Slide 1: 2021年12月期 決算説明資料 FY2021 Financial Results
2021年12月期 決算説明資料 FY2021 Financial Results ベルトラ株式会社 東証マザーズ：7048
Slide 2: 目次
目次 2021年12月期 決算概要 3 2021年12月期 統括と主な取組み 9 2022年12月期 今後の取組み 16 2022年12月期 業績予想 22 参考資料 24 FY2021 Financial Results Copyright © VELTRA Corporation All Rights Reserved. 2 2
Slide 3: 2021年12月期 決算概要
2021年12月期 決算概要
Slide 4: FY2021 業績ハイライト
FY2021 業績ハイライト 事業環境 出国日本人者数 2019年同期比▲97.4％の51万人（2021/1月～12月）※ 訪日外客数 2019年同期比▲99.2％の24万人 （2021/1月～12月）※ ※出典：日本政府観光局(JNTO) 2022年1月19月発表 - 訪日外客・出国日本人統計 業績概況 COVID-19の感染拡大により緊急事態宣言が長引く中、コストコントロールを引き続き徹底。 営業収益 492万円 前年比 ▲397百万円 経常損失 ▲1,104 百万円 前年比 +146百万円 当期純損失 ▲1,157 百万円 前年比 +389百万円 業績ポイント 引き続きCOVID-1
Slide 5: P/Lサマリー（連結）
P/Lサマリー（連結） 2020/12月期営業収益の約74%（657百万円）は、COVID-19拡大前の1月及び2月に発生した収益 上記を考慮すると当期は前期比で実質的に収益は拡大 前年に引き続きコストコントロールを実施し営業費用は縮小 2020/12月期 2021/12月期 YoY 単位：百万円 営業収益 890 492 55.3% 営業費用 2,224 1,590 71.5% 営業損失 ▲1,333 ▲1,098 ー 経常損失 ▲1,250 ▲1,104 ー 特別損失 188 16 8.6% 当期純利益 ▲1,547 ▲1,157 ー 1株当たり四半期純利益（円） ▲53.58
Slide 6: 営業収益・営業損益 四半期推移（会計期間）
営業収益・営業損益 四半期推移（会計期間） 2021年は年間を通じ、若干の回復は見せるものの、年間を通じてのCOVID-19による渡航制限や 緊急事態宣言による旅行市場の冷え込みにより3億9,700万円減収 （単位：百万円） 営業収益 営業損益 1,359 1,056 929 1,005 782 -感染拡大- 緊急事 GoTo Goto 緊急事 緊急事 ワクチン 態宣言 トラベル トラベル 態宣言 態宣言 接種開始 発令 開始 停止 解除 発令 369 240 175 136 191 128 42 10 47 50 51 ▲ 29 ▲221 ▲ 348 ▲ 264 ▲263 ▲ 471 ▲ 4
Slide 7: B/Sサマリー（連結）
B/Sサマリー（連結） 自己資本比率は61.2%に拡大、財務健全性がより強固に 単位：百万円 2020/12月期 2021/12月期 増減額 詳細 流動資産 1,098 1,414 +316 （内）現金及び預金 917 1,197 +279 ソフトウェアが127百万円減少、投資その他の資産が42 固定資産 620 455 ▲164 百万円減少 資産合計 1,718 1,870 +152 短期借入金が611百万円減少した一方で、前受金が83百 流動負債 1,136 691 ▲445 万円増加 固定負債 29 3 ▲25 長期借入金が25百万円減少 負債合計 1,165 694 ▲471 （内）有
Slide 8: C/Fサマリー（連結）
C/Fサマリー（連結） 2020/12月期 2021/12月期 増減 詳細 単位：百万円 仕入債務の増加162百万円などの増加要因と、 営業活動による キャッシュ・フロー △3,244 △674 +2,570 税金等調整前当期純損失1,120百万円などの減 少要因 投資活動による 固定資産の取得による支出81百万円の減少要 キャッシュ・フロー △213 △43 +169 因 株式の発行による収入1,677百万円の増加要因 財務活動による キャッシュ・フロー 417 964 +547 と、短期借入金の純増額の減少による支出600 百万円などの減少要因 現金および現金同等 物の期末残高 917 1
Slide 9: 2021年12月期 統括と主な取組み
2021年12月期 統括と主な取組み FY2021 Financial Results Copyright © VELTRA Corporation All Rights Reserved. 9
