Enomoto Co., Ltd. · TSE:6928
Enomoto — FY2023 Earnings Presentation
15 slides from Enomoto's earnings presentation, May 2023
Slide 1: 2023年3月期 決算補足資料
2023年3月期 (2022年4月1日 ～ 2023年3月31日) 決算補足資料 東証プライム 証券コード:6928 © ENOMOTO
Slide 2: © ENOMOTO
20233 HERA SuxnsxL/Er © ENOMOTO 2
Slide 3: 業績報告（前期比較）
業績報告 （前期比較） • 増収要因はパワー半導体用リードフレームの好調と、円安の影響（7.8%）により過去最高 • 一方で、営業利益は４Qのコネクタ部品の生産調整の他、生産能力増強に伴う減価償却費や人件費の増加及び エネルギーコスト上昇による電力費等、販売価格転嫁が追いつかず減益 2022/3期 2023/3期 2023/3期 期比較 （百万円） 実績 売上比(%) 従来予想 売上比(%) 実績 売上比(%) 前年比(%) 従来予想比 売上高 27,250 100.0 29,400 100.0 29,265 100.0 +7.4 △0.5 売上総利益 4,462 16.4 4,400 15.
Slide 4: 経常利益増減要因
経常利益増減要因 • 売上総利益の減少 … ① ４Qのスマートフォン向けコネクタ部品の生産調整 ② 製品ミックスの変動と、生産能力増強に伴う減価償却費、人件費等の増加 ③ エネルギーコスト上昇による電力費の増加 • 販売管理費の増加 … ① 円安による円換算額の増加と、物流価格の高騰等による経費の増加 ② 人件費、開発費用の増加 • 営業外収益の改善 … 津軽工場増設に伴う助成金収入の増加等 (百万円) 売上総利益の 減少 販管費の 増加 営業外費用の 減少 営業外収益の 増加 経常利益：249百万円減少 0 © ENOMOTO 4
Slide 5: 用途別量産品売上構成比
用途別量産品売上構成比 • 車載向けはパワー半導体用リードフレームが好調 • スマートフォン向けは４Qで生産調整、ウェアラブル向けは前半好調であったが４Qで調整 • 民生・産機・その他向けはデータセンター向け等のパワー半導体用は好調、ＬＥＤ用が減速 民生・産機・その他 車載 • 構成比は前期の38.0％から 2.9ｐｔ減少 • 構成比は前期の30.2％から 3.5ｐｔ増加 前期比6.5％減少 前期比10.0％増加 • ５G基地局向け、産機向けのパワー半導体用 • xＥＶ向けパワー半導体用リードフレームが好調 リードフレームは堅調 35.1% 33.7% • 自動車の生産調整影響でエアバッグ用コ
Slide 6: 四半期別業績報告（第4四半期）
四半期別業績報告（第4四半期） • パワー半導体向けリードフレームは好調に推移し、円安影響もあったがコネクタ部品の生産調整で 売上高は前年同期並み • コネクタ部品の生産調整の影響と固定費増加の影響が大きく営業利益は大幅減益 2022/3期 2023/3期 単位：百万円 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q ２Q 3Q 4Q 通期 売上高 6,866 6,848 6,992 6,543 27,250 7,243 7,406 8,040 6，574 29，265 売上総利益 1,196 1,086 1,143 1,035 4,462 1,155 1,017 1,231 695 4，100 販管費
Slide 7: 製品群別四半期売上高（第4四半期）
製品群別四半期売上高（第4四半期） • パワー半導体用リードフレームは、自動車向けを中心に堅調に推移 • オプト用リードフレームは、中国向け需要の下げ止まりと4Qの北米サイネージ向けの増加 • コネクタ用部品は、スマートフォンの需要減少による生産調整 2022/3期 2023/3期 期比較 単位：百万円 ４Q 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 前期比 前同比 パワー半導体用 2,380 2,309 2,592 2,646 9,929 2,684 2,797 3,377 3,113 11,973 +17.7% +20.6% リードフレーム オプト用 969 921 87
