Terumo Corporation · TSE:4543

Terumo — Q1 FY2015 Earnings Presentation

23 slides from Terumo's earnings presentation, Aug 6, 2014

  1. Slide 1: 2015年3月期 第1四半期 決算概要

    2015年3月期 第1四半期 決算概要 テルモ株式会社 上席執行役員 経営企画室長 羽田野 彰士 2014年8月6日

  2. Slide 2: 決算ハイライト

    決算ハイライト  薬価・公定価改定の影響を吸収し、増収増益を確保 全社  営業利益は21%増、為替を除いても二桁増益 心臓  公定価改定により国内減収も、海外はカテーテルを中心に伸長 血管  新DESのUltimasterは、予定通り6月より欧州から販売開始 ホスピ  消費税増税の反動減や薬価・公定価改定の影響がある中、 タル 基盤医療器の原価改善により利益率維持  厳しい市場環境も、治療アフェレシス等の伸長により、 血液 増収増益を確保 2014/8/6 ©Terumo Corporation 2/23

  3. Slide 3: 増収増益、営業利益21％増

    増収増益、営業利益21％増 （億円） １３年度Ｑ１ １４年度Ｑ１ 増減率 為替除く 売上高 １，１１１ １，１４９ ＋３％ ＋１％ 粗利益 ５７０ （51.3%) ６０７ (52.8%) ＋７％ ＋２％ 一般管理費 ３６１ （32.4%) ３７９ (33.0%) ＋５％ 開発費 ７６ （6.9%) ６７ （5.8%) －１２％ 営業利益 １３３ （12.0%) １６１ (14.0%) ＋２１％ ＋１２％ （のれん等償却除く) １７３ （15.6%) ２０２ (17.6%) ＋１７％ ＋９％ 経常利益 １２９ （11.6%) １４４ (12.6%) ＋１２％ 純利益 ９０ （8.1%) ８４ (

  4. Slide 4: 営業利益増減分析

    営業利益増減分析 （億円） ３ ２０ １４ 一般管理費と開発費 薬価公定価▲１２ 増産効果・ 価格下落 ▲ ８ １９ 薬価公定価・ １２ 売上拡大等に伴う 161 為替の影響 価格下落 コストダウン 粗利益の増加 133 １３年度 １４年度 Ｑ１ Ｑ１ 2014/8/6 ©Terumo Corporation 4/23

  5. Slide 5: 地域別売上高

    地域別売上高 （億円） 連結：＋３％（＋１％） １３年度 １４年度 Ｑ１ Ｑ１ （ ）内は為替影響除く 日本 海外 欧州 ＋１４％ 260 －５％ ＋９％ （＋５％） 229 （＋５％） 284 米州 ＋７％ （＋４％） 265 434 52 38% 1,890 中国 －３％ 53 715 （－５％） 62% 119 アジア ＋１１％ 他 （＋１０％） 107 2014/8/6 ©Terumo Corporation 5/23

  6. Slide 6: カンパニー別売上高

    カンパニー別売上高 （億円） ＋９％ －４％ １３年度 １４年度 （＋５％） （－４％） Ｑ１ Ｑ１ （ ）内は為替影響除く ＋４％ （＋１％） 501 545 394 380 215 224 心臓血管 ホスピタル 血液システム 2014/8/6 ©Terumo Corporation 6/23

  7. Slide 7: カンパニー別事業利益

    カンパニー別事業利益 （億円） １３年度 １４年度 増減率 為替除く Ｑ１ Ｑ１ 事 心臓血管 93 (19%) 114 (21%) +23% +8% 業 利 ホスピタル 48 (12%) 46 (12%) -4% -2% 益 血液システム 41 (19%) 42 (19%) +3% +1% その他 ※ -8 0 - - 営業利益 (のれん等償却除く) 173（16%） 202（18%） +17% +9% ※その他 ： カンパニーに直接関連しない項目 2014/8/6 ©Terumo Corporation 7/23

  8. Slide 8: 心臓血管カンパニー：増収増益を達成

    心臓血管カンパニー：増収増益を達成 （億円） １３年度 １４年度 増減率 為替除く Ｑ１ Ｑ１ 売上高 501 545 +9% +5% 事業利益 93 114 +23% +8% （率） (19%) (21%)  海外カテーテルの売上伸長 ＋28億  ニューロでは新製品（ステント、バルーン）を軸にグローバルで売上拡大＋9億  TCVS社の品質システム改善費用が前年同期比 5億減  公定価改定の影響 ▲10億  予定通り新DES、Ultimasterを欧州からローンチ 2014/8/6 ©Terumo Corporation 8/23

