Ezaki Glico Co., Ltd. · TSE:2206

Ezaki Glico — Q2 FY2019 Earnings Presentation

31 slides from Ezaki Glico's earnings presentation, Nov 14, 2018

  1. Slide 1: 19年3月期 第2四半期 決算説明会

    19年3⽉期 第2四半期 決算説明会 証券コード 2206 2018.11.14 ©2018 Ezaki Glico Co., Ltd. All Rights Reserved 1

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ.19年3⽉期第2四半期の業績報告 、 P. 3~14 19年3⽉期の取組みの進捗状況 Ⅱ.海外事業の業績報告 P.15~20 Ⅲ. 19年3⽉期の通期業績⾒込み P.21~28 （補⾜資料） P.29~30 ©2018 Ezaki Glico Co., Ltd. All Rights Reserved 2

  3. Slide 3: Ⅰ.19年3月期第2四半期の業績報告、取組みの進捗状況

    Ⅰ.19年3⽉期第2四半期の業績報告、 19年3⽉期の取組みの進捗状況 ©2018 Ezaki Glico Co., Ltd. All Rights Reserved 3

  4. Slide 4: 売上高・利益の概況

    売上⾼・利益の概況 ■売上⾼︓ 海外事業は対前年2桁成⻑。⼀⽅、国内事業は対前年減収となったため、 連結全体では対前年減収。 ■営業利益︓国内および海外において、積極的に投資を⾏っており、対前年減益。 (単位︓億円) 18年3⽉期 19年3⽉期 2Q累計 2Q累計 前年同期⽐ 計画⽐ 実績 計画 実績 ⾦額 増減率(%) ⾦額 増減率(%) 売上⾼ 1,876 1,920 1,860 ▲ 16 -0.9 ▲ 60 -3.1 営業利益 155 115 129 ▲ 26 -17.0 14 11.9 経常利益 167 125 147 ▲ 20 -11.8 22 17.6 当期純利益 114 88 9

  5. Slide 5: 営業利益の状況

    営業利益の状況 (単位︓億円) 18年3⽉期 19年3⽉期 2Q累計 2Q累計 実績 計画 実績 ⾦額 売上⽐(％) ⾦額 売上⽐(％) ⾦額 売上⽐(％) 売 上 ⾼ 1,876 100.0 1,920 100.0 1,860 100.0 売 上 原 価 986 52.6 1,015 52.9 975 52.4 売 上 総 利 益 890 47.4 905 47.1 884 47.6 運 賃 保 管 料 162 8.6 166 8.6 161 8.6 販 売 促 進 費 281 15.0 295 15.4 283 15.2 広 告 費 67 3.6 75 3.9 74 4.0 ⼈ 件 費 ・

  6. Slide 6: 営業利益の増減要因

    営業利益の増減要因 ＜対前年＞ ＜ 対計画＞  売上減により国内は、11億円減益となるも、海外  主に国内で売上⾼が計画を下回ったため、14億 で7億円増益となり⼀部相殺 円減益  国内・海外ともに積極的に投資をおこなったため、  ⼀般管理費については、上期に計画したものが下 販促費率 国内︓ 販促費率及び広告費で11億円減益、⼀般管理 海外︓ ・広告費期にずれ込んだこと等により、16億円の増益 増減 費で14億円減益 国内︓▲11 (単位︓億円) (単位︓億円) 海外︓+7 販売品種 運賃 販促費率 国内︓▲2 売上⾼ 構成の 保管料 ・広告費 増減 ↑3 ⽐率変動 増減 海外︓+2

  7. Slide 7: セグメント別売上高の状況

    セグメント別売上高の状況 (単位︓億円) 18年3⽉期 19年3⽉期 2Q累計 2Q累計 前年同期⽐ 計画⽐ 実績 計画 実績 ⾦額 増減率(%) ⾦額 増減率(%) 合 計 1,876 1,920 1,860 ▲ 16 -0.9 ▲ 60 -3.1 菓 ⼦ ・ ⾷ 品 446 457 431 ▲ 16 -3.5 ▲ 26 -5.6 うち 菓 ⼦ 350 356 335 ▲ 14 -4.1 ▲ 20 -5.7 うち ⾷ 品 97 101 95 ▲1 -1.3 ▲6 -5.6 冷 菓 566 567 556 ▲ 10 -1.8 ▲ 11 -2.0 乳 業 502 502 477 ▲ 25 -5.

