Shindengen Electric Mfg Co Ltd · TSE:6844
Shindengen Electric Mfg — Shindengen Electric Manufacturing — FY2019 Earnings Presentation
24 slides from Shindengen Electric Mfg's earnings presentation, May 17, 2019
Slide 1: Shindengen FY2019 results briefing
2019SF3A RA RES 2019/5/17 ShinDengen / New power. Your power.
Slide 2: 14th medium-term plan review
5b 1 4:R PRS tO Dik 2019/5/17 ShinDengen / New power. Your power.
Slide 3: 第14次中期経営計画の振り返り
第14次中期経営計画の振り返り 第14次中期は長期目線を追加 2022年までの中長期（6年）の方針 ■自社製半導体の活用 ■成長市場にアプローチ 第14次中期経営計画経営方針 技術優位への挑戦、スピード、海外への販売拡大 2019/5/17 © 2017 Shindengen Electric Manufacturing Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 4: 第14次中期経営計画の振り返り：成果と課題
第14次中期経営計画の振り返り 成果 課題 海外事業強化 収益力向上 アライアンスの推進 スピード ◇重点市場 © 2017 Shindengen Electric Manufacturing Co., Ltd. All Rights Reserved. 2019/5/17
Slide 5: 計画と実績（売上高・営業利益）
第14次中期経営計画の振り返り 計画と実績（売上高・営業利益） （単位：億円 億円未満四捨五入） 7.4% 1,200 6.0% 5.6% 6.0% 売上計画 売上実績 904 922 947 営業利益率計画 営業利益率実績 17.3 18.3 19.3 2019/5/17 © 2017 Shindengen Electric Manufacturing Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 6: 売上高の乖離要因
第14次中期経営計画の振り返り 売上高の乖離要因 アセアン二輪市場 ・需要予測の見誤り 新エネルギー市場 ・新しい事業の育成が進まず ・太陽光発電、市場縮小 パワーモジュール製品 ・一定の成長実現、ただし計画には届かず 2019/5/17 © 2017 Shindengen Electric Manufacturing Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 7: 当社を取り巻く環境
当社を取り巻く環境 • 主力製品の競争環境激化 • メガサプライヤー、新興勢力との競合増 • 長期的に電子部品、電装品の需要は増加 • 車・バイクの電子化、電動化 • ５G、IoTなど • 成長市場はモビリティ • モビリティ市場にはより多角的に製品を提供 （パワー半導体、パワーモジュール、電装品、充電器など） 2019/5/17 © 2017 Shindengen Electric Manufacturing Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 8: 15th medium-term plan
SI RPRRES te 2019/5/17 ShinDengen / New power. Your power.
Slide 9: 第15次中期経営計画：主力製品競争力強化
第15次中期経営計画 持続的成長に向けた製品戦略の加速 主力製品競争力強化 伸長事業の発展 10年先を見据えた次世代製品の取組 ＞主力製品競争力強化 競争環境激化 メガ ローカル 新規参入 サプライヤー サプライヤー ● 生産性の向上 ● 全体最適 ● 品質・付加価値 など 収益力強化 主力製品 2019/5/17 © 2017 Shindengen Electric Manufacturing Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 10: 第15次中期経営計画：伸長事業の発展
第15次中期経営計画 持続的成長に向けた製品戦略の加速 主力製品競争力強化 伸長事業の発展 10年先を見据えた次世代製品の取組 ＞伸長事業の発展 外部リソースの有効活用も行い、パワーモジュールや EV関連製品を次期の柱へ 付加価値 モビリティー・産機市場へアプローチ 電動化の進展 パワーモジュール需要 電動車 ガソリン車 2019/5/17 © 2017 Shindengen Electric Manufacturing Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 11: 第15次中期経営計画：次世代製品の取り組み
第15次中期経営計画 持続的成長に向けた製品戦略の加速 主力製品競争力強化 伸長事業の発展 10年先を見据えた次世代製品の取組 ＞10年先を見据えた次世代製品の取り組み 既存事業の枠組みを超え、 アライアンスも視野に、 次世代製品にアプローチ 2019/5/17 © 2017 Shindengen Electric Manufacturing Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 12: 第15次中期経営計画 数値目標
第15次中期経営計画 数値目標 第15次中期経営計画 2022年3月期 売上高 1,150億円 営業利益率 7.6% ROE 10.0% 設備投資計画 研究開発計画 2019/5/17 © 2017 Shindengen Electric Manufacturing Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 13: FY2019 results
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Slide 14: 連結業績
連結業績 単位：億円（億円未満四捨五入） 2018年3月期 2019年3月期 前期比 実績 実績 期初予想 売上高 922 967 947 +2.7％ 営業利益 69 58 56 ▲17.7％ 経常利益 72 63 60 ▲16.5％ 親会社株主に帰属する 53 48 39 ▲26.8％ 当期純利益 営業利益率 7.4％ 6.0％ 6.0% ▲1.4pt. ROE 9.4％ 8.0％ 6.5% ▲2.9pt. ◆モビリティ分野を中心に堅調に推移し、増収。 ◆特殊要因があるなかで、アジア通貨安や減価償却費増などにより減益。 2019/5/17 © 2017 Shindengen Electric
