Accor Sa · EURONEXT:AC
Accor Sa — AccorHotels — Shareholder Meeting (April 2018)
67 slides from Accor Sa's shareholder meeting presentation, Apr 20, 2018
Slide 1: Assemblée Générale Mixte 2018
ASSEMBLEE GENERALE MIXTE 2018 Vendredi 20 avril 2018
Slide 2: Sébastien Bazin
Sébastien Bazin Président-directeur général SO/ Bangkok, Thaïlande
Slide 3: François Pinon
François Pinon Directeur juridique Groupe & Secrétaire du Conseil Pullman Park Lane, Hong Kong
Slide 4: Jean-Jacques Morin
Jean-Jacques Morin Directeur général Finances Ibis Styles Singapore On Macpherson, Singapour
Slide 5: 2017 : Une nouvelle année de chiffres record
2017 : Une nouvelle année de chiffres record Volume Chiffre Excédent Brut Résultat Free d’affaires d’affaires d’Exploitation d’Exploitation Cash-flow 18Mds€ 1 937M€ 626M€ 492M€ 435M€ +19% +7,9% +8,1% +10,1% x2 Hors change pcc pcc pcc pcc: à périmètre et change constants ACCORHOTELS / ASSEMBLEE GENER
Slide 6: Forte croissance du chiffre d'affaires sur tous les segments
Forte croissance du chiffre d’affaires sur tous les segments 2016 2017 Variation HotelServices En M€ En M€ Publié pcc Volume d’affaires de 18Mds€, en hausse de 19% hors effets de change HotelServices 1 524 1 746 +14,6% +5,1% Nouvelles Activités 44 100 N/A +6,9% Chiffre d’affaires de AccorHotels Acti
Slide 7: Un niveau d'ouverture record en 2017 avec plus de 300 hôtels
Un niveau d’ouverture record en 2017 avec plus de 300 hôtels Ouvertures par segment Ouvertures par région (en % de chambres) (en % de chambres) 20% Rixos 16% Luxe & Haut de Gamme Amérique 6% 16 hôtels du Sud 7k chambres France & Suisse 1% BHG Amérique du Nord, >1/3 21 hôtels Centrale & Luxe & 3k cha
Slide 8: Une consolidation continue de nos parts de marché
Une consolidation continue de nos parts de marché (Au 31 décembre 2017 – en nombre de chambres) 169k Portefeuille 152k 4 283 Hôtels 28k 24k 616k 3k Chambres 8k Europe 168k Amérique du Nord, 99 Centrale & France & Suisse 75k Pays Caraïbes 52k 48k Pipeline 33k 19k Asie Pacifique 874 Hôtels Afrique & M
Slide 9: MGallery London Leicester Square
MGallery London Leicester Square Royaume-Uni
Slide 10: Novotel Singapore On Stevens
Novotel Singapore On Stevens Singapour
Slide 11: Pullman Zhouzhuang Resort & Spa
Pullman Zhouzhuang Resort & Spa Chine
Slide 12: ibis Bangkok impact
ibis Bangkok impact Thaïlande
Slide 13: Jo&Joe Hossegor
JO& Joe Jo&Joe Hossegor France
Slide 14: Rixos Premium Dubai
Rixos Premium Dubai Emirats Arabes Unis
Slide 15: Fairmont Royal Palm Marrakech
Fairmont Royal Palm Marrakech Maroc
Slide 16: Une forte progression des résultats opérationnels
Une forte progression des résultats opérationnels (en M€) HOTEL NOUVELLES ACTIFS CORPORATE SERVICES ACTIVITÉS HÔTELIERS & INTERCOS Chiffre d’affaires 1 746 100 616 (525) 1 937 EBE 656 (25) 96 (101) 626 2017 Marge sur EBE 38% N/A 16% N/A 32% REX 576 (33) 50 (100) 492 Marge sur REX 33% N/A 8% N/A 25%
Slide 17: Des nouvelles activités qui passent la barre des 100M€
Des nouvelles activités qui passent la barre des 100M€ de chiffre d’affaires 100M€ Chiffre d’affaires 10% Croissance du CA à pcc (performance sur 12 mois des sociétés consolidées) Excédent Brut d’Exploitation stable Objectif de résultat à l’équilibre confirmé à 2019 Acquisition de Gekko finalisée en
Slide 18: Chiffre d'affaires, EBE, REX
(En M€) Chiffre d’affaires stable reflétant: 2016 2017 - La stratégie de gestion d’actifs incluant HotelF1 et les programmes Chiffre d’affaires 3 986 3 985 de rénovation EBE 533 522 - Compensée par de solides performances opérationnelles en REX 300 522 Europe Résultat avant impôt 188 410 Arrêt des d