Slide 10: FY21の振り返り
FY21の振り返り 事業環境 ＜FY21がボトムと想定しているものの回復の見通しは依然厳しい＞ １）通年を通じた国内旅行の低迷（人流回復△、GoToトラベル等の経済対策☓） ２）観測上過去最低の国際旅行（日本人海外旅行☓、インバウンド☓） 営業面 ＜国内の営業活動強化によるV字回復のシナリオ策定＞ １）海外旅行の回復＋国内旅行の収益拡大による両建の成長基盤を推進 ２）DX強化による国内プラットフォーム市場のシェア拡大 財務面 ＜手元資金確保と徹底した経費削減＞ １）徹底したコスト削減と経費抑制の継続 ２）第三者割当増資による資金調達で経営基盤の安定化 FY2021 Financial Resu
Slide 11: OTA事業（VELTRA国内旅行）
OTA事業（VELTRA国内旅行） [事業環境] 国内の日本人延べ宿泊者数35.1%減、外国人延べ宿泊者数96.4%減 [国内事業] 沖縄・離島・北海道エリアを中心に商品数は1,200増加。年末の沖縄のオミクロン感染で予約数伸び悩む (%) 国内延べ宿泊者数 2019年同四半期比 VELTRA 商品数/予約数推移 30,000 4,700 5,000 4,300 -12.3 -9.8 4,000 0.0 4,500 -14.9 25,000 3,500 4,000 3,100 -20.0 3,500 -36.8 -39.6 2,800 20,000 -44.0 2,500 2,500
Slide 12: OTA事業（VELTRA海外旅行）
OTA事業（VELTRA海外旅行） [事業環境] 日本人の海外旅行者数は帰国後の隔離期間があり事実上観光は不可。97.4%減 [海外事業] 回復時に即座に対応できるよう、商品のアクティブ化を推進。日本語商品は現在休止状態。 英語商品のみアクティブ化完了。現在は一部の現地日本人駐在者がサービスを利用。 (%) 日本人出国者数 2019年同期比 VELTRA 商品数/予約数推移 12,000 10,600 -30.0 -39.6 180,000 10,400 10,200 10,100 9,900 -40.0 9,800 9,800 160,000 8,700 10,000 140,000
Slide 13: OTA事業（HawaiiActivities 米国本土）
OTA事業（HawaiiActivities 米国本土） [事業環境] 米国本土ではウィズコロナを推進。観光は強い回復を見せ、国内線では90%まで回復 [ハワイ事業] 米国の観光需要は回復途中ではあるものの、旅行需要の反動もあり過去最高益を更新。 (%) 2019年同期比 予約数推移(HawaiiActivities) 20.0 -1.4 11,600 -13.4 -12.7 0.0 -22.0 商品数は600程度を常時提供 -11.9 8,600 -34.4 -20.0 -41.4 -25.0 6,600 -33.8 -40.0 -60.0 -41.5 -39.5 過去の平均予約数ラ
Slide 14: プラットフォーム事業（リンクティビティ）
プラットフォーム事業（リンクティビティ） 販売商品の強化し約３倍まで増加。直販サイト構築、MaaS推進などサービス強化 国内（対日本人）向けの販売商品、販売チャネルも強化中 事業の更なる拡大と事業成長促進のための新規サービス開発を目的に、西日本電信電話株式会社 （NTT西日本）と資本・業務提携契約を締結。 NTT西日本を割当先とする第三者割当増資により、1.5億円の資金調達を実施。 販売元： 24社 → 90社 販売先：112社→ 167社 JRグループ、主要私鉄、東京タワー、レゴランド等 Viator・GetYourGuide・美団、リロクラブ等 Ticket Platfor
Slide 15: 財務面対策（コスト削減）
財務面対策（コスト削減） 2020年に引き続きコスト削減を徹底し、COVID-19拡大前と比較し約19億円を圧縮。 コスト削減策 110 （単位：百万円） 649 人件費の削減 44 役員報酬の減額や休業および出向対応により約 476 6.1億円の人件費を削減（雇用調整助成金収入 1.6億万円を含む）、希望退職者の募集 336 3,506 142 26 129 広告宣伝費の削減 TVCMや海外旅行部門の広告を全面中止 2,224 1,590 その他費用の圧縮 本社移転によりオフィス維持費用を削減、追加 約19億円圧縮 的なコストコントロールを実施 FY2019 人件費 広告費
Slide 16: 2022年12月期 今後の取り組み
