Max Co., Ltd. · TSE:6454
Max — Q1 FY2024 Earnings Presentation
37 slides from Max's earnings presentation, Jul 31, 2023
Slide 1: 2024年3月期第1四半期 決算説明会資料
マックス株式会社 2024年3月期第１四半期 決算説明会資料 マスター サブタイトルの書式設定 発表日：2023年7月31日 出席者 専務取締役 上席執行役員 角 芳尋 ＩＲ広報・ＥＳＧ推進室長 須田 庸夫
Slide 2: 目次
目次 2024年3月期第1四半期 全社実績 2024年3月期 業績予想 1. 2024年3月期第1四半期 全社実績 19. 2024年3月期第2四半期（累計） 全社計画 2. 20２０～2４年３月期第１四半期 全社実績推移 20. 2024年3月期第２四半期（累計） セグメント計画 3. 四半期別売上高推移 21. 2024年3月期 全社計画 4. 四半期別営業利益推移 22. 2024年3月期 セグメント計画 5. 営業利益の増減要因 23. 配当政策 配当性向と純資産配当率 6. その他の財務情報 24. 配当政策 １株当たり配当金 7. 戦略的投資の実績 8. 経済指標 2024年3月期
Slide 3: 2024年3月期第1四半期 全社実績
20245 4 FASB 1 ye I- HA SARs
Slide 4: 2024年3月期第1四半期 全社実績
2024年3月期第1四半期 全社実績 １ ■為替レート 当期 １ドル 1３５.８１円 / １ユーロ 1４７.９０円 前期 １ドル 126.50円 / １ユーロ 136.76円 計画 １ドル 1３０.０0円 / １ユーロ 1４０.００円 （単位：百万円、％） 当期実績 前期実績 増減率 上期計画 進捗率 売上高 21,200 20,336 ＋4.2 42,850 49.5 売上総利益 9,978 8,535 ＋16.9 ー ー 同率 47.1 42.0 ー 営業利益 3,510 2,191 ＋60.2 4,950 70.9 同率 16.6 10.8 11.6 経常利益 4,196 3,082 ＋
Slide 5: 2020～24年3月期第1四半期 全社実績推移
2020～24年３月期第1四半期 全社実績推移 2 ■ 2020年3月期１Q ■ 2021年3月期１Q ■ 2022年3月期１Q ■ 2023年3月期１Q ■ 2024年3月期１Q ― 同率 （単位：百万円、％） 47.1 16.6 19.8 42.8 42.1 41.4 42.0 15.2 11.5 13.8 10.4 10.8 11.0 9.9 10.0 10.6 10.9 21,200 20,336 8.2 7.7 9,978 7.5 17,163 4,196 17,249 8,535 14,574 3,510 7,133 7,220 6,231 3,082 2,918 2,220 2,
Slide 6: 四半期別売上高推移
四半期別売上高推移 3 3 全社 売上高 全社 売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 17.8 18.7 18.5 17.8 15.9 13.6 28,000 30 12.6 25 26,000 4.7 4.2 20 15 10 5 24,000 0 21,627 21,916 21,200 -5 -10 22,000 20,336 20,435 -15 -20 20,000 18,917 19,518 -25 -30 18,357 -35 18,000 17,163 -40 -45 -50 16,000 -55 -60 -65 14,000 -70 -75 -80 12,000 -85
Slide 7: 四半期別営業利益推移
四半期別営業利益推移 3 4 （単位：百万円、％） 営業利益 営業利益率 16.6 14.4 11.0 11.4 10.4 10.8 10.4 9.9 9.3 3,510 3,158 2,245 2,330 2,191 2,019 1,791 1,872 1,815 １Q ２Q 3Q 4Q 1Q ２Q 3Q 4Q 1Q ２０22/3 2023/3 2024/3
Slide 8: 営業利益の増減要因
営業利益の増減要因 2 5 （単位：百万円） 為替換算差 87 為替影響額 ＋529 ＋1,318 375 125 ３,５１０ 939 139 350 668 荷発費低減 ４７８ その他販管費増 ６０４ 売上 コスト 数量増 売価増 コスト増 販管費増 為替差 為替差 （数量差・構成差他） 2,191 2,191 2023/3 2024/3
Slide 9: その他の財務情報
