Monotaro Co., Ltd. · TSE:3064
Monotaro — Q1 2020 Earnings Presentation
30 slides from Monotaro's earnings presentation, April 2020
Slide 1: 2020年12月期 第1四半期 決算概要
2020年12月期 第1四半期 決算概要 東証1部 3064 株式会社MonotaRO www.monotaro.com
Slide 2: 新型コロナウイルスの影響（4月の状況）
新型コロナウイルスの影響（4月の状況） 現在（2020年4月第4週まで）の状況 項目 状況 お客様対応窓口・物流等はオペレーション能力維持。 • サービスに影響が出ない部門の当社在宅勤務者は約8割。 オペレーション • 4月5日に尼崎DC従業員に感染者1名が発生。直ちに対応（DC内関連箇所の 消毒、接触者29名自宅待機）。 計画を大幅に上回って進捗。 顧客登録 • 新型コロナウイルス関連商品を求める個人顧客の登録増。 下記プラス・マイナス要因はあるが全体ではほぼ年初計画通りに進捗。 現時点（4月第4週）で当初計画を修正する状況ではないが、引き続き注視する。 • マスク、消毒液、
Slide 3: 事業概要と特長・差別化戦略
事業概要と特長・差別化戦略 主な事業内容 • インターネット等を利用した、事業者向け工場・工事用、自動車整備用等の間接資材の通信販売 （商品点数：1,800万点超・うち当日出荷対象商品59.0万点、在庫点数46.4万点） 販売商品の特長 • 種類は多岐にわたり、顧客にとっては価格よりも利便性が重要 従業員数（連結・2020年3月末） 正社員 アルバイト・派遣 計 本社等（内、MonotaRO） 518 （356） 397 （338） 915 （694） 物流センター（同） 90 （69） 1,307 （1,258） 1,397 （1,327） 計（同） 608 （425） 1,70
Slide 4: Wine A
Wine A =J5D9 2020F12AR} 21+ (HA)RARE
Slide 5: 【単体】2020年度 第1四半期 決算概略
【単体】2020年度 第1四半期 決算概略 売上 35,585百万円（前年同期比 +19.1%、計画比 +1.4%） • 検索キーワード・商品リスティング広告を継続強化、検索エンジン最適化（SEO）、新型コロナウイルス 関連商品を求める個人顧客登録増等により、獲得口座数（27.4万口座）は計画を上回って増。事業者 向けネット通販事業（monotaro.com）は、新規顧客増と新型コロナウイルス関連商品への需要増等に より、売上は対前年同期・対計画とも増。 • 連携社数増・利用増により、購買管理システム事業（大企業連携）売上は対前年同期増・計画通り。 2019年度Q1 実績 2020年度Q1
Slide 6: 【単体】2020年度 第1四半期 損益計算書サマリー
【単体】2020年度 第1四半期 損益計算書サマリー 2019年度Q1 2020年度Q1 2020年度Q1 実績 計画 実績 金額 金額 金額 前年 売上比 売上比 売上比 計画比 （百万円） （百万円） （百万円） 同期比 売上高 29,879 35,091 35,585 +19.1% +1.4% 売上総利益 8,600 28.8% 10,097 28.8% 10,171 28.6% +18.3% +0.7% 販売管理費 4,855 16.2% 5,616 16.0% 5,531 15.5% +13.9% △1.5% 営業利益 3,745 12.5% 4,481 12.8% 4,640 13
Slide 7: 【単体】2020年度 第1四半期 貸借対照表サマリー
【単体】2020年度 第1四半期 貸借対照表サマリー 2019年 2019年 2020年 2019年 2019年 2020年 3月 12月 3月 3月 12月 3月 金額 金額 金額 金額 金額 金額 構成比 構成比 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) 資産の部 負債の部 現預金 7,105 9,958 8,378 13.7% 買掛金 8,824 9,446 10,795 17.6% 流 流 売掛金 13,004 14,376 16,323 26.6% 動 短期借入金等 負 2,000 2,498 1,498 2.4% 動 資 債 産 棚卸資産 10,001
Slide 8: 【単体】売上・登録口座数推移
