Vina Concha Y Toro S.a. · BCS:CONCHATORO
Vina Concha Y Toro — Investor Day (November 2018)
62 slides from Vina Concha Y Toro's investor day presentation, Nov 16, 2018
Slide 1: Investor Day Nueva Estrategia 2022
Investor Day Nueva Estrategia 2022 16 de noviembre, 2018
Slide 2: Forward Looking Statements
Forward Looking Statements This presentation contains forward-looking statements, that should be considered as good faith estimates. Such statements are subject to risks and uncertainties outside of Viña Concha y Toro’s control that could cause Viña Concha y Toro’s actual results to differ materiall
Slide 3: Agenda
Investor Day Agenda 1. Cosecha 2018 2. Tendencias de la industria global 3. Proceso de reestructuración – Áreas de apoyo 4. Proceso de reestructuración – Áreas comerciales 5. Fusión Fetzer – Excelsior 6. Resultados 3T 2018 7. Sustentabilidad 8. Área Inmobiliaria 3
Slide 4: Cosecha 2018 - Chile
Investor Day - Cosecha 2018 Cosecha 2018 - Chile En Chile, tras dos cosechas de bajo volumen, en 2018 el volumen cosechado aumentó un 36% Chile cosecha - (MM litros) 1.400 1.282 1.287 1.290 1.255 1.200 1.046 1.014 990 949 1.000 915 800 600 400 200 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Fuent
Slide 5: Cosecha 2018 - Argentina
Investor Day - Cosecha 2018 Cosecha 2018 - Argentina La cosecha en Argentina aumentó un 31% en 2018. Cosecha Argentina – (miles tons) 3.000 2.807 2.786 2.539 2.587 2.516 2.500 2.338 2.174 1.922 2.000 1.704 1.500 1.000 500 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Fuente: INV 5
Slide 6: Cosecha 2018 - USA
Investor Day - Cosecha 2018 Cosecha 2018 - USA Prácticamente finalizada la cosecha en California, las últimas estimaciones indican que el volumen superará los 4,2 millones de toneladas (+5%). Cosecha USA – miles de tons. 4.500 4.246 4.200 4.018 3.894 4.031 4.014 4.000 3.705 3.589 3.500 3.347 3.000 2
Slide 7: Producción global de vino
Investor Day - Cosecha 2018 Producción global de vino • La producción global de vinos en 2018 se estima en 282 Mhl, un incremento de 12%. • Fuerte recuperación de los principales productores: Italia (+14%), Francia (+27%) y España (+26%). 320 300 300 281 282 292 280 280 284 275 282 272 266 268 Millo
Slide 8: Chile - Tendencia de precios principales variedades
Investor Day - Cosecha 2018 Chile - Tendencia de precios principales variedades Series de precio para uva Cabernet Sauvignon Premium Serie precios uva terceros Serie costo uva propia 160,0 110,0 100,0 100 140,0 142 98 100 119 90,0 120,0 133 base 100: 2014 107 base 100: 2014 80,0 83 100 100,0 70,0 77
Slide 9: Chile - Tendencia de precios principales variedades
Investor Day - Cosecha 2018 Chile - Tendencia de precios principales variedades Series de precio para uva Cabernet Genérico Serie precios uva terceros Serie costo uva propia 250,0 120,0 110 100 104 209 100,0 88 200,0 167 83 base 100: 2014 base 100: 2014 80,0 150,0 60,0 100 100,0 95 40,0 83 50,0 20,0
Slide 10: Chile - Participación producción propia y de terceros
Investor Day - Cosecha 2018 Chile - Participación producción propia y de terceros Total cosecha 2018 Uvas Premium Uvas genéricas Terceros Prod. 50% Propia 30% Prod. Terceros Propia 70% 50% 10
Slide 11: Argentina - Tendencia de precios principales variedades
Investor Day - Cosecha 2018 Argentina - Tendencia de precios principales variedades Series de precio para uva Malbec Premium. Serie de precios uva terceros Serie costo uva propia 250 180 163.9 148.5 154.4 160 200 140 233.2 172,0 120 150 100 100,0 137.8 88,6 80 100 93.1 60 100.0 50 40 20 0 0 2014 201