2022年12月期 今後の取り組み FY2021 Financial Results Copyright © VELTRA Corporation All Rights Reserved. 16
Slide 17: FY22の見通しと取り組み
FY22の見通しと取り組み 事業環境 ＜昨年同水準をボトムとし、年度末に向けて旅行回復を想定＞ １）海外旅行よりも国内旅行が先行して回復を予想 ２）国際線はウィズコロナ・アフターコロナでの国境の段階的回復を予想 営業面 ＜海外旅行 + 国内旅行 + インバウンドでのV字回復に向けた資産の積み上げ＞ １）海外旅行商品のアクティブ化・国内の営業活動継続強化、グローバル化の模索 ２）２００万人会員のアクティブ化 ３）プラットフォーム事業をNTT西日本と連携し、さらに強化 財務面 ＜経費削減の徹底と集中的かつ効果的投資＞ １）徹底したコスト削減と経費抑制の継続 ２）中長期の成長投資に向けた資金調達 F
Slide 18: 国内・海外のOTA事業について
国内・海外のOTA事業について 収益基盤である海外旅行事業と、並行し国内旅行・英語圏向けサービス強化など新たな収益基盤で成長を加速 海外＋国内での資産の積み上げをすすめ、 旅行回復後のV字回復に向けた活動を実施 海外旅行事業と新たな収益基盤の拡大イメージ 今後の取組み 海外市場 海外旅行事業 海外市場については、海外渡航解禁へ向けて、商品のアク その他事業 ティブ化を推進し、2019年度水準まで商品数を回復 国内市場 ラインナップを継続強化。今季1,700商品追加予定。 日本の離島・日本の国立公園地域など海外旅行に引けをと らないテーマ性が高い多彩な体験を提供。 北米市場（Hawaii
Slide 19: ２００万人会員との顧客接点の創出・維持
２００万人会員との顧客接点の創出・維持 利用頻度の高い国内向け商品とデジタルコンテンツ、宅配サービス等を拡充 コンテンツの多角化により旅中だけでなく旅前、旅後市場での既存会員の利用価値向上を期待 コンテンツやサービスの拡充を通じタッチポイントを拡大 日常の余暇時間を充実させる 趣味のアイデアマガジン 観光サービス特化型クラウドファンディング観 「YOKKA」 光事業者と応援したい人々の想いをつなぐ 「Zenes（ゼネス）」 家に居ながら世界をめぐり 新たな旅の形を提供する バーチャルツアー 「オンラインアカデミー」 リンクティビティと協業し、 「食べる世界旅行・国内旅行」を 国内向けの
Slide 20: プラットフォーム事業（Linktivity）について
プラットフォーム事業（Linktivity）について NTT西日本と連携し、プラットフォーム事業の営業活動の継続強化を実施します 都市部から更に拡大し全国の鉄道・バス会社や観光施設との接続を進める。 インバウンド市場の需要回復期以降の本格的な収益化を目指す。 2030年 インバウンド旅行者数：約6,000万人* 市場規模：約15兆円* 2021年 提携事業者数: 90社 鉄道・新幹線 路線バス フェリー 2019年 総売上: 約15億円 提携事業者数: 5社 美術館・博物館 観光施設 2019年 2021年 *2030年の政府目標値 FY2021 Financial Results
Slide 21: 財務面対策（資金調達）
財務面対策（資金調達） 旅行需要回復を見据えた成長投資資金の確保のため、新株予約権を活用した23億円の調達を予定 調達によりCOVID-19による影響が今後も継続される最悪の状況下でも中長期の成長投資が可能に プラットフォーム事業への投資 ・売上最大化のための営業体制強化 ・DX・MaaS推進による事業拡大 その他 インバウンド旅行者の需要回復時、 これまでコロナ渦において増加さ せた商品を最大限に活用し、一気 国内事業拡大のための投資 に収益拡大を図る ・観光局等とのリレーション強化 ・会員マーケティングの体制強化 プラットフォーム事業 商品拡充ステージから、ローカル システム改善の
Slide 22: 2022年12月期 業績予想
2022年12月期 業績予想 FY2021 Financial Results Copyright © VELTRA Corporation All Rights Reserved. 22
Slide 23: 2022年12月期 業績予想
2022年12月期 業績予想 2022年12月期（通期）の連結業績予想につきましては、COVID-19の収束時期につい て不透明な状況が続いており、旅行需要の回復具合の見通しが立たない現時点におい て、合理的な業績予想を算定することが困難なため、2022年12月期の業績予想を未 定とさせていただきます。 今後、業績予想の開示が可能となった時点で速やかに開示いたします。 FY2021 Financial Results Copyright © VELTRA Corporation All Rights Reserved. 23 23