Slide 8: © ENOMOTO
2024553 HeAsRin Ae 6 ixexL/Er © ENOMOTO 8
Slide 9: 業績予想
業績予想 • パワー半導体向け等のリードフレームは堅調だが、年度前半のコネクタ用部品の生産調整により、売上高は前期並み • クリップボンディングリードフレームの増加やマイクロコネクタの下期以降の回復により、営業増益を予想 • 前期に計上した津軽工場増設に伴う助成金収入等がなくなることから、経常減益予想 2023/3期実績 2024/3期予想 期比較 実績（百万円） 売上比(%) 予想（百万円） 売上比(%) 前年比(%) 売上比増減(pt) 売上高 29,265 100.0 29,000 100.0 △0.9 - 売上総利益 4,100 14.0 4,300 14.8 +4.9 +0.8 販管
Slide 10: 製品群別売上高予想
製品群別売上高予想 • パワー半導体用リードフレームは自動車や産業機器向けなどの伸長により増収を予想 • オプト用リードフレームは、中国市場の底打ちから微増を予想 • コネクタ用部品はウェアラブル端末向けや自動車向けの下期以降の回復を予想するが、 スマートフォン販売や、自動車生産の回復動向がリスク要因 2023/3期 2024/3期 実績（百万円） 構成比（％） 予想（百万円） 構成比（％） 前年比(%) パワー半導体用 11,973 40.9 12,500 43.1 +4.4 リードフレーム オプト用 3,719 12.7 3,800 13.1 +2.2 リードフレーム コネクタ用部品 12
Slide 11: 中期経営計画の進捗
中期経営計画の進捗 © ENOMOTO 11
Slide 12: 1st STEP(2022年3月期～2024年3月期)
1ｓｔ STEP(2022年3月期～2024年3月期) • 2022年3月期の営業利益は20億円となり中期経営計画の数値目標を達成し、24億円に修正 • しかし、スマートフォン向けの生産調整の他、エネルギーコスト等の費用増により２０２３年３月期は営業減益 • 中期経営計画1st STEP（上方修正後）の数値目標は次期中期経営計画期間中での達成を目指す 1st STEP 目標数値 1st STEP 予想数値 売上高 営業利益 ROE 売上高 営業利益 ROE 290億円 24億円 9％ 290億円 17億円 6％ （利益率8.3%） （利益率5.9%） 売上高・営業利益 売上高・営業利益 売上
Slide 13: 中期経営計画 2nd STEPに向けて
中期経営計画 2nd STEPに向けて • 2024年３月期は中長期的な成長に向けた仕込み期間と位置付け 次期中期経営計画「２nd STEP」での「1st ＳＴEP」数値目標（増額修正後）達成を目指す • 拡大が予測されているパワー半導体市場に向けクリップボンディング式 パワー半導体用リードフレーム リードフレームを拡販 ⇒ 中国に加え日本・フィリピンにおいても量産本格化 オプト用リードフレーム • 車載/民生向け部品のLED用リードフレーム受注増に対する、増産体制確立 • 5G/6Gに向け、高周波対応のマイクロコネクタによる更なるシェアアップ コネクタ用部品 • 中長期的な成長が見込まれるウ
Slide 14: 配当方針の変更
配当方針の変更 配当金・配当性向の推移 配当方針の変更 年間配当金(円） 配当性向 DOE 37.4% 2024年3月期以降の配当方針 31.6% • ＤOE*2.5％以上を配当の数値基準とする 70 25.8% 21.7% • 次期中期経営計画「２nd STEP」でも、最適な自己資本 60 18.0% 水準や短期的な利益増加の反映方法を総合的に勘案 しつつ、増配トレンドを継続する 50 • 2024年3月期は70円配当を予想 （DOE2.5％） 40 35 1.5% 1.6% 1.9% 2.1% 2.5% 従来の配当方針 • 配当性向25％以上を目安に安定配当を継続 2020/3期 2021
Slide 15: 注意事項
注意事項 事業の展望、業績予想等の将来の動向にかかる記載につきましては、歴史的事実 ではないため、不確定な要素を含んでおります。 現在入手可能な情報に基づいて作成したものであり、実際の業績は、今後の様々 な要因により予想と異なる結果となる可能性があることをご了承願います。 © ENOMOTO 15