  8. Slide 8: セグメント別営業利益の状況

    セグメント別営業利益の状況 (単位︓億円) 18年3⽉期 19年3⽉期 2Q累計 2Q累計 前年同期⽐ 計画⽐ 実績 計画 実績 ⾦額 増減率(%) ⾦額 増減率(%) 合 計 155 115 129 ▲ 26 -17.0 14 12.0 菓 ⼦ ・ ⾷ 品 27 24 22 ▲6 -20.9 ▲3 -11.6 うち 菓 ⼦ 23 20 19 ▲4 -19.0 ▲1 -4.6 うち ⾷ 品 4 5 3 ▲1 -31.2 ▲2 -40.3 冷 菓 74 64 68 ▲6 -8.5 4 6.7 乳 業 29 18 19 ▲ 11 -36.6 1 5.5 ⾷ 品 原 料 8 6 5 ▲2 -27.4

  9. Slide 9: 国内:カテゴリー別進捗状況

    国内：カテゴリー別進捗状況 上期 カテゴリー 売上⾼ 結果 (対前年) 主⼒のカプリコや新たに系列品を発売した神⼾ローストショコラ、機能性表 186億円 チョコレート ⽰⾷品のGABA、リベラ等は好調であったものの、主⼒のポッキー等の苦戦 (97.4%) により、売上⾼は、対前年若⼲の減収。 132億円 ビスコは引き続き好調に推移。⼀⽅、プリッツ、コロン等の苦戦により、売上 ビスケット (93.6%) ⾼は、対前年約6%の減収。 ※1 556億円 パピコ、ジャイアントコーン、アイスの実等の主⼒商品は好調に推移。⼀⽅、 冷菓 (98.2%) 企業体専⽤品等の落ち込みにより、全体では対前年若⼲の減

  10. Slide 10: 国内:カテゴリー別進捗状況 チョコレート・ビスケット

    国内：カテゴリー別進捗状況 チョコレートカテゴリー チョコレート市場 売上⾼実績および⾒込み ブランド別売上⾼実績推移 (インテージSRI) 〜チョコレートカテゴリー〜 (17/3期1Hを100とした場合) 1H 2H 単位︓億円 3,000 1H 2H 単位︓億円 17/3期1H 18/3期1H 19/3期1H 206 176 2,000 449 473 491 117 140 112 119 103 90 1,000 270 282 305 179 191 186 0 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 17/3期 18/3期 19/3期(⾒込) ポッキー カプリコ

  11. Slide 11: 国内:カテゴリー別進捗状況 冷菓・発酵乳

    国内：カテゴリー別進捗状況 冷菓カテゴリー アイスクリーム市場 売上⾼実績および⾒込み ブランド別売上⾼実績推移 (アイスクリーム流通新聞社) 〜冷菓カテゴリー〜 (17/3期1Hを100とした場合) 1H 2H 単位︓億円 1H 2H 17/3期1H 18/3期1H 19/3期1H 6,000 単位︓億円 131 916 871 853 119 104 111 102 118 4,000 102 329 101 305 297 2,000 586 566 556 17/3期 18/3期 19/3期(⾒込) 0 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 *冷菓卸等の売上⾼含む

  12. Slide 12: 国内:カテゴリー別進捗状況 牛乳・乳飲料・粉ミルク

    国内：カテゴリー別進捗状況 ⽜乳・乳飲料カテゴリー 乳飲料市場 売上⾼実績および⾒込み カフェオーレ売上⾼実績推移 (インテージSRI) 〜⽜乳・乳飲料カテゴリー〜 (17/3期1Hを100とした場合) 1H 2H 単位︓億円 1H 2H 単位︓億円 6,000 97 283 309 300 3,000 141 92 128 139 155 169 161 0 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 17/3期 18/3期 19/3期(⾒込) 17/3期1H 18/3期1H 19/3期1H 粉ミルクカテゴリー 粉ミルク市場 売上⾼実績および⾒込み アイクレオ(粉ミルク)売上

  13. Slide 13: 原材料価格変動による原価への影響

    原材料価格変動による原価への影響 ■19年3⽉期2Q累計実績︓果汁・果実類の価格アップがあったものの、ココア⾖やココアバター等の価格ダウン により、グループ全体では原材料価格はダウン ■19年3⽉期通期⾒込み︓乳製品の価格アップが⾒込まれるものの、ココア⾖や油脂類等の価格ダウンにより、 グループ全体では原材料価格がダウンする⾒込み。 (単位︓億円) 19年3⽉期 2Q累計 19年3⽉期 通期 実績 ⾒込み 対前年 *1 対前年 *2 対計画 *3 グループ合計 (海外⼦会社含む) ▲3 ▲7 ▲13 注）為替の影響含む *1(18年度上期実績単価 - 17年度上期実績単価) × 18年度上期使

