業構造への転換・ KPIの現場への浸透 体質改善取組 新中期経営計画 2016.11 2017.5 2018 2019 持続的な企業価値向上に向けて、成長重視へ舵を切る 11
Slide 12: 通期見通し：ポイント
2020年3月期 通期見通し：ポイント • 全社見通し：前期比386億円減収の6,700億円 2020年3月期 - 映像事業：製品ラインアップをしっかり拡充する年だが、一眼レフカメラ 売上収益 を中心に既存製品の販売台数減により大幅減収 - 精機事業：半導体の増収でFPDの減収を押し返す • 全社見通し：前期比306億円減益の520億円 - 映像事業：更なる経費効率化で減収による減益影響を一部挽回 2020年3月期 - 精機事業：訴訟和解による一時利益約150億円がなくなることもあり 営業利益 大幅減益。半導体の増益でFPDの減益影響を一部挽回 - 各セグメントに配賦されない全社損益：遊休地売
Slide 13: 通期見通し：連結売上収益・損益
2020年3月期 通期見通し：連結売上収益・損益 19年3月期実績 20年3月期見通し 前年実績比 単位：億円 売上収益 7,086 6,700 ▲386 営業利益 826 520 ▲306 営業利益率 11.7％ 7.8％ 税引前利益 879 550 ▲329 税引前利益率 12.4％ 8.2％ 当期利益 665 420 （親会社の所有者に帰属） ▲245 当期利益率 9.4% 6.3% ROE 11.2% 7% FCF 435 400 ▲35 売上収益への影響額 為替：USドル 111円 105円 約▲164 ユーロ 128円 125円 営業利益への影響額 約▲32 13
Slide 14: 通期見通し：セグメント別業績
2020年3月期 通期見通し：セグメント別業績 19年3月期実績 20年3月期見通し 前年実績比 単位：億円 売上収益 2,961 2,600 ▲12.2% 映像事業 220 120 ▲100億円 営業利益 (226) 売上収益 2,745 2,700 ▲1.6% 精機事業 817 560 ▲257億円 営業利益 (817) 売上収益 654 650 ▲0.6% ヘルスケア事業 ▲19 ▲10 +9億円 営業利益 (▲19) 売上収益 725 750 +3.4% 産業機器・その他 69 60 ▲9億円 営業利益 (75) 売上収益 － － － 各セグメントに配賦 されない全社損益 営業利益 ▲
Slide 15: 通期見通し：映像事業
2020年3月期 通期見通し：映像事業 売上収益 営業利益 • 売上収益：361億円減収 - カメラ市場の縮小が継続、 各カテゴリーで販売台数減少 - ミラーレスカメラとZマウントレンズ の拡販に努めるが、一眼レフ カメラ初級機・中級機やコンパクト カメラの減収が上回る • 営業利益：100億円減益 - ミラーレスラインアップ拡充のための レンズ交換式デジタルカメラ（万台） 投資負担が前期より更に増加 市場規模 1,004 850 ニコン 206 160 交換レンズ（万本） - 徹底的な効率化により、販売 市場規模 1,696 1,450 経費等の削減をはかり、減収 ニコン 317 260 コ
Slide 16: 通期見通し：精機事業
2020年3月期 通期見通し：精機事業 売上収益 営業利益 • 売上収益：45億円減収 - FPD：高単価の10.5世代装置 台数は増えるが、6・8世代装置 の台数減の影響大きく減収 - 半導体：当社顧客の設備投資は 引き続き堅調に推移。新品装置 の台数増が寄与し増収 • 営業利益：257億円減益 - 2019年3月期営業利益は訴訟 FPD露光装置販売台数（台） 和解の一時利益を除くと約667億円 市場規模 142 100 - FPDの減益を半導体の増益で (CY18/19) ニコン 70 37 一部挽回 半導体露光装置販売台数（新品／中古、台） 市場規模 300 250 (CY18/19)
Slide 17: 通期見通し：ヘルスケア事業
2020年3月期 通期見通し：ヘルスケア事業 売上収益 営業利益 • 売上収益：4億円減収 - 生物顕微鏡・網膜画像診断機器とも に堅調だが、為替のマイナス影響により ほぼ横ばい • 営業利益：9億円改善 - 再生医療分野および眼科診断分野 での投資テーマを絞り込み、赤字は 半減、来期黒字化を目指す 17
Slide 18: 通期見通し：産業機器・その他
2020年3月期 通期見通し：産業機器・その他 売上収益 営業利益 • 売上収益：25億円増収 - 産業機器：X線検査装置・3次元 非接触測定機はシェア拡大により 増収 • 営業利益：9億円減益 - 産業機器：構造改革により 収益性は着実に改善 - セグメント全体ではコンポーネント 事業等、将来の成長に向けた 投資継続のため減益 18
Slide 19: 株主還元
株主還元 • 2019年3月期の年間配当60円は、配当性向35.7％ 40％以上の従来方針を下回る理由は当期利益の大幅な上振れ 2019年3月期 • 当期利益上振れを踏まえ、最大100億円の自社株買い実施 2020年3月期 • 自社株買いは2020年3月期の実行となるが、この分も含めた 株主還元 2019年3月期の実質的な総還元性向は50％超 • 2020年3月期は減益を見込むが、株主への安定配当を重視し 年間配当は前期同様60円を予定（予想配当性向56.6％） • 株主還元の柔軟性を高める為、「配当性向40％以上（年間）」 に代わり、 「総還元性向40％以上（中計期間の累計）」 を方針とする
Slide 20: NIKON CORPORATION
NIKON CORPORATION
Slide 21: 参考資料
参考資料 21
Slide 22: 通期見通し：連結売上収益・損益