その他の財務情報 6 ■ 営業外収支と特別損益の実績 （単位：百万円） 当期実績 前期実績 前年差 営業外収支 686 890 △204 営業外収益（為替除き） 152 122 +30 営業外費用（為替除き） △22 △19 △2 為替差額 ５５５ 787 △232 特別損益 △7 △29 21 特別利益 0 3 △3 特別損失 △7 △32 24 （単位：百万円、％） ■ 設備投資、減価償却費、研究開発費の実績 当期実績 前期実績 当期年間計画 進捗率 設備投資 444 478 4,615 9.6 減価償却費 750 722 3,460 21.7 研究開発費 1,012 835 4,545
Slide 10: 戦略的投資の実績
戦略的投資の実績 7 重点方針 重点事業の拡大と新規事業の創出への積極的な投資により、事業成長につなげる 中長期的な事業成長に向けた戦略的投資 3年間累計投資額 (２０２２/３～２４/３） 36億円 （単位：百万円、％） 当期実績 当期年間計画 進捗率 営業インフラ投資 28 500 5.6 デジタル技術への投資 35 400 8.8 開発戦略投資 27 600 4.5 コーポレート・コミュニケーション投資 他 0 100 - 合計 90 1,600 5.6
Slide 11: 経済指標
経済指標 8 原材料価格や為替の変動が、企業収益に影響 参考指標 新設住宅着工戸数 国内 ・2023年1月～3月は前年比＋0.6％ 経済社会活動の正常化により、緩やかな持ち直しの動き （持家△8.9％、賃貸＋3.0％、分譲＋6.5％） が継続。 当社インダストリアル機器部門に関連する新設住宅着工 →機工品事業（木造系）にマイナス影響 戸数は、持家が前年に対して低調であった一方で、賃貸・ 分譲は増加傾向。 非居住建築物の着工床面積/建設技能労働者需給 ・2022年10月～2022年12月は前年比△25.2％ （事務所△55.7％、店舗△7.6％、工場＋4.3％、倉庫△45.5％） ・建設技能
Slide 12: 2024年3月期第1四半期 セグメント実績
20245 4 FASB 1 ye Wt PHA I XU =I aN li] ite
Slide 13: 2024年3月期第1四半期 セグメント実績
2024年3月期第1四半期 セグメント実績 ９ （単位：百万円、％） 当期実績 前期実績 増減率 上期計画 進捗率 インダストリアル機器部門 売上高 15,211 14,403 +5.6 30,670 49.6 セグメント利益 3,458 2,084 +66.0 5,160 67.0 セグメント利益率 22.7 14.5 1６.8 オフィス機器部門 売上高 5,174 5,153 +0.4 10,550 49.0 セグメント利益 985 996 △1.1 1,850 53.3 セグメント利益率 19.0 19.3 17.5 HCR機器部門 売上高 814 779 +4.5 1,630 50.0
Slide 14: 四半期別セグメント実績推移
四半期別セグメント実績推移 １0 ■ インダストリアル機器部門 売上高 ■ オフィス機器部門 売上高 ■ HCR機器部門 売上高 ー インダストリアル機器部門 セグメント利益率 ー オフィス機器部門 セグメント利益率 ー HCR機器部門 セグメント利益率 （単位：百万円、％） 22.7 20.7 21.0 19.3 18.6 15.7 18.2 19.0 20 17.1 15.9 14.5 18.9 12.9 15 14.2 16.8 15.0 14.0 14.1 15,232 15,531 15,211 10 15,000 14,403 14,551 13,416 13,783 13,287
Slide 15: インダストリアル機器部門 2024年3月期第1四半期実績
インダストリアル機器部門 2024年3月期第1四半期実績 １1 ■ 国内機工品事業 ■ 海外機工品事業 ■ 住環境機器事業 ー セグメント利益率 （単位：百万円、％） 22.7 15.0 14.5 15,211 14,403 12,080 2,689 2,443 2,461 7,167 7,600 5,232 鉄筋結束機「ツインタイア」 コンプレッサ 新モデル 4,792 4,922 限定カラー 4,385 2022/3 2023/3 2024/3 国内機工品事業 ▶ エアコンプレッサの販売が引き続き好調であったほか、鉄筋結束機「ツインタイア」の消耗品の販売が 堅調に推移しました。 非住宅市場
Slide 16: インダストリアル機器部門 四半期別売上高推移
