Nikon Corp. · TSE:7731
Nikon — H1 FY2008 Earnings Presentation
29 slides from Nikon's earnings presentation, Nov 8, 2007
Slide 1: 2008年3月期 中間決算説明会
株式会社ニコン 2006年月5月15日 広報・ＩＲ部 2008年3月期 中間決算説明会 2007年11月8日 株式会社ニコン ※本資料で記述されている業績予想並びに将来予測は、現在における入手可能な情報に基づき当社が判 断した内容であり、潜在的リスク及び不確実性が含まれます。従いまして、様々な要因の変化によって、 実際の業績は記述されている内容と大きく乖離する結果となる可能性があることをご承知おきください。 1
Slide 2: Agenda
株式会社ニコン 広報・ＩＲ部 2007年11月8日 Agenda Ⅰ． 2008年3月期 中間決算の概況 Ⅱ． 2008年3月期の見通し Ⅲ． 参考データ 3
Slide 3: 2008年3月期中間実績 連結売上高・損益
2008年3月期中間実績 連結売上高・損益 07年3月期 07年3月期 前回予想 前回予想 08年3月期 08年3月期 前回予想比 前回予想比 前中間実績比 前中間実績比 中間実績 中間実績 （7/31） （7/31） 中間実績 中間実績 単位：億円 売上高 売上高 3,773 4,350 4,458 +108 +685 営業利益 営業利益 440 570 633 +63 +193 売上高比 11.7% 13.1% 14.2% 経常利益 経常利益 371 500 589 +89 +218 売上高比 9.8% 11.5% 13.2% 中間（当期） 中間（当期） 純利益 232 310 344 +
Slide 4: 2008年3月期中間実績 精機カンパニー
2008年3月期中間実績 精機カンパニー 07年3月期 07年3月期 前回予想 前回予想 08年3月期 08年3月期 前回予想比 前回予想比 前中間実績比 前中間実績比 中間実績 中間実績 （7/31） （7/31） 中間実績 中間実績 売上高 売上高 1,359億円 1,400億円 1,407億円 +7 +48 営業利益 営業利益 233億円 200億円 213億円 +13 -20 売上高比 17.1% 14.3% 15.1% 半導体露光装置 半導体露光装置 新品/中古 新品/中古 77/8台 75/10台 68/10台 -7/0 -9/+2 半導体露光装置 半導体露光装置 ＡｒＦ（ﾄﾞﾗｲ
Slide 5: 中間実績 半導体露光装置・液晶露光装置 販売台数
2008年3月期中間実績 半導体露光装置 半導体露光装置 液晶露光装置 光源別販売台数 地域別販売台数 世代別販売台数 単位：台 単位：台 単位：台 90 90 70 2 4 60 12 ＡｒＦ 6 3 液浸 4 アジア他 50 60 60 19 22 21 台湾 40 ＡｒＦ 15 36 9 7 韓国 30 3 欧州 30 30 16 18 8 ＫｒＦ 14 北米 20 7 7,8世代 41 9 5,6世代 10 21 i線 23 19 日本 13 8 ～4世代 0 0 0 07年3月期 08年3月期 07年3月期 08年3月期 07年3月期 08年3月期 中間 中間 中間 中間 中間 中間
Slide 6: 2008年3月期中間実績 映像カンパニー
2008年3月期中間実績 映像カンパニー 07年3月期 07年3月期 前回予想 前回予想 08年3月期 08年3月期 前回予想比 前回予想比 前中間実績比 前中間実績比 中間実績 中間実績 （7/31） （7/31） 中間実績 中間実績 売上高 売上高 2,063億円 2,500億円 2,712億円 +212 +649 営業利益 営業利益 189億円 350億円 388億円 +38 +199 売上高比 9.2% 14.0% 14.3% デジタル一眼レフ デジタル一眼レフ カメラ カメラ 86万台 140万台 147万台 +7 +61 コンパクトデジタル コンパクトデジタル カメラ カメラ 34
Slide 7: 中間実績 出荷金額の製品別・地域別構成比
2008年3月期中間実績 出荷金額の製品別構成比 出荷金額の地域別構成比 100% 100% 6 8 フィルム一眼レフ 及びその他 16 80% 23 交換レンズ 35 33 欧州 80% 60% 60% 42 デジタル 一眼レフ 40 30 33 北米 カメラ 40% 40% 18 17 アジア他 20% コンパクト 20% 36 29 デジタル カメラ 17 17 日本 0% 0% 07年3月期 08年3月期 07年3月期 08年3月期 中間 中間 中間 中間 全ての製品群で、出荷金額は前中間期に 比べ増加 8
Slide 8: 2008年3月期中間実績 インストルメンツカンパニー
