Obayashi Corporation · TSE:1802
Obayashi — Q2 FY2015 Earnings Presentation
27 slides from Obayashi's earnings presentation, Nov 12, 2014
Slide 1: 平成27年3月期第2四半期 決算説明会
平成２７年３月期第２四半期 平成２７年３月期第２四半期 決算説明会 平成２６年１１月１２日
Slide 2: 免責事項
免責事項 当資料に記述されている業績予想並びに将来予測は、発表時点で入手可能 な情報に 基づき当社が判断したものであり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 そのため実際の業績は、様々な要因の変化により、記述されている将来の見通しとは 大きく異なる結果となる可能性があります。 また、当資料は投資家判断の参考となる情報 提供を目的とするものであり、当社株式の購入や売却を勧誘するものではありません。
Slide 3: *F AL27 A RAS 20+ BB
*F AL27 463 A RAS 20+ BB AG aA
Slide 4: 【連結】決算の概要
【連結】決算の概要 （単位：億円） 25年 25年9月期 26年 26年9月期 増 減 増減率 売 上 高 7,236 8,107 871 12.0％ 売上総利益 478 557 79 16.6％ 営 業 利 益 84 168 84 100.1％ 経 常 利 益 120 222 102 85.4％ 四半期純利益 63 141 78 124.7％ 4
Slide 5: 【連結】セグメント売上高
【連結】セグメント売上高 （億円） 前年同期比 9,000 7,236 8,107 ＋871億円（＋12.0％） 7,500 国内建築 ＋696億円（＋17.8％） 6,000 4,615 海外建築 3,919 ＋344億円（＋32.0％） 4,500 国内土木 △10億円（△0.7％） 3,000 海外土木 1,075 1,420 ＋29億円（＋10.8％） 1,500 1,463 不動産等 1,453 271 △188億円（△37.2％） 300 506 318 0 25年9月期 26年9月期 実績 実績 5
Slide 6: 【連結】セグメント営業利益
【連結】セグメント営業利益 （単位：億円） 25年 25年9月期 26年 26年9月期 増 減 利益率 利益率 国 内 建 築 △0.8％ △30 0.6％ 26 56 海外建築 2.3％ 25 1.7％ 24 △0 国内土木 0.9％ 13 4.6％ 67 53 海 外 土 木 △1.4％ △3 0.7％ 2 6 建設事業計 0.1％ 4 1.5％ 120 116 不 動 産 等 15.7％ 79 15.0％ 47 △31 合 計 1.2％ 84 2.1％ 168 84 6
Slide 7: 【連結】四半期純利益の増減要因
【連結】四半期純利益の増減要因 （億円） 法人税等の増 △56 200 その他特別損益 収支差異 +11 少数株主利益の増 退職給付制度 150 △4 移行益の計上 営業外収支差異 ＋24 ＋18 100 +78 141 営業利益の増 50 ＋84 63 0 25年9月期 26年9月期 7
Slide 8: 【連結】有利子負債の推移
【連結】有利子負債の推移 （億円） 4,284 4,502 4,300 900 3,515 3,640 3,400 8
Slide 9: 【連結】キャッシュ・フロー
【連結】キャッシュ・フロー （単位：億円） 25年9月期 26年9月期 増 減 営業キャッシュ・フロー △259 167 426 投資キャッシュ・フロー △333 △113 219 財務キャッシュ・フロー 537 152 △385 現金及び現金同等物の 増 減 額 △27 203 231 現金及び現金同等物の 期 末 残 高 969 1,415 446 9
Slide 10: 【個別】平成27年3月期業績見通しについて
【個別】平成27年3月期業績見通しについて （単位：億円） 27年3月期 26年9月期 26年9月期 増減額 備考 見通し 当初見通し 実績 売 上 高 12,100 6,000 5,990 △9 売上総利益 690 315 340 25 （ 建 築 ) (420) (200) (196) (△3) （ 土 木 ) (220) (90) (119) (29) 上期に予定していた費用の 一般管理費 590 290 276 △13 下期への期ずれあり 営 業 利 益 100 25 64 39 経 常 利 益 160 60 125 65 26年下期の為替不確定 下期▲30により 特別損益 － 20
Slide 11: 【連結】平成27年3月期業績見通しの概要
【連結】平成27年3月期業績見通しの概要 （単位：億円） 26年3月期 27年3月期 増 減 増減率 実績 見通し 売 上 高 16,127 17,000 872 5.4％ 売上総利益 1,120 1,180 59 5.3％ 営 業 利 益 319 350 30 9.4％ 経 常 利 益 401 390 △11 △2.8％ 当期純利益 216 230 13 6.3％ 11
