Aubay SA · EURONEXT:AUB
Aubay SA — FY2007 Earnings Presentation
29 slides from Aubay SA's earnings presentation, Mar 26, 2008
Slide 1: Résultats annuels 2007
RESULTATS ANNUELS 2007 Réunion SFAF du 26 mars 2008
Slide 2: Faits & chiffres 2007
FAITS & CHIFFRES 2007 10ème rang des SSII cotées sur Euronext Paris* Croissance interne de 13,1% CA : 165,6 M€ Marge opérationnelle courante de 9,5 % 2.194 Ingénieurs et Consultants dont 1.218 en France Une structure européenne unique 11 bureaux en Europe • France: Paris, Nantes, • Belux: Bruxelles,
Slide 3: Sommaire
SOMMAIRE 1. Faits marquants de 2007 p. 4 2. Résultats financiers 2007 p. 10 3. Perspectives 2008 p. 19 4. Annexes p. 26 Résultats annuels 2007 – 26 mars 2008 3
Slide 4: Faits marquants de 2007
1 FAITS MARQUANTS DE 2007 Résultats annuels 2007 – 26 mars 2008 4
Slide 5: Exercice 2007 d'excellente qualité
EXERCICE 2007 D’EXCELLENTE QUALITE… Une croissance interne de 13,1% Plus de 2 fois supérieure au marché. Une marge opérationnelle de 9,5% Dont 9,9% au second semestre 2007. Une dette nette en forte diminution 11,3 M€ contre 19,7 M€ à fin 2006. … qui permettra de proposer à l’Assemblée Générale un di
Slide 6: Vif succès de nos offres
VIF SUCCES DE NOS OFFRES Industrialisation de nos offres pluriannuelles • Centre de services : BNP Paribas, CJCE, France Telecom, Police Fédérale Belge, Sofinco... • TMA : AGF, AXA, EULER HERMES, France Telecom, Telefonica… Récurrence de 50% de notre CA global Egalement le cas pour 70% du CA réalisé
Slide 7: Présence accrue chez les grands comptes
PRESENCE ACCRUE CHEZ LES GRANDS COMPTES Reconduction de tous nos référencements Présence dans la shortlist des fournisseurs de nos plus importants clients Classement au TOP10 des fournisseurs du secteur Banque/Assurance Gain sensible de parts de marché chez nos principaux clients La qualité de nos p
Slide 8: Développement du business international
DEVELOPPEMENT DU BUSINESS INTERNATIONAL GRÂCE AU CHANGEMENT DE DIMENSION Le suivi et l’accompagnement du développement de nos clients Grands Comptes en local et à l’international : AXA en Belgique BNP/BNL en Italie BNP au Luxembourg France Telecom en Belgique et en Espagne Un important vecteur de cr
Slide 9: Une transformation réussie
UNE TRANSFORMATION REUSSIE DE MULTISPECIALISTE A ACTEUR GLOBAL Nos avantages concurrentiels… • Des prix compétitifs • Des expertises internes reconnues par nos clients • Des collaborateurs de haut niveau, à des salaires en phase avec la moyenne du marché • Des coûts de structure faibles … Nous perme
Slide 10: Résultats financiers 2007
2 RESULTATS FINANCIERS 2007 Résultats annuels 2007 – 26 mars 2008 10
Slide 11: Chiffre d'affaires
CHIFFRE D’AFFAIRES UN NOUVEAU CAP DE FRANCHI + 37,1% CA en M€ 180 165,6 160 + 68,9% 140 + 25,2% 120,8 Progression 120 98,5 de + 66% 100 59,2 en France 80 71,5 57,1 60 18,3 50,1 40 61,6 67,1 20 38,8 France 21,4 Hors France 0 2004 2005 2006 2007 Résultats annuels 2007 – 26 mars 2008 11
Slide 12: Evolution des effectifs
EVOLUTION DES EFFECTIFS Nombre de collaborateurs 2007 Recrutements : 633 Turnover : 21,7% Résultats annuels 2007 – 26 mars 2008 12
Slide 13: CA par secteur d'activités
CA PAR SECTEUR D’ACTIVITES TOP 15 CLIENTS AUBAY 58% du CA BNP Société Générale Police Fédérale Belge Crédit Agricole/Crédit Lyonnais France Telecom Banque Populaire AXA Telefonica La Poste Alcatel Institutions Européennes HSBC AGF IW Bank Generali SNCF Résultats annuels 2007 – 26 mars 2008 13
Slide 14: Compte de résultat simplifié
COMPTE DE RESULTAT SIMPLIFIE (comparaison Pro forma) S1 2007 S2 2007 2007 2006* En M€ Variation Chiffre d’affaires 81,7 83,9 165,6 148,7 + 11% Résultat opérationnel courant 7,4 8,3 15,7 9,7 + 62% MOP** 9,1% 9,9% 9,5% 6,5% (*) Pro forma publié au moment de l’acquisition de Projipe i.e. incluant la co
Slide 15: Compte de résultat par pays
