Seiko Epson Corp. · TSE:6724

Seiko Epson — Q1 FY2015 Earnings Presentation

26 slides from Seiko Epson's earnings presentation, Jul 30, 2015

  1. Slide 1: 2015年度 第1四半期 決算説明会

    2015年度（2016年3⽉期） 第1四半期 決算説明会 2015年 7⽉30⽇ ©SEIKO EPSON CORPORATION 2015. All rights reserved.

  2. Slide 2: 将来見通しに係わる記述についての注意事項

    将来⾒通しに係わる記述についての注意事項 本説明資料に記載されている将来の業績に関する⾒通しは、公表時点で⼊⼿可能な情報に基づく将来の予測であり、潜在的 なリスクや不確定要素を含んだものです。そのため、実際の業績はさまざまな要素により、記載された⾒通しと⼤きく異なる結果とな り得ることをご承知おきください。 実際の業績に影響を与えうる要素としては、⽇本および海外の経済情勢、市場におけるエプソンの新商品・新サービスの開発・提 供とそれらに対する需要の動向、価格競争を含む他社との競合、テクノロジーの変化、為替の変動などが含まれます。 なお、業績等に影響を与えうる要素は、これらに限定されるものではあ

  3. Slide 3: 2015年度第1四半期決算 / 2015年度業績予想

     1 2015年度 第1四半期決算  2 2015年度 業績予想

  4. Slide 4: 決算ハイライト（第1四半期決算）

    決算ハイライト（第1四半期決算） 2014年度 2015年度 1Q実績 % 1Q実績 % 増減額 増減率 （億円） 売上収益 2,462 - 2,609 - +146 +6.0% 事業利益 235 9.5% 165 6.3% -69 -29.8% 546 22.2% -383 -70.2% 営業利益 162 6.2% ※1 (245) (10.0%) (-82) (-33.6%) 税引前 547 22.2% -386 -70.7% 160 6.1% 四半期利益 (246) (10.0%) (-86) (-35.0%) 465 18.9% -360 -77.3% 四半期利益 105 4.0% (

  5. Slide 5: 四半期売上収益推移 事業セグメント別

    四半期売上収益推移  事業セグメント別 連結合計 2,462 2,665 3,019 2,715 2,609 （億円） 前年同期⽐ +146 3,500 3 その他 3,000 3 444 3 2 ウエアラブル・ 2,500 3 392 産業プロダクツ 453 440 444 473 前年同期⽐ -4 2,000 449 429 451 419 ビジュアル 1,500 コミュニケーション 前年同期⽐ +32 1,000 2,097 1,762 1,850 1,718 1,597 プリンティング 500 ソリューションズ 前年同期⽐ +120 0 全社費⽤・調整額 -2 -3 1 38 -4

  6. Slide 6: 四半期売上収益比較 プリンティングソリューションズセグメント

    四半期売上収益⽐較  プリンティングソリューションズセグメント 1,597 1,718 （億円） PC、その他 • PC買い替え需要分の減少など 前年同期⽐ -31 2,000 36 プロフェッショナル 68 1,500 プリンティング • ⼤判、POSプリンターともに堅調 505 前年同期⽐ +48 456 1,000 プリンター • IJP : ⼤容量インクタンクモデル 数量増、 1,078 1,182 前年同期⽐ +104 消耗品売上堅調 500 • SIDM: 販売数量増 売上収益⽐率 ʻ14/1Q ʻ15/1Q 0 IJP 76% 77% -4 -5 SIDM 12% 12% Pa

  7. Slide 7: 四半期売上収益比較 ウエアラブル・産業プロダクツセグメント

    四半期売上収益⽐較  ウエアラブル・産業プロダクツセグメント 444 440 • ⽔晶：パーソナル機器領域減少 （億円） 産業領域増加 500 マイクロデバイス他 • 半導体：⾞載ディスプレイ⽤ 前年同期⽐ -0 ドライバーなどの外販減少 売上収益⽐率 • その他：表⾯処理加⼯事業など 400 ʻ14/1Q ʻ15/1Q 売上増加 ⽔晶 51% 51% 269 268 半導体 38% 35% 300 その他 11% 14% ロボティクス • ロボット：前年同期における⼤型 200 ソリューションズ 案件受注の反動減 53 41 前年同期⽐ -11 100 139 147 ウエアラブル機器 •