Slide 24: ベルトラ 会社概要
ベルトラ 会社概要 東証マザーズ：7048
Slide 25: 会社概要
会社概要 国内最大級の現地体験型オプショナルツアー専門のオンライン予約サイト「VELTRA.com」を運営 会社概要 事業カテゴリ 社名： ベルトラ株式会社 本社： 東京都中央区京橋1丁目18-1 VELTRA.com Linktivity 資本金： 13億3,637万円 (2021年12月31日現在) チケット 現地体験型オプショナルツアー プラットフォーム 創業年： 1991年11月（VELTRA.com事業開始 2004年4月） 決算期： 12月 日本人 日本人 法人 鉄道・施設向け 本社 97名 (120名 ) ( )は臨時雇用含む 海外旅行 国内旅行 サービス 販売システム(B2B)
Slide 26: 沿革
沿革 ● 1991 マーケティング関連のコンサルティング業務としてアラン株式会社（現 ベルトラ株式会社）設立 ● 2003 ゴルフ場予約専門サイト「GORA」事業を楽天（現「Rakuten GORA」）に営業譲渡 ● 2004 アクティビティ専門サイト「Alan1.net」(現:VELTRA)の事業開始 北米市場向けのハワイ現地ツアーを運営する「HawaiiActivities.com」 White Publishing, Inc.（現：VELTRA Inc）の全株式を取得 ● 2012 グローバル事業展開を目的にブランド名を「Alan 1.net」から「VELTRA」に商号を変更 社名もアラ
Slide 27: VELTRAについて
VELTRAについて ベルトラグループでは「心ゆさぶる体験」に出会うための、ソリューションを提供します OTA事業 観光IT事業 旅行中 国内最大級 日本人向け 海外・国内 現地ツアー・アクティビティ予約 鉄道・施設向けプラットフォーム 北米旅行者向けハワイ専門 現地ツアー・アクティビティ予約 観光事業者を支援する クラウドファンディング 旅行前 旅行後 LIVEで体験するオンライン世界旅行 日常・余暇をより 楽しく過ごすための 情報をメディア 世界各国の文化料理をお届け FY2021 Financial Results Copyright © VELTRA Corporation All R
Slide 28: Vision / Mission
Vision / Mission VISION 人を想い、人に寄り添うことでより良い世界を実現する Realize a better world through hospitality MISSION 心ゆさぶる体験を未来に届ける Design the genuine experiences of tomorrow 「心ゆさぶる体験」とは自らの活動を通じ、心から文化や自然、そして関わる人の素晴らしさを実感できもの。 私たちはそれらに出会うためのソリューションを消費者に届け、明日へとつながるための企業活動をおこないます。 私たちは社員・取引先・顧客、関わる人たちとの「相互満足」を地球規模で考え、
Slide 29: OTA事業
OTA事業 当社、中核事業の「VELTRA.com」は国内最大規模の現地ツアー・アクティビティ予約サービス 圧倒的な会員基盤に加え、旅行商品だけに留まらない「心ゆさぶる体験」商品を提供 取扱国数:150カ国 商品数: 海外 9,500 国内 4,700 会員数: 304 万人 参加者: 200 万人/年間 体験談数: 38 万件 *2019年時点 VELTRA Booking Platformのその他サービス 英語 日本語 日本語 日本語 法人サービス 北米旅行者向けハワイ 世界各国の文化料理をお届け ベルトラ商品を法人サイトで販売 現地ツアー・アクティビティ予約 LIVEで体験するオンライン
Slide 30: 観光IT事業 Linktivity
観光IT事業 鉄道・施設向けプラットフォーム「Linktivity（リンクティビティ）」の展開 日本の交通機関・観光施設の販売支援および世界各国の旅行会社を結ぶプラットフォームを提供 デジタルチケット化やMaaSなどシームレスな体験とDX推進による販売機会を提供。 販売元 販売先 E-Ticket (QR) 配信サービス 世界150社以上の (予約プラット 主要OTA、航空会社、 在庫管理 フォーム) ホテル等 鉄道・新幹線 路線バス 一括 精算・請求 事業者向け 直販ソリューショ 事業者のWEBサイト 企画商品造成 ン （直販サービス) 観光施設 フェリー 美術館・博物館 [ 販売元 企業様
Slide 31: VELTRA.comのユーザー概要