【単体】売上・登録口座数推移 （百万円） （千口座） 150,000 5,027 5,000 売上2020計画（左軸） 140,000 （期末計画値） 売上2003-2020Q1実績（左軸） 4,384 4,500 130,000 登録口座数2020計画（右軸） 4,109 120,000 登録口座数2003-2020Q1実績（右軸） 4,000 110,000 3,363 3,500 100,000 90,000 3,000 2,737 80,000 150,049 2,500 70,000 2,207 126,543 60,000 1,776 2,000 105,331 50,000 1,
Slide 9: 【単体】売上総利益率推移
【単体】売上総利益率推移 35.0% 31.4% 31.0% 29.6% 30.0% 29.6% 30.0% 28.2% 28.5% 28.5% 28.6% 27.5% 27.7% 28.0% 27.1% 25.0% ※ 2017年度からクレジットカード支払手数料を販売管理費から売上原価へ計上変更 （当グラフは変更の影響を過去まで遡って調整したもの）。 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 （Q1） 9
Slide 10: 【単体】販売管理費率推移
【単体】販売管理費率推移 30.0% 費目ごとの売上比 人件費および業務委託費 2019 2020 Q1実績 Q1実績 設備賃借料 人件費 4.6% 4.4% 広告宣伝費および通信費 業務委託費 2.4% 2.7% 25.0% 減価償却費 設備賃借料 1.3% 1.3% その他 広告宣伝費 4.2% 3.4% 合計 通信費 1.0% 0.9% 21.1% 減価償却費 0.9% 1.0% 19.9% 19.7% その他 1.8% 1.9% 20.0% 18.6% 計 16.2% 15.5% 17.8% 17.8% 18.0% 16.8% 16.8% 16.6% 16.0% 15.6% 15.5%
Slide 11: Wine A
Wine A =J5D9 20207F12A i S1+H (2H )RARE
Slide 12: 【連結】2020年度 第1四半期 損益計算書サマリー 1/2
【連結】2020年度 第1四半期 損益計算書サマリー 1/2 2019年度Q1 2020年度Q1 2020年度Q1 実績 計画 実績 金額 金額 金額 前年 売上比 売上比 売上比 計画比 （百万円） （百万円） （百万円） 同期比 売上高 31,065 36,509 36,933 +18.9% +1.2% 売上総利益 8,832 28.4% 10,424 28.6% 10,470 28.4% +18.5% +0.4% 販売管理費 5,263 16.9% 6,133 16.8% 5,965 16.2% +13.3% △2.7% 営業利益 3,569 11.5% 4,291 11.8% 4,50
Slide 13: 【連結】2020年度 第1四半期 損益計算書サマリー 2/2
【連結】2020年度 第1四半期 損益計算書サマリー 2/2 NAVIMRO（韓国） • 新規顧客獲得、売上（現地通貨ベース）が計画達成。 • PB商品展開・商品価格設定により利益率が改善しQ1から利益計上。 2019年度Q1 実績 2020年度Q1 計画 2020年度Q1 実績 金額 前年 現地通貨 金額 前年 現地通貨 金額 前年 現地通貨 現地通貨 計画比 （億円） 同期比 前年同期比 （億円） 同期比 前年同期比 （億円） 同期比 前年同期比 計画比 売上 11.0 +20.1% +23.8% 12.3 +11.1% +17.0% 12.2 +10.3% △0.7% +18.5%
Slide 14: 【連結】2020年度 第1四半期 貸借対照表サマリー
【連結】2020年度 第1四半期 貸借対照表サマリー 2019年 2019年 2020年 2019年 2019年 2020年 3月 12月 3月 3月 12月 3月 金額 金額 金額 金額 金額 金額 構成比 構成比 (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) (百万円) 資産の部 負債の部 現預金 8,298 11,155 9,273 15.4% 買掛金 9,157 9,829 11,182 18.6% 流 流 動 動 売掛金 13,105 14,472 16,480 27.4% 負 短期借入金等 2,000 2,498 1,498 2.5% 資 債 産 棚卸資産 10,43
Slide 15: 【連結】2020年度 第1四半期 キャッシュフローサマリー