インダストリアル機器部門 12 四半期別売上高推移 12 ■ 国内機工品事業 売上高 ■ 海外機工品事業 売上高 ■ 住環境機器事業売上高 － インダストリアル機器部門 売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 20,000 22.9 20.2 16.8 19.2 15.6 14.6 15.8 18,000 5.6 5.6 16,000 14,000 2,862 3,087 2,689 2,443 2,771 2,566 12,000 2,527 2,782 2,461 10,000 7,147 6,876 6,050 7,600 8,000 5,311 6,068 7,167 5,978
Slide 17: オフィス機器部門 2024年3月期第1四半期実績
オフィス機器部門 2024年3月期第1四半期実績 13 ■ 国内オフィス事業 ■ 海外オフィス事業 ■ オートステープラ事業 ー セグメント利益率 （単位：百万円、％） 19.3 19.0 15.7 5,153 5,174 4,396 2,090 1,777 1,477 1,607 1,122 1,377 表示作成機「ビーポップ」 チューブマーカー「レタツイン」 1,796 1,685 1,789 2022/3 2023/3 2024/3 ＷＥＢセミナーを活用した提案活動に加えて、前年同期に発生していた電子部品不足の解消など 国内オフィス事業 ▶ により、表示作成機「ビーポップ」やチューブマー
Slide 18: オフィス機器部門 四半期別売上高推移
オフィス機器部門 12 四半期別売上高推移 14 ■ 国内オフィス事業 売上高 ■ 海外オフィス事業 売上高 ■ オートステープラ事業売上高 － オフィス機器部門 売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 28.7 8,000 30 15.6 17.2 17.6 25 20 5.8 7.0 6.7 15 7,000 2.5 0.4 10 5 0 -5 6,000 -10 -15 -20 5,000 -25 -30 2,243 1,963 -35 1,590 1,777 -40 1,761 2,090 4,000 1,633 -45 -50 1,477 1,712 -55 -60 3,000
Slide 19: HCR機器部門 2024年3月期第1四半期実績
ＨＣＲ機器部門 2024年3月期第1四半期実績 15 ■ HCR機器部門売上高 ー セグメント利益率 （単位：百万円、％） 1.3 -3.0 -6.3 814 779 687 機能性車いす 軽量車いす 「ウェイビットループラス」 「ふわりす」 2022/3 2023/3 2024/3 ＨＣＲ機器部門 ▶ レンタル市場での新製品の採用活動の推進などにより、増収増益となりました。
Slide 20: HCR機器部門 四半期別売上高推移
ＨＣＲ機器部門 四半期別売上高推移 16 ■ HCR機器部門 売上高 － HCR機器部門 売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 1,600 30.0 25.0 17.2 11.5 13.4 20.0 1,400 10.2 15.0 6.6 4.5 3.9 3.2 10.0 0.7 5.0 1,200 0.0 -5.0 1,000 -10.0 -15.0 779 790 795 814 -20.0 800 717 746 725 748 -25.0 687 -30.0 -35.0 600 -40.0 -45.0 -50.0 400 -55.0 -60.0 200 -65.0 -70.0 -
Slide 21: 四半期別海外地域別売上高推移
四半期別海外地域別売上高推移 17 ■ 北米 売上高 ■ 欧州 売上高 ■ アジア 売上高 ー 海外売上高合計 前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 38.5 35.6 34.5 34.1 34.5 32.8 27.6 1.0 5.3 10,216 10,220 9,705 9,788 8,319 2,782 8,406 2,359 8,006 2,299 2,707 7,217 7,372 1,864 1,937 2,086 1,750 1,813 3,179 3,652 3,819 3,439 2,844 3,343 3,402 2,697 2,771 4,255 4,208 3,298
Slide 22: 重点事業：鉄筋結束機事業の概況
重点事業：鉄筋結束機事業の概況 12 18 鉄筋結束機事業を中心にコンクリート構造物向け工具の販売は堅調に推移 ・ 国内・海外コンクリート構造物向け工具売上 ７６億円 （前年＋８．４％の伸長）（計画に対する進捗率24.5％） ・ コンクリートディーラー数 2021年3月期末比 ＋52.7％増 機械の累計稼働台数の増加にともない消耗品のタイワイヤが引き続き伸長 ＜海外＞ 〔北米〕 ・ 前期第4四半期に新規受注が鈍化した要因であったディーラーの在庫調整が解消。 ・ 非住宅市場に対する建設投資も堅調で、機械・消耗品がともに伸長。 〔欧州〕 ・ 不透明な景気見通しから、住宅市況が悪化。非住宅は国ごとに