2008年3月期中間実績 インストルメンツカンパニー 07年3月期 07年3月期 前回予想 前回予想 08年3月期 08年3月期 前回予想比 前回予想比 前中間実績比 前中間実績比 中間実績 中間実績 （7/31） （7/31） 中間実績 中間実績 売上高 売上高 273億円 280億円 273億円 -7 - 営業利益 営業利益 売上高比 10億円3.7% 10億円 3.6% 9億円 3.3% -1 -1 単位：億円 300 2% 1% その他 17% 15% 半導体 前回予想に対しては、半導体設備 検査装置 投資減速の影響を受け工業用 200 22% 23% 測定機 顕微鏡が不振で若干の未達
Slide 9: 2008年3月期中間実績 その他事業
2008年3月期中間実績 その他事業 07年3月期 07年3月期 前回予想 前回予想 08年3月期 08年3月期 前回予想比 前回予想比 前中間実績比 前中間実績比 中間実績 中間実績 （7/31） （7/31） 中間実績 中間実績 売上高 売上高 263億円 300億円 267億円 -33 +4 営業利益 営業利益 売上高比 11億円4.2% 10億円 3.3% 25億円 9.4% +15 +14 単位：億円 100 3% 3% フレーム・サングラス事業の 望遠鏡 80 終了を決定 31% 28% その他 （2007年9月11日公表） 60 15% 15% ガラス事業 フレーム・ 40 13
Slide 10: 2008年3月期中間実績 B/S内訳
2008年3月期中間実績 B/S内訳 資 産 負債・純資産 50% 46.5% 47.1% 45% 単位：億円 単位：億円 40% 9,000 9,000 36.0% 7,960 35% 7,489 7,960 7,259 7,489 888 7,259 615 839 1,687 6,000 1,428 1,489 6,000 4,211 4,005 4,642 2,593 2,464 2,596 3,000 3,000 447 440 493 3,484 3,749 2,175 2,257 2,296 2,617 0 0 06/9 07/3 07/9 06/9 07/3 07/9 現預金
Slide 11: 棚卸資産 有利子負債・現預金・D/Eレシオ
2008年3月期中間実績 棚卸資産 有利子負債・現預金・Ｄ/Ｅレシオ 単位：% 64 単位：億円 65 3,000 55 2,593 2,596 45 2,464 30 193 181 その他 27 35 171 インストル 122 143 メンツ 単位：億円 25 125 1,800 1,686 2,000 343 1,603 1,580 精機 1,545 1,200 1,053 1,007 1,000 358 312 1,343 600 615 839 888 683 702 695 695 630 映像 0 0 06/9 07/3 07/9 06/9 07/3 07/9 社債 借入金 現
Slide 12: 2008年3月期中間実績 まとめ
2008年3月期中間実績 まとめ 中間決算として、売上高は５期連続、営業利益・経常利益・ 中間純利益は３期連続で過去最高を更新 ・精機カンパニーは、ＡｒＦ露光装置が好調。 液晶露光装置の前期からの反動減をカバーして営業減益は小幅 ・映像カンパニーは全ての製品群で大幅に伸長、売上高・営業利益ともに過去最高を更新 中間配当は 11.5円に増配（前中間 6.5円、従来予想 9円） 13
Slide 13: Agenda
株式会社ニコン 広報・ＩＲ部 2007年11月8日 Agenda Ⅰ． 2008年3月期 中間決算の概況 Ⅱ． 2008年3月期の見通し Ⅲ． 参考データ 14
Slide 14: 2008年3月期連結売上高・損益 見通し
2008年3月期連結売上高・損益 見通し 07年3月期 07年3月期 前回予想 前回予想 08年3月期 08年3月期 前回予想比 前回予想比 前年実績比 前年実績比 実績 実績 （7/31） （7/31） 見通し 見通し 単位：億円 売上高 売上高 8,228 9,300 9,480 +180 +1,252 営業利益 営業利益 売上高比 1,020 1,02012.4% 1,140 1,140 12.3% 1,270 1,270 13.4% +130 +130 +250 +250 経常利益 896 1,020 1,150 +130 +254 経常利益 売上高比 896 10.9% 1,020
Slide 15: 2008年3月期見通し 精機カンパニー
