Koninklijke Heijmans N.v. · EURONEXT:HEIJM
Koninklijke Heijmans — H1 2007 Earnings Presentation
36 slides from Koninklijke Heijmans's earnings presentation, Aug 23, 2007
Slide 1: Halfjaarcijfers 2007
Halfjaarcijfers 2007 Guus Hoefsloot/Dick van der Kroft Halfjaarcijfers 2007 Guus Hoefsloot/Dick van der Kroft
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer • This presentation contains forward- looking statements. By their nature these involve risk and uncertainty. Forward- looking statements represent the company’s judgement regarding future events, and are based on currently available information. Consequently the company cannot guarantee
Slide 3: Profiel van Heijmans: activiteiten (op basis 2006)
Profiel van Heijmans: activiteiten (op basis 2006) Infra 33% Infra 25% Vastgoed 29% Bouw 11% Vastgoed 64% Bouw 38% Opbrengsten Operationeel resultaat 23-8-2007 halfjaarcijfers 2007 3 Profiel van Heijmans: activiteiten (op basis 2006) Infra 33% Infra 25% Vastgoed 29% Bouw 11% Vastgoed 64% Bouw 38% Op
Slide 4: Profiel van Heijmans: geografische spreiding
Profiel van Heijmans: geografische spreiding (op basis 2006) België 10% België 8% Duitsland 3% Duitsland 4% UK 9% UK 6% Nederland 83% Nederland 77% Opbrengsten Operationeel resultaat 23-8-2007 halfjaarcijfers 2007 4 Profiel van Heijmans: geografische spreiding (op basis 2006) België 10% België 8% Du
Slide 5: Bouwproductie groeit in landen waarin Heijmans actief is
Bouwproductie groeit in landen waarin Heijmans actief is Prognose groei Nederlandse bouwproductie 2007: 4,5% 6 4 2 0 2007 -2 UK +2.6% -4 België +0.8% -6 Duitsland +1.2% 2003 2004 2005 2006 2007 f 2008 f Bron: EIB/CBS Bron: Euroconstruct 23-8-2007 halfjaarcijfers 2007 5 Bouwproductie groeit in landen
Slide 6: Heijmans kent tegenvallende eerste helft van 2007
Heijmans kent tegenvallende eerste helft van 2007 Eerste helft 2007: • Resultaat koopwoningen blijft op goed niveau; risicoprofiel commercieel vastgoed sterk gereduceerd • Tegenvallers Bouw groter dan verwacht; turnaround • Infra: lagere bijdrage grote projecten, uitstel start nieuwe grote projecten
Slide 7: Maar handhaaft prognose voor hele jaar
Maar handhaaft prognose voor hele jaar Prognose 2007: • Goede positie koopwoningen leidt tot hoger operationeel resultaat dan in 2006 • Meer bouwteam opdrachten in orderportefeuille Bouw; verliesprojecten faseren uit; sterke verbetering resultaat verwacht in 2e helft 2007; beperkt negatief operation
Slide 8: Groei vooral door acquisities
Groei vooral door acquisities In mln 2007 H1 2006H1 2006 Opbrengsten 1.689 1.353 2.942 Operationeel resultaat 31 53 117 Winst na belasting 19 36 83 Operationele kasstroom 16 -58 -34 Orderportefeuille 3.605 2.963 3.196 23-8-2007 halfjaarcijfers 2007 8 Groei vooral door acquisities In mln 2007 H1
Slide 9: Bouw en Infra drukken operationeel resultaat
Bouw en Infra drukken operationeel resultaat In mln 2007 H1 2006 H1 2006 Vastgoed 26 27 80 Bouw -12 9 6 Infra 1 8 25 Techniek 1 - - Buitenland 6 7 20 Overig/niet gealloceerd 9 2 -14 Totaal 31 53 117 23-8-2007 halfjaarcijfers 2007 9 Bouw en Infra drukken operationeel resultaat In mln 2007 H1 2006
