Nissan Chemical Corporation · TSE:4021
Nissan Chemical — Q2 FY2020 Earnings Presentation
77 slides from Nissan Chemical's earnings presentation, Nov 12, 2020
Slide 1: 2021年3月期 第2四半期決算説明会（電話会議）
2020年11月12日 2021年3月期 第2四半期 決算説明会（電話会議） 説明者 取締役副社長CFO 宮崎純一
Slide 2: 2020上実績ハイライト
2020上実績ハイライト 1. 前年同期比 ◆営業利益は、前年同期180億円に対し、180億円と横ばい －化学品は、メラミン・テピック・環境化学品の減収が大きく、減益 －機能性材料は、ディスプレイ・半導体の好調と、固定費の減少を主因に増益 －農業化学品は、アルテア増収も、フルララネルの出荷減（業績予想比は上ぶれ）、固定費の増加により減益 －医薬品は、ファインテック増収も、リバロの減収により減益 ◆純利益は、前年同期145億円に対し、139億円と6億円の減益 2. 業績予想（2020年5月発表）比 ◆営業利益は、業績予想161億円に対し、180億円と19億円の上ぶれ －化学品は、メラミン・テピッ
Slide 3: 2020下予想ハイライト
2020下予想ハイライト 1. 前年同期比 ◆営業利益は、前年同期206億円に対し、223億円と17億円の増益 －化学品は、高純度硫酸・硝酸製品・テピック（一般）・環境化学品の増収により増益 －機能性材料は、半導体の好調により増益 －農業化学品は、アルテア・グレーシア・フルララネルの出荷増により増益 －医薬品は、ファインテック増収により増益 ◆純利益は、前年同期163億円に対し、175億円と12億円の増益 2. 前回業績予想（2020年5月発表）比 ◆営業利益は、前回予想232億円に対し、223億円と9億円の下ぶれ －化学品は、メラミン・硝酸製品などが下ぶれし、利益下ぶれ －機能性材料は、半導
Slide 4: 2020年間予想ハイライト
2020年間予想ハイライト 1. 前年同期比 ◆営業利益は、前年同期386億円に対し、403億円と17億円の増益 －化学品は、メラミン・テピックの減収が大きく、減益 －機能性材料は、ディスプレイ・半導体の好調と、固定費の減少を主因に増益 －農業化学品は、アルテア・グレーシアなど増収だが、固定費の増加により減益 －医薬品は、ファインテック増収も、リバロの減収により減益 ◆純利益は、前年同期308億円に対し、314億円と6億円の増益 2. 前回業績予想（2020年5月発表）比 ◆営業利益は、前回予想393億円に対し、403億円と10億円の上ぶれ －化学品は、メラミン・硝酸製品・テピックなどが下ぶれ
Slide 5: 2020上実績
2020上実績 (億円) 2020上予想 2019上 2020上 増減 増減率 （ 2020/5発表） 1Q 2Q 計 1Q 2Q 計 1Q 2Q 計 計 1Q 2Q 計 売上高 487 478 965 493 452 945 +6 -26 -20 -2% 498 468 966 営業利益 93 87 180 98 82 180 +5 -5 0 0% 85 76 161 営業外損益 7 -1 6 6 -4 2 -1 -3 -4 - 6 0 6 経常利益 100 86 186 104 78 182 +4 -8 -4 -3% 91 76 167 特別損益 9 0 9 0 11 11 -9 +11
Slide 6: 2020上実績 ＜前年比＞
2020上実績 ＜前年比＞ （売上高） ◆減収 - 20 億円 (-2%) (増収) 機能性材料、卸売 (減収) 化学、農業化学、医薬 （営業利益） ◆横ばい 0 億円 (0%) (増益) 機能性材料、卸売 (減益) 化学、農業化学、医薬 （経常利益） ◆減益 - 4 億円 (-3%) （特別損益） ◆増益 + 2 億円 2020上 （特別損益） +11億円（有価証券売却益11億円・売却額16億円､ 11銘柄（うち7銘柄保有全株数売却）） 2019上 （特別損益） +9億円 （純利益） ◆減益 - 6 億円 (-4%) （EPS） ◆減少 - 2.79円 (-3%) ＜株主還元＞ （配当） ◆
Slide 7: 2020予想（3Q､4Q業績予想開示）
2020予想（3Q､4Q業績予想開示） (億円) 2020予想 2020予想 2019実績 （ 2020/11発表） （ 2020/5発表） 1Q 2Q 上 3Q 4Q 下 計 1Q実 2Q実 上実 3Q 4Q 下 計 1Q 2Q 上 下 計 売上高 487 478 965 415 688 1,103 2,068 493 452 945 447 703 1,150 過去最高 2,095 498 468 966 1,179 2,145 営業利益 93 87 180 34 172 206 386 98 82 180 42 181 223 過去最高 403 85 76 161 232 393 営業外
Slide 8: 2020下予想
2020下予想 ＜前年比＞ （売上高） ◆増収 + 47 億円 (+4%) (増収) 機能性材料、農業化学、医薬、卸売 (減収) 化学 （営業利益） ◆増益 + 17 億 円 (+8%) (増益) 化学、機能性材料、農業化学、医薬 (減益) 卸売 （経常利益） ◆増益 + 15 億 円 (+7%) （純利益） ◆増益 + 12 億 円 (+8%) （EPS） ◆増加 + 10.26円 (+9%) 3Q （営業利益） ◆増益 + 8 億円 (+23%) 4Q （営業利益） ◆増益 + 9 億円 (+5%) ＜2020/5業績予想比＞ （ 売 上 高 ） ◆下ぶれ - 29 億 円 (上ぶれ) 医
Slide 9: 2020年間予想
2020年間予想 ＜前年比＞ （売上高） ◆増収 + 27 億円 (+1%) (増収) 機能性材料、農業化学、卸売 (減収) 化学、医薬 （営業利益） ◆増益 + 17 億 円 (+4%) (増益) 機能性材料 (横ばい) 卸売 (減益) 化学、農業化学、医薬 （経常利益） ◆増益 + 11 億 円 (+3%) （純利益） ◆増益 + 6 億円 (+2%) （EPS） ◆増加 + 7.47円 (+4%) 営業利益・経常利益は7年連続、純利益は8年連続 過去最高益を更新 ＜2020/5業績予想比＞ （ 売 上 高 ） ◆下ぶれ - 50 億 円 (上ぶれ) 医薬、卸売 (下ぶれ) 化学、機能性材
Slide 10: 営業外損益・特別損益
2020上実績、2020予想 営業外損益・特別損益 (億円) 2020予 想 2020予 想 2019実 績 増減 (2020/11発 表 ) (2020/5発 表 ) 上 下 計 上実 下 計 上実 下 計 上 下 計 営業外収益 13.6 12.5 26.1 9.5 14.7 24.2 -4.1 +2.2 -1.9 10.5 14.7 25.2 受取利息・ 配当金 3.7 4.5 8.2 3.5 4.2 7.7 -0.2 -0.3 -0.5 3.5 4.5 8.0 持分法投資損益 4.0 5.5 9.5 2.6 8.0 10.6 -1.4 +2.5 +1.1 4.3 6.8 11.1 為替