  14. Slide 14: 貸借対照表の状況

    貸借対照表の状況 ◆⾃⼰資本⽐率︓61.1%(2018/3末) ⇒ 61.3%(2018/9末) (単位︓億円) ○流動資産 主要勘定科⽬ 17/9末 18/3末 18/9末 17/9末 18/3末 ⽐ ⽐ 現⾦及び預⾦ 1,068 1,043 1,103 35 60 受取⼿形及び売掛⾦ 457 414 444 ▲ 13 30 有価証券 65 22 16 ▲ 48 ▲6 830 棚卸資産 268 275 288 20 13 850 788 ○固定資産 主要勘定科⽬ 754 1,889 17/9末 18/3末 18/9末 17/9末 18/3末 805 1,890 1,789 483 ⽐ ⽐ 1

  15. Slide 15: Ⅱ.海外事業の業績報告

    Ⅱ.海外事業の業績報告 ©2018 Ezaki Glico Co., Ltd. All Rights Reserved 15

  16. Slide 16: 海外事業-地域別の売上高、営業利益

    海外事業-地域別の売上高、営業利益 ◆中国 (単位︓百万元) 17年12⽉期 18年12⽉期 2Q累計 通期 2Q累計 通期 前年同期⽐ 前年同期⽐ 実績 実績 計画 実績 計画 ⾒込み 増減率(%) ⾦額 増減率(%) 売 上 ⾼ 670 1,394 736 768 14.7 1,526 1,581 187 13.4 営 業 利 益 46 60 54 36 -20.2 54 54 ▲6 -9.7 ◆ASEAN (単位︓百万⽶ドル) 17年12⽉期 18年12⽉期 2Q累計 通期 2Q累計 通期 前年同期⽐ 前年同期⽐ 実績 実績 計画 実績 計画 ⾒込み 増減率(%) ⾦額 増減率(%) 売

  17. Slide 17: 中国:市場環境とオフラインマーケットへの対応

    中国：市場環境とオフラインマーケットへの対応 ■2018年1⽉〜6⽉累計の中国ビスケット市場(オフライン) ①ビスケット市場（オフ／オンライン）規模推移 （億元） は、対前年105％で推移。対して、当社のオフラインでの売 市場全体︓＋8.2％ データ︓当社調べ 上⾼は対前年111.1％とマーケット成⻑率を上回って伸⻑。 オンライン ■8⽉時点のメーカー別シェア(オフライン)において、当社の 24 30 +23% シェアは6.9%とビスケット市場においてシェアは2位。 ■当社は、キーアカウント（KA）営業部を⽴ち上げて オフライン 116 122 +5% 顧客別管理型営業を開始。全国KA企業の売

  18. Slide 18: 中国:オンラインマーケットの取り組み強化

    中国：オンラインマーケットの取り組み強化 ■中国ビスケット市場において、EC市場は近年急成⻑して ①当社オンライン売上⾼⽐率(%) おり、2018年1⽉〜6⽉累計で対前年123%と⼤きく拡⼤。 ５ ■出遅れていたEC市場への取組みを昨年から強化した結 果、当社のEC売上⾼は対前年約8倍、当社のオンライン売 3.6 3.2 上⾼⽐率は3.6％まで上昇。 2 ■ポッキーが天猫(Tモール)の「スーパーブランドデー」として 初めて選出。今年4⽉に、天猫限定商品の桜ポッキーを 発売。 2017年度 2018年度 2018年度 2018年度 ■超細プリッツのEC先⾏販売を実施した他、プジョイ＜ローズ 累計

  19. Slide 19: ASEAN:タイ菓子/冷菓・インドネシア菓子の状況

    ASEAN：タイ菓子/冷菓・インドネシア菓子の状況 【タイ菓⼦】 【タイ冷菓】 ■2018年1⽉〜6⽉累計のタイ国内のビスケット市場は、 ■2018年1〜6⽉累計のタイのアイスクリーム市場は、対前 対前年1.6％の伸び。 年4.6%の伸び。 ■モダントレード市場における販売促進費の費⽤対効果につ ■積極的にマーケティング投資を⾏うことで、全ブランドにおい いて⾒直しを実施。上期において販売促進費の⽀出を抑制し て、マーケットシェアは対前年から上昇。 た結果、上期の売上⾼は対前年減少するも、 利益は改善。 ■下期についても、引き続き投資を継続し、さらなる拡販にむ ■下期については、モダントレード