  8. Slide 8: 四半期販売費及び一般管理費推移

    四半期販売費及び⼀般管理費推移 （億円） 連結合計 900 658 707 773 806 729 29.7% 前年同期⽐ +70 （売上収益⽐） 800 28.0% 26.7% 26.5% 25.6% その他 700 前年同期⽐ +21 600 406 396 371 広告宣伝費 500 361 349 前年同期⽐ +13 400 54 73 43 40 販売促進費 300 26 82 68 79 68 56 前年同期⽐ +12 200 100 226 233 242 244 249 ⼈件費 前年同期⽐ +22 0 2014/1Q 2014/2Q 2014/3Q 2014/4Q 2015/1

  9. Slide 9: 四半期事業利益推移 事業セグメント別

    四半期事業利益推移  事業セグメント別 連結合計 235 273 345 158 165 （億円） 前年同期⽐ -69 400 363 プリンティング 350 ソリューションズ 304 300 前年同期⽐ -55 248 250 ビジュアル コミュニケーション 198 192 200 前年同期⽐ -1 150 ウエアラブル・ 100 産業プロダクツ 61 53 4537 37 44 前年同期⽐ +2 33 40 50 20 7 *「その他」セグメントは⾮表⽰ 0 -95 -112 -107 -81 -110 全社費⽤・調整額 前年同期⽐ -14 2014/1Q 2014/2Q 2014/3Q

  10. Slide 10: 第1四半期 事業利益のポイント

    第１四半期 事業利益のポイント ＜前年同期⽐＞  プリンティングソリューションズの減益により全社で減益 ⇒ 前回予想に織り込み済み ＋ IJPの⼤容量インクタンクモデルおよび消耗品の売上拡⼤ △ IJPのインクカートリッジモデル⽣産数量の増加 △ 中期的成⻑のための投資と費⽤の戦略的な投下 △ ドル⾼による海外⽣産品の製造コスト増加 ＜社内計画⽐＞  プリンティングソリューションズの未達により全社で若⼲の未達 ⇒ 前回予想からの変化 ＋ IJPの⼤容量インクタンクモデルおよび消耗品は堅調 △ IJPのインクカートリッジモデルの⽣産タイミングの調整 9

  11. Slide 11: 事業利益増減要因分析

    事業利益増減要因分析 （億円） コスト 為替 +11 変動 影響 +12 235 価格 販管費 -1 数量 変動 増加 変動 -53 その他* 165 -32 -6 0 事業利益 事業利益 69億円減益 2014/1Q 2015/1Q *：全社費⽤セグメント及び各セグメントにおいて類似商品同⼠の⽐較に適さない商品・事業の増減の総計 10

  12. Slide 12: 財政状態計算書主要項目推移

    財政状態計算書主要項⽬推移 資産合計（総資産） 10,000 5,000 9,088 9,036 10,062 10,146 7,785 0 （億円） 2013/3末 2014/3末 2014/6末 2015/3末 2015/6末 ⽇本基準 IFRS IFRS IFRS IFRS 棚卸資産 2,000 1,000 2,204 2,397 1,635 1,815 1,932 0 （億円） 2013/3末 2014/3末 2014/6末 2015/3末 2015/6末 ⽇本基準 IFRS IFRS IFRS IFRS 11

  13. Slide 13: 財政状態計算書主要項目推移

    財政状態計算書主要項⽬推移 有利⼦負債・有利⼦負債依存度 34.9% 4,000 24.3% 23.6% 18.5% 18.8% 2,000 2,718 2,205 2,135 1,859 1,905 0 （億円） 2013/3末 2014/3末 2014/6末 2015/3末 2015/6末 ⽇本基準 IFRS IFRS IFRS IFRS 親会社の所有者に帰属する持分・親会社所有者帰属持分⽐率 （⾃⼰資本・⾃⼰資本⽐率） 6,000 39.9% 44.6% 49.1% 49.3% 33.0% 4,000 2,000 4,031 4,943 4,998 2,567 3,623 0 （億円）