【連結】2020年度 第1四半期 キャッシュフローサマリー 2019年度 Q1実績 2020年度 Q1実績 金額（百万円） 金額（百万円） 営業活動によるキャッシュ・フロー 税引前当期純利益 3,586 4,506 売上債権の増減額（△は増加） △1,559 △2,021 棚卸資産の増減額（△は増加） △454 486 仕入債務の増減額（△は減少） 842 1,381 法人税等の支払額 △2,721 △2,633 その他 207 855 計 △98 2,576 投資活動によるキャッシュ・フロー 有形固定資産取得による支出 △147 △572 無形固定資産取得による支出 △133 △281 その
Slide 16: Wine A
Wine A =J5D9 20204712 Ee Se at Bl: BRAS [Qi %)
Slide 17: 【単体】2020年度 事業計画
【単体】2020年度 事業計画 2019年度 実績 2020年度 計画 金額（百万円） 売上比 金額（百万円） 売上比 前年比 売上高 126,543 150,049 +18.6% 売上総利益 36,111 28.5% 43,168 28.8% +19.5% 販売管理費 19,681 15.6% 23,917 15.9% +21.5% 営業利益 16,430 13.0% 19,250 12.8% +17.2% 経常利益 16,444 13.0% 19,220 12.8% +16.9% 当期純利益 11,309 8.9% 13,339 8.9% +18.0% （法人税等税率） (29.9%) (
Slide 18: 【連結】2020年度 事業計画
【連結】2020年度 事業計画 2019年度 実績 2020年度 計画 金額（百万円） 売上比 金額（百万円） 売上比 前年比 売上高 131,463 156,468 +19.0% 売上総利益 37,095 28.2% 44,653 28.5% +20.4% 販売管理費 21,256 16.2% 26,084 16.7% +22.7% 営業利益 15,839 12.0% 18,569 11.9% +17.2% 経常利益 15,887 12.1% 18,584 11.9% +17.0% 当期純利益 10,751 8.2% 12,703 8.1% +18.2% （法人税等税率） (30.9%) (
Slide 19: 事業計画・戦略 1/4 国内事業 ①
事業計画・戦略 1/4 国内事業 ① 事業者向けネット通販事業（monotaro.com） • 顧客ベースの拡大 - 顧客の検索・購買行動データの活用、取扱点数拡大、検索キーワード・商品リスティング 広告強化、SEO強化等により、顧客生涯価値向上施策（下記）も反映させて当社サイトへの トラフィック拡大に取組む。新規顧客獲得（今年度計画91.8万口座獲得）を達成する。 • 顧客生涯価値の向上 - 検索商品カテゴリやタイミングの傾向等で推論した顧客生涯価値をベースに顧客獲得 リソースの配分を最適化して新規顧客生涯価値向上を推進中。 - 新型コロナウイルス関連商品への需要拡大とともに個人顧客登録
Slide 20: 事業計画・戦略 2/4 国内事業 ②
事業計画・戦略 2/4 国内事業 ② ロイヤリティ事業 • 対象事業（Grainger社の米、英、独Zoroビジネス）は持続的成長へ向け品揃えの拡大と 法人顧客獲得強化継続中（取扱商品点数拡大へ向けシステム開発等の投資側面が強い販売 管理費計上）。 • 2020年度Q1のロイヤリティ当社受領額は対前年同期減。 • 当社売上拡大とともにロイヤリティの売上・売上総利益への影響は限定的。 データサイエンスに基づくマーケティング力・システム開発の体制強化 • 東京オフィス開設後も尼崎、東京の両拠点でのデータサイエンティスト・ITエンジニア採用は ほぼ計画通り進捗。 • 入社したデータサイエンテ
Slide 21: 事業計画・戦略 3/4 物流 ①
事業計画・戦略 3/4 物流 ① 物流関連コスト2020年度Q1売上比実績：5.9% • 昨年の笠間DC第2期設備拡大による減価償却費率と倉庫賃借増による設備賃借料率は 対前年増となるも、自動化が進んだ笠間DCへの出荷シフトにより人件費・業務委託費率が 減となり、物流関連コスト率計は対前年から△0.1ポイント。 • 倉庫賃借料増により、設備賃借料率は対計画増となるも、物流関連コスト率計は計画通り 着地。 在庫 • 2020年度3月末実績：46.4万点 • 2020年度12月末計画：50.0万点程度 出荷状況 • 昨年Q1末で設備拡張が竣工した笠間DCの出荷比率はほぼ計画通りで推移。
Slide 22: 事業計画・戦略 4/4 物流 ②