VELTRA.comのユーザー概要 幅広い層の顧客からの支持を受けており、99%以上は海外旅行経験者 FY2021 Financial Results Copyright © VELTRA Corporation All Rights Reserved. 31 31
Slide 32: VELTRA.comのビジネスモデル
VELTRA.comのビジネスモデル VELTRAグループの中核であるOTA事業（VELTRA & HawaiiActivities）は予約販売での手数料モデル サービスの流れ お金の流れ プロモーション・予約サービス B2C 予約・事前支払い 手配・予約管理 旅行者 現地ツアー 催行会社 ＆ガイド VELTRA 自社ブランド 参加後に代金支払 サイト構築 旅行会社 B2B B2B 航空会社 サービス Solution 等 利用顧客 サービス 利用料 FY2021 Financial Results Copyright © VELTRA Corporation All Rights Reser
Slide 33: 当社の強み
当社の強み 世界各地のネットワークと圧倒的な品揃え、マーケティング力、高いサービスのレベルがベルトラの強み オンライン市場での存在感 顧客に”選ばれる”サービス 集客から商品企画、購買まで一気通貫のマーケティン 体験商品に特化し、磨き上げられたサービスと商品管理 グ力により、体験商品のオンライン市場で抜群の知名 システムにより、他社では真似できない顧客・サプライ 度と販売力を確立。 ヤー双方からの高い満足度を実現 300万USER/月* 20万USER/月 予約の50%が NPS(+27%)の Organic集客力 Ownedの集客力 リピーター 顧客ロイヤリティ *2017 ～2019の平均
Slide 34: ターゲット市場の成長可能性
ターゲット市場の成長可能性 日本人の国内・海外旅行市場はこの10年間大きな変 オフライン販売が主流だったツアー＆アクティビティ 動なく安定した推移を見せてきたマーケット。回復 市場では新型コロナがDX推進・オンライン化を促進さ 時には同様の水準に回復する可能性が高い。 せるドライバーとなり、更に高い成長が期待できる。 旅行消費額の推移 (2011～2020年) 単位:兆円 Global Tours & Attractions Total & Online, 30 2014-2020 (US$B) 74 80 50% 69 25 65 4.2 4.8 60 4.4 3.8 4.1 4.3 55
Slide 35: 市場環境 – 旅行市場の現状
市場環境 – 旅行市場の現状 観光ホスピタリティ産業は2001年の9.11テロや2009 日本人の新型コロナ収束後の旅行へのモチベーショ 年の金融危機等を乗り越え、GDP以上の成長を見せ ンは依然として高い。 てきた非常にレジリエントなセクター。 国際観光客到着数及び観光収入の推移 Q. 新型コロナウイルスが収束したら、旅行に行きたいですか？ 1,600 1,600 1,400 1,400 11% これまで以上に旅行に行きたい 1,200 1,200 23% 1,000 1,000 10% これまでと同程度旅行に行きたい 800 800 3% これまでのようには旅行に行きたくない 600 60
Slide 36: ご留意事項
ご留意事項 本資料に掲載されている情報には、業績予測・事業計画等の将来の見通しに関するものが含まれています。これ らの情報については、現時点で当社が入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、 リスクや不確実性を含むものです。当社としてその実現や将来の業績を保証するものではなく、実際の業績はこ れら将来の見通しと異なる可能性があることにご留意ください。 今後発生する新たな事象及び状況の変動があった場合にも、当社は、本資料の記述を更新又は改定する予定はあ りません。 本資料は当社についての情報提供を目的とするものであり、当社株式の購入や売却等の勧誘を目的としたもので はあ
Slide 37: IRメール配信のご案内
IRメール配信のご案内 投資家の皆様への情報発信充実化を目的に、IRメールを配信しています。 是非ご登録ください。 IRメール配信登録 https://www.magicalir.net/7048/mail/index.php FY2021 Financial Results Copyright © VELTRA Corporation All Rights Reserved. 37 37
Slide 38: VELTRA TRAVEL
VELTRA 24 TRAVEL