Slide 23: 2024年3月期 業績予想
202473 AHA Sin Pie
Slide 24: 2024年3月期第2四半期(累計) 全社計画
2024年3月期第2四半期(累計） 全社計画 19 ■想定為替レート（2Q以降） １ドル １３5．00円 １ユーロ １45．00円 （単位：百万円、％） 今回計画 当初計画 差額 前期実績 増減率 (2023/7/31) (2023/4/28) 売上高 42,850 42,850 － 41,963 ＋2.1 営業利益 6,250 4,950 1,300 4,436 ＋40.9 同率 14.6 11.6 10.6 経常利益 6,260 4,900 1,360 5,723 ＋9.4 同率 14.6 11.4 13.6 親会社株主に帰属する四半期純利益 4,390 3,590 800 4,129 ＋
Slide 25: 2024年3月期第2四半期(累計) セグメント計画
2024年3月期第2四半期（累計） セグメント計画 20 （単位：百万円、％） 今回計画 前回計画 差額 前期実績 増減率 (2023/7/31) (2023/4/28) インダストリアル機器部門 売上高 30,720 30,670 50 29,636 +3.7 セグメント利益 6,230 5,160 1,070 4,054 +53.7 セグメント利益率 20.3 16.8 １3.7 オフィス機器部門 売上高 10,500 10,550 △50 10,758 △2.4 セグメント利益 1,940 1,850 90 2,155 △１０.0 セグメント利益率 18.5 1７.5 ２０.0 HCR機
Slide 26: 2024年3月期 全社計画
2024年3月期 全社計画 21 （単位：百万円、％） 今回計画 当初計画 差額 前期実績 増減率 （2023/７/31） （2023/4/28） 売上高 87,800 87,800 － 84,316 ＋4.1 営業利益 12,000 10,700 1,300 9,926 ＋20.9 同率 13.7 12.2 11.8 経常利益 11,960 10,600 1,360 10,510 ＋13.8 同率 13.6 12.1 12.5 親会社株主に帰属する当期純利益 8,500 7,700 8００ 7,619 ＋11.６ 同率 9.7 8.8 9.0 １株当たり当期純利益（円) 179.57 162
Slide 27: 2024年3月期 セグメント計画
2024年3月期 セグメント計画 22 （単位：百万円、％） 今回計画 当初計画 差額 前期実績 増減率 （2023/7/31） （2023/4/28） インダストリアル機器部門 売上高 62,780 62,900 △120 59,719 ＋5.１ セグメント利益 11,940 10,9５０ 9９０ 9,433 ＋26.６ セグメント利益率 19.0 17.4 １5．8 オフィス機器部門 売上高 21,720 21,600 １２０ 21,482 ＋１.１ セグメント利益 4,030 3,85０ 180 4,287 △6.0 セグメント利益率 18.6 17.8 20.0 HCR機器部門 売上高
Slide 28: 配当政策 配当性向と純資産配当率
配当政策 12 配当性向と純資産配当率 ２３ 連結決算を基準に「純資産配当率３．５％下限、配当性向５０％目標」 （単位：％） 170 161.3 20.0 160 ― 配当性向（左軸） 19.0 18.0 150 ― 純資産配当率（右軸） 17.0 140 配当性向40%下限 純資産配当率３．５%下限 16.0 130 純資産配当率2.5%を目指す 配当性向５０％を目指す 15.0 120 配当性向30%下限 111.1 14.0 純資産配当率2.0%を目指す 110 101.8 13.0 配当性向40%下限 100 91.6 純資産配当率3.0%を目指す 12.0 11.0 90 77.8
Slide 29: 配当政策 1株当たり配当金
配当政策 12 21 １株当たり配当金 24 （単位：円） 80 78 78 70 64 60 50 48 46 44 42 42 39 40 37 35 36 36 36 36 36 36 36 31 30 26 24 21 22 22 22 22 22 22 22 19 20 17 10 0 94/3 95/3 96/3 97/3 98/3 99/3 00/3 01/3 02/3 03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 23/3 2