Slide 19: Un profil de dette qui s'améliore
Un profil de dette qui s’améliore 6.51% 4.5 4.6 5 4.2 4.5 5.37% 3.5 3.6 4 AccorHotels est 2.9 2.8 4.28% 3.5 engagé à 3 3.11% maintenir sa 2.89% 2.85% 2.5 notation 2 2.04% Investment Grade 1.5 1 0.5 Notation S&P & 0 Fitch : BBB- 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Taux Maturité (en années) ACCORHOTELS
Slide 20: Proposition de dividende pour l'exercice 2017
Proposition de dividende pour l’exercice 2017 2016 2017 Résultat courant après impôt (1) (en M€) 469 538 Résultat courant après impôt par action (en €) 1,81 1,87 Dividende ordinaire par action (2) (en €) 1,05 1,05 Dividende ordinaire (en millions €) 299 302 Paiement en numéraire (1) Résultat avant i
Slide 21: Chiffre d'affaires du 1er trimestre 2018
Chiffre d’affaires du 1er trimestre 2018 T1 2017 T1 2018 Variation Publié pcc HotelServices En M€ En M€ Volume d’affaires de 4,1Mds€, HotelServices 563 553 -1,8% +7,7% en hausse de 9% hors change Nouvelles Activités 13 31 N/A +14,5% Actifs Hôteliers & Autres 164 157 -4,2% +7,5% Chiffre d’affaires de
Slide 22: Performance de l'action Accor & du CAC 40
Performance de l’action Accor & du CAC 40 125% 45,00€ 115% AccorHotels 5 077 pts +14% depuis 1 an CAC 40 105% +6% depuis 1 an 39,55€ 5 392 pts 95% Avril 2017 Octobre 2017 Avril 2018 ACCORHOTELS / ASSEMBLEE GENERALE MIXTE 20 avril 2018 / 23
Slide 23: Sébastien Bazin
Sébastien Bazin Président-directeur général Sofitel Luang Prabang, Laos
Slide 24: En ordre de marche pour une nouvelle phase de croissance
En ordre de marche pour une nouvelle phase de croissance Forte création Profil Initiatives Acquisitions Offre Transition vers AccorHotels de valeur financier digitales bénéfiques par segment un modèle plus fort chez amélioré reconnues remodelée AccorInvest Asset-light que jamais ACCORHOTELS / ASSEMB
Slide 25: Forte amélioration de la rentabilité
Forte amélioration de la rentabilité (incluant AccorInvest) Taux de croissance annuel moyen +8% 765 696 665 602 515 526 521 449 11.9% 12.4% 12.9% 11.0% 9.3% 9.6% 9.3% 8.4% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Résultat d’exploitation (M€) Marge sur résultat d’exploitation (%) ACCORHOTELS / ASSEMBL
Slide 26: Un portefeuille hôtelier mieux équilibré
Un portefeuille hôtelier mieux équilibré Luxe: + 19 points en 4 ans Marchés émergents : +7 points en 4 ans 41% 8% 5% Amérique du Sud Luxe & Amérique du Nord, Haut de Gamme Centrale & Caraïbes 27% 25% Economique France & Suisse 27% ASPAC 32% 27% Milieu de Gamme 8% Europe Afrique & Moyen-Orient Redeva
Slide 27: Des infrastructures solides pour accompagner une croissance forte
Des infrastructures solides pour accompagner une croissance forte CLIENTS 41M UNE APPLICATION UNIQUE 9M Adhérents au programme de fidélité +70% Mises à jour des prix par jour X2 vs. 2014 Chiffre d’affaires vs. 2016 vs. 5M en 2014 HÔTELS 1,7 X4,5 968 Réservation par seconde Ratio “Look-to-book”* Soll
Slide 28: Acquisitions : 6,3Mds€ sur 4 ans, essentiellement dans l'hôtellerie
Acquisitions : 6,3Mds€ sur 4 ans, essentiellement dans l’hôtellerie Investissements non-récurrents 2014-17 (Mds€) & % du total Investissements depuis 2014 HOTEL SERVICES 3,7Mds 60% ACTIFS HÔTELIERS 2,0Mds 30% 2 Mds€ d’actifs hôteliers acquis NOUVELLES ACTIVITES 0,6Md 10% ACCORHOTELS / ASSEMBLEE GENE
Slide 29: Une politique d'investissement disciplinée