2008年3月期見通し 精機カンパニー 07年3月期 07年3月期 上期 上期 前回予想 前回予想 上期 上期 08年3月期 08年3月期 上期 上期 実績 実績 下期 下期 （7/31） （7/31） 下期 下期 見通し 見通し 下期 下期 1,359 1,400 1,407 売上高 売上高 2,926億円 1,567 3,200億円 1,800 3,150億円 1,743 233 200 213 営業利益 営業利益 493億円 260 440億円 13.8% 240 450億円 237 売上高比 16.8% 14.3% 半導体露光装置 77/ 8 75/10 68/10 半導体露光装置 新
Slide 16: 見通し 半導体露光装置・液晶露光装置
2008年3月期見通し 半導体露光装置 半導体露光装置 液晶露光装置 光源別販売台数 地域別販売台数 世代別販売台数 単位：台 単位：台 単位：台 180 180 90 1 5 7 21 1 ＥＵＶＬ 150 ＡｒＦ 150 13 12 アジア他 7 5 21 液浸 32 33 15 32 120 40 台湾 120 60 23 62 34 62 ＡｒＦ 41 15 20 韓国 90 90 45 17 8 欧州 29 22 25 16 ＫｒＦ 7,8世代 60 16 22 北米 30 18 60 36 77 15 5,6世代 日本 10 30 59 i線 15 55 30 61 53 23 4
Slide 17: 2008年3月期見通し 映像カンパニー
2008年3月期見通し 映像カンパニー 07年3月期 07年3月期 上期 上期 前回予想 前回予想 上期 上期 08年3月期 08年3月期 上期 上期 実績 実績 下期 下期 （7/31） （7/31） 下期 下期 見通し 見通し 下期 下期 2,063 2,500 2,712 売上高 売上高 4,498億円 2,435 5,100億円 2,600 5,500億円 2,788 189 350 388 営業利益 営業利益 457億円 10.2% 268 620億円 12.2% 270 740億円 352 売上高比 13.5% デジタル一眼レフ 86 140 147 デジタル一眼レフ カメラ カメ
Slide 18: 見通し 出荷金額の製品別・地域別構成比
2008年3月期見通し 出荷金額の製品別構成比 出荷金額の地域別構成比 100% フィルム一眼レフ 100% 7 5 7 及びその他 20 21 交換レンズ 32 35 32 欧州 80% 23 80% 60% 60% デジタル 一眼レフ 43 45 34 30 33 北米 42 カメラ 40% 40% 18 17 アジア他 18 20% コンパクト 20% デジタル 30 29 28 カメラ 16 17 18 日本 0% 0% 07年3月期 前回予想 08年3月期 07年3月期 前回予想 08年3月期 実績 見通し 実績 見通し 全ての製品群で、出荷金額は前期に比べ 増加の見込み 19
Slide 19: 2008年3月期見通し インストルメンツカンパニー
2008年3月期見通し インストルメンツカンパニー 07年3月期 07年3月期 上期 上期 前回予想 前回予想 上期 上期 08年3月期 08年3月期 上期 上期 実績 実績 下期 下期 （7/31） （7/31） 下期 下期 見通し 見通し 下期 下期 273 280 273 売上高 売上高 612億円 339 670億円 390 670億円 397 10 10 9 営業利益 営業利益 51億円 8.3% 41 60億円 9.0% 50 60億円 51 売上高比 9.0% 単位：億円 700 2% 1% その他 600 2% 15% 14% 半導体 検査装置 17% 500 22% 24%
Slide 20: 2008年3月期見通し その他事業
2008年3月期見通し その他事業 07年3月期 07年3月期 上期 上期 前回予想 前回予想 上期 上期 08年3月期 08年3月期 上期 上期 実績 実績 下期 下期 （7/31） （7/31） 下期 下期 見通し 見通し 下期 下期 263 300 267 売上高 売上高 572億円 309 600億円 300 530億円 263 11 10 25 営業利益 営業利益 21億円 3.7% 10 20億円 3.3% 10 20億円 -5 売上高比 3.8% 単位：億円 350 3% 300 ガラス事業では、自社研磨の 34% 液晶フォトマスク基板を本格的に 250 3% 販売開始、今後拡大
Slide 21: 設備投資・減価償却費・研究開発費
2008年3月期見通し 【設備投資・減価償却費】 【研究開発費】 単位：億円 単位：億円 400 380 700 8% 設備投資 研究開発費 売上高研究開発比率 350 減価償却費 580 600 304 300 258 500 472 7% 250 223 225 270 400 371 200 226 336 208 302 202 197 300 6.1 150 6.0 6% 200 5.7 100 5.3 50 100 5.1 0 0 5% 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 見通し 見通し 22