Slide 11: キャッシュフロー
2020上実績、2020予想 キャッシュフロー (億円) 2019上 2020上 2019年間 2020年間予 2020年間予 実績 実績 実績 (2020/11発表) (2020/5発表) 営業キャッ シュ･フロ ー 319 336 355 350 391 税金等調整前純利益 195 193 410 427 409 投資有価証券売却損益（ －は益） -17 -11 -18 -16 -5 減価償却費 (1) 47 48 105 104 109 法人税等の支払 -43 -66 -84 -114 -112 運転資金増減他 137 172 -58 -51 -10 投資キャッ シュ･フロ ー -24
Slide 12: 貸借対照表
貸借対照表 (億円) 2019/9 2020/3 2020/9 増減 2019/9 2020/3 2020/9 増減 (A) (B) (B) - (A) (A) (B) (B) - (A) 流動資産 1,336 1,542 1,321 -221 負債 435 640 412 -228 現金預金 319 306 289 -17 買入債務 158 169 140 -29 売上債権 518 725 491 -234 借入金 62 246 58 -188 たな卸資産 445 439 492 +53 その他 215 225 214 -11 その他 54 72 49 -23 純資産 1,800 1,855
Slide 13: 2020予想 セグメント別売上高
2020予想 セグメント別売上高(1)(2)(3) (億円) 2020予想 2020予想 2019実績 増減 (2020/11発表 ) (2020/5発表 ) 1Q 2Q 上 3Q 4Q 下 計 1Q実 2Q実 上実 3Q 4Q 下 計 上実 下 計 1Q 2Q 上 下 計 化学 84 84 168 87 88 175 343 74 73 147 81 89 170 317 -21 -5 -26 85 85 170 186 356 ﾌ ｧ ｲﾝ 26 26 52 26 27 53 105 27 27 54 29 35 64 118 +2 +11 +13 32 32 64 67 131 基礎 5
Slide 14: 2020予想 セグメント別営業利益
2020予想 セグメント別営業利益(1)(2) (億円) 2020予想 2020予想 2019実績 増減 (2020/11発表 ) (2020/5発表 ) 1Q 2Q 上 3Q 4Q 下 計 1Q実 2Q実 上実 3Q 4Q 下 計 上実 下 計 1Q 2Q 上 下 計 化学 9 -6 3 5 5 10 13 7 -8 -1 7 6 13 12 -4 +3 -1 12 0 12 15 27 機能性 40 44 84 47 39 86 170 53 54 107 49 50 99 206 +23 +13 +36 42 45 87 94 181 農業化学 45 49 94 -18 117 99 1
Slide 15: 将来の成長エンジン – 2020年度売上高予想
将来の成長エンジン – 2020年度売上高予想（2020/5発表） 2020年度予想 (1)サンプル出荷に伴う試験費控除も含む 売上高規模(1) 3億円未満 3億円以上6億円未満 6億円以上 合計 テピック新製品(液状) ビーナス®オイルクリーン 化学品 (ファインケミカル) (ファインケミカル) 0億円 フレキシブルHC材料 調光フィルム材料 CMOSイメージセンサー材料 EUV材料 (ディスプレイ) (ディスプレイ) (半導体) (半導体) ホール注入材 撥液バンク材料 オイル＆ガス材料 (ディスプレイ) (ディスプレイ) (無機) 位相差フィルム用配向材 TV向け配向材 機能性材料 (デ
Slide 16: オイル＆ガス材料
オイル＆ガス材料 Brownian Motion/Diffusion ⇒ Spreading Force Wasan & Nikolov, Nature, Vol. 423, 2003. ・nanoActiv™（当社品） ・ ﾌﾗｸﾁｬﾘﾝｸﾞ前 ・ ・ ・・・ ﾌﾗｸﾁｬﾘﾝｸﾞ後 ・・ ・・・・ ・・ 地層 ・ ・フラクチャリング流体 ・ ・ ・・ ・ Oil / Gas ・・ ・ ・・ ・ ・・ ・・・ ・・ ・・ ・・・・ ・ ・ ・ ・ ・ Shale layer シェール層 ・・・ ・・ nanoActiv™ ﾌﾗｸﾁｬﾘﾝｸﾞ流体 油を回収 (ﾌﾟﾛﾊﾟﾝﾄ含有) （当社品） 水
Slide 17: 三次元実装材料
三次元実装材料 仮接着システム使用 デバイスウェハー Si チップ TSV加工の課題 貼り合せ サポートウェハー - 基板の薄化 (< 50um) Si チップ Si チップ 仮接着剤 - TSV形成に高温プロセス （当社品） Si チップ 研削 薄化デバイス 高耐熱性 高温プロセスに対応した ウェハー 薄化ウェハー取扱い技術が必要 ⇒ 仮接着システム 高温プロセス 対応可 17
Slide 18: EUV下層膜
EUV下層膜 従来のリソグラフィー EUVリソグラフィー EUV (13.5nm) 下層膜（当社品） Photo Photo resist resist 下層膜 （当社品） ARC® Under layer Substrate Substrate 基板からの反射 EUV光は基板を透過 基板界面で光が反射し、 EUVは界面反射なし(透過) 超微細パターン(<20nm)のため、 ARC®のような 反射防止機能は不要 容易に基板の影響を受けて形状悪化、 反射防止膜が必要 倒れが発生 18
Slide 19: CMOSイメージセンサー材料
CMOSイメージセンサー材料 イメージセンサー マイクロレンズ ●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●● ●●●●●●●●●●●●●●●●●● ●●●●●●●●●●●●●● ●●●● ●●●● 当社材料 19
Slide 20: ARELM A
ARELM A )\UPFR(SIN) Aik Eb AE (FUE) Bat TFCVEIE(bS TFTPL4 FL BAR HIABIR tttRat Aa} | Aa CAR (ICACIAIAA) ATA ZAR (CACIANA) SEARLE (ie BA7) ROCHE RS 74 M—JSEAAA (HIL) allt (DBL) RGD RA! FOG aap Foghat h GE AP! 20
Slide 21: 細胞培養材料
細胞培養材料 Conventional New 3D method 2D method FCeM® Cellhesion® 細胞の大量培養または品質向上を実現 間葉系幹細胞分散培養基材 当社材料 ・iPS/ES細胞や間葉系幹細胞などを大量培養する際に使う添加剤 ・当社材を加えることで、細胞を均一に分散・浮遊させられる 三次元培養培地作製キット 三次元培養キット 21