Une politique d’investissement disciplinée • Étendre et sécuriser notre leadership • Accélérer notre développement dans des marchés et/ou segments spécifiques HOTELSERVICES • Offrir des services complémentaires à nos clients et partenaires • Privilégier les cibles de taille moyenne • Respecter des c
Slide 30: AccorHotels est plus fort que jamais
AccorHotels est plus fort que jamais Des marques puissantes Pipeline Volume d’affaires En K chambres +50% En Mds€ X2 X2 25 161 18 13 112 9 2012 2017 2012 2017 2012 2017 Croissance du parc hôtelier Ouvertures annuelles Capitalisation boursière En K chambres En K chambres En Mds€ +37% +35% X2 616 41 1
Slide 31: Filialisation de AccorInvest
Filialisation de AccorInvest CRÉATION DE ACCORINVEST OUVERTURE DU CAPITAL UNE ENTITÉ JURIDIQUE INDÉPENDANTE À DE NOUVEAUX INVESTISSEURS Investisseurs 45% 55% institutionnels de Long-terme ACCORINVEST HotelServices Contrats MAJORITÉ DES ACTIFS Propriétaire de de management DE HOTELINVEST marques, opé
Slide 32: Paramètres clés de l'opération
Paramètres clés de l’opération CA PIF GIC Assurances CLNS Amundi Autres 45% 55% 6,25Mds€ 4,4Mds€ T2 2018 Valeur d’entreprise Cash pour AccorHotels Finalisation prévue ACCORHOTELS / ASSEMBLEE GENERALE MIXTE 20 avril 2018 / 33
Slide 33: Une relation de long terme avec AccorInvest
Une relation de long terme avec AccorInvest Contrats de management Un financement sécurisé Dividendes 3,6Mds€ de financement Rendement de 5% basé sur Durée de 30 à 50 ans sécurisé pour exécuter le Plan la valeur d’actif nette 2017-2021 de la transaction Représentation de Droits de liquidité Redevanc
Slide 34: 4,4 Mds€ de cash disponible
4,4 Mds€ de cash disponible 1 2 3 € Stratégie d’acquisitions Retour aux actionnaires Préserver le statut ciblées investment grade Objectif de rachats d’actions & jusqu’à 1,35 Mds€ Améliorer la flexibilité du bilan (environ 10% de la capitalisation boursière actuelle) ACCORHOTELS / ASSEMBLEE GENERALE
Slide 35: Un secteur à très fort potentiel de croissance
Un secteur à très fort potentiel de croissance 6 286 +7% 5 114 p.a. +3.5% 3 986 p.a. 2010 2017 2020 Dépenses dans le Tourisme & le Voyage (en Mds$) Source: WTTC ACCORHOTELS / ASSEMBLEE GENERALE MIXTE 20 avril 2018 / 36
Slide 36: Des tendances particulièrement favorables au Groupe
Des tendances particulièrement favorables au Groupe Les tendances générales soutiendront Des tendances spécifiques soutiendront la croissance de l’hôtellerie la croissance de AccorHotels La Chine représente déjà les USA2x +8% d’arrivées internationales en en matière de dépenses de voyage Europe & +5
Slide 37: Un portefeuille diversifié de marques fortes
Un portefeuille diversifié de marques fortes Luxe & Milieu de gamme Services Haut de gamme & Economique connexes Locations privées Co-working Conciergerie Solutions digitales Dîners & Evènements ACCORHOTELS / ASSEMBLEE GENERALE MIXTE 20 avril 2018 / 38
Slide 38: Des initiatives améliorant la création de valeur
Des initiatives améliorant la création de valeur pour les clients et les partenaires Expertise en matière de services (marques, clients) Capacité de distribution et de génération de revenus Expertise en CRM et fidélisation Hôtels Développer Taille critique, densité et fort potentiel de crois
Slide 39: Un Groupe engagé avec Planet 21
Un Groupe engagé avec Planet 21 ACCORHOTELS / ASSEMBLEE GENERALE MIXTE 20 avril 2018 / 40
Slide 40: Innover au bénéfice d'une hospitalité positive
Innover au bénéfice d’une hospitalité positive SOUTENIR LA PROMOUVOIR UNE AGIR POUR UNE TRANSITION BAS CARBONE AGRICULTURE DURABLE SOCIETE PLUS INCLUSIVE > Jaccede.com facilite le déplacement > Partenariat avec Energy Observer des personnes à mobilité réduite > Signature du French Business Climate >
