STADA Arzneimittel — Q1 2014 Earnings Presentation
45 slides from STADA Arzneimittel's earnings presentation, May 2014
Slide 1: STADA
STADA
Slide 2: Allgemeine Hinweise
Allgemeine Hinweise Der Leser dieses Dokuments erklärt sein ausdrückliches Einverständnis mit Folgendem: Die Nutzung des Dokuments erfolgt auf eigenes Risiko. Die STADA Arzneimittel AG, Bad Vilbel, (im Folgenden "STADA") stellt in diesem Dokument nach bestem Wissen nur zutreffende und aktuelle Infor
Slide 3: Zukunftsgerichtete Aussagen
Zukunftsgerichtete Aussagen Diese Präsentation der STADA Arzneimittel AG (im Folgenden "STADA") enthält bestimmte in die Zukunft gerichtete Aussagen (im Sinne des US-amerikanischen Private Securities Litigation Reform Act von 1995), die Überzeugungen und Erwartungen der Unternehmensführung zum Ausdr
Slide 4: Strategie & Ausblick
y Strategie & Ausblick
Slide 5: Strategie-Fokus
Strategie-Fokus • Erweiterung führender Marken, Festigung der starken Position in der Apotheke Ausrichtung auf Konsumenten • Begrenzter staatlicher Eingriff ermöglicht Preiserhöhungen • Ziel: 2/3 des bereinigten operativen Ergebnisses der Kernsegmente durch Markenprodukte (1-3/2014: 58%) • Fokus auf
Slide 6: Umsatzverteilung 2013
Umsatzverteilung 2013 Umsatz der Kernsegmente 36% 64% Markenprodukte Generika (inkl. Markengenerika) Adj. EBITDA-Marge: 31,8 % Adj. EBITDA-Marge: 17,3% 41% 59% 14% 86% Rx OTC OTC Rx Spezialpharmazeutika Unternehmenspräsentation Mai 2014 www.stada.de Seite 6
Slide 7: Markenprodukte tragen 58% zum bereinigten operativen Ergebnis bei
Markenprodukte tragen 58% zum bereinigten operativen Ergebnis1) bei 58% 51% 46% 40% 36% 37% 36% 32% 33% 26% 27% 28% 2009 2010 2011 2012 2013 1-3/2014 Anteil der Markenprodukte am Umsatz1) Anteil der Markenprodukte am bereinigten operativen Ergebnis1) 1) Der beiden Kernsegmente Generika und Markenpro
Slide 8: Ausblick 2014
Ausblick 2014 Konzern: • Leichtes Wachstum bei Umsatz, bereinigtem EBITDA und bereinigtem Konzerngewinn Segmente: • Generika: leichtes Umsatzwachstum, bereinigtes EBITDA leicht über Vorjahr • Markenprodukte: deutliches Umsatz- und bereinigtes EBITDA-Wachstum Bereinigung um Sondereffekte im Zusammenh
Slide 9: Annahmen Marktregionen für 2014
Annahmen Marktregionen für 2014 Operative Wachstumstreiber • Stabilisierung des Generika-Ertrages bei rückläufigem Umsatz Deutschland • Wachstum der hochprofitablen Markenprodukte • Weniger regulatorischer Gegenwind als im Vorjahr • Positive Entwicklung in den Top-3 Märkten UK, Belgien und Italien m
Slide 10: Weitere Annahmen
Weitere Annahmen Nicht-operative Wachstumstreiber Verbesserung der • Senkung der Steuerquote Konzernstruktur • Günstige Refinanzierung Kosteneffizienz • Effizienzverbessernde Einzelprojekte, wie bspw. Gründung eines IT- Kultur der kontinuierlichen Shared-Service-Centers in Serbien für den gesamten K
Slide 11: Verantwortung und Nachhaltigkeit
Verantwortung und Nachhaltigkeit Code of Conduct Markt und Produkte Social • STADA Leitbild: Die Fürsorge um die Gesundheit • Stärkung des Wohlbefindens der Mitarbeiter durch Fitness und das Wohlbefinden der Menschen und Gesundheitsvorsorge • Generika dienen einer effizienten und bezahlbaren • Hoher
Slide 12: Die Marktregionen
y Die Marktregionen
Slide 13: Umsatz 1-3/2014