Slide 22: (白紙)
(白紙) 22
Slide 23: 化学品セグメント概況– (A) 業績
化学品セグメント概況– (A) 業績 Nissan Chemical, where unique & solution meet 1. 2019年度 売上高構成 3. 化学品業績推移 その他 化学品 (億円) (億円) 360億円 343億円 400 345 355 343 343 348 349 357 343 317 300 40 医薬品 39 38 70億円 売上高 200 34 30 2,068億円 20 100 19 19 19 13 12 機能性材料 0 0 農業化学品 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020予 640億円 655億
Slide 24: 化学品セグメント概況– (B) 主要製品製造フロー
化学品セグメント概況– (B) 主要製品製造フロー ◆基礎化学品主要製品 :アンモニア系製品と硫酸系製品 ◆2019年度アンモニア国内生産能力シェア11%、高い自消率による付加価値向上 = 社外調達 = 基礎化学品 = ファインケミカル 原材料 2016年8月に 天然ガス アンモニア 尿素 アドブルー へ転換済み （接着剤） （ﾃﾞｨｰｾﾞﾙﾄﾗｯｸ用高品位尿素水） 高純度 メラミン ﾒﾗﾐﾝｼｱﾇﾚｰﾄ 液安 ナフサ （窒化ｶﾞﾘｳﾑ：LED材料原料） （接着剤・化粧板） （難燃剤） シアヌル酸 硝酸製品 テピック (環境化学品) （硝酸、亜硝酸・硝酸曹達： （ｿﾙﾀﾞｰﾚｼﾞｽﾄｲﾝｸ・L
Slide 25: 化学品セグメント概況– (C) 主要製品売上高成長率
化学品セグメント概況– (C) 主要製品売上高成長率 前 年 同 期 比 連 結 売 上 高 成 長 率 (1) 2020予 想 2020予 想 主要製品 2019実 績 (2020/5 発 表 ) (2020/11 発 表 ) 上 下 計 上 下 計 上実績 下 計 ◆ （ 用 途 ） 電 材 向 け (ｿ ﾙ ﾀ ﾞ ｰﾚ ｼ ﾞ ｽﾄ ｲ ﾝ ｷ 、 LED封 止 材 ) テピッ ク 一 般 向 け (粉 体 塗 料 硬 化 剤 ) +5% +3% +4% +5% +7% +6% -10% +1% -4% ◆世界最大メー カ ー 環境 ◆ （ ﾊｲ ﾗ ｲ ﾄ 用 途 ） 塩 素 化 ｲ
Slide 26: (白紙)
(白紙) 26
Slide 27: 化学セグメント概況 – (D-1)セグメント収益動向
化学セグメント概況 – (D-1)セグメント収益動向 (億円) 2020予想 2020予想(B) 増減 2019実績(A) (2020/5発表) (2020/11発表) (B)-(A) 1Q 2Q 上 3Q 4Q 下 計 1Q 2Q 上 下 計 1Q実 2Q実 上実 3Q 4Q 下 計 上実 下 計 売上高 84 84 168 87 88 175 343 85 85 170 186 356 74 73 147 81 89 170 317 -21 -5 -26 ﾌｧｲ ﾝ 26 26 52 26 27 53 105 32 32 64 67 131 27 27 54 29 35 64 118 +2
Slide 28: 化学セグメント概況 – (D-2)セグメント収益動向
化学セグメント概況 – (D-2)セグメント収益動向 2020上実績 2020下予想 <前年同期比> <前年同期比> (ファイン) ◆ 減収：テピック一般（海外）・電材（車載向け）、 (ファイン) ◆ 増収：テピック一般（海外）、 環境（輸出増収、国内プール・スパ向け減収） 環境（輸出増収、国内シアヌル酸増設・外販増） ◆ 売上高増加（FO*移管影響+6億円） ､営業利益減少 ◆ 横ばい：テピック電材（車載向け減収、その他増収） (基礎) ◆ 増収：高純度硫酸（半導体洗浄用途） ◆ 固定費増加、原燃料安 ◆ 減収：メラミン国内（住宅着工減）・輸出（スプレッド重視で ◆ 売上高増加（FO*移管影
Slide 29: 機能性材料セグメント概況 – (A) 業績
機能性材料セグメント概況 – (A) 業績 Nissan Chemical, where unique & solution meet 1. 2019年度 売上高構成 3. 機能性材料業績推移 その他 化学品 (億円) (億円) 360億円 343億円 630 655 698 250 588 600 494 518 528 200 医薬品 428 206 374 150 70億円 売上高 400 170 142 150 100 2,068億円 120 120 125 200 88 72 50 0 0 農業化学品 機能性材料 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Slide 30: 機能性材料セグメント概況 – (B) 売上高構成推移
機能性材料セグメント概況 – (B) 2017-2020年度 売上高構成推移 2017 2018 2019 2020予 2017 2018 2019 2020予 2017 2018 2019 2020予 *2020/11発表 *2020/11発表 *2020/11発表 < ディスプレイ材料 > < 半導体材料 > < 無機コロイド > サンエバー : 液晶配向材用ポリイミド ARC® : 半導体用反射防止コーティング材 スノーテックス : 研磨材(シリコンウェハー、 多層材料 : 半導体用多層プロセス材料 化合物半導体、半導体CMP等) (OptiStack®) 特殊鋼板 その他 新材料 :
Slide 31: 機能性材料セグメント概況 – (C) 主要製品売上高成長率
機能性材料セグメント概況 – (C) 主要製品売上高成長率 前年同期比 連結売上高成長率 2020予想 2020予想 主要製品 2019実績 (2020/5 発表) (2020/11 発表) 上 下 計 上 下 計 上実績 下 計 サン エ バー +3% +14% +9% +7% +1% +4% +7% 0% +3% デ ィスプ レイ材料合計 +3% +14% +8% +7% +3% +5% +7% +1% +4% KrF (ARC®) -5% +12% +3% +1% -4% -2% +14% -3% +5% ArF (ARC®) -3% +5% +1% +6% +5% +6% +16% +
Slide 32: 機能性材料セグメント概況 – (D) サンエバー
