Grammer Ag · XETR:GMM
Grammer — FY2006 Earnings Presentation
31 slides from Grammer's earnings presentation, Mar 30, 2007
Slide 1: Geschäftsjahr 2006 Bilanzpressekonferenz
Geschäftsjahr 2006 Bilanzpressekonferenz Frankfurt, 30. März 2007
Slide 2: Grammer im Überblick
Grammer im Überblick 2006 Results - Analyst Conference of the Grammer Group March 30, 2007 Page 2
Slide 3: Unsere Produkte und Kunden
Unsere Produkte und Kunden Automotive Automotive Driver Driver Seats Seats Passenger Passenger Seats Seats PKW PKW Offroad Offroad LKW LKW Bus Bus Bahn Bahn Landwirt- Bauma- Gabel- schaft schinen stapler 2006 Results - Analyst Conference of the Grammer Group March 30, 2007 Page 3
Slide 4: Unsere Standorte weltweit
Unsere Standorte weltweit 2006 Results - Analyst Conference of the Grammer Group March 30, 2007 Page 4
Slide 5: Unsere Stärken
Unsere Stärken Markführer (z.B. Offroad, hochwertige Kopfstützen) Hohe technische Kompetenz durch eigene Entwicklung und Patente (z.B. Crashaktive Kopfstütze, Luftfederung bei Staplersitzen) Innovationsstärke (MOTIS, Concept Car) Weltweite Präsenz Nutzung kostengünstiger Produktionsstätten Kontinuie
Slide 6: Strategie und nächste Schritte
Strategie und nächste Schritte 2006 Results - Analyst Conference of the Grammer Group March 30, 2007 Page 6
Slide 7: Unsere strategischen Marktziele
Unsere strategischen Marktziele Positionierung als führender Hersteller von (crashaktiven) Kopfstützen Steigerung des Marktanteils bei Mittelkonsolen Durchdringung des US-Markts insbesondere zur Stärkung unserer Position als Marktführer im Offroad-Geschäft Stärkung unserer Position im attraktiven Ma
Slide 8: Unsere Finanzziele
Unsere Finanzziele 1. Organisches Wachstum von durchschnittlich rund 5% p.a. Konzentration auf das Kerngeschäft bei Automotive und Seating Systems Verbesserung der Marktposition und des Marktanteils: Identifikation von Wachstumskunden und -branchen Erschließung neuer Märkte in den USA/NAFTA und Chin
Slide 9: Zukünftiges Wachstum
Zukünftiges Wachstum China (Zentrum für Fernost) Stark wachsender Markt mit niedrigen Produktionskosten Wir folgen unseren Kunden zu deren Produktionsstätten Unsere Produktionsstandorte: Tianjin Changchun Aufbau des Entwicklungsstandorts Shanghai Entwicklung und Produktion von Mittelkonsolen für VW
Slide 10: Unsere nächsten Schritte - Automotive
Unsere nächsten Schritte - Automotive Ziele Direkte Arbeitskosten in €/Minute (2006) 0,219 Optimierung der Produktion: Neuer Standort in Serbien “Cut & sew” Dezentralisierung der Entwicklung: Neue Entwicklungsstandorte in Shanghai 0,099 für Asien, Detroit für NAFTA und Atibaia für Südamerika 0,069 0
Slide 11: Unsere nächsten Schritte - Seating Systems
Unsere nächsten Schritte - Seating Systems LKW: Mittelfristiges Wachstumspotenzial MOTIS - Modular Truck Interior System Zielmärkte: Europa, Nord- und Südamerika sowie Nachrüstmarkt Erweiterung der Kundenbasis mit der neuen Sitzplattform (zweite Generation) Ergonomie Optimierung der Fertigung Global
Slide 12: Zukünftige Profitabilität im Bahngeschäft
Zukünftige Profitabilität im Bahngeschäft Betreiber OEM früher heute Produktinnovation Kostenorientierung Komfort und Design (Styling) Aufnahme als strateg. Lieferant Kosten des Lebenszyklus Neu- und Ersatzgeschäft Ersatzgeschäft 2006 Results - Analyst Conference of the Grammer Group March 30, 2007
Slide 13: Breiteres Produktangebot
Breiteres Produktangebot 2006 Results - Analyst Conference of the Grammer Group March 30, 2007 Page 13
Slide 14: Finanzzahlen
Finanzzahlen 2006 Results - Analyst Conference of the Grammer Group March 30, 2007 Page 14
Slide 15: Langfristige Entwicklung von Umsatz und EBIT
Langfristige Entwicklung von Umsatz und EBIT Börsengang Reorganisation Prozessoptimierung und Wachstum CAGR 5% 859 881 825 CAGR 779 786 32% 721 671 564 7,8% 7,9% 411 289 243 5,9% 5,5% 4,7% 4,9% 4,4% 4,0% 3,9% 3,8% (0.4)% 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Umsatz in Mio. Euro EBIT
Slide 16: G+V in Mio. €
