St.galler Kantonalbank Ag · SIX:SGKN
St.galler Kantonalbank — H1 2023 Earnings Presentation
32 slides from St.galler Kantonalbank's earnings presentation, Aug 16, 2023
Slide 1: Semesterabschluss 2023
Semesterabschluss 2023 Analystenkonferenz Christian Schmid, Präsident der Geschäftsleitung St. Gallen, 16. August 2023
Slide 2: Agenda
Agenda 1. Übersicht Semesterabschluss 2023 2. Breit abgestütztes Wachstum 3. Starke Ertragskraft 4. Ostschweizer Wirtschaft 5. Ausblick 2
Slide 3: Agenda
Agenda 1. Übers icht S em es terabs chlus s 2023 2. Breit abgestütztes Wachstum 3. Starke Ertragskraft 4. Ostschweizer Wirtschaft 5. Ausblick 3
Slide 4: SGKB wächst deutlich und steigert Gewinn
SGKB wächst deutlich und steigert Gewinn Konzerngew inn s teigt um 18.9% auf CHF 108.4 Mio. Starkes Wachstum: Sowohl Verwaltete Vermögen (+9.0%) als auch Kundenausleihungen (+3.8%) steigen stark. Ausgewogenes Geschäftsmodell bewährt sich. Zinsertrag deutlich höher dank Normalisierung des Zinsengesch
Slide 5: Agenda
Agenda 1. Übersicht Semesterabschluss 2023 2. Breit abges tütztes Wachs tum 3. Starke Ertragskraft 4. Ostschweizer Wirtschaft 5. Ausblick 5
Slide 6: Starke Marktleistung: Net New Money +3.6 Mrd. (+6.6%)
Starke Marktleistung: Net New Money +3.6 Mrd. (+6.6%) Privatpersonen Externe Institutionelle Anleger Übrige Inland Vermögensverwalter Net New Money Net New Money Net New Money Net New Money +792 Mio. (+3.6%) +456 Mio. (+6.2%) +1'669 Mio. (+15.9%) +636 Mio. 6
Slide 7: Starke Marktleistung: Net New Loans +1.2 Mrd. (+4.0%)
Starke Marktleistung: Net New Loans +1.2 Mrd. (+4.0%) Privatpersonen Gewerbe & Immobilieninvestoren Inland Firmenkunden Net New Loans Net New Loans Net New Loans +163 Mio. (+1.0%) +884 Mio. (+9.2%) +107 Mio. (+4.4%) 7
Slide 8: Starkes Wachstum: Geschäftsvolumen
Starkes Wachstum: Geschäftsvolumen in CHF Mio. +2.4% +6.6% +1'270 +3'553 58'391 53'568 +4.0% -0.1% -38 +1'203 30'417 31'582 31.12.2022 NNL FX-Einfluss, 30.6.2023 31.12.2022 NNM Marktper- 30.6.2023 Kunden- Gebühren, Kunden- Verwaltete formance inkl. Verwaltete ausleihungen Zinsen ausleihungen Vermöge
Slide 9: Agenda
Agenda 1. Übersicht Semesterabschluss 2023 2. Breit abgestütztes Wachstum 3. S tarke Ertrags kraft 4. Ostschweizer Wirtschaft 5. Ausblick 9
Slide 10: Konzerngewinn steigt um 18.9%
Konzerngewinn steigt um 18.9% 1. HJ 2022 1. HJ 2023 Abweichung in % (in CHF Mio.) Brutto-Geschäftsertrag (ohne WB Kreditrisiken) 246 295 +20.0 WB für ausfallrisikobedingte Kreditrisiken 0 -4 Geschäftsertrag 246 291 +18.2 Geschäftsaufwand -136 -145 +6.8 Bruttogew inn 110 146 +32.4 Abschreibungen -7 -
Slide 11: Ausgewogenes Geschäftsmodell bewährt sich
Ausgewogenes Geschäftsmodell bewährt sich in CHF Mio. Ges chäfts ertrag ▪ Zinsengeschäft (+27.2%) +18.2% ∑ 291 Mio. Übr. ord. widerspiegelt Wachstum der +27.2% +26.4% -2.2% Erfolg Kundenausleihungen und -4 +6 22 Handels- ∑ 246 Mio. -2 +5 Geschäft veränderte Zinslandschaft 17 +41 76 KDL-Geschäft
Slide 12: Ende der Negativzinsen
