Rechi Precision Co. Ltd. · TWSE:4532
Rechi Precision — Non-Deal Roadshow (2020)
28 slides from Rechi Precision's roadshow presentation, 2020
Slide 1: Rechi Precision Co., Ltd.
Sin) Frito Sf) A BRAG] RECHI PRECISION CO., LTD.
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 • 就本次說明會，本公司所提供之資訊及陳述(包含預測性、前瞻性)，將配合市場經濟、商業變化及綜合 評估下進行調整，未來實際狀況可能與本次說明會資訊、陳述有所相異，對此本公司並不保證本說明會 之資訊及陳述具永久正確、真實性，且本公司不因未來任何新事件、資訊之發生，而負有更新、修正之 義務及責任。 • 除因相關法令規定要求公司之資訊外，投資人對於本公司現狀之期待及預測性、前瞻性陳述，實際執行 本公司得視當下狀況及事實，進行更動、調整，並不因本說明會之資訊、陳述而負有履行義務或保證。 蛻變•堅持 觸動未來 2
Slide 3: 公司簡介、營運成果、市場現況、未來發展策略
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 3 蛻變•堅持 觸動未來 3
Slide 4: 主要股東結構
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 主要股東結構 聲寶股份有限公司 26.86% 中國鋼鐵股份有限公司 4.56% 日商夏普株式會社 4.51% 其他 64.07% 截至2020/8/31 蛻變•堅持 觸動未來 4
Slide 5: 發展沿革
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 發展沿革 大陸(九江廠) 設立營運 成立 日本聯絡處 瑞展動能收購 設立瑞展動能公司 歐博立科股份 (屏東廠、九江廠)營運 有限公司 成立 泰國辦事處 與中鋼集團 合資成立 大陸(青島廠) 青島中鋼金屬公司 2017 2019 大陸(惠州廠) 設立營運 2015 2018 設立營運 2014 大陸(虎門廠) 2011 2013 成立 2010 2012 美國聯絡處 設立營運 台灣(觀音廠) 2003 與浙江百達 合資成立 設立營運 2005 江西百達精密製造有限公司 中鋼集團 成立 2001 入股瑞智成為 主要股東之一 印度辦事處 2000 台灣股票
Slide 6: 營運據點與產能概況
營運據點與產能概況 公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 九江 青島 廠區 廠區 壓縮機 産能現狀 600萬 壓縮機 産能現狀 1200萬 休士頓 大阪 直流無刷馬達 産能現狀 390萬 集團營運總部 海外營銷經營事業部 觀音 美國聯絡處 日本聯絡處 廠區 華北客戶服務中心 壓縮機 產能現狀 200萬 華中客戶服務中心 瑞展動能營業部 印度辦事處 華南客戶服務中心 屏東 中國營銷經營事業部 泰國辦事處 廠區 直流無刷馬達 産能現狀 150萬 浦那 虎門 東坑 惠州 曼谷 廠區 廠區 廠區 馬達 産能現狀 500萬 馬達 産能現狀 1200萬 壓縮機 産能現狀 600萬 蛻變•堅持 觸動未
Slide 7: 營運成果
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Slide 8: 瑞智集團產品營收佔比
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 瑞智集團產品營收佔比 2019年 2020年1-6月 馬達事業 其他 馬達事業 其他 4.5% 2.5% 0.9% 1.0% 壓縮機事業 壓縮機事業 96.6% 94.6% 蛻變•堅持 觸動未來 8
Slide 9: 瑞智歷年產銷量及營收
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 瑞智歷年產銷量及營收 單位：千台 百萬元 25,000 壓縮機累積產銷量達 2億台 25,000 壓縮機累積產銷量達 1億台 20,000 20,000 15,000 15,000 10,000 10,000 5,000 5,000 - 0 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 '19 '20 生產量 銷售量 合併營收 ⚫ 2020年1-9月壓縮機銷售量：1,399.6萬台 ⚫ 2020年1-9月合併營收：NTD141.0億 截至2020/7/8，已達成壓縮機2億台銷售量 蛻變•堅持 觸動未來 9
Slide 10: 歷年營收成長與利潤變化
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 歷年營收成長 NT佰萬元 % 銷貨收入 成長率 25,000 22,479 15% 19,827 20,133 10% 20,000 18,127 17,674 16,473 5% 15,285 15,630 15,000 0% 9,480 -5% 10,000 -10% 5,000 -15% 0 -20% 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020H1 歷年利潤變化 25% 毛利率 營業淨利率 20.8% 20% 16.5% 17.4% 17.1% 17.0% 15.8% 15.1% 15% 11.2%