G+V in % des in % des in Mio. € 2006 Umsatzes 2005 Umsatzes Umsatz 881,0 859,3 EBITDA 62,5 7,1% 56,8 6,6% EBIT 38,9 4,4% 32,6 3,8% EBT 32,0 3,6% 25,4 3,0% Jahresüberschuss 21,3 2,4% 16,8 1,9% 2006 Results - Analyst Conference of the Grammer Group March 30, 2007 Page 16
Slide 17: Großer Einfluss der Materialkosten auf unsere G+V
Großer Einfluss der Materialkosten auf unsere G+V Materialkosten: 525 Millionen € davon beeinflussbar: 285 Millionen € 7% Stahl 9% 5% 8% Beeinflussbare Kunststoff 30% Elmec 9% Nicht - beeinflussbare Schaum 54% Fracht 32% 10% Bezüge Sonstiges 12% 24% Guss Sonstiges Zahlen für 2006 2006 Results - Anal
Slide 18: Segmente
Segmente Umsatzaufteilung EBIT nach Segmenten in Millionen Euro Umsatz 2006: 881 Millionen Euro 40 38,9 32,6 30 22,9 22,7 Automotive 20 18,2 Passagier- 65% 14,3 sitze 5% 10 Fahrersitze 0 30% -1,4 -2,7 -10 Automotive Fahrersitze Passagiersitze Konzern 2005 22,9 14,3 -2,7 32,6 2006 22,7 18,2 -1,4 38,9
Slide 19: Automotive
Automotive Umsatzstruktur 2006 5-Jahres-Entwicklung HGB IFRS 12% €569m €575m 6% 15% €539m €540m €532m 44% 10% 38% 5% 5,7% 4,8% 4,4% 4,0% 3,9% Ko pfstützen A rmlehnen / M IKO Sitzbezüge 0% So nstiges 2002 2003 2004 2005 2006 Umsatz EBIT-Marge 2006 Results - Analyst Conference of the Grammer Group Mar
Slide 20: Fahrersitze
Fahrersitze Umsatzstruktur 2006 5-Jahres-Entwicklung HGB IFRS €266m €258m €239m 30% 15% €197m €201m 70% 10% 6,8% 5% 5,5% 5,5% 3,6% Offro ad 2,5% LKW 0% 2002 2003 2004 2005 2006 Umsatz EBIT-Marge 2006 Results - Analyst Conference of the Grammer Group March 30, 2007 Page 20
Slide 21: Passagiersitze
Passagiersitze Umsatzstruktur 2006 5-Jahres-Entwicklung HGB IFRS €49m €47m €47m 15% €45m €38m 10% 43% 10,3% 57% 5% 3,9% 4,2% 0% 2002 2003 2004 2005 2006 -3,1% -5% B us -7,2% B ahn -10% Umsatz EBIT-Marge 2006 Results - Analyst Conference of the Grammer Group March 30, 2007 Page 21
Slide 22: Wichtige Finanzzahlen
Wichtige Finanzzahlen Veränderung in Mio. € 2006 2005 in % ROCE in % 9,05% 8,68% 4% WACC in % 6,40% 6,40% 0% Working Capital 115,3 99,5 16% Operativer Cash Flow 29,7 56,9 -48% Cash-wirksame Investitionen 26,1 26,0 0% Free Cash Flow * 2,3 29,8 -92% Eigenkapitalquote in % 36,7% 40,4% -9% Nettofinanzve
Slide 23: Aktienchart im Vergleich zum SDAX
Aktienchart im Vergleich zum SDAX 26,5 Grammer AG S-DAX 5.650 25,5 5.450 24,5 5.250 23,5 5.050 22,5 4.850 21,5 4.650 20,5 4.450 19,5 4.250 18,5 4.050 17,5 3.850 Dez 05 Mrz 06 Jun 06 Sep 06 Dez 06 2006 Results - Analyst Conference of the Grammer Group March 30, 2007 Page 23
Slide 24: Ausblick
Ausblick Steigerung von Umsatz und EBIT um bis zu 5 % gegenüber Vorjahr: Passagiersitze mit positivem EBIT Q 1 wird aufgrund von Vorzieheffekten und Anläufen etwas schwächer als im Vorjahr ROCE > WACC Positiver Free Cash Flow Mind. Dividendenkontinuität Mögliche Einflussfaktoren: Rohstoffpreise Währ
Slide 25: Anhang – Unsere Produkte
Anhang – Unsere Produkte 2006 Results - Analyst Conference of the Grammer Group March 30, 2007 Page 25
Slide 26: Automotive
Automotive 2006 Results - Analyst Conference of the Grammer Group March 30, 2007 Page 26
Slide 27: Seating Systems
Seating Systems MAXIMO Evolution ACTIMO Evolution PRIMO 2006 Results - Analyst Conference of the Grammer Group March 30, 2007 Page 27
Slide 28: Seating Systems
Seating Systems MSG 90.6 VW S2 (BR) 2006 Results - Analyst Conference of the Grammer Group March 30, 2007 Page 28
Slide 29: Seating Systems
Seating Systems Gran Turismo D 3000 ICE 3000 AVE Club 2006 Results - Analyst Conference of the Grammer Group March 30, 2007 Page 29
Slide 30: Seating Systems
Seating Systems Asymmetrische Rückenkontur alternativ: Langer Rücken für Baumaschinen Einstellbare Lehnenhöhe Ablagetasche für Dokumente Einstellbare Armlehnen Einstellbare Integriertes Rückhaltesystem Lendenwirbelstütze Sitzheizung Neigungseinstellbare Rückenlehne Gewichtsschnelleinstellung Niedrig
Slide 31: Disclaimer
Disclaimer This presentation has been prepared by Grammer AG for the sole purpose of the analysts’ and press conference held in Frankfurt on March 30, 2007. It has not been independently verified. It does not constitute an offer, invitation or recommendation to purchase or subscribe for any shares o