Slide 30: 参考資料
参考資料
Slide 31: 四半期別海外地域別セグメント売上高推移(北米)
四半期別海外地域別セグメント売上高推移(北米) 12 25 ■ インダストリアル機器部門 売上高 ■ オフィス機器部門 売上高 ー 北米売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 39.3 44.9 38.0 50.0 29.4 29.0 30.6 23.7 5,000 17.3 -4.0 128 125 0.0 4,000 106 82 77 -50.0 154 3,000 98 106 83 -100.0 2,000 4,127 4,083 3,481 3,559 -150.0 3,222 2,687 2,689 2,885 2,812 1,000 -200.0 0 -250.0 １Q ２
Slide 32: 四半期別海外地域別セグメント売上高推移(欧州)
四半期別海外地域別セグメント売上高推移(欧州) 12 26 ■ インダストリアル機器部門 売上高 ■ オフィス機器部門 売上高 ー 欧州売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 63.9 46.7 41.6 5,000 35.4 33.5 24.1 50 11.8 1.8 -4.4 0 4,000 481 456 -50 388 475 457 449 -100 3,000 345 353 376 -150 -200 2,000 3,338 3,195 -250 2,955 2,963 2,945 2,730 2,321 2,498 2,420 1,000 -300 -350 0 -400
Slide 33: 四半期別海外地域別セグメント売上高推移(日本除くアジア)
四半期別海外地域別セグメント売上高推移(日本除くアジア) 27 ■ インダストリアル機器部門 売上高 ■ オフィス機器部門 売上高 ■ ＨＣＲ機器部門 売上高 ー アジア売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 49.2 49.3 32.1 28.0 31.4 16.6 20.8 3,000 31 7.7 2.6 30 10.0 2,500 27 38 32 -40.0 25 2,000 29 35 29 -90.0 1,500 2,460 2,323 1,925 2,000 1,761 -140.0 1,580 1,684 1,000 1,495 1,574 500 -190.0 225
Slide 34: 機工品事業及びオフィス事業の主な製品
機工品事業及びオフィス事業の主な製品 28 機工品事業 木造建築物向け工具 コンクリート構造物向け工具 AF（農業・食品） 釘打機 鉄筋結束機 園芸用誘引結束機 「ツインタイア」 エアコンプレッサ コンクリートネイラ 袋とじ機 充電工具 ガスネイラ オフィス事業 文具関連製品 文字表示機器 その他 ホッチキス 表示作成機 タイムレコーダ 「ビーポップ」 パンチ チューブマーカー 筆耕 「レタツイン」 スタンプ他 食品表示用 ラベルプリンタ
Slide 35: 国内・海外機工品事業 製品内訳
インダストリアル機器部門 国内・海外機工品事業製品内訳 29 国内機工品事業 海外機工品事業 製品内訳 製品内訳 3% 3% 2% 10% 8% 9% 24% 26% 26% 81% 82% 84% 66% 66% 65% ■ＡＦ（農業・食品） 16% 15% 14% ■ コンクリート構造物向け工具 2022/3 2023/3 2022/3 2023/3 ■ 木造建築物向け工具 2024/3 2024/3 １Q累計 １Q累計
Slide 36: 国内・海外オフィス事業 製品内訳
オフィス機器部門 国内・海外オフィス事業製品内訳 30 国内オフィス事業 海外オフィス事業 製品内訳 製品内訳 2% 1% 1% 23% 22% 21% 44% 47% 49% 44% 46% 47% 55% 52% 49% 33% 32% 32% ■その他 ■ 文字表示機器 ■ 文具関連製品 2022/3 2023/3 2024/3 2022/3 2023/3 2024/3 １Q累計 １Q累計
Slide 37: 将来見通しに関する注意事項
本資料に記載されている内容は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に 基づいて作成されたものであり、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性がございます。 予めご承知おきください。