  20. Slide 20: 米国:菓子事業(Ezaki Glico USA)

    米国：菓子事業（Ezaki Glico USA ） ■クラブチャネルであるコストコにおいて、配荷店舗の拡⼤、回転率アップにより売上⾼は拡⼤。 スーパーマーケットチャネルも好調に推移。 ■今期の売上⾼⾒込みは56百万ドルで、4年前(2014年度)の4倍超に達する計画。 【Ezaki Glico USA 売上⾼推移】 主要チャネルのコストコでの セールスプロモーション 売上⾼ (単位:百万ドル) 60 50 40 30 20 10 0 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018(⾒込) ⽶系マーケット アジア系マーケット コストコ配荷店舗数︓521店舗 SNSや他社とのコ

  21. Slide 21: Ⅲ.19年3月期の通期業績見込み

    Ⅲ.19年3⽉期の通期業績⾒込み ©2018 Ezaki Glico Co., Ltd. All Rights Reserved 21

  22. Slide 22: 国内:健康関連ブランドへの取組み

    国内：健康関連ブランドへの取組み ■企業理念「おいしさと健康」のもと、健康事業への取り組みを強化。 ⇒健康関連ブランド売上⾼は、対前年114％と⼤幅に伸⻑。今後も引続き売上拡⼤に注⼒。 ＜主な健康関連ブランド＞ 菓子セグメント 【主な健康関連ブランド売上⾼実績】 GABA リベラ ビスコ 乳業セグメント ＋14% ＋10% BifiXヨーグルト BifiX1000α その他セグメント(健康カテゴリー) 2017/3期 2018/3期 2019/3期 1H 1H 1H SUNAO アーモンド効果 ©2018 Ezaki Glico Co., Ltd. All Rights Reserved 22

  23. Slide 23: 海外:海外事業の成長加速

    海外：海外事業の成長加速 ■中期経営計画の基本⽅針の1つである「海外事業の成⻑基盤の確⽴とグローバルブランドの 拡⼤推進」を加速 ⇒海外売上⾼は、現地通貨ベースで、前期は対前年+2%の成⻑にとどまったが、今期に ついては、+12%の成⻑を⾒込む 中国 【海外売上⾼】 （現地通貨ベース） ASEAN ＋12% ＋2% 米国 17/3期通期 18/3期通期 19/3期通期(⾒込) ©2018 Ezaki Glico Co., Ltd. All Rights Reserved 23

  24. Slide 24: 通期計画と見込み

    通期計画と見込み (単位︓億円) 18年3⽉期 19年3⽉期 通期 通期 前年同期⽐ 計画⽐ 実績 計画 ⾒込み ⾦額 増減率(%) ⾦額 増減率(%) 売上⾼ 3,534 3,640 3,580 46 1.3 ▲ 60 -1.6 営業利益 204 180 180 ▲ 24 -11.7 0 0.0 経常利益 220 199 199 ▲ 21 -9.5 0 0.0 当期純利益 152 136 136 ▲ 16 -10.6 0 0.0 ©2018 Ezaki Glico Co., Ltd. All Rights Reserved 24

  25. Slide 25: 営業利益の見込み

    営業利益の見込み (単位︓億円) 18年3⽉期 19年3⽉期 通期 通期 実績 計画 ⾒込み ⾦額 売上⽐(％) ⾦額 売上⽐(％) ⾦額 売上⽐(％) 売 上 ⾼ 3,534 100.0 3,640 100.0 3,580 100.0 売 上 原 価 1,872 53.0 1,930 53.0 1,877 52.4 売 上 総 利 益 1,662 47.0 1,710 47.0 1,703 47.6 運 賃 保 管 料 300 8.5 310 8.5 308 8.6 販 売 促 進 費 555 15.7 580 15.9 567 15.8 広 告 費 136 3.9 146 4.0 151

  26. Slide 26: 営業利益の増減要因

    営業利益の増減要因 ＜対前年＞ ＜ 対計画＞  売上⾼増収により12億円増益  売上⾼は計画を下回るため、14億円の減益  ⼀⽅、販促費率・広告費増で16億円、⼀般管理  ⼀⽅、販売品種構成の変化等により4億円、原材 費増で29億円の減益 料価格変動により13億円の増益 国内︓+1 運賃 (単位︓億円) (単位︓億円) 海外︓+11 保管料 ↑7 ⽐率変動 売上⾼ ↑8 ↓16 国内︓▲9 国内︓▲6 国内︓+9 海外︓+3 増減 ⼀般管 海外︓▲20 原材料 国内︓▲10 ↓4 理費増減 海外︓▲4 海外︓+4 販売品種 価格変動 構成の (為替含む) 販促費率 運賃 販促費率 ↑1