Ende der Negativzinsen 2.50% 2.00% SWAP 5Y SARON 3M 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% Dez Jun Dez Jun 2021 2022 2022 2023 12
Slide 13: Zinssätze Hypotheken und Spargelder steigen wieder
Zinssätze Hypotheken und Spargelder steigen wieder 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Zinssatz Sparkonto Zinssatz ablaufende FH Zinssatz neue FH 13
Slide 14: Entwicklung der Zinsmarge
Entwicklung der Zinsmarge ▪ Die Marge im Zinsengeschäft 111 reduzierte sich während der 107 102 Negativzinsphase um rund 25%. 95 95 95 93 92 93 90 90 89 92 Bruttozinsmarge ▪ Die Zinsmarge hat sich kürzlich (in bp) 86 83 83 durch die Normalisierung des 79 78 78 Zinsgefüges erholt. 75 Negativ zins pha
Slide 15: Unterschiedliche Marktentwicklung 2022/2023
Unterschiedliche Marktentwicklung 2022/2023 Erfolg im KDL-Ges chäft 14'000 2022 13'000 ▪ 1. HJ 78.0 Mio. ▪ 2. HJ 72.6 Mio. SMI 12'000 2023 2023 11'000 SMI 2022 ▪ 1. HJ 76.2 Mio. 10'000 9'000 Dez Mär Jun Sep Dez 2021 / 2022 2022 / 2023 Quelle: yourmoney.ch 15
Slide 16: KDL-Geschäft: Leichte Erholung an den Finanzmärkten
KDL-Geschäft: Leichte Erholung an den Finanzmärkten As s ets under Managem ent / AuM-Marge 31.8 31.3 ▪ Anstieg der Assets unter Management (+11.6%) 28.5 dank starkem Net New Money sowie positiver 25.9 Marktperformance ▪ Ausbau VV-Mandate: AuM (CHF Mia.) – Anzahl +201 (+2.7%) – Anteil 19.0% 54 55 52
Slide 17: Bewertungskorrekturen Bilanz
Bewertungskorrekturen Bilanz Einfluss Erfolgsrechnung Abweichung (Performance-Effekt) 1. HJ 2022 1. HJ 2023 ggü. VJ Nostro-Mandat IC* CHF -4.2 Mio. CHF +1.9 Mio. CHF +6.1 Mio. (Handelserfolg) Finanzanlagen AFS CHF -2.9 Mio. CHF +0.0 Mio. CHF +2.9 Mio. (übriger ordentlicher Erfolg) SGKB-Obligationen
Slide 18: Geschäftsaufwand erwartungsgemäss angestiegen
Geschäftsaufwand erwartungsgemäss angestiegen Pers onalaufw and in CHF Mio. +6.8% ▪ Höherer durchschnittlicher Personalbestand +12.1% ∑ 145 Mio. (24 PE ) +4.1% ∑ 136 Mio. ▪ Salärerhöhungen +6 +4 52 46 S achaufw and ▪ Grössere Investitionen in Bau- und IT-Projekte ▪ Generell höhere Einkaufspreise 90
Slide 19: Kreditqualität: Indikatoren unverändert sehr positiv
Kreditqualität: Indikatoren unverändert sehr positiv ▪ Wirtschaftsumfeld und in CHF Mio. Immobilienmarkt intakt Impaired loans 150 ▪ Nachhaltige, vorsichtige Kreditpolitik zahlt sich aus Geschätze 109 Verwertungserlöse Nettoschuldbetrag 41 135.2% Einzelwertberichtigungen auf Kundenausleihungen & 38
Slide 20: SGKB wächst deutlich und steigert Gewinn
SGKB wächst deutlich und steigert Gewinn Konzerngew inn s teigt um 18.9% auf CHF 108.4 Mio. Starkes Wachstum: Sowohl Verwaltete Vermögen (+9.0%) als auch Kundenausleihungen (+3.8%) steigen stark. Ausgewogenes Geschäftsmodell bewährt sich. Zinsertrag deutlich höher dank Normalisierung des Zinsengesch
Slide 21: Agenda
Agenda 1. Übersicht Semesterabschluss 2023 2. Breit abgestütztes Wachstum 3. Starke Ertragskraft 4. Os ts chw eizer Wirts chaft 5. Ausblick 21
Slide 22: Globale Wirtschaft im Abschwung
