Ntn Corporation · TSE:6472
Ntn — Q3 FY2010 Earnings Presentation
17 slides from Ntn's earnings presentation, Feb 3, 2010
Slide 1: 2010年3月期 第3四半期決算と通期見通し(連結)
２０１０年３月期 第３四半期決算と 四半期決算と通期見通し 通期見通し （連結） 連結） 2010年２月３日 ＮＴＮ株式会社 本資料、ﾌﾟﾚｾﾞﾝﾃｰｼｮﾝおよび引き続き行われる質疑応答の際の回答には、将来の業績見通し、事業戦略が含まれて おり、それらは現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいております。 これらの将来的予測に基づく記載や発言は将来の実績を保証するものではなく、実際の結果が製品に対する需要変 動、為替変動、金利変動などの様々な要素により、業績見通しとは異なる結果となりうることをご承知おき下さい。 1
Slide 2: 目次
目 次 ★2010年 2010年3月期 第３四半期決算の 四半期決算のポイント １． 連結損益 1-1 第３四半期実績 1-2 通期見通し 通期見通し ２． 地域別・ 地域別・部門別売上高 2-1 第３四半期実績 2-2 通期見通し 通期見通し ３． 四半期毎の 四半期毎の売上高・ 売上高・営業利益の 営業利益の推移 ４． 営業利益増減説明 4-1 第３四半期実績 4-2 通期見通し 通期見通し ５． 所在地別売上高・ 所在地別売上高・営業利益 （１） 日本・ 日本・米州 （２） 欧州・ 欧州・アジア他 アジア他 ６． 棚卸資産 ７． 有利子負債 ８． 設備投資・ 設備投資・減価償却費 ９．
Slide 3: 2010年3月期 第3四半期決算のポイント
2010年3月期 第3四半期決算のポイント 2010年3月期 第3四半期 実績 ◇ 売上高： 売上高：3,239億円、 億円、前年同期比1,141億円（ 億円（△26%）減収。 減収。 ◇ 営業利益： 営業利益：△42億円 億円、 億円、10-12月期 月期では 月期では4四 では 四半期ぶりに 半期ぶりに黒字回復 ぶりに黒字回復（ 黒字回復（14億円 14億円）。 億円）。 ◇ 棚卸資産： 棚卸資産：2009年 2009年3月末比△116億円 億円削減 億円削減。 削減。 ◇ フリーキャッシュフロー： フリーキャッシュフロー：108億円 億円の 億円の黒字化。 黒字化。 2010年3月期 通
Slide 4: 1-1 連結損益(第3四半期実績)
１-１．連結損益 （第３四半期実績） 単 単位：億円 2009年3月期 2010年3月期 対前期増減 上期 10-12月 第３四半期 上期 10-12月 第 ３ 四半期 10-12月 第３四半期 ① ② ③ ④ ③－① ④-② 売 上 高 3,206 1,174 4,380 2,067 1,172 3,239 △1 △ 1,141 営 業 利 益 197 6 203 △ 56 14 △ 42 8 △ 246 (営業利益率) (6.1%) (0.5%) (4.6%) (△ 2.7%) (1.2%) (△ 1.3%) (0.7%) (△5.9%) 経 常 利 益 196 0 196 △ 76 10
Slide 5: 1-2 連結損益(通期見通し)
１-２．連結損益 （通期見通し 通期見通し） 単 単位：億円 2009年3月期 2010年3月期 対前期増減 '10年3月期 '10年3月期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 下期 通期 ① ② ③ ④ ③－① ④-② 売 上 高 3,206 2,065 5,271 2,067 2,463 4,530 398 △ 741 営 業 利 益 197 △ 102 95 △ 56 66 10 168 △ 85 (営業利益率) (6.1%) △ (4.9%) (1.8%) (△ 2.7%) (2.7%) (0.2%) (7.6%) (△1.6%) 経 常 利 益 196 △ 109 87 △ 76 5
Slide 6: 2-1 地域別・部門別売上高(第3四半期実績)
２-１．地域別・ 地域別・部門別売上高（第３四半期実績） 単位： 単位 ： 億円 2009年3月期 2010年3月期 対前期増減 10-12月 '第３四半期 上期 10-12月 第３四半期 上期 10-12月 第 ３ 四半期 ③-① ④-② ① ② ③ ④ 量 為替 量 為替 日本 軸 受 736 324 1,061 439 261 700 △64 - △361 - 等速 ｼﾞ ｮｲ ﾝﾄ 282 123 405 174 112 286 △11 - △120 - 精 密機 器商 品等 118 51 169 78 47 125 △4 - △44 - 合 計 1,136 498 1,635 691
Slide 7: 2-2 地域別・部門別売上高(通期見通し)
２-２．地域別・ 地域別・部門別売上高 （通期見通し 通期見通し） 単位： 単位 ： 億円 2009年3月期 2010年3月期 対前期増減 '10年3月期 '10年3月期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 下期 ③-① 通期 ④-② ① ② ③ ④ 量 為替 量 為替 日本 軸 受 736 519 1,256 439 555 994 36 - △261 - 等速ｼﾞｮｲﾝﾄ 282 199 481 174 228 402 29 - △80 - 精密機器商品等 118 94 211 78 92 170 △2 - △42 - 合 計 1,136 812 1,948 691 875 1,566 6
Slide 8: 3 四半期毎の売上高・営業利益の推移
３．四半期毎の売上高・営業利益の推移 ◇ 売上高、 売上高、営業利益とも 営業利益とも、 とも、2009年 2009年3月期4Q 月期4Qが 4Qが底。 売上高 （ 億 1,800 1,621 1,585 円 1,600 産 1,291 ） 1,400 機 1,175 1,173 補 産 1,200 1,068 修 998 機 1,000 890 補 修 800 自 600 自 動 400 動 車 車 200 0 09/3-1Q 09/3-2Q 09/3-3Q 09/3-4Q 10/3-1Q 10/3-2Q 10/3-3Q 10/3-4Q 営業利益 営業利益 営業利益率 （ 億 150 10%
