Vista Energy Sab De Cv Class A · BMV:VISTA/A
Vista Energy Sab De Cv Class A — Vista Oil & Gas — SPAC Merger (February 2018)
43 slides from Vista Energy Sab De Cv Class A's SPAC merger presentation, February 2018
Slide 1: Presentación a Inversionistas
Presentación a Inversionistas Febrero 2018
Slide 2: Acerca de esta presentación
Acerca de esta presentación Objetivo de esta presentación Esta presentación es para fines meramente informativos. Esta presentación no constituye ni forma parte de una oferta de suscripción y pago de valores, ni de una solicitud de oferta de compra de valores ni es una recomendación de compra de val
Slide 3: Aviso importante con respecto a las proyecciones y otras declaraciones a futuro
Aviso importante con respecto a las proyecciones y otras declaraciones a futuro Este documento contiene estimaciones futuras, incluyendo proyecciones, estimados , objetivos y metas, información relacionada con resultados de operación potenciales y descripción de estrategias de negocios, intenciones
Slide 4: Descripción del proceso
Descripción del proceso Vista en camino a de-SPAC 1 Agosto de 2017 2 Enero de 2018 3 Febrero de 2018 Riverstone y el Equipo de Vista acordó adquirir un Antes de su anuncio púbico, Administración formaron Vista portafolio de activos de Pampa Vista celebró compromisos Oil & Gas, un SPAC enfocado y Plu
Slide 5: Descripción General de la Transacción
Descripción General de la Transacción Base de activos considerable y operada por Vista Dos adquisiciones resultando en un portafolio de activos Concentrada en la principal cuenca de Argentina con sinergias operativas Seis bloques operados y uno no operado en la cuenca Neuquina, incluyendo dos con
Slide 6: Plataforma lista para crecer
Plataforma lista para crecer Activos de primera línea con alto fit con el Equipo de Administración de Vista Reservas probadas convencionales de alta calidad y bajo costo – 55 MMboe de reservas 1P (64% petróleo) con un precio de equilibrio de USD 30 por barril(1) Base de producción convencional c
Slide 7: Prioridades inmediatas
Prioridades inmediatas Plan inmediato de creación de valor Prioridades Plan de acción clave 1 • Tomar control de las operaciones, asegurar la continuidad del negocio, e integrar Integrar y optimizar las los equipos operativos entidades y activos • Implementar una estructura operativa eficiente y mej
Slide 8: Descripción de los activos convencionales
Descripción de los activos convencionales Producción de petróleo de alta calidad Descripcion de activos(1) Perfil de activos(4) ■ Cluster en la cuenca Neuquina que cubre ~538k acres en las provincias de Petróleo Gas Neuquén y Río Negro ■ Mayoria de producción de petróleo y gas a través de recuperaci
Slide 9: Oportunidad de shale oil en Vaca Muerta (1/2)
Oportunidad de shale oil en Vaca Muerta (1/2) Combinación favorable de factores generadores de valor 54,000 acres netos altamente prospectivos Listo para el desarrollo a gran escala ■ Tanto los proyectos pilotos terminado, como los actuales desarrollos en bloques Ubicación core en la ventana de shal
Slide 10: Oportunidad de shale oil en Vaca Muerta (2/2)
Oportunidad de shale oil en Vaca Muerta (2/2) La actividad adyacente mitiga significativamente el riesgo de Bajada del Palo Oeste Mapa de operaciones no convencionales en la ventana de petróleo B Sierras Blancas / Cruz de Lorena de Lorena 18 pozos perforados (2) E Bajada de Palo Oeste SB-1005 es
Slide 11: Progreso de Vaca Muerta hasta la fecha