Slide 12: Argentina - Tendencia de precios principales variedades
Investor Day - Cosecha 2018 Argentina - Tendencia de precios principales variedades Series de precio para uva Malbec Blend Genérico. Serie de precios uva terceros Serie costo uva propia 300 120 251.2 100.0 250 99.7 100 212.1 105.8 200 151.2 80 69,9 150 60 100.0 99.5 58.9 100 40 50 20 0 0 2014 2015 2
Slide 13: Argentina - Participación producción propia y de terceros
Investor Day - Cosecha 2018 Argentina - Participación producción propia y de terceros Total cosecha 2018 Uvas Premium Uvas Blend - Gco Propia Comprada Propia Comprada 49% 51% 54% 46% 13
Slide 14: Conclusiones
Investor Day - Cosecha 2018 Conclusiones • Se recuperaron fuertemente los stocks en Categoría Premium. • Se preveía una baja en el precio del vino durante 2018, no se vinificaron todas las necesidades. • Calidad vendimia 2018: Ha sido una de las mejores, sino la de mejor en calidad, tanto en Chile c
Slide 15: Conclusiones
Investor Day - Cosecha 2018 Conclusiones • Evolución de precios de vinos 2018 a la fecha, con términos equivalentes a precios de uva: • Cabernet Sauvignon genérico: -31% • Sauvignon Blanc: -34% • Proyección Vendimia 2019: Normal a la fecha, con tendencia a la baja en los precios de uvas. 15
Slide 16: Agenda
I nn vv ee ss ttoo rr Day Agenda 1. Cosecha 2018 2. Tendencias de la industria global 3. Proceso de reestructuración – Áreas de apoyo 4. Proceso de reestructuración – Áreas comerciales 5. Fusión Fetzer – Excelsior 6. Resultados 3T 2018 7. Sustentabilidad 8. Área Inmobiliaria
Slide 17: Tendencias de la industria global
Investor Day Tendencias de la industria global • La Premiumización se sigue observando en prácticamente todos los mercados. • No se ve crecimiento significativo en el consumo de vino en ningún mercado relevante. • China ha entrado en una etapa de menor dinamismo y creciente “realismo” en los canales
Slide 18: Agenda
I nn vv ee ss ttoo rr Day Agenda 1. Cosecha 2018 2. Tendencias de la industria global 3. Proceso de reestructuración – Áreas de apoyo 4. Proceso de reestructuración – Áreas comerciales 5. Fusión Fetzer – Excelsior 6. Resultados 3T 2018 7. Sustentabilidad 8. Área Inmobiliaria
Slide 19: Proceso de reestructuración – Áreas de apoyo
Investor Day Proceso de reestructuración – Áreas de apoyo 1. Optimización de la cadena logística del mercado nacional. - Reducción de 13 sucursales en 2016 a 8 en 2018. - Ahorro año completo estimado: $1.100 millones 2. Optimización Proceso de vinificación - Reducción de 13 a 11 bodegas propias en 2
Slide 20: Proceso de reestructuración – Áreas de apoyo
Investor Day Proceso de reestructuración – Áreas de apoyo 5. Importante aumento en la productividad de las plantaciones clonales. – Viña en producción: +27% mayor rendimiento general de plantaciones clonal v/s masal – Particpación Clonal 29% - Masal 71% en 2017-18 Evolución Plantaciones Clonales en
Slide 21: Proceso de reestructuración - Ahorros
Investor Day Proceso de reestructuración - Ahorros Año (Ch$ MM) 2017 2018 2019 Completo Eficiencias y sinergias d el 4.383 10.466 17.656 18.802 programa. Ind em nizaciones y (3.153) (6.141) (1.668) honorarios d e consultoría. Ahorros netos 1.230 4.325 15.989 18.802 21
Slide 22: Proceso de reestructuración – Ajustes ahorros
Investor Day Proceso de reestructuración – Ajustes ahorros Las diferencias año 2018 y 2019 están explicadas por mayores asesorías y mayores costos de indemnización. Año (Ch$ MM) 2017 2018 2019 Completo Eficiencias y sinergias d el 4.383 10.466 17.656 18.802 program a. Ind em nizaciones y (3.153) (4.