機能性材料セグメント概況 – (D) サンエバー ＜モード別売上高推移＞ 2017 2018 2019 2020予 2017 2018 2019 2020予 2017 2018 2019 2020予 *2020/11発表 *2020/11発表 *2020/11発表 < TN* > < VA* > < IPS* > 主要用途 ： PC、モニター テレビ スマートフォン、タブレット、PC、モニター ＜モード別前年同期比売上高成長率＞ 2019実績 2020予想 (2020/5発表 ) 2020予想 (2020/11発表 ) 前年同期比売上高増減 上 下 計 上 下 計 上実績 下 計 +20～+2
Slide 33: 機能性材料セグメント概況 – (E-1) セグメント収益動向
機能性材料セグメント概況 – (E-1) セグメント収益動向 (億円) 2020予想 2020予想 (B) 増減 2019実績 (A) (2020/5発表 ) (2020/11発表 ) (B)-(A) 1Q 2Q 上 3Q 4Q 下 計 1Q 2Q 上 下 計 1Q実 2Q実 上実 3Q 4Q 下 計 上実 下 計 売上高 151 163 314 170 171 341 655 169 172 341 360 701 171 175 346 175 177 352 698 +32 +11 +43 営業利益 40 44 84 47 39 86 170 42 45 87 94 181 53 54
Slide 34: 機能性材料セグメント概況 – (E-2) セグメント収益動向
機能性材料セグメント概況 – (E-2) セグメント収益動向 半導体その他新材料：EUV材料、CMOSｲﾒｰｼﾞｾﾝｻｰ材料、三次元実装材合計 2020上実績 2020下予想 <前年同期比> <前年同期比> ◆ DP増収､増益 ◆ DP増収､減益 光IPS増収（非スマホ好調）、ラビングIPS減収（非スマホ好調も光へシフト）、 光IPS増収（非スマホ好調）、ラビングIPS減収（光へシフト）、 VA減収（拡販も一部顧客生産減少）、TN減収、固定費増加2億円 VA減収（拡販も一部顧客生産減少）、TN減収、固定費増加1億円 ◆ 半導体増収､増益 ◆ 半導体増収､増益 ARC®増収、その他増収（多層材料
Slide 35: 農業化学品セグメント概況– (A) 業績
農業化学品セグメント概況– (A) 業績 Nissan Chemical, where unique & solution meet 1. 2019年度 売上高構成 3. 農業化学品業績推移 その他 化学品 (億円) (億円) 360億円 343億円 627 640 646 581 医薬品 600 520 70億円 457 475 200 391 売上高 354 184 193 187 400 164 2,068億円 132 100 200 92 108 機能性材料 50 62 農業化学品 655億円 0 0 640億円 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2
Slide 36: 農業化学品セグメント概況– (B) 主要製品売上高成長率
農業化学品セグメント概況– (B) 主要製品売上高成長率（値引前） ◆国内農薬販売額第1位 （2017年10月～2018年9月） 前年同期比 連結売上高成長率 2019実績 2020予想 2020予想 （ 2020/5発 表 ） （ 2020/11発 表 ） 主要製品名 種類 同左計画比 (2019年 売 上 高 順 ) 上 下 計 計 上実績 （ 2020/5作 成 、 下 計 非開示） フ ルララネル 動物薬 -10% -8% -9% -9% -20% 上ぶれ +3% -11% ラウン ド アップ (1) 除草 +7% +5% +6% 0% -1% 下ぶれ +1% 0% アルテ ア 除草
Slide 37: 農業化学品セグメント概況– (C) 主要製品
農業化学品セグメント概況– (C) 主要製品 上市年度 製品名 分類 開発経緯 備考 2002 ラウンドアップ 除草剤 買収 米国モンサント社より国内事業を買収、継続成長中 2008 ライメイ 殺菌剤 自社開発 2008 スタ－マイト 殺虫剤 自社開発 2009 パルサ－（チフルザミド） 殺菌剤 買収 米国ダウ社より世界事業を買収 2009 プレバソン 殺虫剤 導入 米国デュポン社より導入 一般家庭向け希釈済みシャワータイプﾟ除草剤 2010 ラウンドアップマックスロード AL 除草剤 自社開発 2016年ALⅡ、2018年ALⅢ上市、急成長 2011 アルテア 除草剤 自社開発 2011年韓
Slide 38: 農業化学品セグメント概況– (D-1) フルララネル
農業化学品セグメント概況– (D-1) フルララネル ◆フルララネル（Fluralaner） ● BRAVECTO・EXZOLTの有効成分として、当社がMSD社*に供給 ● BRAVECTOシリーズ・EXZOLTは現在100か国で発売中 *MSD:米国メルク社のアニマルヘルス事業部門の MSD Animal Health 社の略称 ● これまでのペット用外部寄生虫薬とは異なる新たな作用機序を有している ● 化合物特許 ・2025年3月に終了するが、多数の国で延長制度あり ・UK、ドイツ、フランス等一部欧州諸国では、2029年2月まで延長済み、米国は延長申請中 ◆ブラベクト（BRAVECTO）
Slide 39: 農業化学品セグメント概況– (D-2) フルララネル
農業化学品セグメント概況– (D-2) フルララネル ◆当社売上高構成 MSD社へのフルララネル販売、MSD社からのランニングロイヤリティ収入（毎年2月、8月受領） ◆2018～2020年四半期別売上高推移（ロイヤリティ収入含む） 1Q 2Q 3Q 4Q 2018実績 2019実績 2020予想 2020上実+下予想 *20/5発表 *20/11発表 ◆2019～2023年売上高推移イメージ（2020年5月作成） ・ブラベクト売上高は順調に成長 ・一方、フルララネルは在庫調整が継続すると見られ、 売上高（ロイヤリティ収入含む）は2022年まで減少、2023年に回復の見込み 2019実績 202
Slide 40: 農業化学品セグメント概況– (E) インド合弁会社の設立
農業化学品セグメント概況– (E) インド合弁会社の設立 Nissan Bharat Rasayan Private Limited（NBR）概要 本社所在地 ハリヤナ(Haryana)州グルガオン(Gurgaon) (ニューデリー近郊) 工場所在地 グジャラート(Gujarat)州サイカ(Saykha)に新設(土地は同州産業開発公社(GIDC)より賃借) 営業開始日 2020年4月1日 事業内容 当社の農薬(グレーシア、ライメイ、クィンテック等)原体､中間体を製造し､当社へ販売 従業員数 150-200名(2022年想定) 工場稼働予定 2022年度2Q ＜資金計画（億円）＞ 株主 当社70
Slide 41: 農業化学品セグメント概況 – (F-1) セグメント収益動向