Slide 10: Vastgoed NL: marge blijft op goed niveau
Vastgoed NL: verantwoording verkoop INIT vertekent margeontwikkeling divisie: marge blijft op goed niveau In mln 2007H1 2006H1 2006 Opbrengsten 480 377 866 Operationeel resultaat 26 27 80 Operationele marge 5,5% 7,1% 9,2% Idem na correctie INIT en 7,1% Flight Square Orderportefeuille 924 807 915 2
Slide 11: Voldoende vraag naar woningen; risico onverkocht vastgoed afgenomen
Voldoende vraag naar woningen; risico onverkocht vastgoed significant afgenomen • Scheve verhouding tussen vraag en aanbod op koopwoningenmarkt • Heijmans verkocht 1.238 woningen (1.570 in eerste helft 2006); afname door verdere vertraging in vergunningprocedures; gemiddelde prijs 247.000 per woni
Slide 12: Verwachting hoger resultaat heel 2007 op basis orderportefeuille
Verwachting hoger resultaat heel 2007 op basis orderportefeuille en ontwikkelingspotentieel • Grotere orderportefeuille van goede kwaliteit • Vergelijkbaar patroon als in 2006 • Risico commercieel vastgoed portefeuille nagenoeg nihil • Totaal potentieel 46.000 woningen • Bouwfonds Langewold 1.500 wo
Slide 13: Bouw NL: tegenvallers op aantal 2005 projecten
Bouw NL: tegenvallers op aantal 2005 projecten ernstiger dan voorzien in 2006 In mln 2007H1 2006H1 2006 Opbrengsten 391 405 845 Operationeel resultaat -12 9 6 Operationele marge -3,2% 2,3% 0,7% Orderportefeuille 1.025 977 1.000 23-8-2007 halfjaarcijfers 2007 13 Bouw NL: tegenvallers op aantal 2005
Slide 14: Verbetering orderportefeuille leidt tot sterke verbetering resultaat 2e helft
Verbetering orderportefeuille leidt tot sterke verbetering resultaat 2e helft en licht negatief resultaat 2007 • Verliesvoorziening op 2005 werken in orderportefeuille verhoogd met 23 mln in eerste helft 2007 • Projectresultaat “nieuwe werken” positief • Verliesprojecten uit 2005 voor circa 85 m
Slide 15: Infra NL: lagere resultaten van grote projecten
Infra NL: lagere resultaten van grote projecten, uitstel start nieuwe grote projecten In mln 2007H1 2006H1 2006 Opbrengsten 354 334 791 Operationeel resultaat 1 8 25 Operationele marge 0,2% 2,4% 3,2% Orderportefeuille 971 968 977 23-8-2007 halfjaarcijfers 2007 15 Infra NL: lagere resultaten van gr
Slide 16: Prijsverbetering regulier werk en toenemende opbrengsten 2e helft
Prijsverbetering regulier werk en toenemende opbrengsten 2e helft: tenminste gelijk operationeel resultaat 2007 • Nieuwe grote projecten, uitgesteld in eerste helft 2007, zijn inmiddels in uitvoering en dragen bij in de tweede helft van 2007 • Licht betere prijzen op reguliere projecten • Orderporte
Slide 17: Techniek NL: bijdrage conform verwachting
Techniek NL: bijdrage conform verwachting in aantrekkende markt met grote volumes In mln 2007H1 Opbrengsten 99 Operationeel resultaat* 1 Operationele marge 1,1% Orderportefeuille 273 * Na afschrijving immaterieel actief Betere prijzen voor zowel nieuwbouw als service en onderhoud Voorspoedige inte
Slide 18: Buitenland: seizoenspatroon beïnvloedt halfjaarresultaat