Slide 12: 【個別】通期売上高の見通し
【個別】通期売上高の見通し （億円） 9,092 9,636 10,851 12,086 12,100 前期比 12,500 ＋13億円 （＋0.1％） 国内建築 10,000 ＋251億円 （＋2.9％） 海外建築 8,748 9,000 7,500 △108億円 （△26.6％） 7,943 7,352 国内土木 6,128 △159億円 5,000 （△6.5％） 408 300 海外土木 270 310 ＋55億円 2,500 212 （＋22.8％） 1,786 2,078 2,459 473 1,724 142 2,300 不動産等 170 244 300 △25億円 433 20
Slide 13: 【連結】通期売上高の見通し
【連結】通期売上高の見通し （億円） 11,318 12,457 14,483 16,127 17,000 前期比 18,000 ＋872億円 （＋5.4％） 国内建築 15,000 ＋325億円 （＋3.6％） 9,350 12,000 海外建築 9,024 ＋666億円 8,229 （＋27.4％） 9,000 国内土木 7,618 6,437 △110億円 （△3.4％） 6,000 2,433 3,100 1,961 海外土木 1,114 1,372 ＋58億円 （＋10.7％） 3,000 2,835 3,210 3,100 2,523 2,400 405 541 600 不動産等
Slide 14: 【連結】セグメント営業利益の見通し
【連結】セグメント営業利益の見通し （単位：億円） 26年 26年3月期 27年 27年3月期 増 減 利益率 利益率 国内建築 0.6％ 51 0.7％ 65 13 海外建築 2.6％ 62 1.8％ 55 △7 国内土木 3.6％ 114 3.5％ 110 △4 海 外 土 木 △6.7％ △36 △1.7％ △10 26 建設事業計 1.3％ 191 1.4％ 220 28 不 動 産 等 14.0％ 128 15.3％ 130 1 合 計 2.0％ 319 2.1％ 350 30 14
Slide 15: 【連結】当期純利益の見通し
【連結】当期純利益の見通し （億円） 250 200 150 216 230 100 154 131 50 51 0 23年3月期 24年3月期 25年3月期 26年3月期 27年3月期 実績 実績 実績 実績 見通し 15
Slide 16: 【個別】通期受注高の見通し
【個別】通期受注高の見通し （億円） 9,197 10,497 11,376 12,273 11,300 前期比 12,500 △973億円 （△7.9％） 国内建築 10,000 △99億円 （△1.2％） 海外建築 8,400 7,500 8,499 △801億円 8,243 （△94.1％） 7,518 国内土木 6,978 △30億円 5,000 （△1.2％） 海外土木 299 288 851 50 △63億円 （△29.8％） 2,500 174 2,169 1,977 不動産等 1,489 2,530 2,500 119 279 213 150 ＋20億円 434 229 506
Slide 17: 【連結】通期受注高の見通し
【連結】通期受注高の見通し （億円） 11,806 13,627 14,495 16,530 16,200 前期比 18,000 △330億円 （△2.0％） 15,000 国内建築 △30億円 （△0.3％） 12,000 8,830 8,800 海外建築 △510億円 8,621 （△15.4％） 7,908 9,000 国内土木 7,338 △75億円 （△2.2％） 6,000 3,310 2,800 海外土木 1,517 1,758 ＋207億円 1,507 （＋70.7％） 3,000 2,864 2,605 3,375 3,300 不動産等 2,117 119 607 741 2
Slide 18: 【個別】完成工事総利益の推移
【個別】完成工事総利益の推移 （億円） 【完成工事総利益の額】 800 600 518 418 400 796 466 420 699 661 393 560 640 200 280 277 ■:建築 195 167 220 0 ■:土木 （％） 【工事利益率】 14.9 ■:合計 15.0 12.4 10.0 8.4 8.7 8.1 8.5 6.3 6.2 5.4 5.0 6.8 4.7 6.5 5.7 4.3 4.5 0 23年3月期 24年3月期 25年3月期 18 実績 実績 実績
Slide 19: Bei Coen LIC DUT
Bei Coen LIC DUT (3F AX 275F3 FHA)
Slide 20: 事業環境 国内建設投資（名目）平成26年度見通し