Umsatz 1-3/2014 Nach Marktregionen Konzern gesamt 507,4 Mio. € +7% (+3%) • Deutschland: Rückgang bei Generika, Asien & Pazifik Markenprodukte saisonal stark, erfolgreicher Deutschland 22,4 Mio. € 125,6 Mio. € Start der neuen STADAVita +81% (+3%) 0% (0%) 4,4% • Zentraleuropa insgesamt mit positivem T
Slide 14: Marktregion Deutschland
Marktregion Deutschland Generikaumsatz Markenproduktumsatz Neuordnung des Deutschlandvertriebs (in Mio. €) (in Mio. €) Gesamtumsatz 1-3/2014: 125,6 Mio. € (-0,3%) -13% +25% 85,0 Erfolgreicher Start der 74,3 STADAvita 51,3 40,9 Jahrhundertfußballer Pelé ist neuer Eunova®- Markenbotschafter 1-3/20
Slide 15: Marktregion Zentraleuropa
Marktregion Zentraleuropa Generikaumsatz Markenproduktumsatz Die wichtigsten Länder (in Mio. €) (in Mio. €) (Umsatz in Mio. €) Gesamtumsatz 1-3/2014: 229,4 Mio. € (+15%, bereinigt1) +2%) Generika Markenprodukte +2% +50% 38,0 35,3 146,6 150,2 25,6 25,0 70,0 46,7 17,3 7,6 4,9 4,6 1,9 3,7 1-3/2013 1-3/
Slide 16: Marktregion CIS/Osteuropa
Marktregion CIS/Osteuropa Generikaumsatz Markenproduktumsatz Die wichtigsten Länder (in Mio. €) (in Mio. €) (Umsatz in Mio. €) Gesamtumsatz 1-3/2014: 130,0 Mio. € (-4%, bereinigt1) +9%) Generika Markenprodukte -6% -2% 47,2 65,1 70,0 68,5 61,2 31,0 18,0 9,2 3,6 2,2 0,6 3,8 1-3/2013 1-3/2014 1-3/2013
Slide 17: Entwicklung Russland
Entwicklung Russland Generikaumsatz Markenproduktumsatz Entwicklung des russischen Arzneimittelmarkts (in Mio. €) (in Mio. €) (in Mio. €) Gesamtumsatz 1-3/2014: 78,2 Mio. € (-13%, bereinigt1) 0%) -14% -12% 7.826 6.967 6.283 5.213 5.680 53,7 4.745 47,2 5.898 6.656 36,2 4.808 5.294 31,0 4.014 4.411 Ge
Slide 18: Marktregion Asien & Pazifik
Marktregion Asien & Pazifik Generikaumsatz Markenproduktumsatz Highlights (in Mio. €) (in Mio. €) Gesamtumsatz 1-3/2014: 22,4 Mio. € (+81%, bereinigt1) +3%) - Kontrollerwerb STADA Joint Venture Vietnam >100% +69% 13,8 - Erstmalige Konsolidierung der STADA Beijing 6,7 7,0 - Weiter auf Expansionskurs
Slide 19: Generika
y Generika
Slide 20: Führende Position in Schlüsselmärkten
STADA Führende Position in Schlüsselmärkten Belgien: #1 Eurogenerics Serbien: #1 Hemofarm Russland: #21) Nizhpharm, MAKIZ Deutschland: #3 ALIUD, STADApharm Spanien: #4 Laboratorio STADA Italien: #5 EuroGenerici 1) Lokale Hersteller/Produzenten. Unternehmenspräsentation Mai 2014 www.stada.de Seite
Slide 21: Generika
Generika Umsatz Bereingtes EBITDA Regionale Entwicklung (in Mio. €) (in Mio. €) Asien & Pazifik -1% -1% +106% 303,4 299,5 CIS / Osteuropa Deutschland -6% -13% 55,9 55,3 Zentraleuropa +3% 1-3/2013 1-3/2014 1-3/2013 1-3/2014 2014 Strategie - Deutschland schwierig, Kosten im Blick - Fokus auf Wachstums
Slide 22: Umfeld-Analyse
Umfeld-Analyse Wachstumsmärkte Gesundheit & Pharma Wachstumschancen Generika • Globales Bevölkerungswachstum • Fortschreitende Generika-Penetration • Alternde Gesellschaft in Industrieländern • Kontinuierliche Patentabläufe, insbesondere • Medizinischer Fortschritt bei Biologika mit hohem Umsatzpote
Slide 23: Noch immer niedrige Penetrationsraten
Noch immer niedrige Penetrationsraten Land Generikafähiger Markt Generika-Markt in Generika-Penetration in Mio. Packungen Mio. Packungen Belgien 187 66 35% Italien 1.532 694 45% Schweiz 114 56 49% 58% Spanien 1.032 600 Zum Vergleich Deutschland 1.083 739 73% Quelle: STADA-Schätzung zu Herstellerabga