Buitenland: seizoenspatroon beïnvloedt halfjaarresultaat Duitsland In mln 2007H1 2006H1 2006 Opbrengsten 532 335 687 Verenigd Koninkrijk 175 126 264 België 170 155 288 Duitsland 187 54 135 Operationeel resultaat 6 7 20 Operationele marge 1,2% 2,1% 2,9% Orderportefeuille 889 583 720 23-8-2007 halfj
Slide 19: Hoger operationeel resultaat in 2007 dan in 2006
Hoger operationeel resultaat in 2007 dan in 2006 • Duitsland: seizoenspatroon leidt tot positief jaarresultaat bij alle Duitse activiteiten • Verenigd Koninkrijk: orderportefeuille fors gestegen en van goede kwaliteit; goede vooruitzichten in “betaalbare woningen” • België: daling appartementenverko
Slide 20: Toegenomen financieringsbehoefte
Toegenomen financieringsbehoefte • Operationele cash flow 700 16 mln: 600 • Grotere werkkapitaalbehoefte Infra (NL) 500 • Verkoop commercieel vastgoed 400 (NL) • Financiering acquisities 102 mln 300 • Netto schuld naar 607 mln 200 • Heijmans binnen financiële ratio’s 100 0 2005 2006 eigen verm
Slide 21: Strategische speerpunten
Strategische speerpunten • Groei in voorkant bouw- en vastgoedketen: projectontwikkeling, ontwerp, PPS • Groei in achterkant keten: service en onderhoud, TFM, Burgers Ergon • Verticale integratie in specifieke activiteiten • Programma’s tot verbetering inkoop, project management, werkkapitaalbeheer
Slide 22: Strategie: Actief acquisitiebeleid versterkt portfolio
Strategie: Actief acquisitiebeleid versterkt portfolio en positie in full service dienstverlening • Nieuwe activiteiten • Burgers Ergon: installatietechniek (januari 2007 NL) • Versterking bestaande activiteiten • Denne Construction (oktober 2006 UK): sociale woningbouw en publieke utiliteitbouw • O
Slide 23: Vooruitzichten 2007
Vooruitzichten 2007 • Positieve bijdrage uit acquisities na met afschrijving immateriële activa • Aanhoudend goede markt voor koopwoningen, uitfaseren slechte projecten Bouw, inhaaleffect Infra en Duitsland • Verwachte stijging van winst na belastingen Heijmans NV naar circa 95 mln in 2007 ofwel o
Slide 24: Samengevat
Samengevat • Markt voor koopwoningen geeft vertrouwen voor 2e helft 2007 • Slechte bouwprojecten lopen uit de orderportefeuille • Sterke groei infra activiteiten in 2e helft 2007 Sterke verbetering van het resultaat in de tweede helft van 2007 maakt prognose haalbaar 23-8-2007 halfjaarcijfers 2007 2
Slide 25: Vastgoed – Commercieel Vastgoed
Vastgoed – Commercieel Vastgoed • Verkoop INIT Amsterdam • Zorgpassage Hofpoort, Woerden • Verkoopprijs 96 miljoen • Heijmans Vastgoed en Bouw • Totaal 34.000 m² BVO • Oplevering 1e fase mei 2007 • Contractwaarde circa 9 miljoen 23-8-2007 halfjaarcijfers 2007 25 Vastgoed – Commercieel Vastgoed •
Slide 26: Vernieuwing op Zuid, Rotterdam
Vernieuwing op Zuid, Rotterdam • Haalbaarheidsstudie Proper-Stok en woningcorporatie Vestia • Grondgebonden woningen en appartementen in alle prijsklassen (naar schatting 3.000), scholen, zwembad, stadsparken en sportvoorzieningen 23-8-2007 halfjaarcijfers 2007 26 Vernieuwing op Zuid, Rotterdam • Ha
Slide 27: Proper-Stok, Jeroen Bosch Ziekenhuis / Willemspoort