農業化学品セグメント概況 – (F-1) セグメント収益動向 (億円) 2020予想 2020予想 (B) 増減 2019実績 (A) (2020/5発表 ) (2020/11発表 ) (B)-(A) 1Q 2Q 上 3Q 4Q 下 計 1Q 2Q 上 下 計 1Q実 2Q実 上実 3Q 4Q 下 計 上実 下 計 売上高 147 132 279 55 306 361 640 152 108 260 395 655 146 111 257 82 307 389 646 -22 +28 +6 営業利益 45 49 94 -18 117 99 193 36 31 67 117 184 40 38
Slide 42: 農業化学品セグメント概況 – (F-2) セグメント収益動向
農業化学品セグメント概況 – (F-2) セグメント収益動向 2020上実績 2020下予想 <前年同期比> <前年同期比> ◆ 増収：アルテア（国内・輸出）、クィンテック（輸出）、 ◆ 増収：アルテア（国内・輸出ともに拡販）、 ライメイ（国内・輸出）、グレーシア（輸出） グレーシア（輸出拡販）、タルガ（輸出、欧米向け増）、 ◆ 減収：フルララネル（ブラベクト在庫調整影響）、 フルララネル（ロイヤリティ増）、ライメイ（国内・輸出）、 グレーシア（国内、害虫発生小） 、 ラウンドアップ（ML・ALともに堅調）、クィンテック（輸出）、 タルガ（輸出、GE影響）、パーミット（輸出）、 パーミット（輸
Slide 43: 医薬品セグメント概況 – (A) 業績
医薬品セグメント概況 – (A) 業績 Nissan Chemical, where unique & solution meet 1. 2019年度 売上高構成 3. 医薬品業績推移 化学品 (億円) (億円) その他 343億円 360億円 150 127 116 80 88 87 100 80 75 70 70 68 売上高 52 49 40 医薬品 2,068億円 50 70億円 23 9 6 機能性材料 20 17 0 12 10 0 655億円 農業化学品 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020予 640億円 *2020/11発表
Slide 44: 医薬品セグメント概況 – (B) 新薬ビジネスモデルとリバロ
医薬品セグメント概況 – (B) 新薬ビジネスモデルとリバロ ◆ 創薬、開発に特化し、販売部門を有さないユニークな医家向け医薬ビジネスモデル 上市前 上市後 原薬販売、 契約金、 売上ﾏｲﾙｽﾄｰﾝ、 開発ﾏｲﾙｽﾄｰﾝ ﾛｲﾔﾘﾃｨ 医薬品 医薬品 日産化学 メーカー 日産化学 市場 メーカー ﾗｲｾﾝｽ 創薬 臨床試験 原薬出荷 製剤、ﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞ、販売 ◆ リバロ原薬（高コレステロール血症治療薬） 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020予想 2020予想 売上高 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 (2020/5発 表 ) (2020/1
Slide 45: 医薬品セグメント概況 – (C) パイプライン
医薬品セグメント概況 – (C) パイプライン 開発品 作用機序 適応症候補 パートナー ・帝人ﾌｧｰﾏ、ﾌﾞﾘｽﾄﾙﾏｲﾔｰｽﾞ・ｽｸｲﾌﾞとの ﾗｲｾﾝｽ契約終了（2015/9） ・ｱｾﾁﾙｺ ﾘﾝ感受性ｶﾘｳﾑ ・不整脈 NTC-801 ・新たな導出先検討中 ﾁｬﾈﾙ (IKACh）阻害 （心房細動など） ・AMED*革新的医療シーズ実用化研究事業に採択（2018/9） ・大阪大学と医師主導治験を開始 *国立研究開発法人日本医療研究開発機構 ＜創薬研究方針＞ 戦略的に構築した化合物ライブラリ、精密有機合成力、独自の核酸構造、最先端の評価技術を駆使して、 革新的な医薬品を創り出す ◆自社創
Slide 46: 医薬品セグメント概況 – (D) ファインテック
医薬品セグメント概況 – (D) ファインテック ◆医薬品技術開発型受託事業で、前臨床から商業生産まで、新薬の原薬・中間体製造プロセス研究を受託 ◆加えて高活性・高付加価値ジェネリック原薬を中心として、新規案件獲得に注力 2016年～マキサカルシトール（角化治療薬、二次性副甲状腺機能亢進症） 2017年～エルデカルシトール（骨粗しょう症治療薬） ◆ファインテック売上高推移 (億円) 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020予想 2020予想 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 (2020/5発 表 ) (2020/11発 表 ) 売上高 12 18
Slide 47: 医薬品セグメント概況 – (E) 今後の医薬品事業戦略
医薬品セグメント概況 – (E) 今後の医薬品事業戦略（2020/5発表） 1. 創薬 (1) 収益化モデルの改革 ◆研究初期から全ての研究開発ステージで技術と化合物の導出を狙う A.自社創薬 （現在）臨床試験直前段階ではじめて導出 （今後）臨床試験以前の探索段階で、導出候補先の評価も踏まえ、提携と導出を判断 B.共同創薬 ◆自社の創薬技術（核酸創薬プラットフォームなど）をパートナーに提供し、収益につなげる ◆当社の核酸技術の強み・・・独自の修飾核酸構造 (2) R&D投入資源の効率化 A. 創薬開発要員を2年で10人削減 B. 研究開発費用を25億円程度で固定 (3) 創薬テーマ数を現状18
Slide 48: 医薬品セグメント概況 – (F) ペプチスター（株）への出資
医薬品セグメント概況 – (F) ペプチスター（株）への出資 ◆ペプチスター（株）（以下PS社）への9億円出資 （第三者割当増資後出資比率8.2％） ◆PS社: ペプチドリーム（株）､塩野義製薬（株）､積水化学工業（株）の3社合弁による 世界初の特殊ペプチド原薬製造受託会社（2017 年 9月設立） ◆PS社資金調達: 日本医療研究開発機構(AMED)の 医療研究開発革新基盤創成事業(CiCLE) 90億円 第三者割当増資 約110億円 合計約200億円 ◆PS社事業状況: 2019年4月に研究棟、2019年7月に製造棟竣工 ◆当社の役割: 特殊ペプチドの大量生産に適した液相法製造技術の開発
Slide 49: 医薬品セグメント概況 – (G-1) セグメント収益動向
医薬品セグメント概況 – (G-1) セグメント収益動向 (億円) 2020予想 2020予想 (B) 増減 2019実績 (A) (2020/5発表 ) (2020/11発表 ) (B)-(A) 1Q 2Q 上 3Q 4Q 下 計 1Q 2Q 上 下 計 1Q実 2Q実 上実 3Q 4Q 下 計 上実 下 計 売上高 18.7 15.6 34.3 15.3 20.0 35.3 69.6 11.9 16.3 28.2 35.3 63.5 15.0 15.3 30.3 15.5 22.1 37.6 67.9 -4.0 +2.3 -1.7 創薬 13.6 7.4 21.0 9.3 10.3 19.