Slide 23: Agenda
I nn vv ee ss ttoo rr Day Agenda 1. Cosecha 2018 2. Tendencias de la industria global 3. Proceso de reestructuración – Áreas de apoyo 4. Proceso de reestructuración – Áreas comerciales 5. Fusión Fetzer – Excelsior 6. Resultados 3T 2018 7. Sustentabilidad 8. Área Inmobiliaria 23
Slide 24: Nueva Estrategia Comercial
Investor Day Nueva Estrategia Comercial Buscamos liderar la industria del vino mundial a través de una empresa centrada en el consumidor, orientada al desarrollo de sus marcas premium, entregando a la vez un mayor valor a nuestros clientes, a través de un modelo productivo simple, ágil y sustentable
Slide 25: Matriz de Marcas
Investor Day Matriz de Marcas 1. 1000 Stories 9. Cono Sur Reserva Esp. 2. Adorada 10. Diablo 3. Bonterra 11. Don Melchor Alto 4. CdD Devil’s Collection 12. Jacked 5. CdD Reserva Privada 13. Marques de Casa Concha 1. Casillero del Diablo 6. CdD Reserva Especial 14. Trivento Golden 7. Cono Sur 20 Barr
Slide 26: Matriz de marcas
Investor Day Matriz de marcas Implicancias: – Racionalización del portfolio: Eliminación de 82 marcas de 304. – Foco especial en la marca Casillero del Diablo (PRINCIPAL). – Invertir en las marcas con más potencial en los tres orígenes (INVEST). – Concentración de las áreas comerciales y de marketin
Slide 27: Matriz de Mercados: Especialización áreas de ventas
Investor Day Matriz de Mercados: Especialización áreas de ventas Oficinas comerciales: 14 - Distribuidores # 352 - Mercados + 130 27
Slide 28: Distribución independiente para Viña Cono Sur y Almaviva
Investor Day Distribución independiente para Viña Cono Sur y Almaviva Viña Cono Sur: Viña Almaviva: 125 distribuidores Distribución a través de los 84 países de destino Negociants de Bordeaux 28
Slide 29: 2018: Año de la instalación del nuevo modelo comercial
Investor Day 2018: Año de la instalación del nuevo modelo comercial • Proceso largo no exento de dificultades internas: Cambio cultural. • Dificultades externas: Redefinición y re orientación del portfolio de marcas. • Se crea una nueva área de marketing de excelencia, analítica e inteligencia de me
Slide 30: Nuevos Productos - Chile
Investor Day Nuevos Productos - Chile
Slide 31: Nuevos Productos - Chile
Investor Day Nuevos Productos - Chile
Slide 32: Nuevos Productos - Chile
Investor Day Nuevos Productos - Chile 32
Slide 33: Nuevos Productos - Argentina
Investor Day Nuevos Productos - Argentina
Slide 34: Nuevos Productos - USA
Investor Day Nuevos Productos - USA
Slide 35: Tenemos una nueva compañía, una nueva forma de trabajar
Investor Day Tras este proceso de completa revisión, reordenamiento y nueva visión: Tenemos una nueva compañía, una nueva forma de trabajar 35
Slide 36: Una Nueva Compañía
Investor Day Una Nueva Compañía • Profunda reestructuración en el equipo senior de ejecutivos en Chile. • Definimos una nueva cultura basada en: – Visión de futuro – Alto nivel de conocimiento– con asesorías externas – Liderazgo ejecutivo – Fomentar la comunicación y el trabajo en equipo • Simplific
Slide 37: Agenda
Investor Day Agenda 1. Cosecha 2018 2. Tendencias de la industria global 3. Proceso de reestructuración – Áreas de apoyo 4. Proceso de reestructuración – Áreas comerciales 5. Fusión Fetzer – Excelsior 6. Resultados 3T 2018 7. Sustentabilidad 8. Área Inmobiliaria
Slide 38: Fusión Fetzer – Excelsior
Investor Day Fusión Fetzer – Excelsior 1. Mayor consolidación en distribuidores y retailers. Tras la última fusión de RNDC y Breakthru, el # 1 y #2 tendrán un 60% del mercado. Top US Wine Distributors Fusión Ventas (billion) 1 Souther Glazer`s Wine & Spirits 2016 US$ 16,5 60% market 2 RNDC & Breakth