Slide 9: 4-1 営業利益増減説明(第3四半期実績)
４-１．営業利益増減説明 （第３四半期実績） 四半期実績） 利益増加要因 利益増加要因 利益減少要因 利益減少要因 （（ 378 378億円 億円 ）） （（ 624 624億円 億円 ）） 19億 売価レベル 売価レベル（ レベル（価格転嫁含む 価格転嫁含む） 比例費低減 比例費低減 65億 60億 為替レート 為替レート 人件費低減 186億 経費等減少 経費等減少 償却費+17、 償却費 (償却費 、 127億 その他 その他+110) 規模効果 ’09年3月期 Q1～3 545億 営業利益 △246億円 億円 億円 203億 ’10年3月期 ’’09年 09年 09 09年年33月期
Slide 10: 4-2 営業利益増減説明(通期見通し)
４-２．営業利益増減説明 （通期見通し 通期見通し） 利益増加要因 利益増加要因 利益減少要因 利益減少要因 （（ 359 359億円 億円 ）） （（ 444 444億円 億円 ）） 比例費低減 比例費低減 億 65億 億 42億 売価レベル 売価レベル（ レベル（価格転嫁含む 価格転嫁含む） 人件費 人件費低減 億 154億 億 69億 為替レート 為替レート 経費等減少 経費等減少 償却費+29、 償却費 (償却費 、 億 140億 その他 その他+111) 億 規模効果 333億 09年3月期 通期 ’09年 △85億円 億円 営業利益 ’10年 10年3月期 通期 営業利益 億円 9
Slide 11: 5 所在地別売上高・営業利益(日本・米州)
5．所在地別 売上高・ 売上高・営業利益 (日本・ 日本・米州） 《 日本 》 《 米州 》 売上高 単位： 単位：億円 売上高 単位： 単位：億円 1,2 0 0 500 916 965 1,0 0 0 796 400 328 800 682 319 587 300 600 442 485 234 211 227 169 183 400 200 200 100 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 2009 年 3 月期 2010 年 3 月期 2009年 2009 年 3 月期 2010年 2010 年 3 月期 営業利益 営業利益 2
Slide 12: 5 所在地別売上高・営業利益(欧州・アジア他)
5．所在地別 売上高・ 売上高・営業利益 (欧州・ 欧州・ｱｼﾞ ｱｼﾞｱ他） 《 欧州 》 《 アジア他 アジア他 》 売上高 単位： 単位：億円 売上高 単位： 単位：億円 400 600 536 457 300 203 211 400 334 316 343 200 186 267 165 161 165 258 127 200 100 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 2009期 2009 期 3 月期 2010期 2010 期 3 月期 2009 年3 月期 2010 年3 月期 営業利益 営業利益 40 40 9.8% 10
Slide 13: 6 棚卸資産
６．棚卸資産 棚卸資産は 棚卸資産は通期で 通期で205億円 205億円の 億円の削減を 削減を推進 4.9 国 内 海 外 棚卸資産回転率 棚 2,500 4.4 5.0 棚 4.4 卸 卸 4.0 資 資 2,000 3.8 3.8 4.0 産 産 3.3 3.3 回 1,467 1,459 1,476 2.9 （ 1,405 転 億 1,500 1,379 1,258 1,289 1,200 3.0 率 円 1,100 （ ） 1,000 906 894 868 846 802 2.0 回 724 760 718 ) 584 500 1.0 516 561 564 608 559 576
Slide 14: 7 有利子負債
７．有利子負債 ‘09年 09年12月 12月の有利子負債は 有利子負債は概ね計画通り 計画通り削減 5,000 50% 国 内 海 外 有利子負債依存度 41.5% 45.7% 39.2% 38.2% 有 4,000 44.0% 40% 有 利 33.8% 33.4% 34.2% 利 子 38.1% 子 2,914 負 3,000 2,760 2,613 30% 負 債 2,449 2,452 2,507 2,429 2,350 債 2,129 955 依 （ 1013 794 億 2,000 981 964 900 769 752 20% 存 円 718 度 （ ） 1,000 1,959
Slide 15: 8 設備投資・減価償却費
８．設備投資・ 設備投資・減価償却費 設備投資額は 設備投資額は対前年同期比の 対前年同期比の半分以下に 半分以下に抑制 （単位：億円） 投資（国内） 投資（海外） 償却（国内） 償却（海外） 200 175 144 150 64 113 115 113 114 115 49 101 104 103 103 100 49 44 43 16 53 50 65 45 41 40 52 111 15 35 50 94 85 22 60 66 63 70 72 60 62 63 50 15 31 0 20 '08年4-6月 '08年7-9月 '08年10-12月 '09年1-3月 '09年4-6月 '
Slide 16: 9 キャッシュ・フロー
９．キャッシュ・ キャッシュ・フロー フリーキャッシュ フリーキャッシュ・ キャッシュ・フローの フローの黒字化 '09年3月期 ' 10年 10 年 3月期 '10年3月期見通し (単位： 単位：億円) 億円) ①4-12月 ②通期 ③ 4 - 12月 12 月 ③－① ④通期 ④－② Ⅰ ． 営業活動による 営業活動による 277 214 320 43 458 245 キャッシュ・フロー Ⅱ ． 投資活動による 投資活動による △496 △629 △212 284 △283 347 キャッシュ・フロー Ⅲ ． 財務活動による 財務活動による 241 446 △82 △322 △143 △5
Slide 17: We make Bearings.
We make 2) = Bearings.