  27. Slide 27: セグメント別売上高の見込み

    セグメント別売上高の見込み (単位︓億円) 18年3⽉期 19年3⽉期 通期 通期 前年同期⽐ 計画⽐ 実績 計画 ⾒込み ⾦額 増減率(%) ⾦額 増減率(%) 合 計 3,534 3,640 3,580 46 1.3 ▲ 60 -1.6 菓 ⼦ ・ ⾷ 品 993 1,009 1,002 9 0.9 ▲7 -0.7 うち 菓 ⼦ 788 804 794 6 0.7 ▲ 10 -1.2 うち ⾷ 品 205 205 208 3 1.5 3 1.3 冷 菓 871 880 853 ▲ 18 -2.1 ▲ 27 -3.1 乳 業 936 948 908 ▲ 28 -3.0 ▲ 40 -4.3 ⾷

  28. Slide 28: セグメント別営業利益の見込み

    セグメント別営業利益の見込み (単位︓億円) 18年3⽉期 19年3⽉期 通期 通期 前年同期⽐ 計画⽐ 実績 計画 ⾒込み ⾦額 増減率(%) ⾦額 増減率(%) 合 計 204 180 180 ▲ 24 -11.7 0 0.0 菓 ⼦ ・ ⾷ 品 81 77 78 ▲3 -4.0 1 1.4 うち 菓 ⼦ 73 69 70 ▲4 -4.9 1 1.6 うち ⾷ 品 8 8 8 0 3.7 ▲0 -0.9 冷 菓 66 73 69 3 4.3 ▲4 -5.2 乳 業 38 43 34 ▲5 -12.4 ▲ 10 -22.4 ⾷ 品 原 料 12 11 13 2 16.4 2 22.5 海 外

  29. Slide 29: 補足資料 TTM為替レート

    補⾜資料 TTM為替レート ⽶ドル ユーロ タイバーツ 中国元 100韓国ウォン 100ｲﾝﾄﾞﾈｼｱﾙﾋﾟｱ USD EUR THB CNY 100KRW 100IDR 3/31 120.17 130.32 3.70 19.36 10.87 0.92 6/30 122.45 137.23 3.62 19.73 10.94 0.92 2015 9/30 119.96 134.97 3.29 18.96 10.06 0.82 12/31 120.61 131.77 3.34 18.36 10.33 0.88 3/31 112.68 127.70 3.19 17.39 9.86 0.85 6/30

  30. Slide 30: 補足資料 カテゴリー別売上高

    補⾜資料 カテゴリー別売上高 (単位︓億円) 18/3期 19/3期 通期 通期 カテゴリー 前年同期⽐ 実績 計画 ⾒込み ⾦額 増減率 チョコレート(ポッキー含む) 473 484 491 18 3.9 ビスケット(プリッツ含む) 276 280 264 ▲ 12 -4.3 菓 ⼦ ・ ⾷ 品 加⼯⾷品 205 205 208 3 1.5 その他 40 40 39 ▲1 -1.8 計 993 1,009 1,002 9 0.9 アイスクリーム、卸売販売⼦会社 871 880 853 ▲ 18 -2.1 冷 菓 計 871 880 853 ▲ 18 -2.1 発酵乳 246 253 229

  31. Slide 31: 注意事項・お問合せ先

    【注意事項】 ＊この資料中の当社および当社グループの現在の計画、⾒通し、取組みなどは、 現時点において⼊⼿可能な情報の判断に基づくものですが、重⼤なリスクや不確 実性を含んでいます。実際の業績は、さまざまな要素によりこれら予測とは⼤きく 異なる可能性がある事をご承知下さい。 ＊そのような要因の例としては、経済情勢の悪化、為替レートの変動、法律・⾏ 政制度の変化、競合会社の価格・製品戦略による圧⼒、当社の既存製品およ び新製品の販売⼒の低下、⽣産中断、当社の知的所有権に対する侵害、急 速な技術⾰新、重⼤な訴訟における不利な判決等がありますが、業績に影響を 与える要素はこれらに限定されるものではあ

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