Hakudo Co., Ltd. · TSE:7637
Hakudo — FY2018 Earnings Presentation
17 slides from Hakudo's earnings presentation, May 15, 2018
Slide 1: 2018年3月期 決算説明会資料
2018年3月期 決算説明会資料 ■本資料における注意事項 この資料には、2018年5月現在の将来に関する前提・見通 し・計画に基づく予測が含まれています。世界経済・競業状況 等に関わるリスクや不安定要因により実際の業績が記載の数 値と大幅に異なる可能性があります。 ■お問合せ先：白銅株式会社 管理本部長 谷口 彰洋 ＴＥＬ 03-6212-2811 ＦＡＸ 03-6212-2826 ホームページhttp://www.hakudo.co.jp/
Slide 2: 目次
目次 １．2018年3月期【連結】決算のポイント 2頁 ２．【連結】業績推移 3頁 ３．【連結】損益の状況 5頁 ４．【連結】貸借対照表 6頁 ５．【連結】キャッシュ・フロー 7頁 ６．事業環境 8頁 ７．今後の事業戦略 12頁 ８．2019年3月期【連結】業績予想 15頁 ９．株主還元 16頁 1 2018 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 3: 2018年3月期【連結】決算のポイント
１．2018年3月期【連結】決算のポイント 前連結会計年度比増収増益 および 過去最高を更新 （１）売上高は前連結会計年度比 26.2％ 増加 ◆ 半導体製造装置および液晶装置業界の需要が堅調に推移した ◆ 標準在庫品・特注品ともに前連結会計年度比で増加した （２）営業利益は前連結会計年度比 40.3％ 増加 経常利益は前連結会計年度比 39.3％ 増加 ◆ 販売好調により売上高が伸長した ◆ 原材料市況の好転により、商品在庫に係わる相場差益は、 3億9千3百万円となった（前連結会計年度は1億6千万円の相場差損） （３）売上高と当期純利益は過去最高を更新 ◆ 売上高は437億9百万円となり、過
Slide 4: 【連結】業績推移
２．【連結】業績推移 直近の売上高・営業利益 売上高 単位：百万円 営業利益 単位：百万円 売上高 リーマンショック後 400億円超え 最高値 2,784 43,709 32,461 34,626 2,038 1,985 29,923 1,665 1,706 25,570 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3 2018 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 5: 【連結】業績推移 セグメント別売上高推移
２．【連結】業績推移 (２)セグメント別売上高推移 （単位 ： 百万円） （単位 ： 百万円） 品種別 標準在庫品・特注品別 その他 45,000 特殊鋼 2.1% 45,000 ステンレス 特注品 40,000 伸銅 2.1% 40,000 アルミニウム 15.1% 標準在庫品 35,000 2.4% 35,000 32.9% 1.7% 13.0% 30,000 15.6% 30,000 31.5% 25,000 13.1% 25,000 20,000 20,000 15,000 67.2% 67.7% 15,000 68.5% 67.1% 10,000 10,000 5,000 5,000
Slide 6: 【連結】損益の状況
３．【連結】損益の状況 前連結会計年度経常利益と当連結会計年度経常利益の差異理由 （単位 百万円） 2,002 商品原価を除く 総費用の増加 2,845 2,042 553 売上高の増加他 11 1,763 連結子会社の 原材料市況の 増 益 上昇による増加 2017年3月期 2018年3月期 プラス要因 マイナス要因 2018 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved. 5
Slide 7: 【連結】貸借対照表
４．【連結】貸借対照表 (１)貸借対照表(前連結会計年度末比) 単位：百万円 資産の部 2017年3月末 2018年3月末 増減 負債及び純資産の部 2017年3月末 2018年3月末 増減 流動資産 21,758 26,740 4,982 流動負債 13,772 17,899 4,127 現金及び預金 4,820 5,902 1,081 支払手形及び買掛金 12,020 15,769 3,749 受取手形及び売掛金 11,656 14,995 3,338 未払費用 650 768 117 棚卸資産 4,952 5,449 497 その他 230 349 119 固定資産 6,846 7,45
Slide 8: 【連結】キャッシュ・フロー
５．【連結】キャッシュ・フロー （単位：百万円） 主要項目の増減要因分析 2017年3月期 2018年3月期 前連結会計年度末比 ①営業活動によるキャッシュ・フロー 3,103百万円（前連結会計年度末比689百万円増加） 営業活動による キャッシュ・フロー 2,413 3,103 689 ・税金等調整前当期純利益の増加803百万円 ・減価償却費の増加111百万円 ・未払消費税の増加149百万円 投資活動による キャッシュ・フロー △1,301 △1,379 △78 ・法人税等の支払額増加による減少376百万円 ②投資活動によるキャッシュ・フロー △1,379百万円（前連結会計年度末比78百万円
Slide 9: 事業環境 原材料市況
６．事業環境 (１)アルミニウム・銅・ステンレスの原材料市況 （単位：千円／㌧） 900 2018年3月末 800 2017年3月末 74万円/㌧ 69万円/㌧ 700 電気銅建値 600 2018年3月末 36万円/㌧ 500 2017年3月末 400 ステンレス鋼板 33万円/㌧ 300 200 アルミニウム地金 2017年3月末 2018年3月末 100 27万1千円/ 27万5千円/㌧ ㌧ 0 2015年 ６月末 9月末 12月末 2016年 6月末 9月末 12月末 2017年 6月末 9月末 12月末 2018年 3月末 3月末 3月末 3月末 8 2018 © Hakudo Co