Progreso de Vaca Muerta hasta la fecha El riesgo de la formación se ha mitigado sustancialmente durante los últimos cinco años Aumento en la longitud lateral de los pozos horizontales (1) El CAPEX por pozo ha disminuido(1) (Longitud lateral - pies) (Etapas de fracturamiento promedio - N.°) (miles de
Slide 12: Potencial para retornos superiores
Potencial para retornos superiores Impulsado por la productividad de los pozos y la reducción en sus costos Curva tipo de Vista en Vaca Muerta(1) Reducción del costo pozo impulsa las TIR’s(2) EUR de petróleo (kbbl) 873 EUR de gas (Bcf) 0.6 EUR Total (kboe) 983 (TIR %) Costo de pozos USD 9.5 NPV10 de
Slide 13: Momentum en Vaca Muerta
Momentum en Vaca Muerta Momento favorable para entrar en el play El descuento de múltiplos de valoración frente a empresas publicas con operaciones en "Super Majors"(1) con foco en el Permian y Vaca Muerta Permian(2) está diminuyendo (‘000’s acres netos) (Adquisiciones precedentes en Vaca Muerta y c
Slide 14: Perspectiva a dos años (1/2)
Perspectiva a dos años (1/2) La meta es ofrecer resultados superiores basado en la estrategia de crecimiento Perforación deMayor actividady de pozos históricos perforaciones... objetivo (1) Producción histórica y objetivo(1) (Cant.) (kboe/d) 36 29.8 29.9 27.5 23 13 14 24.1 2016 2017E 2018E 2019E CAP
Slide 15: Perspectiva a dos años (2/2)
Perspectiva a dos años (2/2) La meta es ofrecer resultados superiores basado en la estrategia de crecimiento Ingresos históricos y objetivo(1) EBITDA histórico y objetivo1) Margen de EBITDA (millones de USD) (millones de USD) (%) 575 583 288 445 445 240 182 190 49% 42% 41% 43% 2016 2017E 2018E 2019E
Slide 16: Análisis de valor intrínseco
Análisis de valor intrínseco Potencial upside Proforma PV-10(1) - Valor por acción diluido PV-10 acumulado(2) USD 1,017 USD 1,737 (millones de USD) Upside Potencial alcista potencial $16.37/sh. Precio de compra $10.57/sh. – valor equity proforma a USD 10/acción. Convencional Conventional No Convenci
Slide 17: Resumen de valuación relativa (1/2)
Resumen de valuación relativa (1/2) Valuación de entrada atractiva… Valor de la Firma / Reservas 1P (1) Valor de la Firma / Producción 2017E (1) Valor de la Firma / EBITDA(1) 2017E (USD /boe) (USD/boe/d) (x) $73,595 $24.6 9.9x descuento del 37% USD 15.5 descuento del 57% descuento del 52% $31,364 4.
Slide 18: Resumen de valuación relativa (2/2)
Resumen de valuación relativa (2/2) ... con potencial upside vía un plan de crecimiento altamente rentable Crecimiento de EBITDA (1) 2018E – 2019E Valor de la Firma / EBITDA(1) 2018E (%) (x) 8.6x 52% 6.6x Mediana: 6.3x(2) 4.5x 4.7x 35% 31% Mediana: 30%(2) (3) (5) Vista Permian Independent (4) Latam
Slide 19: Aspectos destacados de la inversión
Aspectos destacados de la inversión Factores clave de diferenciación 1 Equipo de Administración de clase mundial 2 Posición core en Vaca Muerta lista para desarrollo inmediato 3 Plan de desarrollo con alto potencial de crecimiento y rentabilidad 4 Base de activos con generación de flujo de caja 5 Pr
Slide 20: Consistencia con los criterios y estrategia de inversión
Consistencia con los criterios y estrategia de inversión Intención de cumplir con las promesas de la oferta publica inicial Criterios presentados durante la OPI Criterios de la Transacción propuesta Plataforma inicial con considerables reservas probadas y producción Establecer una compañía públi
Slide 21: Cronograma de la Transacción
Cronograma de la Transacción Marketing para • Reuniones con inversionistas en EE.UU., Canadá, Europa y México inversionistas • Foco en inversionistas institucionales de alta calidad potenciales (febrero de 2018) • Compromisos adicionales de capital por USD 100 millones • Respaldo (backstop) de la Tr