Slide 22: キャッシュフローとD/Eレシオ
2008年3月期見通し キャッシュフローとＤ/Ｅレシオ 単位：％ 129 150 100 74 100 単位：億円 30 20 50 1000 832 0 800 637 613 600 400 471 413 400 366 200 14 0 -69 -105 -200 -83 -224 -219 -400 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 見通し 営業キャッシュフロー 投資キャッシュフロー フリーキャッシュフロー D/Eレシオ 23
Slide 23: 2008年3月期見通し まとめ
2008年3月期見通し まとめ 売上高は５期連続、営業利益・経常利益は３期連続、 当期純利益は４期連続で過去最高を更新する見通し 年間配当金を 23円に増配予定 来期（2009年3月期）も増収増益を目指す ・精機カンパニーは、半導体向けではArF液浸装置と i 線新製品を本格的に拡販 するとともに、液晶向けではパネル業界の設備投資回復が期待できる ・映像カンパニーは、市場拡大のなかでお客様のニーズを見据えた製品を投入 するとともに、ブランド価値の一層の向上を狙う ・インストルメンツカンパニーと新規のガラス事業は、将来の柱とするべく資源を 投入し育成していく ・引き続きコストリダクションを強力に
Slide 24: Agenda
株式会社ニコン 広報・ＩＲ部 2007年11月8日 Agenda Ⅰ． 2008年3月期 中間決算の概況 Ⅱ． 2008年3月期の見通し Ⅲ． 参考データ 25
Slide 25: 参考データ 為替の影響
参考データ 為替の影響 2008年3月期 為替レート 影響額* 中間実績 08年3月期 08年3月期 売上高 営業利益 ２Ｑ前提 中間実績 ＵＳドル 115 119.40 +49億円 +6億円 ユーロ 155 162.33 +34億円 +11億円 合計 +83億円 +17億円 *7/31の予想に対する影響額。 2008年3月期 為替レート 1 円の変動による影響額 見通し 08年3月期 売上高 営業利益 下期前提 （ 通期） （ 下期） ＵＳドル 115 約 9 億円 約 2 億円 ユーロ 155 約 5 億円 約 3 .5 億円 26
Slide 26: 参考データ 2008年3月期業績見通し
参考データ 2008年3月期業績見通し 単位：億円 10,000 売上高9,480 （上期 4,458 / 下期 5,022） 07年3月期 08年3月期 単位：億円 実績 見通し 営業利益 上期 440 633 1,270 営業利益 1,020 1,270 8,000 下期 580 637 販売費及び 一般管理費 営業外収益 71 70 2,600 6,000 営業外費用 195 190 上期 371 589 経常利益 896 1,150 4,000 下期 525 561 売上原価 特別損益 -17 -40 5,610 法人税等 330 410 2,000 上期 232 344 当期純利益
Slide 27: 参考データ 四半期セグメント別売上高推移
参考データ 四半期セグメント別売上高推移 単位：億円 2,400 149 157 138 129 159 130 143 131 133 138 155 182 1,900 138 168 613 132 773 118 794 567 773 794 1,400 703 586 900 1,369 1,457 1,177 1,255 1,025 989 1,074 1,066 400 -86 -83 -97 -88 -105 -89 -103 -98 -100 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q FY2005 FY2006 FY2007 映像カンパニー 精機カンパニー インストル
Slide 28: 参考データ 四半期セグメント別営業利益推移
参考データ 四半期セグメント別営業利益推移 単位：億円 390 11 14 15 1 340 82 290 133 11 8 240 14 11 26 190 13 10 5 131 105 24 34 140 266 128 127 106 206 90 140 125 122 40 64 62 49 -1 -3 -3 -10 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q FY2005 FY2006 FY2007 映像カンパニー 精機カンパニー インストルメンツカンパニー その他 29
Slide 29: NIKON CORPORATION
NIKON CORPORATION 30