Slide 11: 歷年資產報酬率及股東權益報酬率
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 歷年資產報酬率及股東權益報酬率 16% 14.6% 14.4% 14% 12.6% 12.6% 12.0% 12% 11.0% 9.1% 10% 8.0% 7.2% 6.8% 6.7% 8% 6.1% 6.3% 4.7% 4.9% 5.1% 6% 3.2% 3.3% 4% 2% 股東權益報酬率 資產報酬率 0% 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020H1 歷年現金流量及資本支出 2,3522,073 2,181 NT佰萬元 2,063 2,054 1,999 1,550 1,385 1,331 1,2
Slide 12: 股利政策
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 股利政策 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 每股盈餘(NT$) 1.86 2.8 2.1 2.2 1.3 現金股利(NT$) 1.6 2.28 1.75 1.2 0.5 現金支付率(%) 86.0 81.4 83.3 54.5 38.5 現金回報率(%)* 6.2 7.0 5.8 4.8 2.3 * 以當年除息前股價為準 蛻變•堅持 觸動未來 12
Slide 13: 綜合損益表
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 綜合損益表 單位：NT仟元 2020H1 ％ 2019H1 ％ YoY % 壓縮機銷售量(台) 9,118,473 10,020,286 -901,813 -9.0 銷貨收入 9,479,782 100 11,510,776 100 -2,030,994 -17.6 銷貨成本 -8,303,967 -87.6 -9,798,498 -85.1 1,494,531 15.3 銷貨毛利 1,175,815 12.4 1,712,278 14.9 -536,463 -31.3 營業費用 -685,187 -7.2 -1,110,560 -9.6 425,3
Slide 14: 資產負債表
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 資產負債表 單位：NT仟元 2020H1 ％ 2019H1 ％ YoY % 現金及金融資產 5,942,932 22 4,790,402 16 1,152,530 24 應收帳款淨額 8,619,083 33 10,655,097 37 -2,036,014 -19 存貨 1,846,091 7 2,496,621 9 -650,530 -26 其他流動資產 890,350 3 1,242,868 4 -352,518 -28 流動資產小計 17,298,456 65 19,184,988 66 -1,886,532 -10 固定資產淨額 7,179
Slide 15: 現金流量表
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 現金流量表 單位：NT仟元 2020H1 2019H1 期初現金 1,158,126 1,691,863 營運活動之淨現金流入 1,999,303 400,221 投資活動之淨現金流入 -312,820 -1,487,372 短期借款和應付短期票券 -558,970 226,247 長期借款 -57,920 500,000 其他 -186,454 21,323 期末現金餘額 2,041,265 1,352,282 *財報數字係經由會計師核閱簽證 蛻變•堅持 觸動未來 15
Slide 16: 市場現況
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Slide 17: 全球家用空調市場發展預期
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 全球家用空調市場發展預期 (全球空調產量約九成在中國) 單位： 千台 300,000 40% 36.0% 250,000 30% 200,000 179,000 20% 168,304 173,353 164,060 163,402 155,650 150,000 133,550 133,210 10% 銷量 122,310 114,420 5.4% 9.2% 同比 100,000 2.1% -0.3% -0.4% 0% 線性(銷量) 50,000 -10% -14.1% 0 -20% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 20
Slide 18: 中國空調市場發展預期
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 中國空調市場發展預期 單位： 千台 300,000 35% 31.7% 30% 250,000 25% 20% 200,000 156,900 161,800 15% 151,748 150,627 152,119 142,491 150,000 10% 銷量 111,118 116,064 6.5% 106,358 108,172 5% 同比 100,000 6.7% 1.7% 線性(銷量) 4.5% -0.7% 0% -5% 50,000 -8.4% -10% 0 -15% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2