Slide 22: Agenda de apéndices
Agenda de apéndices 1 Descripción de los Activos 2 Resumen de la Transacción 3 Financieros Proforma Históricos 4 Equipo de Administración 5 Contexto Macro de la Argentina 21
Slide 23: Iniciativas del plan empresarial
Iniciativas del plan empresarial Impulsar la generación de flujo de caja y crecer rentablemente Enfoque operativo personalizado Iniciativas claves Metas Modelo operativo ágil Desarrollo - perforación de infill y Reducir declino en en la producción Rápida toma de decisiones, cerca optimizació
Slide 24: Estratigrafía de la cuenca Neuquina
Estratigrafía de la cuenca Neuquina Las múltiples formaciones mejoran el potencial de crecimiento Columna estratigráfica sintética A Formación Mulichinco/Lajas/Lotena Formaciones de tight gas con resultados sólidos en toda la cuenca Arenas y conglomerados con baja permeabilidad que requieren est
Slide 25: Cuenca Neuquina – convencional
Cuenca Neuquina – convencional Activos convencionales rentables con potencial de mayor crecimiento Descripción de la base de activos Mapa de operaciones convencionales(1) ■ 6 concesiones operadas y 1 no operada, con plazos de concesión hasta el 2025/2026/2040 (con prórrogas de 10 años disponibles ba
Slide 26: Cuenca Neuquina – no convencional
Cuenca Neuquina – no convencional Gran potencial en zona altamente prospectiva de Vaca Muerta Descripción la base de activos(1) Mapa de operaciones no convencionales(1) ■ 1 concesión operada de 48,000 acres netos y 1 concesión no operada de 6,000 acres netos en una zona altamente prospectiva en la v
Slide 27: Ubicación y posibles zonas de navegación en Bajada del Palo
Ubicación y posibles zonas de navegación en Bajada del Palo Múltiples zonas generan un extenso inventario de locaciones de perforaciones En plan base Potencial Mapa de ubicación del core de Bajada del Palo 413 pozos +1,100 pozos(2) Probado Zonas productivas de apilamiento (m) múltiple ~5 pozos por s
Slide 28: Desarrollo fast track a gran escala (1/2)
Desarrollo fast track a gran escala (1/2) Desarrollo de Bajada del Palo versus un cronograma típico Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Desarrollo típico Fase de delineación Fase piloto 1 Desarrollo de campo en modo factoría Bajada del Palo Ramp-up Desarrollo a gran escala Desarrollo fast trac
Slide 29: Desarrollo fast track a gran escala (2/2)
Desarrollo fast track a gran escala (2/2) La capacidad de las facilidades permiten el startup de la fase de desarrollo inicial Facilidades para la fase de desarrollo inicial Facilidades para desarrollo a gran escala oleoducto Entre Lomas a construir Oleoducto de 4 instalaciones Bajada del Palo 6,000
Slide 30: Agenda de apéndices
Agenda de apéndices 1 Descripción de los Activos 2 Resumen de la Transacción 3 Financieros Proforma Históricos 4 Equipo de Administración 5 Contexto Macro de la Argentina 29
Slide 31: Resumen de la Transacción
Resumen de la Transacción Descripción General Fuentes y usos de la Transacción En enero de 2018, Vista acordó adquirir de dos vendedores un portafolio de activos en la cuenca de hidrocarburos más prolífica de Argentina Fuentes Mill. de USD % − 99.68% del capital social en Petrolera Entre Lomas ("P
Slide 32: Múltiplos de Transacciones Precedentes Selectas
Múltiplos de Transacciones Precedentes Selectas Transacciones precedentes en Vaca Muerta Múltiplos de transacciones precedentes (USD/acre) $14,000 $8,500 $8,600 $8,800 $7,200 $7,000 $7,300 $6,000 5,850 Comprador Vendedor Área Bajo del Bandurria Bajada de La Amarga La Aguada Loma El Orejano Toro Sur