Slide 39: Fusión Fetzer - Excelsior - Sinergias
Investor Day Fusión Fetzer - Excelsior - Sinergias • Ahorros de costos por consolidación de la fuerza de venta y absorción de los GAV. Inversión US$ 40,5 millones Ahorros anuales US$ 9,0 millones Mayor gasto marketing US$ 4,0 millones Ahorros netos US$ 5,0 millones • Se consolida la venta a partir d
Slide 40: Agenda
Investor Day Agenda 1. Cosecha 2018 2. Tendencias de la industria global 3. Proceso de reestructuración – Áreas de apoyo 4. Proceso de reestructuración – Áreas comerciales 5. Fusión Fetzer – Excelsior 6. Resultados 3T 2018 7. Sustentabilidad 8. Área Inmobiliaria 40
Slide 41: Resultados 3T 2018
Investor Day Resultados 3T 2018 (millones $) 3T18 3T17 Variación % Ventas 155.021 153.728 0,8% Margen de explotación 50.946 51.193 (0,5%) M argen Bruto 32,9% 33,3% (40 pb) GAV (39.033) (36.461) 7,1% GA V / ventas (25,2%) (23,7%) (150 pb) Otros ingresos – gastos por función 5.543 160 3374,2% Resultad
Slide 42: Items no recurrentes – 3T 2018
Investor Day – Resultados 3T 2018 Items no recurrentes – 3T 2018 (millones $) 3T18 3T17 Reestructuración Costos 846 499 Gastos 1.483 1.037 Costos + Gastos Reestructuración 2.329 1.536 Revalorización 50% Excelsior 6.218 0 42
Slide 43: Resultado Ajustado 3T 2018
Investor Day Resultado Ajustado 3T 2018 (millones $) 3T18 3T17 Var mm $ Var % Resultado operacional 17.457 14.891 2.566 17,2% M argen operacional 11,2% 9,7% 160bp Costos + Gastos Reestructuración 2.329 1.536 793 Ingresos netos no recurrentes (6.218) 0 (6.218) Resultado operacional ajustado 13.568 16
Slide 44: Resultado 3T 2018 – Impacto menor volumen de ventas
Investor Day Resultado 3T 2018 – Impacto menor volumen de ventas Explicación: 1. Proceso de implementación del nuevo portfolio de marcas. Se han reducido 82 marcas de 304. 2. Caída en volumen concentrado en marcas no prioritarias: • Marcas de la Matriz: -3,6% a/a. Protect y Watch explican el 81% de
Slide 45: Resultado 3T 2018 – Impacto menor volumen de ventas
Investor Day Resultado 3T 2018 – Impacto menor volumen de ventas 4. Efecto septiembre, menos días hábiles Exportaciones Chile vino embotellado (var. 2018/17) • Enero –marzo : -1,4% • Abril – junio : -2,2% • Julio – sept : -9,0% • Septiembre : -26,5% Caída de despacho concentrada fuertemente en terce
Slide 46: Resultado No Operacional 3T2018
Investor Day Resultado No Operacional 3T2018 (millones $) 3T18 3T17 Var % Gastos financieros netos (3.047) (2.584) 17,9% Diferencias de cambio 2.182 3.791 (42,4%) Res. unidades de reajuste (244) 16 (1624,5%) Participación ganancia asociadas 2.471 2.905 (14,9%) Resultado no operacional 1.606 4.112 (6
Slide 47: Resultado Coligadas - 3T2018
Investor Day Resultado Coligadas - 3T2018 (millones $) 3T18 3T17 Var % Industria Corchera 99 169 (41,3%) Viña Almaviva S.A. 2.546 2.128 19,6% Otros (174) 609 (128,5%) Participación ganancias de coligadas 2.471 2.905 (14,9%) 47
Slide 48: Resultado 3T 2018
Investor Day Resultado 3T 2018 (millones) 3T18 3T17 Var % Ventas 155.021 153.728 0,8% Margen de explotación 50.946 51.193 0,5% Margen bruto 32,9% 33,3% (40 p b) Resultado operacional 17.457 14.891 17,2% Margen operacional 11,3% 9,7% (160 p b) Resultado no operacional 1.606 4.112 (60,9%) Utilidad N e
Slide 49: Resultado Fetzer Vineyards individual
Investor Day Resultado Fetzer Vineyards individual (millones) 3T18 3T17 Var % Ventas 19.771 17.884 10,6% Resultado operacional 1.877 896 109,5% Margen operacional 9,5% 5,0% 450 pb 49