Slide 15: 連結業績：設備投資・為替
連結業績 単位：億円（億円未満四捨五入） 2018年3月期 2019年3月期 前期比 実績 実績 設備投資 61 70 +15.2% 減価償却費 45 50 +10.0% 研究開発費 55 56 +1.2% 単位：JPY/USD 100 2019年3月期 USD 実績 VND 換算為替レート 110.58 IDR 平均為替レート 109.39 INR 85 ※2018年1月1日時点の為替レートを100として12か月間の推移を指数化 ◆ USドルは概ね計画に近い推移だったが、アジア通貨が大きく変動。 2019/5/17 © 2017 Shindengen Electric Manufacturi
Slide 16: 連結業績（セグメント別）
連結業績（セグメント別） セグメント別売上高 セグメント別営業利益 【デバイス】 922 947 その他 産業機器市場、期中に需要低迷。 12 11 エネシス 43 77 26 費用増加や原材料高騰により減益。 76 【電装】 518 インドでは規制等の影響で下期に鈍化。 491 100 アセアン二輪市場は概ね堅調に推移し増収。 77 電装 営業費用の戻入により大幅増益。 【エネルギーシステム】* 343 340 デバイス 構造改革効果はあったものの、 ▲ 19 ▲ 25 一部製品の点検・保守作業等の実施による 営業費用計上により、損失拡大。 18.3 19.3 18.3 19.3 ＊「エネル
Slide 17: 営業利益の増減（前期比）
営業利益の増減（前期比） 単位：億円（億円未満四捨五入） ▲１3 製品保証 引当金 増収効果 +6 +10 電装 ＋24 電装 ＋10 エネシス ▲18 為替影響 ▲13 デバイス ▲2 労・経費等 電装 ▲11 ▲12 その他 デバイス ▲9 電装 ＋2 ▲3 エネシス ＋6 デバイス ▲5 全社 ▲11 電装 ▲3 （▲は費用の増加） エネシス ＋5 69 56 18.3 19.3 2019/5/17 © 2017 Shindengen Electric Manufacturing Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 18: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 単位：億円（億円未満四捨五入） 2018年3月期 2019年3月期 増減 流動資産 845□ 799 ▲5.4％ 固定資産 492□ 488 ▲0.9％ 資産 合計 1,337□ 1,287 ▲3.8％ 流動負債 313□ 301 ▲3.8％ 固定負債 432□ 391 ▲9.6％ 負債 計 745□ 692 ▲7.2％ 純資産 592□ 595 +0.5％ 総資産 合計 1,337□ 1,287 ▲3.8％ 自己資本比率 44.3％□ 46.2％ +1.9pt. 有利子負債残高 306□ 278 ▲9.4％ 2019/5/17 © 2017 Shindengen Electr
Slide 19: FY2020 forecast
20204635 Rixtia vie 2019/5/17 ShinDengen / New power. Your power.
Slide 20: 連結業績予想
連結業績予想 単位：億円（億円未満四捨五入） 2019年3月期 2020年3月期 前期比 実績 予想 売上高 947 1,000 +5.6% 営業利益 56 50 ▲11.3% 経常利益 60 57 ▲4.7% 親会社株主に帰属する 当期純利益 39 42 +8.3% 営業利益率 6.0% 5.0% 為替レート ROE 6.5% 6.8% 110円 単位：JPY/USD 設備投資 88 減価償却費 研究開発費 62 58 18.3 19.3 20.3 18.3 19.3 20.3 18.3 19.3 20.3 ◆中長期的な成長に向けて、引き続き積極的な投資を進める。 2019/5/17 © 2
Slide 21: 連結業績予想（セグメント別）
連結業績予想（セグメント別） セグメント別売上高 セグメント別営業利益 【デバイス】 1,000 減価償却費などの費用増加により、 947 その他 24 前期比で減益を見込む。 91 【電装】 前期にあった営業費用戻入による影響消失や 549 電装 アジア通貨安の想定などにより 61 前期比で減益を見込む。 【その他】 360 デバイス 前期にあった営業費用計上による影響消失や 2 新製品による増収効果などにより 黒字転換を見込む。 18.3 19.3 20.3 18.3 19.3 20.3 ※当期よりエネルギーシステム事業の一部製品を電装事業に移管しています。 単位：億円（億円未満四捨五入）
Slide 22: 営業利益の増減予想（前期比）
営業利益の増減予想（前期比） 単位：億円（億円未満四捨五入） ▲6 増収効果 +20 デバイス ＋12 電装 ＋3 その他 ＋5 労・経費等 ▲12 為替影響 デバイス 電装 ▲14 ▲9 ▲8 製品保証 その他 全社 ＋4 ＋8 電装 ▲8 引当金 （▲は費用の増加） ▲６ 電装 ▲24 その他 ＋18 56 （前期影響の消失） 50 19.3 20.3 2019/5/17 © 2017 Shindengen Electric Manufacturing Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 23: 配当予想
配当予想 １株当り配当金予想（年間） ＊当社は、2017年10月１日を効力発生日として、 普通株式10株につき１株の割合をもって株式併合 2020年3月期 を実施しております。 期末配当金として１２５円を予定 単位：円 12.5 12.5 125.0 125.0 125.0 10.0 10.0 3.5 3.5 2.5 11.3 12.3 13.3 14.3 15.3 16.3 17.3 18.3 19.3 20.3 （予定） 2019/5/17 © 2017 Shindengen Electric Manufacturing Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 24: ご清聴ありがとうございました。
ご清聴ありがとうございました。 本資料に記載した将来に関する見通しは、現時点で得られた情報に基づいて算定しておりますが、 多分に不確実な要素を含んでおります。 従いまして、実際の業績は、業況の変化などにより記載の見通しとは異なる結果となる可能性があります。 2019/5/17 © 2017 Shindengen Electric Manufacturing Co., Ltd. All Rights Reserved.
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