Slide 19: 中國迴轉式壓縮機市場發展預期
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 中國迴轉式壓縮機市場發展預期 (全球壓縮機產能約九成在中國) 單位： 千台 300,000 30% 26.9% 25% 250,000 230,000 223,000 20% 215,181 216,342 206,040 17.3% 192,725 200,000 15% 13.6% 10.5% 152,520 151,825 10% 150,000 129,990 133,621 6.9% 銷量 4.4% 5% 同比 100,000 0% 線性(銷量) -5% 50,000 -10% -12.4% 0 -15% 2013 2014 2015 20
Slide 20: 中國前六大壓縮機品牌銷售量
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 中國前六大壓縮機品牌銷售量 千台 90,000 80,000 79,000 70,000 68,250 60,000 61,010 美芝 凌達 50,000 49,620 49,392 49,096 46,817 海立 44,080 42,410 40,000 瑞智 35,020 36,130 33,310 松下 30,000 30,550 27,210 27,140 LG 24,273 24,890 20,000 18,315 19,026 16,499 18,106 17,657 18,230 13,513 15,114 15,084 12,36
Slide 21: 未來發展策略
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Slide 22: 發展策略
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 發展策略 追求 創造 新節能 市場需求 市場機會 價值革新 策略 新節能 技術革新 產品 蛻變•堅持 觸動未來 22
Slide 23: 瑞智壓縮機應用市場銷量分布
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 瑞智壓縮機應用市場銷量分布 瑞智壓縮機應用領域銷量分布 中東(含非洲/中 南亞, 1.7% 亞/西亞), 2.6% 東亞, 4.9% 70.0% 62.7% 60.0% 中南美, 50.0% 7.5% 歐洲, 28.8% 37.3% 40.0% 東南亞, 30.0% 13.6% 20.0% 10.0% 中國, 15.1% 北美, 25.9% 0.0% 家用空調(RAC+PAC) 非家用空調及創新應用 ★ 擁有遍佈全球的行銷通路，產品行銷全球28個國家，超過216個客戶 資料統計： 2019年 蛻變•堅持 觸動未來 23
Slide 24: 全球家用空調變頻化趨勢
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 全球家用空調變頻化趨勢 1.日本變頻技術領先全球，瑞智與主要客戶共同開發完成家用變頻空調壓縮機研發量產。 2.中國2020年7月實施空調新國家標準，全力推動變頻化，瑞智新一級能效變頻壓縮機 已量產銷售。 3.歐洲、東南亞、中東、印度等地區變頻空調需求逐年攀升。 蛻變•堅持 觸動未來 24
Slide 25: 非家用空調及創新應用產品營收佔比
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 非家用空調及創新應用產品營收佔比 車載空調 市場趨勢&發展特色 0.7% 其他 • 乾衣機 →高能效、小型化趨勢 9.8% 乾衣機 • Unitary →迴轉式取代渦捲式、大型化、高能效 Unitary 乾衣機 除濕機 21.3% 44.9% Unitary 車載空調 除濕機 其他 中長期創新應用規劃 23.3% • 大型化 : 櫃機、多聯機及輕商應用 • 小型化 : 攜帶型、制熱及除濕應用、5G基站、 資料統計： 2019年 資料中心、電競設備等 蛻變•堅持 觸動未來 25
Slide 26: 瑞智壓縮機銷量規劃
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 瑞智壓縮機銷量規劃 單位： 台 變頻 定頻 單位： 台 非家用空調及創新應用領域 家用空調 25,000,000 25,000,000 20,000,000 20,000,000 15,000,000 15,000,000 10,000,000 10,000,000 50% 45% 5,000,000 40% 5,000,000 40% 40% 40% 40% 37% 24% 31% - - 2017年 2018年 2019年 2020年(F)2021年(F)2022年(F)2023年(F)2024年(F) 2017年 2018年 2019年 202
Slide 27: Wes BREE GB aye ae RECHI
A Wes BREE GB aye ae RECHI
Slide 28: 創造節能產業的無限可能
創造節能產業的無限可能 成為前瞻節能產品的頂尖提供者 蛻變•堅持 觸動未來 28