Proper-Stok, Jeroen Bosch Ziekenhuis / Willemspoort • Intentieverklaring Proper-Stok, gemeente Den Bosch en Jeroen Bosch Ziekenhuis • Gezondheidsboulevard, 700 tot 900 woningen en transferium 23-8-2007 halfjaarcijfers 2007 27 Proper-Stok, Jeroen Bosch Ziekenhuis / Willemspoort • Intentieverklaring P
Slide 28: Wenswonen
Wenswonen Totaal ruim 2.300 in ontwikkeling, verkoop, aanbouw of opgeleverd 4U, Hoogeveen Dalemse Donken, Gorinchem 23-8-2007 halfjaarcijfers 2007 28 Wenswonen Totaal ruim 2.300 in ontwikkeling, verkoop, aanbouw of opgeleverd 4U, Hoogeveen Dalemse Donken, Gorinchem 23-8-2007 halfjaarcijfers 2007 28
Slide 29: Onderwijs: Universiteit Wageningen & research
Onderwijs: Universiteit Wageningen & research • Heijmans Bouw en Burgers Ergon • Aanneemsom circa 24 miljoen 23-8-2007 halfjaarcijfers 2007 29 Onderwijs: Universiteit Wageningen & research • Heijmans Bouw en Burgers Ergon • Aanneemsom circa 24 miljoen 23-8-2007 halfjaarcijfers 2007 29
Slide 30: A2 Eindhoven, ombouw Randweg Eindhoven
A2 Eindhoven, ombouw Randweg Eindhoven • Op 20-tal locaties gestart met aanleg viaducten en geluidsschermen • Dynamisch verkeersmanagement sinds juli 2007 operationeel • Doorstroming op Randweg Eindhoven goed 23-8-2007 halfjaarcijfers 2007 30 A2 Eindhoven, ombouw Randweg Eindhoven • Op 20-tal locati
Slide 31: Full service: meerjarig beheer en onderhoud
Full service: meerjarig beheer en onderhoud 500 TNT Post gebouwen 5- jaar Contract voor 185 km Samenwerking met Van Gansewinkel rijkswegen provincie Zeeland 23-8-2007 halfjaarcijfers 2007 31 Full service: meerjarig beheer en onderhoud 500 TNT Post gebouwen 5- jaar Contract voor 185 km Samenwerking m
Slide 32: Burgers Ergon
Burgers Ergon • Jeroen Bosch Ziekenhuis • Walterboscomplex / Belastingdienst Apeldoorn • Werktuigbouwkundige installaties • Realisatie van elektrotechnische en • Contractwaarde circa 52 miljoen communicatieinstallaties • Beheer en onderhoud: 10 jaar • Contractwaarde 22 miljoen 650.000,= per ja
Slide 33: Heijmans België
Heijmans België • Containerterminal Zeebrugge • Project “De Warande” in Beveren • Samenwerking Heijmans Infra en • Binnenstedelijke herontwikkeling Van den Berg • Commercieel vastgoed, woningen en • Aanneemsom circa 7 miljoen parking • Aanneemsom circa 22 miljoen 23-8-2007 halfjaarcijfers 2007 3
Slide 34: Heijmans Verenigd Koninkrijk
Heijmans Verenigd Koninkrijk Leadbitter: Denne: Uxbridge Lido – herontwikkeling Stanhope PFI - renovatie 325 woningen en sport en leisure centrum in noord- nieuwbouw 442 woningen voor ruim 90 west London (London OS 2012), ruim miljoen 28 miljoen 23-8-2007 halfjaarcijfers 2007 34 Heijmans Verenig
Slide 35: Heijmans Duitsland
Heijmans Duitsland Oevermann: kantoor verz. mij. LMV in Münster: 9,8 miljoen Franki: grondwerk Störbrücke, Itzehoe Heitkamp Rail: aanleg 7,5 km. 3 miljoen Hogesnelheidslijn, traject Berlijn-Frankfurt: 4,2 miljoen 23-8-2007 halfjaarcijfers 2007 35 Heijmans Duitsland Oevermann: kantoor verz. mij
Slide 36: halfjaarcijfers 2007 halfjaarcijfers 2007
23-8-2007 halfjaarcijfers 2007 36 23-8-2007 halfjaarcijfers 2007 36