COMPTE DE RESULTAT PAR PAYS (comparaison Pro forma) Chiffre d’affaires Taux de marge opérationnelle En M€ 2007 2006 Var. 2007 2006 Groupe 165,6 148,7 + 11,4% 9,5% 6,5% + 3,0 pt France 98,5 89,5 + 10,0% 10,2% 6,4% + 3,8 pt Belgique/Luxembourg 31,0 29,8 + 4,0% 15,1% 14,3% + 0,8 pt Italie 24,2 20,4 + 1
Slide 16: Un compte de résultat en progression (IFRS)
UN COMPTE DE RESULTAT EN PROGRESSION (Norme IFRS) En K€ 2007 2006* Var. Chiffre d’affaires 165 559 120 834 + 37% Résultat Opérationnel Courant 15 722 10 290 + 53% en % du CA 9,5% 8,5% Autres produits et charges opérationnelles (1 441) 1 092 Résultat opérationnel 14 281 11 382 + 25% Résultat financie
Slide 17: Un bilan solide
UN BILAN SOLIDE Actif Passif En M€ 31/12/07 31/12/06 En M€ 31/12/07 31/12/06 Ecarts d’acquisition 57,7 57,5 Capitaux propres 71,0 60,0 Autres immobilisations 8,6 8,1 Passif non courant 1,0 2,4 Autres actifs non courants 1,7 3,3 Rachats minoritaires - 2,5 Autres actifs courants 70,1 62,3 Dettes finan
Slide 18: Flux de trésorerie
FLUX DE TRESORERIE (en millions d’€) 2007 2006 Capacité d’autofinancement 12,8 7,2 Variation de BFR (2,8) (2,2) Flux net provenant de l'activité 10,0 5,0 Flux net provenant des investissements (1,6) (26,8) Flux net provenant du financement (1,1) 28,1 Variation de trésorerie + 7,3 + 6,3 Trésorerie d’
Slide 19: Perspectives 2008
3 PERSPECTIVES 2008 Résultats annuels 2007 – 26 mars 2008 19
Slide 20: Des faits objectifs: opportunités
DES FAITS OBJECTIFS OPPORTUNITES Les CA Aubay de janvier & février sont excellents Les indicateurs instantanés sont tous au vert • Taux d’intercontrats faible • Croissance des effectifs constatés sur 2 mois • Evolution positive des prix Les indicateurs avancés sont rassurants • Appels d’offres nombr
Slide 21: Des faits objectifs: menaces
DES FAITS OBJECTIFS MENACES Un contexte général dominé par la crise financière Des restrictions de budget dans le secteur Banque d’investissement et de marché depuis sept. 2007 Représente 3% de notre CA L’écart de valorisation entre les sociétés cotées et les sociétés non cotées s’est considérableme
Slide 22: En conclusion
EN CONCLUSION 2008 SERA ENCORE MEILLEURE QUE 2007 MOP de 10% Croissance interne de 10 à 12% Endettement net proche de ‘zéro’ Résultats annuels 2007 – 26 mars 2008 22
Slide 23: Evolution du périmètre de consolidation
EVOLUTION DU PERIMETRE DE CONSOLIDATION OCTO sera consolidé en 2008 par mise en équivalence EXERCICE 2007 OCTO AUBAY En M€ (IFRS) Sans OCTO Chiffre d’affaires 10,258 155,301 Résultat Opérationnel 0,910* 14,812 Marge Opérationnelle 8,87% 9,54% Impact nul sur le résultat net Impact positif sur la MOP
Slide 24: En conclusion: objectifs chiffrés
EN CONCLUSION OBJECTIFS CHIFFRES* CA : 172 M€* Résultat opérationnel : 17,2 M€ Résultat net : 10 M€ * Sur la base du nouveau périmètre Résultats annuels 2007 – 26 mars 2008 24
Slide 25: Questions
? QUESTIONS Résultats annuels 2007 – 26 mars 2008 25
Slide 26: Annexes
4 ANNEXES Résultats annuels 2007 – 26 mars 2008 26
Slide 27: Compte de résultat au 31/12/2007 en normes IAS/IFRS
COMPTE DE RESULTAT AU 31/12/2007 EN NORMES IAS/IFRS 31/12/2007 % 31/12/2006 % 31/12/2005 % Chiffre d'affaires 165 559 100% 120 834 100% 71 485 100% Autres produits de l'activité 163 Achats consommés et charges externes (39 109) (30 103) (19 091) Charges de personnel (107 614) (78 265) (45 839) Impôt
Slide 28: Bilan au 31/12/2007 en normes IAS/IFRS
BILAN AU 31/12/2007 EN NORMES IAS/IFRS ACTIF (en milliers d'euros) 31/12/2007 31/12/2006 31/12/2005 Ecarts d'acquisition 57 730 57 510 31 149 Immobilisations incorporelles 5 694 5 583 1 164 Immobilisations corporelles 2 099 1 722 1 377 Immobilisations financières 778 807 810 Impôts différés actifs 1
Slide 29: Tableaux des flux de trésorerie au 31/12/2007
TABLEAUX DES FLUX DE TRESORERIE AU 31/12/2007 EN NORMES IAS/IFRS (en milliers d'euros) 31/12/2007 31/12/2006 31/12/2005 Résultat net consolidé (y compris intérêts minoritaires) 8 089 7 798 3 784 Dotations nettes aux amortissements et provisions (485) (59) 208 Charges et produits calculés liés aux st