Slide 24: Patentablauf
Patentablauf Neu verfügbar werdende Umsatzpotenziale für den Produkteinführungen generischen Wettbewerb in Mrd. € • Einführung von weltweit 724 einzelnen Produkten in 2013 (717 in 2012) Zentraleuropa1) Nur Small Chemical Entities – • 148 neue Produkte in 1-3/2014 ohne Biologika (140 in 1-3/2013) 2,9
Slide 25: Markenprodukte
y Markenprodukte
Slide 26: Wachstum über Markt
Wachstum über Markt STADA ist eine der schnellsten wachsenden OTC Gesellschaften in den Top 10 – Thornton & Ross beschleunigt Expansion OTC-Hersteller Umsatz in Mio. € Wachstum in % 1 NOVARTIS 1.566 6,6 2 BAYER 1.225 1,5 3 SANOFI 1.170 2,6 4 JOHNSON & JOHNSON 968 -0,3 5 TEVA 616 7,5 6 RECKITT BENCKI
Slide 27: Markenprodukte
Markenprodukte Umsatz Bereinigtes EBITDA Regionale Entwicklung (in Mio. €) (in Mio. €) Asien & Pazifik +22% +33% +69% 196,8 161,7 Deutschland +25% 73,3 CIS / Osteuropa 55,0 -2,1% Zentraleuropa +50% 1-3/2013 1-3/2014 1-3/2013 1-3/2014 2014 Strategie - Deutschland mit starker Profitabilität - Internat
Slide 28: Starke Marken 1-3/2014
Starke Marken 1-3/2014 Nr. Marke Wachstum in % Umsatz in Mio. € Indikation 1. Ladival® (OTC) +17 13,3 Sonnenschutz 2. Grippostad® (OTC) +3 12,4 Erkältungsmittel 3. ApoGo® (RX) +13 11,2 Parkinson-Mittel 4. Vitaprost® (RX) +18 5,9 Prostatahyperplasie 5. Chondroxide® (OTC) +34 5,5 Abnutzungsbedingte Ge
Slide 29: Thornton & Ross
Thornton & Ross • Erwerb des britischen OTC-Anbieters Thornton & Ross in Q3/2013 • Kaufpreis von umgerechnet ca. 226 Mio. €1) • Umsatzwachstum im Geschäftsjahr 2013 in lokaler Währung im unteren Zehnprozentbereich • #5 im britischen OTC-Markt • Anzahl Mitarbeiter ca. 500 (31.12.2013: 447) • Umsätze
Slide 30: Aqualor
Aqualor® • Übernahme zum 28.02.2014 erfolgreich abgeschlossen • 2013 war ein weiteres starkes Jahr: Umsatz 39,6 Mio. € (+41,8%, in lokaler Währung + 50,9%) • Umsatzbeitrag März 2014: 3,9 Mio. € • Positiver EPS-Beitrag ab dem ersten Tag der Konsolidierung (kein Erwerb von Produktion/Personal) Unterne
Slide 31: Finanzen
y Finanzen
Slide 32: Umsatzentwicklung 1-3/2014
Umsatzentwicklung 1-3/2014 Konzernumsatz in Mio. € • Umsatzsteigerung 1-3/2014 um 7,2% • Organisches1) Umsatzwachstum 3,2% +8,5% -4,5% • Portfolioeffekte: 507,4 473,2 +3,2% +8,5%-Punkte, im Wesentlichen Konsolidierung STADA Vietnam, Spirig HealthCare AG (Großhandels-Geschäft) in der Schweiz, Thornto
Slide 33: Schlüsselkennzahlen 1-3/2014
Schlüsselkennzahlen 1-3/2014 EBITDA (in Mio. €) 1-3/2014 vs. 1-3/2013 Konzerngewinn (in Mio. €) 1-3/2014 vs. 1-3/2013 Ausgewiesen Bereinigt1) Ausgewiesen Bereinigt2) +1% +17% 0% +43% 114,7 98,2 97,7 96,6 52,6 34,9 35,0 36,7 1-3/2013 1-3/2014 1-3/2013 1-3/2014 1-3/2013 1-3/2014 1-3/2013 1-3/2014 1) B
Slide 34: Bereinigungen Konzerngewinn in 1-3/2014
Bereinigungen Konzerngewinn in 1-3/20141) in Mio. € 3,3 1,9 52,6 3,3 13,0 35,0 Konzerngewinn Kursaufwand Wertberichtigungen PPA Delta zusätzliche Bewertung Konzerngewinn ausgewiesen wesentliche von immateriellen Abschreibungseffekte derivativer bereinigt Währungen Vermögenswerten Finanzinstrumente M
Slide 35: Umsatz- und Margenentwicklung