Globale Wirtschaft im Abschwung ▪ Inflation sinkt, aber Zweitrundeneffekte noch nicht gestoppt ▪ Hohes Zinsniveau in USA und Europa zunehmend spürbar ▪ Europas Wirtschaft stagniert, US-Wirtschaft kühlt weiter ab 22
Slide 23: Ostschweizer Exportbranche spürt Abkühlung
Ostschweizer Exportbranche spürt Abkühlung Bestand an Auslandaufträgen - Industrie ▪ Deutschland stagniert 40 ▪ Ungenügender Auftrags- 30 bestand 20 ▪ Belastungsfaktor Franken 10 0 -10 -20 -30 -40 -50 -60 Jul 20 Jan 21 Jul 21 Jan 22 Jul 22 Jan 23 Jul 23 Kernregion Ostschweiz Schweiz Frage an die Unt
Slide 24: Herausfordernde Lagerbewirtschaftung
Herausfordernde Lagerbewirtschaftung Lager an Fertigprodukten - Industrie ▪ Kaum Lieferkettenprobleme, 35 aber Lagerbestände hoch 30 ▪ Zunahme belastet 25 ▪ Mangelnde Nachfrage 20 unterdessen grösstes Problem der Industrie 15 10 5 0 -5 -10 Jul 20 Jan 21 Jul 21 Jan 22 Jul 22 Jan 23 Jul 23 Kernregion
Slide 25: Kostendruck sinkt
Kostendruck sinkt Erwartete Preisänderungen in den nächsten 3 Monaten ▪ Kostendruck hat sich 100 entspannt ▪ Stagnierende oder sinkende 80 Preise erwartet 60 ▪ Herausforderung bleibt: 40 Weitergabe der Kosten ▪ Chance: Planbarkeit erhöht 20 0 -20 -40 Jul 20 Jan 21 Jul 21 Jan 22 Jul 22 Jan 23 Jul 23
Slide 26: Arbeitskräftemangel - Situation entspannter
Arbeitskräftemangel - Situation entspannter Beschäftigtenzahl ▪ Ostschweizer Unternehmen 40 suchen weiterhin Arbeitskräfte 30 Zu viele ▪ Industrie hat zu viele Angestellte Mitarbeitende 20 10 ▪ Weiterhin Engpässe im Baugewerbe 0 -10 -20 Zu wenige -30 Angestellte -40 -50 Jul 20 Jan 21 Jul 21 Jan 22 J
Slide 27: Abkühlung dauert an
Abkühlung dauert an Erwartete Änderung der Geschäftslage in den nächsten 6 Monaten ▪ Industrie: Abkühlung 40 ▪ Grosshandel: Stagnation 30 Gründe: Schwache Ausland- 20 nachfrage, hohe Lagerbestände ▪ Detailhandel: Expansion 10 Gründe: stabiler Arbeitsmarkt, 0 solider Binnenmarkt -10 ▪ Baugewerbe: vor
Slide 28: Ostschweizer Wirtschaft weiter solid – durchzogener Ausblick
Ostschweizer Wirtschaft weiter solid – durchzogener Ausblick ▪ Die Ostschweizer Exportindustrie spürt die Abkühlung, der Binnenmarkt ist weiter robust. ▪ Die steigenden Lagerbestände belasten, während die Lieferketten mehrheitlich wieder intakt sind. ▪ Der Kostendruck lässt nach, die Weitergabe der
Slide 29: Agenda
Agenda 1. Übersicht Semesterabschluss 2023 2. Breit abgestütztes Wachstum 3. Starke Ertragskraft 4. Ostschweizer Wirtschaft 5. Aus blick 29
Slide 30: Ausblick 2023
Ausblick 2023 Die St.Galler Kantonalbank erwartet für das Geschäftsjahr 2023 unverändert ein Ergebnis über dem Vorjahr. 30
Slide 31: St.Galler Kantonalbank
St.Galler Kantonalbank
Slide 32: Disclaimer
Disclaimer Die vorliegende Präsentation wurde durch die St.Galler Kantonalbank AG (SGKB) erstellt. Ohne deren ausdrückliche Ermächtigung darf sie durch den Empfänger weder kopiert, noch angeboten, verkauft oder anderweitig an Dritte verbreitet werden. Die Präsentation wurde mit angemessener Sorgfalt
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