Slide 50: 医薬品セグメント概況 – (G-2) セグメント収益動向
医薬品セグメント概況 – (G-2) セグメント収益動向 2020上実績 2020下予想 <前年同期比> <前年同期比> (創薬) ◆ リバロ減収（国内増収、輸出減収） (創薬) ◆ リバロ減収（国内減収、輸出減収） ◆ 固定費減少2億円 ◆ 在庫変動影響-1億円（マイナス要因） ◆ 売上高-5.7億円、営業利益-4.1億円 ◆ 売上高-4.9億円、営業利益-3.2億円 (FT) ◆ 増収（GE品堅調） (FT) ◆ 増収（GE品堅調） ◆ 棚卸評価損-1億円（原料価格低下） ◆ 売上高+7.2億円、営業利益+4.5億円 ◆ 在庫変動影響-1億円（マイナス要因） (合計) ◆ 売上高+2.3億
Slide 51: 2023年売上高イメージ - (A) 全社
2023年売上高イメージ - (A) 全社(1) （2020年5月発表） （億円） +10 +45 +15 +85 2,393 +115 +55 2,068 2019年 化学品 機能性材料 農業化学品 医薬品 新分野 その他(2) 2023年 (1) 増減は5億円刻みで表示 (2) 卸売､その他､調整 ◆ フルララネルは、在庫調整が継続するとみられ、売上高は2022年まで減少、 2023年に回復する見込み ◆ その前提で、各セグメントの中期的な売上高の成長イメージを作成 ◆ 全社合計の売上高は、2019年度2,068億円から、2023年度に2,393億円(+16%)へ 増加するイメージ 51
Slide 52: 2023年売上高イメージ - (B) 化学品セグメント
2023年売上高イメージ - (B) 化学品セグメント(1) （2020年5月発表） +5 （億円） +5 +10 +15 +5 +10 398 +5 +5 343 -15 +10 2019年 2019年 メラミン 高純度 硝酸製品 尿素・ 硫酸製品 アンモニア等 FO､MC､ 環境 テピック その他 2023年 2023年 硫酸 アドブルー その他 他(2) 化学品 基礎化学品+20 ファインケミカル+35 (1) 増減は5億円刻みで表示 (2) FO ：ファインオキソコール（化粧品原料､アクリレート系接着剤）、MC ：メラミンシアヌレート（エンプラ難燃剤､潤滑剤）、他：製品名非開示（強化繊
Slide 53: 2023年売上高イメージ - (C) 機能性材料セグメント
2023年売上高イメージ - (C) 機能性材料セグメント(1) （億円） （2020年5月発表） +10 +10 +10 +25 +20 +5 +5 +5 +15 +10 +5 770 -5 655 2019年 2019年 サンエバー 有機EL フレキシ 調光 多層材料 ARC® EUV材料 CMOS 三次元 スノ－ オルガノゾル・ オイル＆ 2023年 2023年 材料 ブルＨＣ フィルム イメ－ジ 実装材料 テックス モノマ－ゾル ガス材料 センサ－ 材料 ディスプレイ+25 半導体+60 無機コロイド+30 (1) 増減は5億円刻みで表示 (ディ スプ レ イ ) (半 導 体 ) 増
Slide 54: 2023年売上高イメージ - (D) 農業化学品セグメント
2023年売上高イメージ - (D) 農業化学品セグメント(1) （億円） （2020年5月発表） +5 +15 +5 +5 -10 +20 +25 725 640 -10 -10 +40 2019年 フルラ タルガ､ ライメイ グレ－シア アルテア ラウンド クィンテック アレイル(2) トランス その他 2023年 2019年 2023年 ラネル パ－ミット､ アップ フォ－ム/ シリウス エクシ－ド/ ビレスコ、 (1) 増減は5億円刻みで表示 ネクスタ－(3) (2) アレイル：アルテアの茎葉処理剤 (3) トランスフォーム™/エクシード™/ビレスコ™：果樹・野菜・水稲殺虫剤（ダウ社よ
Slide 55: 2023年売上高イメージ - (E) 医薬品セグメント
2023年売上高イメージ - (E) 医薬品セグメント(1) （2020年5月発表） （億円） +5 +10 +15 70 -20 +5 85 2019年 2019年 リバロ 一時金 マキサ ペプチド受託生産 その他 2023年 2023年 カルシト－ル､ エルデ カルシトール 創薬-15 ファインテック+30 (1) 増減は5億円刻みで表示 (創 薬 ) 増減額 製品 (億 円 、 主 な増 減 要 因 5億 円 刻 み ) (国 内 ) ジ ェ ネリ ッ ク増 加 で数 量 減 少 リ バロ -20 (輸 出 ) 欧 米 に てジ ェ ネリ ッ ク参 入 、韓 国 数 量 減 少 一時金
Slide 56: 2023年売上高イメージ - (F) 新分野
2023年売上高イメージ - (F) 新分野 （2020年5月発表） 分野 製品 増減額 (億円、5億円刻み) 細胞培養材料 ライフサイエンス 生体界面制御材料(細胞とタンパク質の接着抑制) 化粧品材料(有効成分の皮膚浸透促進､保湿効果など) 合計10億円 二次電池材料(低抵抗化促進アンダーコート材料) 環境エネルギー 有機太陽電池向け正孔輸送層材料(太陽光のエネルギー変換) 情報通信 光配線材料 56
Slide 57: セグメント別 設備投資・減価償却・研究開発費用
セグメント別 設備投資・減価償却・研究開発費用 (億円) 設備投資 (1) 減価償却 (2) 研究開発費用 2016 2017 2018 2019 2020E 2020E 2016 2017 2018 2019 2020E 2020E 2016 2017 2018 2019 2020E 2020E (2020/5) (2020/11) (2020/5) (2020/11) (2020/5) (2020/11) 化学 20 26 20 31 68 50 16 17 18 18 22 23 5 6 6 4 4 3 機能性 84 72 33 33 49 39 48 59 60 51 50 46 79
Slide 58: 主要設備投資（承認ベース）
主要設備投資（承認ベース） (億円) 2017実績 2018実績 2019実績 2020予想 項目 金額 項目 金額 項目 金額 項目 金額 農薬（設備新設） 14 物質研（機器） 7 シアヌル酸 (1)増強 19 半導体材料研新棟 20 NSU R&Dセンター 10 材料研（機器） 7 物質研（機器） 7 情報システム関連 14 材料研（機器） 9 農薬（開発新棟） 6 材料研（機器） 6 農薬（製造設備） 8 物質研（機器） 6 NSU R&Dセンター 5 DP（製造設備） 5 物質研（機器） 8 DP（試験製造） 3 テピック増強 5 生物科学研（機器） 3 材料研（機器） 7 生物科学