  9. Slide 9: ホスピタルカンパニー:売上減も利益率を維持

    ホスピタルカンパニー:売上減も利益率を維持 （億円） １３年度 １４年度 増減率 為替除く Ｑ１ Ｑ１ 売上高 394 380 -4% -4% 事業利益 48 46 -4% -2% （率） (12%) (12%)  消費税増税の反動減（ポンプ、血糖計チップなど） ▲5億  国内プレフィルドシリンジ受託事業の受注期ずれ ▲4億  薬価・公定価改定の影響 ▲2億  基盤医療器の原価改善効果 +4億  サーフローV3の原価改善に向けてフィリピン工場で生産開始 2014/8/6 ©Terumo Corporation 9/23

  10. Slide 10: 血液システムカンパニー：厳しい環境下も増収増益

    血液システムカンパニー：厳しい環境下も増収増益 （億円） １３年度 １４年度 増減率 為替除く Ｑ１ Ｑ１ 売上高 215 224 +4% +1% 事業利益 41 42 +3% +1% （率） (19%） （19%）  欧米の血小板採血の需要は横ばいも価格は下落 ▲2億  国内では顧客のITシステム変更等に伴う発注ずれ ▲2億  治療アフェレシスが海外で二桁成長 +6億  アジア・中南米で、成分採血装置を中心に売上成長を維持 +5億  ベトナム工場稼働準備（竣工７月） 2014/8/6 ©Terumo Corporation 10/23

  11. Slide 11: 14年度Q1 ローンチ済み製品

    １４年度Ｑ１ ローンチ済み製品 領域 製品 地域 欧 心臓 新DES（自社開発） （予定通り） 新DES（Ultimaster） 皮下植え込み型 日 ペリフェラル 薬液注入システム （予定通り） 皮下植え込み型薬液注入 亜・南米 システム （DewX Sタイプ） 腎除神経カテーテル （予定通り） アブレー ション 亜・南米 TRI腎除神経カテーテル （予定通り） 日 液体流動食（マーメッド） 栄養 液体流動食 （予定通り） •胃に入ると半固形に •胃食道逆流の低減を期待 2014/8/6 ©Terumo Corporation 11/23

  12. Slide 12: 14年度Q2-Q4 ローンチ予定の製品

    １４年度Ｑ２-Ｑ４ ローンチ予定の製品 領域 製品 地域 バルーン（膝上） 米 ペリフェラル バルーン（膝下） 日欧 ステント（膝下） 欧 コイルアシスト・ステント 米 脳 頸動脈ステント 欧 心臓 新PTCAバルーン 欧 コイルアシスト・ステント （LVIS） 成分採血装置（血漿） 日 血液 自動血液製剤システム 日 システム 血液治療装置 米 （顆粒球・骨髄幹細胞） 閉鎖式輸液ライン 亜 頸動脈ステント 輸液 （CASPER） システム 高機能輸液・ 中 シリンジポンプ 2014/8/6 ©Terumo Corporation 12/23

  13. Slide 13: 参考資料

    参考資料 2014/8/6 ©Terumo Corporation 13/23

  14. Slide 14: 事業別 地域別売上高と伸長率（Q1）

    事業別 地域別売上高と伸長率（Ｑ１） （億円） 事業 海外 日本 合計 セグメント 計 欧州 米州 中国 アジア 心臓血管 １１８ ４２８ １６４ １７４ ４２ ４８ ５４５ （－3%） （ 7%） （ 6%） （ 9%） （－4%） （14%） （ 5%） ９１ ３１７ １２９ １１２ ３９ ３７ ４０８ うちカテーテル* （ －4%） （ 7%） （ 7%） （ 11%） （－3%） （ 9%） （ 5%） ホスピタル ２８９ ９１ ３１ １７ ３ ３９ ３８０ （－6%） （ 0％） （ 6%） （－19%） （13%） （ 7%） （－4%） 血液 ２７ １９７ ６５ ９３ ７ ３２