  14. Slide 14: 2015年度第1四半期決算 / 2015年度業績予想

     1 2015年度 第1四半期決算  2 2015年度 業績予想 13

  15. Slide 15: 2015年度業績予想のポイント

    2015年度業績予想のポイント ＜2015年度上期・通期の売上収益、各段階利益は据え置き＞  世界経済は、南⽶通貨下落、ロシア経済低迷、中国経済減速、 ⽶国利上げなどの不透明な要素が多いものの、プリンター・ プロジェクターなどの各市場では、⾜元で業績予想を⾒直すほどの ⼤きな変動要因はない  エプソンの基本的な戦略は、進捗状況に多少濃淡はあるものの、 全体として計画に沿って推移  IJPの⼤容量インクタンクモデル販売拡⼤  IJPのMIF(市場稼働台数）の質改善による消耗品販売増加  プロジェクターの販売数量増加および⾼付加価値商品販売増加  各新規領域の着実な進展 14

  16. Slide 16: 2015年度業績予想

    2015年度業績予想 2014年度 2015年度 前期 前回 実績 % 前回予想 % 今回予想 % （億円) 実績⽐ 予想⽐ +436 ±０ 売上収益 10,863 - 11,300 - 11,300 - +4.0% ±0.0％ +7 ±０ 事業利益 1,012 9.3% 1,020 9.0% 1,020 9.0% +0.7% ±0.0％ 1,313 12.1% -313 (-13) ±０ 営業利益 1,000 8.8% 1,000 8.8% ※１(1,013) (9.3%) -23.9% (-1.3%) ±0.0％ 1,325 12.2% -325 (-24) ±０ 税引前利益 1,000

  17. Slide 17: 2015年度業績予想（売上収益）事業セグメント別

    2015年度業績予想（売上収益）  事業セグメント別 通期 売上収益 連結合計 半期 売上収益 前期⽐ +436 （億円） 10,863 11,300 11,300 （億円）5,400 5,400 5,900 5,900 前回予想⽐ ±0 12,000 10 10 その他 10 13 6,000 10 1,800 1,800 ウエアラブル・ 0 0 10,000 1,734 880 880 産業プロダクツ 5,000 920 920 1,910 1,910 前期⽐ +65 930 930 8,000 1,771 前回予想⽐ ±0 4,000 980 980 6,000 ビジュアル 3,000

  18. Slide 18: 事業別売上収益予想 プリンティングソリューションズセグメント

    事業別売上収益予想  プリンティングソリューションズセグメント 通期 売上収益 半期 売上収益 （億円） 7,308 7,570 7,570 （億円） 3,520 3,520 4,050 4,050 8,000 4,500 200 200 PC、その他 225 100 100 7,000 前期⽐ -25 4,000 2,080 2,080 前回予想⽐ ±0 100 100 1,991 3,500 6,000 1,110 1,110 プロフェッショナル 3,000 970 970 5,000 プリンティング 前期⽐ +88 2,500 4,000 前回予想⽐ ±0 2,000 3,000 プリ

  19. Slide 19: 事業別売上収益予想 プリンター事業

    事業別売上収益予想  プリンター事業 通期 売上収益 半期 売上収益 （億円） 5,111 5,300 5,300 （億円） 2,460 2,460 2,840 2,840 6,000 3,000 ページプリンター、 10% 10% スキャナー 5,000 11% 11% 2,500 11% 10% 10% 11% 11% 10% 10% 11% 4,000 2,000 11% 11% SIDM 3,000 1,500 80% 80% 2,000 78% 79% 79% 1,000 78% 78% インクジェットプリンター 1,000 500 0 0 FY2014 FY2015 FY2015