Slide 50: Resultado Trivento individual
Investor Day Resultado Trivento individual (millones $) 3T18 3T17 Var % Venta 8.013 9.923 (19,2%) Resultado operacional 370 938 (60,6%) D iferencias de cambio 1.962 379 417,7% Resultado operacional ajustado 2.332 1.317 77,1% Margen operacional ajustado 29,1% 13,3% 1.580 pb 50
Slide 51: Resultado 9M 2018
Investor Day Resultado 9M 2018 (millones) 9M18 9M17 Var % Ventas 430.754 434.125 (0,8%) Margen de explotación 139.798 142.992 (2,2%) Margen bruto 32,5% 32,9% (50 p b) Resultado operacional 41.805 39.541 5,7% Margen operacional 9,7% 9,1% 60 p b Resultado no operacional 4.057 334 1.114,6% Utilidad N e
Slide 52: Agenda
Investor Day Agenda 1. Cosecha 2018 2. Tendencias de la industria global 3. Proceso de reestructuración – Áreas de apoyo 4. Proceso de reestructuración – Áreas comerciales 5. Fusión Fetzer – Excelsior 6. Resultados 3T 2018 7. Sustentabilidad 8. Área Inmobiliaria
Slide 53: Sustentabilidad
Investor Day Sustentabilidad LA COMPAÑÍA INCORPORA INICIATIVAS QUE CONTRIBUYEN A LA ADMINISTRACIÓN DE FACTORES ECONÓMICOS, AMBIENTALES Y SOCIALES DE MANERA EQUILIBRADA EN TODO EL PROCESO DE PRODUCCIÓN. USO RACIONAL DE COMPROMISO CON LAS RESPONSABILIDAD CON EL RECURSOS NATURALES PERSONAS Y MEDIOAMBIE
Slide 54: Sustentabilidad
Investor Day Sustentabilidad DOW JONES Top 10 Categoría Bebestibles SUSTAINABILITY INDEX Viña Concha y Toro. ESTRATEGIA DE 2020 Estrategia de sustentabilidad alineada con SUSTENTABILIDAD los ODS de la ONU NUESTRA BUENAS PRÁCTICAS . Implementación de buenas prácticas sociales y ambientales TRAYECTORI
Slide 55: Agenda
Investor Day Agenda 1. Cosecha 2018 2. Tendencias de la industria global 3. Proceso de reestructuración – Áreas de apoyo 4. Proceso de reestructuración – Áreas comerciales 5. Fusión Fetzer – Excelsior 6. Resultados 3T 2018 7. Sustentabilidad 8. Área Inmobiliaria
Slide 56: Área Inmobiliaria
Investor Day Área Inmobiliaria • La filial inmobiliaria ha ido avanzando en la factibilización de los terrenos y los permisos en orden de que los terrenos alcancen su mayor valor. • Avance de acuerdo a los plazos que se estipulan para proyectos inmobiliarios, de acuerdo a la etapa en que nos encontr
Slide 57: Área Inmobiliaria – La Cisterna (50% de propiedad)
Investor Day Área Inmobiliaria – La Cisterna ( 50% de propiedad) Ubicación: La Cisterna, RM Superficie: 10.070 m2 Proyecto Inmobiliario: Departamentos. Plazo Proyecto: 8 años Valor estimado terreno factibilizado: UF 19/m2 Valor estimado terreno con proyecto inmobiliario: UF 48,5/m2 Fecha estimada in
Slide 58: Área Inmobiliaria – Fundo Tocornal
Investor Day Área Inmobiliaria – Fundo Tocornal Ubicación: Puente Alto, RM N Superficie: 43,57 Ha. Proyecto Inmobiliario: Casas TOCORNAL Plazo proyecto: 10 años Valor estimado terreno factibilizado: UF 1,8/m2 Valor estimado terreno con proyecto inmobiliario: UF 4,5 /m2 Fecha estimada inicio construc
Slide 59: Importantes reconocimientos al portfolio de la empresa
Investor Day Importantes reconocimientos al portfolio de la empresa
Slide 60: Wine ratings and awards
90 PTS JAMESSUCKLING ERV Casillero del Diablo CABERNET SAUVIGNON CONCHA ¥ TORO PTS Decanter FETZER MERLOT 90 PTS ~WINEENTHUSIAST
Slide 61: Wine ratings and awards
98 PTS JAMESSUCKLING DON MELCHOR BERNETSA ‘IVIENON Puen 2 3ECKON 64 PTS WINEENTHUSIAST
Slide 62: Investor Day Nueva Estrategia 2022
Investor Day Nueva Estrategia 2022 16 de noviembre, 2018