Umsatz- und Margenentwicklung 2.500 22,6 23 22 2.000 20,6 21 20,0 EBITDA-Marge 1.500 19,4 19,7 20 bereinigt1) in % 19 Umsatz in Mio. € 1.000 18,3 18 500 17 0 16 2009 2010 2011 2012 2013 1‐3/2014 • Ausbau des Selbstzahler-Portfolios • Verschiebung zu hochmargigem Produkt-/Länder-Mix • Skaleneffekte (
Slide 36: Bilanzstruktur
Bilanzstruktur Aktiva in Mio. € 31.03.2014 31.12.2013 A. Langfristige Vermögenswerte 2.147,9 2.060,0 B. Kurzfristige Vermögenswerte 1.361,9 1.353,2 Bilanzsumme 3.509,8 3.413,2 Passiva in Mio. € 31.03.2014 31.12.2013 A. Eigenkapital 1.016,7 1.010,1 B. Langfristiges Fremdkapital 1.631,7 1.358,4 C. Kur
Slide 37: Ausgewogene Finanzierungsstruktur
Ausgewogene Finanzierungsstruktur Restlaufzeiten der Finanzverbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten zum 31.03.2014 in Mio. € Unternehmensanleihe Kredit Schuldscheindarlehen 350,0 34,9 21,3 350,0 10,3 80,9 10,3 188,0 200,0 98,0 100,0 16,6 59,8 50,5 2014 2015 2016 2017 2018 2019 >2019 • Im 1. Quar
Slide 38: Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit und Bereinigter Free Cashflow
Cashflow aus der laufenden Geschäfts- tätigkeit und Bereinigter Free Cashflow Cashflow aus der lfd. Geschäftstätigkeit (in Mio. €) 2009-2013 1-3/2014 vs. 1-3/2013 250,5 194,8 212,7 205,4 169,0 41,5 35,8 2009 2010 2011 2012 2013 1-3/2014 1-3/2013 Bereinigter Free Cashflow1) (in Mio. €) 2009-2013 1-3/
Slide 39: Auszahlungen für Investitionen
Auszahlungen für Investitionen Auszahlungen gesamt 2009-2013 in Mio. € 1-3/2014 vs. 1-3/2013 482,4 133,7 195,2 333,3 317,7 133,7 9,0 85,0 230,1 27,4 116,3 97,1 6,4 77,4 13,4 20,7 46,4 26,9 57,4 37,9 39,5 3,1 2,4 32,2 30,5 50,8 8,4 10,6 0,1 30,7 0,9 22,0 0,3 30,3 3,5 34,0 0,7 9,0 4,6 2009 2010 2011 2
Slide 40: Konzentration der Produktionsprozesse
Konzentration der Produktionsprozesse Anteil am Produktions- Anteil am Produktions- volumen 2009 Eigene Produktionsstandorte volumen 2013 Marktregion Deutschland Bad Vilbel (Deutschland) 16% 34% Pfaffenhofen (Deutschland) Marktregion CIS/Osteuropa Vrsac (Serbien) Sabac (Serbien) 64% Dubovac (Serbien
Slide 41: Dividendenvorschlag
Dividendenvorschlag Dividende je STADA-Stammaktie in € +32% Ausschüttungs- 2013: 39,8 Mio. € 0,66 summe (2012: 29,6 Mio. €) 0,50 Ausschüttungs- Angemessene Beteiligung der politik Aktionäre am ausgewiesenen Konzerngewinn 2012 2013 Ausschüttungsquote 34% 33% 2012 2013 Unternehmenspräsentation Mai 2
Slide 42: Anhang
Anhang
Slide 43: G&V-Details 1-3/2014
G&V-Details 1-3/2014 in Mio. € 1-3/2014 in Mio. € 1-3/2014 in % vom 1-3/2013 in Mio. € 1-3/2013 in % vom Umsatz Umsatz Bruttoergebnis 249,4 49,2 232,5 49,1 Vertriebskosten 109,3 21,5 109,4 23,1 Allgemeine Verwaltungskosten 41,8 8,2 39,8 8,4 F&E-Kosten 13,9 2,7 13,1 2,8 Finanzergebnis -12,3 -14,4 Ert
Slide 44: Kapital- und Aktionärsstruktur
Kapital- und Aktionärsstruktur 31. März 2014 STADA-Aktien1)2) 60.442.500 Mögl. Aktien aus Optionsscheinen 2000/20153) 1.947.720 Anzahl eigener Aktien 91.183 Aktionärsstruktur zum 31. Dezember 2013 • 100% Free Float • Ca. 60% institutionelle Investoren • Aktuelle Meldungen zur Überschreitung der gese
Slide 45: Ihr Kontakt
Ihr Kontakt STADA Arzneimittel AG Investor Relations Vice President Investor Relations 61118 Bad Vilbel, Deutschland Dr. Markus Metzger Telefon: +49 (0) 6101 603-113 markus.metzger@stada.de Telefax: +49 (0) 6101 603-506 E-Mail: communications@stada.de www.stada.de Unternehmenspräsentation Mai 2014