  20. Slide 20: 事業別売上収益予想 ウエアラブル・産業プロダクツセグメント

    事業別売上収益予想  ウエアラブル・産業プロダクツセグメント 通期 売上収益 半期 売上収益 （億円） 1,734 1,800 1,800 （億円） 920 920 880 880 2,000 1,000 マイクロデバイス他 前期⽐ -28 1,500 前回予想⽐ ±0 750 1,050 1,050 530 530 1,078 520 520 ロボティクス ソリューションズ 1,000 500 前期⽐ +3 160 160 前回予想⽐ ±0 90 90 70 70 156 500 250 ウエアラブル機器 650 650 330 330 320 320 570 前期⽐ +79 前回予想⽐

  21. Slide 21: 事業別売上収益予想 マイクロデバイス他事業

    事業別売上収益予想  マイクロデバイス他事業 通期 売上収益 半期 売上収益 （億円） 1,078 1,050 1,050 （億円） 530 530 520 520 1,200 600 その他 1,000 13% 500 14% 14% 14% 14% 15% 15% 800 400 36% 37% 37% 37% 37% 36% 36% 600 半導体 300 400 200 51% 49% 49% 49% 49% 49% 49% 200 100 ⽔晶 0 0 FY2014 FY2015 FY2015 1H 1H 2H 2H 前回 今回 前回 今回 実績 前回予想 今回予想 予想 予想 予

  22. Slide 22: 2015年度業績予想（事業利益）事業セグメント別

    2015年度業績予想（事業利益）  事業セグメント別 通期 事業利益 連結合計 半期 事業利益 前期⽐ +7 （億円） 1,012 1,020 1,020 （億円） 440 440 580 580 前回予想⽐ ±0 1,600 900 ウエアラブル・ 1,400 110 110 産業プロダクツ 800 103 50 50 230 230 前期⽐ +6 700 1,200 194 100 100 前回予想⽐ ±0 60 60 600 1,000 ビジュアル 130 130 コミュニケーション 500 800 前期⽐ +35 400 600 1,114 1,130 1,130 前回予想⽐ ±0

  23. Slide 23: 設備投資・減価償却費見通し

    設備投資・減価償却費⾒通し 設備投資 減価償却費 （億円） 700 431 454 444 470 500 389 376 393 378 407 0 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 ⽇本基準 ⽇本基準 IFRS IFRS IFRS 実績 実績 実績 実績 予想 ＜セグメント別内訳＞ FY2014 実績 FY2015予想 設備投資 減価償却費 設備投資 減価償却費 プリンティングソリューションズ 221 230 320 250 ビジュアルコミュニケーション 68 72 90 80 ウエアラブル・産業プロダクツ 83 80 90 90 その他・全社費⽤ 80

  24. Slide 24: フリー・キャッシュ・フロー見通し

    フリー・キャッシュ・フロー⾒通し （億円） 営業活動によるキャッシュ・フロー 投資活動によるキャッシュ・フロー 1,225 1,148 フ リ ー ・ キ ャ ッ シ ュ ・ フ ロ ー 1,088 1,000 736 760 550 429 266 34 0 -48 -315 -327 -395 -412 -675 -1,000 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 ⽇本基準 ⽇本基準 IFRS IFRS IFRS 実績 実績 実績 実績 予想 23

  25. Slide 25: 主な経営指標の推移

    主な経営指標の推移 （%） 30.0 26.3 27.7 20.0 13.5 10.4 10.6 10.0 10.1 3.5 2.5 8.9 9.3 9.0 2.8 0.0 2.0 2.3 -4.0 ［⽇本基準］ 経常利益／総資産（平残） ROA： -10.0 ［IFRS］ 資産合計事業利益率 ：事業利益／資産合計（平残） ROS：［⽇本基準］ 営業利益／売上⾼ ［IFRS］ 売上収益事業利益率 ：事業利益／売上収益 -20.0 ［⽇本基準］ 当期純利益／⾃⼰資本（平残） ROE： ［IFRS］ 親会社所有者帰属持分当期利益率 ： 親会社の所有者に帰属する当期利益 ／親会社の所有者に帰属する持

  26. Slide 26: EXCEED YOUR VISION

    EXCEED YOUR VISION

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