Slide 33: Agenda de apéndices
Agenda de apéndices 1 Descripción de los Activos 2 Resumen de la Transacción 3 Financieros Proforma Históricos 4 Equipo de Administración 5 Contexto Macro de la Argentina 32
Slide 34: Balance general proforma
Balance general proforma (millones de USD) Al 30 de septiembre de 2017(1) Al 31 de diciembre de 2016(1) % de variación Efectivo y equivalentes de efectivo 97 81 20% Cuentas por cobrar 46 44 5% Otros activos corrientes 40 50 -20% Total activos corrientes 183 175 5% Propiedad, planta y equipo, neto 55
Slide 35: Estado de resultados proforma
Estado de resultados proforma Durante los nueve meses finalizados el 30 de Durante los doce meses finalizados el 31 de septiembre(1) diciembre(1) (millones de USD) 2017 2016 % de var. 2017(2) 2016 % de var. Ventas netas 334 431 -23% 445 575 -23% Costo de ventas (269) (299) -10% (359) (398) -10% Util
Slide 36: Agenda de apéndices
Agenda de apéndices 1 Descripción de los Activos 2 Resumen de la Transacción 3 Financieros Proforma Históricos 4 Equipo de Administración 5 Contexto Macro de la Argentina 35
Slide 37: Equipo de Administración
Equipo de Administración Equipo experimentado con sólido historial trabajando juntos 25 años de experiencia en el sector energético a lo largo de cinco continentes (petróleo y gas integrado y servicios) Miguel Galuccio Consejero independiente del consejo de administración de Schlumberger Ex Pr
Slide 38: Experiencia de Miguel Galuccio en Schlumberger
Experiencia de Miguel Galuccio en Schlumberger Líder de negocios globales transformacionales y de alto crecimiento ■ Más de 12 años en varias posiciones de liderazgo, incluyendo la presidencia de IPM y SPM, al igual que Director General de Geomercado para México y Centroamérica Líder de ■ Bajo su li
Slide 39: Historial del equipo administrativo en YPF
Historial del equipo administrativo en YPF El Sr. Galuccio dirigió una transformación notable en un escenario complejo Contribuyó activamente en el diseño e implementación de las reformas estructurales del mercado energético argentino Liderazgo incluyendo el desarrollo y la implementación de un es
Slide 40: Consejo de Administración compuesto por profesionales de calidad mundial
Consejo de Administración compuesto por profesionales de calidad mundial Sólido gobierno corporativo, mayoría de Consejeros Independientes Consulte la página 36 para obtener información biográfica del Sr. Galuccio Miguel Galuccio Presidente del Consejo Socio de Riverstone basado en la oficina de
Slide 41: Agenda de apéndices
Agenda de apéndices 1 Descripción de los Activos 2 Resumen de la Transacción 3 Financieros Proforma Históricos 4 Equipo de Administración 5 Contexto Macro de la Argentina 40
Slide 42: Entrada a Argentina en un punto de inflexión
Entrada a Argentina en un punto de inflexión Reformas e iniciativas favorables pro mercado en Argentina son alentadoras Reformas e iniciativas estructurales desde diciembre de 2015... Económico Institucional Se eliminaron los controles de capital y las restricciones de repatriación El Banco Cent
Slide 43: Dinámicas claves de la industria de petróleo y gas de Argentina
Dinámicas claves de la industria de petróleo y gas de Argentina Los cambios regulatorios positivos respaldan la dinámica del sector A partir de 2012, el gobierno comenzó a implementar cambios para fomentar inversiones en el sector de petróleo y gas, incluyendo la introducción de un esquema de subs