Slide 59: 中期経営計画 Vista2021 StageⅡ – (A)
中期経営計画 Vista2021 StageⅡ (2019-2021) (2019年5月発表)– (A) 1. PL 新中計 旧中計 実績 (2019/5発表) (2016/5発表) (億円) 2018 2021 2021 売上高 2,049 2,350 2,500 営業利益 371 430 400 経常利益 391 440 408 当期純利益 294 330 310 EPS（円/株） 197.67 230.00 - 配当（円/株） 82 - - 為替レート（円/㌦） 111 110 115 ナフサ（円/kl） 49,700 43,000 51,100 （経営指標） 新中計 旧中計 実績 (2
Slide 60: 中期経営計画 Vista2021 StageⅡ – (B)
中期経営計画 Vista2021 StageⅡ (2019-2021) (2019年5月発表)– (B) 1. キャッシュフロー 実績 新中計 (億円) 2016-2018 2019-2021 合計 合計（概数） 営業CF 1,021 1,150 投資CF -392 -450 財務CF -620 -750 (うち株主還元) -556 -700 (うち借入金返済) -64 -50 2019/3 2022/3 期末現預金残高 362 300 2.設備投資、減価償却費、研究開発費、研究開発要員 (億円) (人数) 設備投資 減価償却費 研究開発費 研究開発要員 実績 新中計 実績 新中計 実績 新中
Slide 61: ESGへの取り組み
ESGへの取り組み ◆ ESGインデックス等 2017年～ 健康経営優良法人ホワイト500に4年連続認定 2019年9月 Dow Jones Sustainability Asia Pacific Index の構成銘柄に2年連続で選定 2020年2月 CDP 水セキュリティにおいて「Aリスト」に初選定 2020年6月 S&P/JPX カーボン・エフィシェント指数の構成銘柄に2年連続で選定 FTSE4Good Index SeriesおよびFTSE Blossom Japan Indexの構成銘柄に選定 2020年8月 気候関連財務情報開示タスクフォース（TCFD）提言への賛同を表明 2020
Slide 62: (白紙)
(白紙) 62
Slide 63: 当社の特徴– (A) 売上高営業利益率
当社の特徴– (A) 売上高営業利益率 Nissan Chemical, where unique & solution meet ◆ 長期にわたり安定的かつ高い売上高営業利益率を維持 (2003年度以降17年連続10%以上) (億円) (%) 18.1 18.1 18.7 20.0 17.4 400 16.2 14.6 14.8 386 13.6 371 12.8 12.8 12.9 12.7 350 300 12.0 314 10.7 10.9 10.0 10.4 286 248 253 10.0 200 217 208 222 192 198 195 173 174 157 155 10
Slide 64: 当社の特徴– (B) ROE
当社の特徴– (B) ROE Nissan Chemical, where unique & solution meet ◆ ROEを従前より最重要の経営指標とし、高水準を維持 ◆ 2016年度以降は14%以上維持を目標とし、2016-2018年度達成 ◆ 中期経営計画（2019-2021年度）では16%以上維持が目標 ◆ 2019年度実績は16.9% (億円) (%) 400 20.0 16.9 16.6 15.6 16.1 16.6 14.7 14.6 15.1 300 314 12.6 11.9 12.7 12.7 308 11.4 294 10.3 271 9.5 240 200 22
Slide 65: 当社の特徴– (C)株主還元 (総還元性向)
当社の特徴– (C)株主還元 (総還元性向) Nissan Chemical, where unique & solution meet ◆ 配当と自己株式取得による株主の皆さまへの 積極的な利益還元の結果、近年は60%-70%で推移 ◆ 2016年度以降は、総還元性向70%維持を目標とし、2016-2018年度達成 ◆ 中期経営計画（2019-2021年度）では、2019年度72.5%、2020年度以降75%が目標 ◆ 2019年度実績は75.1% （億円） 118% 100% 300 72% 75% 71% 70% 71% 67% 64% 60% 56% 59% 200 53% 100 9
Slide 66: 当社の特徴– (D)株主還元 (配当性向)
当社の特徴– (D)株主還元 (配当性向) Nissan Chemical, where unique & solution meet ◆ 2015年度30.7%から段階的に引き上げ、2018年度実績41.5% ◆ 中期経営計画（2019-2021年度）では 2019年度42.5%、2020年度以降45%が目標 ◆ 2019年度実績は42.8% (円/株) (%) 300 45.1 50.0 41.5 42.8 38.4 37.2 37.7 217.56 40.0 33.1 210.09 32.4 31.6 31.0 31.6 30.7 197.67 200 29.4 180.30 26.5
Slide 67: 当社の特徴– (E)株主還元（自己株式取得）
当社の特徴– (E)株主還元（自己株式取得） ◆ ROE向上を目的に2006年度より開始 ◆ 2006-19年度取得総額825億円、4,089万株（取得開始前発行済株式の21.8%） ◆ 2006-19年度取得株はすべて消却済 (1) 単元未満株式買取、業績連動型株式報酬制度導入に伴う自己株式取得（166千株）を除く 2006-2019年度 自己株式取得実績 (2) 単元未満株式、業績連動型株式報酬制度導入に伴う自己株式取得（166千株）を含む 年度 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 合計
Slide 68: (白紙)
(白紙) 68
Slide 69: 当社の特徴– (F-1)研究開発