Slide 41: Six leviers stratégiques pour développer AccorHotels
Six leviers stratégiques pour développer AccorHotels CREATION D’UNE ATTIRER CONVERTIR RETENIR DEMANDE avec des marques fortes et grâce à un grâce à une stratégie globale internationales associées à un parcours client de fidélisation et une plus PERENNE savoir opérationnel reconnu digital fluide gran
Slide 42: Des Talents engagés : premier atout du Groupe
Des Talents engagés : premier atout du Groupe 250 000 COLLABORATEURS SOUS ENSEIGNES ACCORHOTELS DANS LE MONDE DIVERSITÉ ENGAGEMENT DÉVELOPPEMENT 29% 77% 800 DE NOS DIRECTEURS d’HOTELS FORMATEURS INTERNES TAUX D’ENGAGEMENT CERTIFIÉS PAR DE NOS COLLABORATEURS SONT DES L’ACADÉMIE (+ 5 pts) 42% FEMMES A
Slide 43: Transformation culturelle : Les initiatives clés en 2017
Transformation culturelle : Les initiatives clés en 2017 COM Y ‘Shadow Comex II’ HEARTIST JOURNEY SWAP YOUR JOB > 180 Super Transformers > 65% des collaborateurs du siège ont > 14 membres à parité homme/femme > 1 250 hôtels et 2 500 Transformers participé > Déclinaison dans les pays > Toutes les mar
Slide 44: Gouvernance
François Pinon Gouvernance Grand Mercure Basildene Manor, Australie
Slide 45: Composition du Conseil d'administration
Composition du Conseil d’administration (À l’issue de l’Assemblée Générale) 13 Administrateurs (dont 2 Administrateurs représentant les salariés) 54% d’Administrateurs indépendants 45% d’Administratrices ACCORHOTELS / ASSEMBLEE GENERALE MIXTE 20 avril 2018 / 47
Slide 46: Travaux du Conseil d'administration en 2017
Travaux du Conseil d’administration en 2017 15 réunions avec un taux moyen de participation de 88 % Notamment : > Suivi du processus de filialisation de l’activité HotelInvest et d’ouverture du capital de la société AccorInvest > Acquisition de sociétés (Availpro, BHG, Gekko, Mantra, Travelkeys et V
Slide 47: Comités du Conseil d'administration
Comités du Conseil d’administration 5 comités spécialisés > Comité d’audit et des risques (6 membres) > Comité des engagements (5 membres) > Comité des nominations et des rémunérations (8 membres) > Comité de la gouvernance, de la compliance et de la responsabilité sociétale (4 membres) > Comité de
Slide 48: Rapport du comité des nominations et des rémunérations
Sophie Gasperment Rapport du comité des nominations et des rémunérations Pullman Kaifeng Jianye, Chine
Slide 49: Rémunération du Président-directeur général
Rémunération du Président-directeur général RÉMUNÉRATION VERSÉE OU POLITIQUE DE RÉMUNÉRATION ATTRIBUÉE AU TITRE DE 2017 POUR 2018 (SAY ON PAY EX POST) (SAY ON PAY EX ANTE) Rémunération annuelle fixe 950 000 € 950 000 € 1 505 719 € 0-150 % du montant de référence de 1 250 000 € Rémunération annuelle
Slide 50: Rémunération du Directeur général délégué
Rémunération du Directeur général délégué RÉMUNÉRATION VERSÉE OU POLITIQUE DE RÉMUNÉRATION ATTRIBUÉE AU TITRE DE 2017 POUR 2018 (SAY ON PAY EX POST) (SAY ON PAY EX ANTE) Rémunération annuelle fixe 600 000 € 600 000 € 722 745 € 0-150 % du montant de référence de 600 000 € Rémunération annuelle variab
Slide 51: Rapport des Commissaires aux comptes
David Dupont-Noël & Jacques Pierres Rapport des Commissaires aux comptes Sofitel Vienna Stephansdom, Autriche
Slide 52: Communication du Comité Central d'Entreprise
François Pinon Communication du Comité Central d’Entreprise Novotel Melbourne South Warf, Australie
Slide 53: Présentation des résolutions
François Pinon Présentation des résolutions Fairmont Royal Palm, Marrakech, Maroc
