Bouygues Sa · EURONEXT:EN
Bouygues Sa — Merger or Acquisition (March 2014)
14 slides from Bouygues Sa's merger presentation, Mar 6, 2014
Slide 1: Fusion Bouygues Telecom-SFR : un projet industriel
Fusion Bouygues Telecom-SFR : un projet industriel qui donnerait naissance à un acteur majeur du numérique en France 6 mars 2014 CONSTRUIRE L’AVENIR, C’EST NOTRE PLUS BELLE AVENTURE 1
Slide 2: Informations à caractère prévisionnel
Cette présentation contient des informations et des déclarations à caractère prévisionnel relatives au groupe Bouygues et à ses activités. Les informations à caractère prévisionnel peuvent être identifiées par l’emploi de mots tels que « souhaite », « s’attend à ce que », « anticipe », « dans le fut
Slide 3: Projet de fusion Bouygues Telecom-SFR
Projet de fusion Bouygues Telecom-SFR Projet industriel Le groupe Bouygues, actionnaire à 91% de Bouygues Telecom, propose à Vivendi, actionnaire à 100% de SFR, un projet de fusion entre Bouygues Telecom et SFR Un projet industriel ambitieux, dans un marché recomposé, favorisant les investisseme
Slide 4: La meilleure proposition pour le marché français des télécoms
La meilleure proposition pour le marché français des télécoms 1 ■ Un acteur majeur au service des foyers français les plus exigeants Un projet industriel ■ Un leader de l’aménagement numérique du territoire ambitieux ■ Un nouvel acteur de référence au service des entreprises 2 ■ Une capacité d’inves
Slide 5: La formation d’un acteur de premier plan en France et en Europe
La formation d’un acteur de premier plan en France et en Europe Chiffre d’affaires des 10 premiers opérateurs en Europe (20131 publié ou estimé) (Mds€) 60.1 57.1 53.1 #7 en Europe CA 2013 : 14,9 Mds€ 41.1 27.0 22.1 14.9 12.4 11.5 9.4 Deutsche Telefonica Vodafone Orange Telecom Italia British Groupe
Slide 6: Un projet industriel ambitieux
Un projet industriel ambitieux Une nouvelle étape dans les relations historiques de Bouygues Telecom et SFR Un rapprochement capitalisant sur le projet de mutualisation des réseaux mobiles en zones non denses mais également sur l’accord de co- investissement dans la Fibre (2010) et la coopératio
Slide 7: L’opération la plus créatrice de valeur
L’opération la plus créatrice de valeur 5 ■ 1,4 Md€ de synergies en année pleine Des synergies Répartition env. 80% Opex / 20% Capex valorisées à 10 Mds€ 80% des synergies atteintes en 3 ans ■ Des coûts de mise en œuvre cumulés de 0,8 Md€ sur 5 ans 6 Une opération ■ Une valorisation de SFR à 14,
Slide 8: Synthèse des synergies évaluées par les équipes opérationnelles
Synthèse des synergies évaluées par les équipes opérationnelles 1 Décomposition du montant annuel normatif de synergies Une estimation de la valeur des synergies de 10 Mds€¹ 2 1,4 Mds€ 1,4 Md€ de synergies annuelles en vitesse de croisière 0,3 Mds€ 3 Plus de 80% des synergies atteintes en 3 ans 4 De
Slide 9: Une création de valeur significative pour Vivendi et ses actionnaires
Une création de valeur significative pour Vivendi et ses actionnaires Synthèse de l’offre de Bouygues 10,5 Mds€ en numéraire 46% du capital du nouvel ensemble SFR-Bouygues Telecom Valorisation à 14,5 Mds€ pré-synergies Valorisation totale de SFR à 19 Mds€1 Introduction en bourse du nouvel ensemble d
Slide 10: Structure post réalisation de la fusion
Structure post réalisation de la fusion Actionnariat combiné1 post fusion Famille Salariés Flottant Bouygues Bouygues 21% 25% 54% Bouygues Vivendi JC Decaux 49% 46% 5% SFR Bouygues Telecom (1) Sur la base de l’actionnariat du Groupe Bouygues au 31/12/2013 10
Slide 11: Une création de valeur significative pour Bouygues et ses actionnaires
Une création de valeur significative pour Bouygues et ses actionnaires Un engagement de longue date dans le secteur des télécoms avec une stratégie qui a toujours été 1 offensive 2 Par cette opération, Bouygues étendrait son statut de leader à l’ensemble de ses métiers 3 Une création de valeur supér
Slide 12: Une structure financière pérenne
Une structure financière pérenne Structure cible pro-forma post fusion, introduction en bourse et cessions Hypothèse d’augmentation de capital / cessions représentant 3,0 Mds€ Groupe Bouygues SFR-Bouygues Telecom Dette nette pro forma1 11,2 Mds€ Dette nette pro forma 8,3 Mds€ EBITDA 2013 consolidé 5
Slide 13: Conclusion
Conclusion La meilleure proposition pour le marché des Télécoms français 1 Un projet industriel ambitieux 2 Une réponse aux enjeux du marché français du mobile 3 Un développement stimulant les investissements et l’emploi 4 Des engagements clairs en matière de concurrence L ’opération la plus créatri
Slide 14: Construire l’avenir, c’est notre plus belle aventure
14 CONSTRUIRE L’AVENIR, C’EST NOTRE PLUS BELLE AVENTURE 14