当社の特徴– (F-1)研究開発 Nissan Chemical, where unique & solution meet ◆独自の革新的技術で社会の要請に応える未来創造企業 ◆R&Dを重視し、売上高R&D費率は8-9％と高水準を維持 ◆総合職の約40％はR&D要員 (億円) (%) 250 9.2 8.9 8.9 10.0 8.6 8.8 8.9 8.7 8.7 8.9 8.7 8.2 8.3 200 7.4 5.7 172 178 172 150 158 161 142 150 137 136 137 5.0 125 131 126 100 99 50 0 0.0 2006 2007 2
Slide 70: 当社の特徴– (F-2)研究開発
当社の特徴– (F-2)研究開発 Nissan Chemical, where unique & solution meet ◆セグメント別研究開発費 2019年度実績 売上高 営業利益* 売上高 R&D費 売上高 セグメント (億円) (億円) 営業利益率(%) (億円) R&D費率(%) 化学品 343 13 3.8% 4 1.2% 機能性材料 655 170 26.0% 77 11.8% 農業化学品 640 193 30.2% 46 7.2% 医薬品 70 9 12.9% 25 35.7% コーポレート他 - - - 20 - その他共通合計 2,068 386 18.7% 172 8.
Slide 71: 長期業績推移
長期業績推移 営業利益 EPS （億円） （円/株） 403 386 400 371 250 350 314 286 217.56 200 300 210.09 248 253 197.67 217 222 180.30 150 208 198 192 195 156.97 200 173 174 157 155 143.37 113.99 100 102.11 100 72.73 85.15 83.74 75.43 74.00 75.94 50 59.77 64.52 46.21 57.26 0 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2
Slide 72: 長期業績推移
長期業績推移 (億円) 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020E* 売上高 1,559 1,614 1,691 1,744 1,692 1,602 1,490 1,542 1,486 1,538 1,637 1,712 1,769 1,803 1,934 2,049 2,068 2,095 営業利益 157 173 217 208 248 174 192 198 155 195 222 253 286 314 350 371 386 403 経常利益 14
Slide 73: 2016-2020 2Q 四半期別セグメント別売上高
2016-2020 2Q 四半期別セグメント別売上高(1)(2)(3) (億円) 2016実績 2017実績 2018実績 2019実績 2020実績 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 化学 85 80 91 92 348 88 79 92 90 349 87 83 96 91 357 84 84 87 88 343 74 73 ﾌ ｧ ｲﾝ 28 25 27 27 107 28 25 28 25 106 27 24 26 27 104 26 26 26 27 105 27 27 基礎 57 55 64
Slide 74: 2016-2020 2Q 四半期別セグメント別営業利益
2016-2020 2Q 四半期別セグメント別営業利益(1)(2) (億円) 2020 2016実績 2017実績 2018実績 2019実績 実績 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 2Q 化学 15 -2 13 12 38 15 -2 12 9 34 16 -4 10 8 30 9 -6 5 5 13 7 -8 機能 30 32 38 25 125 36 41 40 25 142 39 42 43 26 150 40 44 47 39 170 53 54 農化 45 24 -20 83 132 45 36 -
Slide 75: セグメント別売上高、営業利益推移
セグメント別売上高、営業利益推移 (1)(2)(3) <売上高 (A) > (億円) 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020E* *2020/11発表 化学 381 369 345 355 343 343 348 349 357 343 317 機能 380 340 374 428 494 518 528 588 630 655 698 農化 344 338 354 391 457 475 520 581 627 640 646 医薬 96 100 127 116 88 87 80 75 70 70 68 卸売 441 44
Slide 76: 主要製品用途
主要製品用途 セ グメン ト 製品名 主用途 化学品 ◆ファインケミ カル ﾃ ﾋﾟ ｯｸ ｴﾎﾟｷｼ樹脂： ｿ ﾙﾀﾞ ｰﾚ ｼﾞ ｽ ﾄｲ ﾝ ｸ 材料、 LED封止材材料、粉体塗料硬化剤 ﾒﾗﾐﾝｼｱﾇﾚｰﾄ 難燃剤 ﾊｲﾗｲﾄ 塩素化ｲ ｿ ｼｱ ﾇﾙ酸： ﾌ ﾟｰﾙ、浄化槽用殺菌消毒剤 ◆基礎化学品 ﾒﾗﾐﾝ 合板用接着剤 尿素、 ｱﾄﾞﾌ ﾞﾙ ｰ ｱ ﾄﾞ ﾌ ﾞ ﾙｰ（ﾃﾞ ｨｰｾﾞ ﾙ車排ガ ス 浄化用高品位尿素水） 高純度硫酸 半導体用洗浄剤 ｱﾝﾓ ﾆ ｱ、 硫酸、 硝酸 機能性材料 ◆電子材料 ｻ ﾝｴ ﾊﾞｰ 液晶配向材用ﾎﾟﾘｲ ﾐﾄﾞ ARC®（KrF、 ArF）
Slide 77: 免責事項
Nissan Chemical, where unique & solution meet 免責事項 本資料に記載されている将来の当社事業に関する見通しは、 資料作成時点で入手可能な情報に基づいて当社が判断した ものであり、将来の当社業績を保証するものではありません。 様々な不確実要素により、実際の業績は予測と大きく異なる 結果になる可能性があります。 また、本資料は投資勧誘を目的としたものではありません。 投資に関する決定は、利用者ご自身のご判断で行われるよう お願いします。