Slide 10: 事業環境 工作機械の受注動向
６．事業環境 (２)工作機械の受注動向 白銅 工作機受注額と白銅の標準在庫品売上高の比較 工作機械受注額 標準在庫品 （億円） 売上高 （億円） 1,600 50 1,400 40 1,200 1,000 白銅 30 標準在庫品 800 売上高 外 需 20 600 400 10 200 内 需 0 0 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 3月 9月 3月 9月 3月 9月 3月 9月 3月 9月 3月 9 2018 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 11: 事業環境 半導体製造装置の受注動向
６．事業環境 (３)半導体製造装置の受注動向 白銅 半導体製造装置受注額 標準在庫品売上高 （億円） （百万円） 半導体製造装置メーカー２社の受注額と白銅の標準在庫品売上高の比較 7,000 8,000 6,500 7,500 6,000 半導体製造装置メーカー 7,000 の受注額 5,500 6,500 5,000 白銅標準在庫品売上高 4,500 6,000 4,000 5,500 3,500 半導体製造装置メーカー (敬称略) 5,000 3,000 ◆ＡＳＭＬ ◆Lam Reserch 4,500 2,500 2,000 4,000 2015年 2016年 2017年 2018年 3
Slide 12: 事業環境 液晶製造装置の受注動向
６．事業環境 (４)液晶製造装置の受注動向 白銅 液晶製造装置受注額 （億円） 液晶製造装置メーカー３社の受注額と白銅の標準在庫品売上高の比較 標準在庫品売上高 （百万円） 1,200 8,000 7,500 1,000 7,000 6,500 800 6,000 白銅標準在庫品売上高 600 5,500 液晶製造装置メーカー (敬称略) 5,000 液晶製造装置メーカー 400 ◆大日本スクリーン ３社の受注額 ◆ブイテクノロジー ◆アルバック 4,500 200 4,000 2015年 2016年 2017年 2018年 3月 9月 3月 9月 3月 9月 3月 11 2018 © Hak
Slide 13: 今後の事業戦略 品質・スピード・サービス
７．今後の事業戦略 (１)ダントツの品質・ダントツのスピード・ダントツのサービス・納得の価格の実現 ◆ 国内５番目の工場となる埼玉工場開設による 生産能力の向上 ◆ 標準在庫品の品目サイズ数の増加 （4,300品目サイズから5,000品目サイズへ拡充） ◆ 「白銅ネットサービス」の更なる利便性の向上 ・スマートフォンでもご利用可能 ・他社在庫品もお取り寄せ可能 ◆ 「航空宇宙規格材料シリーズ」・「エコシリーズ」・「ハイスペックシリーズ」 など需要拡大が見込める特徴のある材料の充実 12 2018 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 14: 今後の事業戦略 海外事業の強化
７．今後の事業戦略 (２)海外事業の強化 ◆ アジア全域への非鉄・ステンレスのオーダーメードプレートの販売網の確立 ◆ 上海白銅精密材料有限公司の「上海白銅ネットサービス」やお客様センターの 応対品質向上による顧客満足度の向上にともなう利益増大 天津（進出済） ◆現地代理店との連携強化によるHakudo(Thailand)Co., Ltdの利益増大 ◆ ベトナム駐在員事務所の最大活用 中華人民共和国 上海（進出済） 広東省（進出済） バンコク（進出済） ハノイ タイ （2012年12月代理店への販売開始） チョンブリ県（バンコク市外） ベトナム （2012年3月代理店への販売開始） ホーチミン
Slide 15: 今後の事業戦略 3Dプリンターでの金属製品の受託製造
７．今後の事業戦略 (３)3Dプリンターでの金属製品の受託製造 ◆2017年4月、２台目を導入、アルミ造形サービス開始 ◆2018年4月、アルミダイカスト合金「ADC12」の造形サービス開始 ◆お客様の材料調達や金型製作の時間を大幅短縮 ◆最終製品をダイレクトに造形可能 ◆切削加工では困難な複雑な形状の一体構造化の実現 ◆究極の多品種・少量生産の提供 取り扱い金属の種類 ①マルエージング鋼 ②ステンレス鋼（ＳＵＳ630） ③アルミニウム（AlSi12） 画像提供：3D Systems Corporation ④アルミニウム（ＡＤＣ12） 14 2018 © Hakudo Co., Ltd. A
Slide 16: 2019年3月期【連結】業績予想
８．2019年3月期【連結】業績予想 （単位：百万円） 2018年3月期 2019年3月期 前連結会計年度比 増減率 （実績） （予想）※ 増減 売上高 43,709 46,000 2,290 5.2% 営業利益 2,784 2,990 205 7.4% 経常利益 2,845 3,050 204 7.2% 当期純利益 2,028 2,070 41 2.1% ※2018年5月11日発表 15 2018 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 17: 株主還元
９．株主還元 １株当たり配当金の推移 予想 75円 77円 8.5円 58.5円 （記念配当） 63円 48円 45円 配当性向 配当性向 配当性向 配当性向 配当性向 40.3％ 42.7％ 47.2％ 41.9％ 42.2％ 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 16 2018 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.