Slide 54: Première et deuxième résolutions
Première et deuxième résolutions APPROBATION DES COMPTES SOCIAUX ET CONSOLIDÉS DE L’EXERCICE 2017 Chiffre d’affaires consolidé : 1 937 millions d’euros Résultat d’exploitation consolidé : 492 millions d’euros ACCORHOTELS / ASSEMBLEE GENERALE MIXTE 20 avril 2018 / 56
Slide 55: Troisième résolution
Troisième résolution AFFECTATION DU RÉSULTAT ET DISTRIBUTION D’UN DIVIDENDE Dividende ordinaire de 1,05€ par action Paiement du dividende en numéraire Date de paiement : 15 mai 2018 ACCORHOTELS / ASSEMBLEE GENERALE MIXTE 20 avril 2018 / 57
Slide 56: Quatrième résolution
Quatrième résolution FIXATION DU MONTANT ANNUEL DES JETONS DE PRÉSENCE Montant total de l’enveloppe des jetons de présence : 1 320 000 euros À compter de l’exercice ouvert le 1er janvier 2018 ACCORHOTELS / ASSEMBLEE GENERALE MIXTE 20 avril 2018 / 58
Slide 57: Cinquième résolution
Cinquième résolution APPROBATION DU RENOUVELLEMENT D’ENGAGEMENTS RÉGLEMENTÉS AU PROFIT DE MONSIEUR SÉBASTIEN BAZIN Renouvellement des engagements pris au bénéfice de Monsieur Sébastien Bazin en matière : • de régime de retraite supplémentaire • d’assurance chômage • d’indemnité de cessation de son m
Slide 58: Sixième et septième résolutions
Sixième et septième résolutions RÉMUNÉRATION DU PRÉSIDENT-DIRECTEUR GÉNÉRAL ET DU DIRECTEUR GÉNÉRAL DÉLÉGUÉ AU TITRE DE L’EXERCICE 2017 Say on pay ex post Approbation des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature versés ou attribués,
Slide 59: Huitième et neuvième résolutions
Huitième et neuvième résolutions POLITIQUE DE RÉMUNÉRATION DU PRÉSIDENT-DIRECTEUR GÉNÉRAL ET DU DIRECTEUR GÉNÉRAL DÉLÉGUÉ AU TITRE DE L’EXERCICE 2018 Say on pay ex ante Vote des actionnaires sur les principes et critères de détermination, de répartition et d’attribution des éléments fixes, variables
Slide 60: Dixième résolution
Dixième résolution APPROBATION DE LA CESSION DU CONTRÔLE D’ACCORINVEST GROUP SA Vote consultatif sur le projet de cession du contrôle d’AccorInvest Group SA à des tiers investisseurs Position-recommandation AMF DOC n°2015-05 et article 5.4 du Code Afep- Medef Finalité : permettre au groupe AccorHote
Slide 61: Onzième résolution
Onzième résolution AUTORISATION D’OPÉRER SUR LES ACTIONS DE LA SOCIÉTÉ Nombre maximum d’actions pouvant être acquises : 29 millions (soit 9,99 % du capital au 31 décembre 2017) Prix d’achat maximal : 70€ par action Montant maximal d’investissement : 2,03 milliards d’euros Rachat exclu en période d’o
Slide 62: Douzième résolution
Douzième résolution EMISSION DE BONS DE SOUSCRIPTION D’ACTIONS À ATTRIBUER GRATUITEMENT AUX ACTIONNAIRES EN CAS D’OFFRE PUBLIQUE Montant maximal de l’émission : 25 % du capital Mise en œuvre conditionnée à l’avis positif préalable d’un Comité ad-hoc du Conseil d’administration, présidé par la Vice-P
Slide 63: Treizième résolution
Treizième résolution ACCÈS AU CAPITAL DES SALARIÉS ADHÉRENTS D’UN PLAN D’ÉPARGNE ENTREPRISE Émission d’actions réservée aux salariés ayant adhéré à un Plan d’Epargne Entreprise Groupe, plafonnée à 2% du capital social, déduction faite des actions émises en vertu de la 25e résolution de l’Assemblée g
Slide 64: Quatorzième résolution
Quatorzième résolution POUVOIRS POUR FORMALITÉS ACCORHOTELS / ASSEMBLEE GENERALE MIXTE 20 avril 2018 / 66
Slide 65: Questions / Réponses
QUESTIONS / REPONSES Banyan Tree Phuket, Thaïlande
Slide 66: Vote des résolutions
VOTE DES RESOLUTIONS Sofitel Singapore Resort & Spa, Singapour
Slide 67: Assemblée Générale Mixte 2018
ASSEMBLEE GENERALE MIXTE 2018 Vendredi 20 avril 2018