  15. Slide 15: 販管費

    販管費 （億円） １３年度Ｑ１ １４年度Ｑ１ 増減 増減率 人件費 １５４ １６９ ＋１５ ＋１０％ 販促費 ３７ ３７ ＋ ０ ＋ １％ 物流費 ２７ ２７ ＋ ０ ＋ １％ 償却費 ５３ ５９ ＋ ６ ＋１１％ その他 ９０ ８７ － ３ － ３％ 一般管理費計 ３６１ (32.4%) ３７９ (33.0%) ＋１８ ＋ ５％ 研究開発費 ７６ (6.9%) ６７ (5.8%) － ９ －１２％ 販管費合計 ４３７ (39.3%) ４４６ (38.8%) ＋ ９ ＋ ２％ （ ）内は対売上高％ 2014/8/6 ©Terumo Corporation 15/23

  16. Slide 16: 販管費（為替影響除く）

    販管費 （億円） ＊ １３年度Ｑ１ １４年度Ｑ１ 増減 増減率 一般管理費計 ３７１ ３７９ ＋８ ＋２％ 研究開発費 ７８ ６７ －１１ －１４％ 販管費合計 ４４８ ４４６ －３ －１％ ＊為替の影響を除いた換算値 2014/8/6 ©Terumo Corporation 16/23

  17. Slide 17: 四半期の動き

    四半期の動き （億円） ＦＹ13Ｑ1 Ｑ2 Ｑ3 Ｑ4 FY14Ｑ1 （4－6月） （7－9月） （10－12月） （1－3月） （4－6月） 売上高 １，１１１ １，１４９ １，１９２ １，２２１ １，１４９ 粗利益 ５７０ ６０１ ６１５ ６３３ ６０７ (51.3%) (52.3%) (51.6%) (51.9%) (52.8%) 販管費 ４３７ ４３０ ４３７ ４６３ ４４６ (39.3%) (37.4%) (36.7%) (37.9%) (38.8%) 営業利益 １３３ １７１ １７８ １７０ １６１ ( 12.0%) ( 14.9%) ( 14.9%) ( 14.0%) ( 14.

  18. Slide 18: 粗利益率、販管費率、営業利益率

    粗利益率、販管費率、営業利益率 （%） 51.3 52.3 51.6 51.9 52.8 粗利益率 39.3 38.8 37.4 36.7 37.9 販管費率 14.9 14.9 14.0 14.0 12.0 営業利益率 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 （各四半期の3ヶ月単位） 13年度 14年度 2014/8/6 ©Terumo Corporation 18/23

  19. Slide 19: 設備投資と研究開発費

    設備投資と研究開発費 （億円） 15/3期 Ｑ１ 進捗率 見通し 実績 設備投資 ４２０ ９２ ２２％ 償却費* ４１０ ９７ ２４％ 研究開発費 ３１０ ６７ ２２％ ＊のれん・無形資産含む、設備投資は取得ベース 2014/8/6 ©Terumo Corporation 19/23

  20. Slide 20: キャッシュフロー

    キャッシュフロー Q1は法人税納付の影響大 （億円） 営業キャッシュフロー 投資・財務キャッシュフロー ▲5 ▲101 97 187 償却費 法人税等 138 53 運転資本増ほか 税前利益 92 55 68 配当 設備投資 22 借入金 その他 956 850 13年度末 14年度Q1 現預金残高 現預金残高 2014/8/6 ©Terumo Corporation 20/23

  21. Slide 21: 為替感応度

    為替感応度 （億円／年） ドル ユーロ 売上高 １８ ７ 営業利益 ３ ４ 2014/8/6 ©Terumo Corporation 21/23

  22. Slide 22: 四半期平均為替レートの推移

    四半期平均為替レートの推移 140 ＥＵＲ（１５ / ３期） 140 141 137 129 131 ＥＵＲ（１４ / ３期） 120 102 ＵＳ＄（１５ / ３期） 100 103 99 99 100 ＵＳ＄（１４ / ３期） 80 Ｑ１ Ｑ２ Ｑ３ Ｑ４ （各四半期ごとの期中平均レート） 2014/8/6 ©Terumo Corporation 22/23

  23. Slide 23: おことわり

    おことわり テルモの開示資料に記載されている業績見通し等の将 来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び 合理的であると判断する一定の前提に基づいており、 当社としてその実現を約束する趣旨のものではありま せん。様々な要因により、実際の業績等が変動する可 能性があることをご承知おきください。実際の業績に影 響を与えうる重要な要素には、テルモの事業領域を取り 巻く経済情勢、為替レートの変動、競争状況などがあり ます。 2014/8/6 ©Terumo Corporation 23/23

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