2020年3月期 通期見通し：連結売上収益・損益 17年3月期 18年3月期 19年3月期 20年3月期見通し 単位：億円 通期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売上収益 7,492 7,170 3,357 3,729 7,086 2,900 3,800 6,700 営業利益 7 562 306 520 826 150 370 520 営業利益率 0.1％ 7.8％ 9.1％ 13.9％ 11.7％ 5.2％ 9.7％ 7.8％ 税引前利益 30 562 338 541 879 170 380 550 税引前利益率 0.4％ 7.8％ 10.1％ 14.5％ 12.4％ 5.9％ 1
Slide 23: 通期見通し：セグメント別業績
2020年3月期 通期見通し：セグメント別業績 17年3月期 18年3月期 19年3月期 20年3月期見通し 単位：億円 通期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売上収益 3,830 3,607 1,509 1,452 2,961 1,200 1,400 2,600 映像事業 171 302 132 88 220 30 90 120 営業利益 (281) (360) (136) (90) (226) 売上収益 2,480 2,263 1,216 1,529 2,745 1,100 1,600 2,700 精機事業 134 533 298 519 817 230 330 560 営業利益
Slide 24: 2019年3月期 通期：財政状態計算書
2019年3月期 通期：財政状態計算書 資産 負債・資本 前受金 現金・ 現金同等物 有利子負債 売上債権 その他の負債 ・その他の債権 棚卸資産 その他の金融 ・流動資産 資本合計 非流動資産 注: 19年3月末の有利子負債の内訳は社債で299億円、その他の借入金等で990億円 自己資本比率＝親会社所有者帰属持分比率。現金・現金同等物には3ヶ月超の定期預金残高を含めず表示 24
Slide 25: 通期見通し：設備投資・減価償却費・棚卸資産
2020年3月期 通期見通し：設備投資・減価償却費・棚卸資産 設備投資・減価償却費 棚卸資産 産業機器 ・その他 ヘルスケア 精機 映像 注: 「設備投資」は2020年3月期には、IFRS第16号適用によりリース資産約30億円を含めて表示 「減価償却費」の2018年3月期以降は仕掛開発費の償却も含めて表示、2020年3月期には上記と同様にリース資産約40億円を含めて表示 25
Slide 26: 2019年3月期 通期：売上収益内訳
2019年3月期 通期：売上収益内訳 セグメント別内訳 地域別内訳 単位：億円 単位：億円 産業機器 ・その他 日本 その他 ヘルスケア 映像 米国 中国 精機 欧州 26 注: 外円は「2019年3月期売上収益年度累計額7,086億円」の内訳、内円は「2018年3月期売上収益年度累計額7,170億円」の内訳を表示
Slide 27: 通期見通し：研究開発投資
2020年3月期 通期見通し：研究開発投資 研究開発投資 研究開発投資内訳 単位：億円 共用部門 映像 産業機器 9.6% ・その他 9.0% 8.5% 8.5% 7.9% ヘルスケア 精機 （材料加工を含む） 27 注: 「研究開発投資」には、2018年3月期以降に行っている開発投資の一部資産化も含めて表示
Slide 28: キャッシュフロー推移
キャッシュフロー推移 注: FCF（フリーキャッシュフロー）= 営業CF + 投資CF、2015年3月期以前は日本基準、2016年3月期以降は国際会計基準（IFRS）で表示 FCF + 財務CF + 現金・現金同等物に係る換算差額 ＝ 現金・現預金同等物期末残高増減 28
Slide 29: 株主還元推移
株主還元推移 構造改革期間 新中計期間 注: 2020年3月期第1四半期に最大100億円の自社株買いを実施予定 29
Slide 30: PURSE Aca
PURSE Aca = mDTIV—BIPER 2005 8/A7 164 150- 130 103 102. «105 108 102 100- 89 84 76 50 71 71 72 59 59 62 64 50 fas o- 17/3-Q1 17/3-Q2 17/3-Q3 17/3-Q4 18/3-Q1 18/3-Q2 18/3-Q3 18/3-Q4 19/3-Q1 19/3-Q2 19/3-Q3 19/3-Q4 SLY ABGBRT LIAS BEHBL UA TNIKF LIARS 30
Slide 31: 通期見通し：精機事業 販売台数
2020年3月期 通期見通し：精機事業 販売台数 半導体露光装置光源別内訳 FPD露光装置世代別内訳 （中古含む） ArF液浸 ArF 10.5世代 KrF 7/8世代 i線 5/6世代 注: 半導体露光装置の新品の台数は、2018年3月期は17台、2019年3月期は21台、2020年3月期は31台（予定） 31
Slide 32: FPD露光装置世代別内訳
hates Asan FPDeesG22 Se SIAR 3087 27 3 24 24 3 4 21 204 19 19 4 18 17 2 4 17 16 u a 130 ge | 21 6 10 20 vy 7 8 » 14 13 6 5 6 8 3 0 1 17/3-Q1 17/3-Q2 17/3-Q3 17/3-Q4 18/3-Q1 18/3-Q2 18/3-Q3 18/3-Q4 19/3-Q1 19/3-Q2 19/3-Q3 19/3-Q4 10.5 7/8TE4% 5/6tHIN 32
Slide 33: 精機事業 販売台数 半導体露光装置光源別内訳
精機事業 販売台数 半導体露光装置光源別内訳（中古含む） 33
Slide 34: 通期見通し：為替の影響
2020年3月期 通期見通し：為替の影響 為替レート 1円の変動による影響額 20年3月期 売上収益 営業利益 前提 USドル 105円 約24億円 約4億円 ユーロ 125円 約6億円 約3億円 注: 上記は新興国通貨がUSドル、ユーロに連動することを想定 34
Slide 35: NIKON CORPORATION
NIKON CORPORATION