事業計画・戦略 4/4 物流 ② 新物流拠点設置状況アップデート（両拠点建設工事は新型コロナウイルスの影響により中断中） 名称（仮称） 茨城中央SC 猪名川DC 所在地 茨城県東茨城郡茨城町 兵庫県川辺郡猪名川町 使用延床面積 約49,000㎡ 計約130,000㎡ 在庫能力 需要上位商品 2～3万SKU 計50万SKU 稼働開始 2021年4月目途 第1期 2022年4月目途 第2期 2023年Q3目途 約9万行/日追加 出荷能力 約3万行/日 約9万行/日 （累計約18万行/日） 土地 約13億円 ―———— 建物 約61億円 賃借建物 追加工事 約19億円（精査中） 投資・ 第1期3
Slide 23: WwEZAGSGRYbKAKP
WwEZAGSGRYbKAKP €/3D5 BF As
Slide 24: 【単体】売上成長率（事業別/新規・既存顧客別貢献度）
【単体】売上成長率（事業別/新規・既存顧客別貢献度） 40.0% 合計 既存顧客（大企業除く） 新規顧客（大企業除く） 30.0% 大企業 20.0% 10.0% 0.0% ▲10.0% ▲20.0% 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 （計画） ※注1：売上全体の成長に占める各チャネルの内訳（貢献度）を整理したもの。 ※注2：大企業は新規・既存の両顧客の合計。 24
Slide 25: 登録年度別登録顧客数・売上成長率
登録年度別登録顧客数・売上成長率 （購入金額成長） （登録顧客数） 2.4 840,000 登録顧客数（右軸） 2008年登録顧客売上成長率（左軸） 2.2 2009年登録顧客売上成長率（左軸） 720,000 2010年登録顧客売上成長率（左軸） 2011年登録顧客売上成長率（左軸） 2012年登録顧客売上成長率（左軸） 2.0 2013年登録顧客売上成長率（左軸） 600,000 2014年登録顧客売上成長率（左軸） 2015年登録顧客売上成長率（左軸） 2016年登録顧客売上成長率（左軸） 1.8 2017年登録顧客売上成長率（左軸） 480,000 2018年登録顧客売上成長率（左軸）
Slide 26: 取扱・在庫点数
取扱・在庫点数 （万点） （万点） 2,000 50.0 取扱点数（左軸） 46.4 在庫点数（右軸） 46.1 1,800 45.0 41.1 1,600 40.0 1,400 35.0 30.2 29.8 1,200 30.0 25.6 1,000 25.0 20.0 1,800 1,800 1,700 800 20.0 1,300 600 12.6 15.0 1,000 900 400 800 10.0 500 200 5.0 0 0.0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Slide 27: 顧客属性
顧客属性 顧客の業種 建設業・工事業 19% その他 31% 自動車関連 製造業 12% 38% 2019年売上ベース monotaro.com受注のみ（大企業連携を除く） 27
Slide 28: 受注方法比率
受注方法比率 100% その他 90% TEL FAX 80% WEB 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 各年売上ベース 28
Slide 29: 株主還元
株主還元 配当の状況 • 配当方針：安定的かつ継続的な業績成長に見合った成果を配分。 • 第20期（2019年度）配当実績：1株当り15円（中間配当7.5円、期末配当7.5円）。 • 第21期（2020年度）配当計画：1株当り17円。 配当金（円） 配当性向（連結） （配当金） （配当性向） ¥20 50% 17 15 ¥15 35.0% 13 40% 33.7% 33.3% 11 31.8% 29.7% 28.4% ¥10 33.9% 33.9% 30% 32.3% 32.5% 9 ¥5 3 3.5 20% 1.4375 2 6 ¥0 10% 第12期 第13期 第14期 第15期 第1
Slide 30: お問合せ先
本資料には、将来の業績に関る記述が含まれています。こうした記述は、将来の業績を保 証するものではなく、リスクや不確実性を内包するものです。将来の業績は、経営環境の変 化等により、計画数値と異なる可能性があることにご留意ください。又、本資料は情報の提 供のみを目的としており、取引の勧誘を目的としていません。 お問合せ先 IR・広報グループ Tel:06-4869-7190 Fax:06-4869-7178 Mail: pr@monotaro.com IR情報:https://www.monotaro.com/main/ir/ 30