中期経営計画 ’１２ ｜ 事業環境｜ ■国内建設投資（名目）平成２６年度見通し □名目建設投資 ４７.５兆円 民間非住宅 民間建設投資 ２７.９兆円 うち民間非住宅建築投資 ８.６兆円 建設投資 民間土木投資 ４.６兆円 １３.２ １３ ２兆円 政府建設投資 １９.５兆円 ６.５ ５％増 （単位：兆円） Ｈ21 Ｈ22 Ｈ23 Ｈ24 Ｈ25 Ｈ26 Ｈ27 （実績） （実績） （実績） （見込み） （見込み） （見通し） 前年度比 増減率 （見通し） 前年度比 増減率 名目建設投資 42.96 41.93 43.29 44.20 48.72 47.47 △ 1.25 △2.6% 45.95
Slide 21: 建設投資（実質）と建設技能労働者数の推移
中期経営計画 ’１２ ｜ 事業環境｜ ■建設投資（実質）と建設技能労働者数の推移 ■実質建設投資額（Ｈ25見込み）は約45兆円で、ピーク時（Ｈ４）から約46％減 ■建設技能労働者数（H25平均）は338万人で、ピーク時（Ｈ９）から約27％減 100 500 Ｈ９（1997 Ｈ９（1997）年 1997）年 実質民間投資（左軸） （兆円） 450 464 技能労働者数のピーク 技能労働者数 464万人 464万人 （万人） 443 447 443 441 実質政府投資（左軸） 440 84 83 84 431 81 423 422 技能労働者数（右軸） 419 409 403 408 81 78
Slide 22: 建設投資（実質）と技能労働者不足率の推移
中期経営計画 ’１２ ｜ 事業環境｜ ■建設投資（実質）と技能労働者不足率の推移 ■技能労働者不足率は東日本大震災（H23）以降、プラス（不足）に転じた ■H27の実質建設投資は41兆円で震災前の水準に 100 5.0 （兆円） 実質民間投資（左軸） （％） 4.2 実質政府投資（左軸） 84 83 84 81 技能労働者不足率（右軸） 4.0 81 78 78 73 75 3.0 71 3.0 69 66 63 2.2 59 2.0 1.8 51 55 不足← 47 43 47 53 1.6 57 54 45 52 41 50 0.9 50 1.1 0.8 0.8 37 37 1.3 1.0
Slide 23: 平成26年度業績見通し（単体）
中期経営計画 ’１２ ｜ 平成２６年度業績見通し（単体） ｜ （単位：億円） ２６年度 ２４年度 ２５年度 前年実績との 上期 通期見通し 差異 実績 実績 11月11日 当初計画 実績 発表値 建 築 8,254 9,157 4,820 4,694 9,300 142 工事売上高 土 木 2,249 2,703 1,100 1,221 2,600 △103 計 10,503 11,860 5,920 5,915 11,900 39 不動産事業等売上高 347 225 80 74 200 △25 総売上高 10,851 12,086 6,000 5,990 12,100 13 建 築 466
Slide 24: 平成26年度業績見通し（連結）
中期経営計画 ’１２ ｜ 平成２６年度業績見通し（連結） ｜ （単位：億円） 24年度 25年度 26年度見通し 【参考】 26年度 中長期的展望 実 績 実 績 11月11日発表値 当初計画※ 連 連 連 総売上高 結 14,483 結 16,127 結 17,000 15,000 建設事業売上高 単 単 単 体 10,851 体 12,086 体 12,100 構成比 建設事業売上高 13,431 15,210 16,150 14,000 海外 25 30% 国内 75 70% 国内 82% 80% 77% 80% 海外 18% 20% 23% 20% 2 0 1 4 年度 開発事業等 1
Slide 25: 基幹分野の収益力強化
中期経営計画 ’１２ ｜ 基幹分野の収益力強化｜ ■建設事業 － 高まる国内建設需要への対応 ◇ 生産力を考慮し、採算性を重視した計画的な受注活動を展開 ◇ 厳しい環境下で受注した低採算工事の影響薄れ、工事利益は回復基調に 【単体】国内建築業績推移 【単体】国内土木業績推移 （通期） （通期見通し） （通期） （通期見通し） （上期） （上期） （上期） （上期） H25 H26 H25 H26 H25 H26 H25 H26 H25 H26 H25 H26 受注高 売上高 完成工事総利益 受注高 売上高 完成工事総利益 ■開発 － 賃貸事業を主とする安定的収益基盤の拡充 ◇ 賃貸不動産への投
Slide 26: 収益基盤の多様化
中期経営計画 ’１２ ｜収益基盤の多様化｜ ■海外へのさらなる戦略的展開 （単位：億円） ◇３地域（アジア・北米・中東）を中心として Ｈ２４実績 Ｈ２５実績 Ｈ２６見通し 順調に拡大 連結海外受注高 2,500 (18%) 3,603 (23%) 3,300 (21%) 海外売上高比率２３％に 連結海外売上高 2,366 (18%) 2,975 (20%) 3,700 (23%) （％は建設事業に占める比率） ■ビジネス・イノベーション分野の発掘・育成 ◇ テクノ事業創成本部の設立 保有技術を活用し、新領域事業を建設事業、 不動産開発事業 に次ぐ「収益の柱」に －再生可能エネルギー事業の軸足を
Slide 27: OBAYASHI
yN vy OBAYASHI