Towa Pharmaceutical Co., Ltd. · TSE:4553
Towa Pharmaceutical — Q2 FY2023/3 Earnings Presentation
34 slides from Towa Pharmaceutical's earnings presentation, November 2022
Slide 1: 2023年3月期 第2四半期 決算補足説明資料
2023年3月期 第2四半期 決算補足説明資料 2022年11月 (証券コード：4553) 2022
Slide 2: 2023年3月期第2四半期 決算開示内容について
2023年3月期第2四半期 決算開示内容について ● 2022年3月に子会社化した三生医薬株式会社（以下、三生医薬）につきまして、 貸借対照表は2022年3月期より、損益計算書は2023年3月期より連結対象としております。 ● Towa HD及び三生医薬の第2四半期連結累計期間は 2022年1月1日~6月30日となっております。 ● 2023年3月期決算の業績予想につきまして、11月7日に第2四半期の連結業績予想の修正、 11月14日に通期の連結業績予想の修正を発表しております。 ジェイドルフ製薬 医療用医薬品の製造販売 大地化成 医薬品原薬・中間体の研究開発及び製造 国内セグメント 東和薬品
Slide 3: 目次
目次 1. 2023年3月期第2四半期 決算概要 2. 2023年3月期第2四半期 決算概要 計画進捗率 3. 貸借対照表・設備投資・減価償却費 4. 2023年3月期 業績計画の修正 2022 2
Slide 4: 目次
目次 1. 2023年3月期第2四半期 決算概要 連結 セグメント情報 国内セグメント 内訳 追補年度別 売上高推移（単体） 販路別 売上高推移（単体） 納入先別 取引軒数実績（単体） 販売費及び一般管理費（国内セグメント） 海外セグメント 地域別 2. 2023年3月期第2四半期 決算概要 計画進捗率 3. 貸借対照表・設備投資・減価償却費 4. 2023年3月期 業績計画の修正 2022 3
Slide 5: 決算概要（連結）
2023年3月期第2四半期 決算概要 （連結） ● 売 上 高 ／ 国内において東和薬品は不調であったが三生医薬を連結対象としたことと、海外にお いて欧州が好調であることから、増収 ● 営業利益 ／ 国内における売上原価率の上昇による粗利益の減少と、三生医薬買収に伴うのれ ん償却費等の販管費が増加したことにより、減益 (単位：百万円，％) 期 23/3 2Q 22/3 2Q 対売上高 前年 対売上高 前年 項目 金額 金額 比率 同期比 比率 同期比 売上高 90,500 100.0 + 10.0 82,254 100.0 + 10.2 売上原価 57,325 63.3 + 22.3 46,8
Slide 6: 決算概要（セグメント情報）
2023年3月期第2四半期 決算概要 （セグメント情報） (単位：百万円) 報告セグメント 国内 海外 調整額 項目 東和薬品 合計 連結 ジェイドルフ製薬 （のれん償却費） 大地化成 Towa HD グリーンカプス製薬 三生医薬 売上高 70,597 19,902 90,500 － 90,500 売上原価 43,759 13,565 57,325 － 57,325 販管費 21,789 6,119 27,909 2,045 29,954 セグメント利益 5,048 217 5,265 △ 2,045 3,220 ※のれん償却費：Towa HD 414百万円、三生医薬 1,630百万円 ※To
Slide 7: 決算概要（国内セグメント）
2023年3月期第2四半期 決算概要 （国内セグメント） ● 売 上 高 ／ 東和薬品は不調であったが、三生医薬を連結対象としたことにより、増収 ● セグメント利益 ／ 売上原価率が高い三生医薬を連結対象としたことと薬価改定の影響等 により売上原価率が上昇し、販管費も増加したこと等により、減益 (単位：百万円，％) 国内セグメント（東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、グリーンカプス製薬、三生医薬） 期 23/3 2Q 22/3 2Q 対売上高 前年 対売上高 前年 項目 金額 金額 比率 同期比 比率 同期比 売上高 70,597 100.0 + 10.3 63,984 100.0 + 14
Slide 8: 決算概要（国内セグメント・内訳）
2023年3月期第2四半期 決算概要 （国内セグメント・内訳） 東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、グリーンカプス製薬 ●売 上 高 ／ 前年同期は市場の安定供給要請に対応したため販売数量が大幅に増加したが、 当期は薬価改定による既存品の価格下落と、限定出荷中の製品があったことによる 販売数量の減少により、減収 ● セグメント利益 ／ 減収と、薬価改定による価格の下落とセールスミックスの悪化による売上原価率の上 昇により、粗利益が減少した。さらに販管費の増加もあり、減益 (単位：百万円，％) 東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、グリーンカプス製薬 三生医薬 期 23/3 2Q 22/3 2
Slide 9: 追補年度別 売上高推移（単体）
追補年度別 売上高推移 （単体） （単位：億円） 19年度 4.6 製品追補年度 13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 20年度 21年度 22年度 2022年度2Q 43.7 22.0 33.7 21.5 46.9 30.0 42.7 61.4 11.4 2021年度2Q 51.6 25.8 36.0 27.5 59.1 36.3 5.6 54.8 14.5 2020年度2Q 46.9 23.7 33.6 24.1 51.7 30.3 23.6 4.0 2019年度2Q 51.8 26.2 31.7 22.0 44.7 27.2 0.8 0 50 100 150 200
Slide 10: 販路別 売上高推移（単体）
販路別 売上高推移 （単体） 2022年度 43.1% (71) 19.2% 31.7% 6.0% ２Q 2021年度 42.9% (71) 20.6% 31.5% 5.1% ２Q 2020年度 44.8% (71) 19.7% 28.6% 6.9% ２Q 2019年度 47.3% (72) 22.0% 25.6% 5.1% ２Q 営業所・本社 代理店 医薬品卸 その他（受託・他社販売・輸出） （ ）は営業所数 2022 9
Slide 11: 納入先別 取引軒数実績（単体）
納入先別 取引軒数実績 （単体） (単位：軒，％) 2022年度 2Q 2021年度 2Q 納入先 全施設数 セグメント カバー 取引金額 取引軒数 取引金額 取引金額 取引軒数 取引軒数 率 構成比 増減 増減率 構成比 病院 約8,200 7,485 91.2 11.4 + 22 + 2.3 7,463 10.5 DPC病院 約1,760 1,735 98.5 6.8 + 17 + 6.6 1,718 6.0 診療所 約105,300 29,357 27.9 12.7 - 604 - 13.5 29,961 13.8 調剤薬局 約61,300 58,885 96.1 75.8 + 875
Slide 12: 販売費及び一般管理費（国内セグメント）
販売費及び一般管理費 （国内セグメント） (単位：百万円，％) 東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、 東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、 期 グリーンカプス製薬、三生医薬 グリーンカプス製薬 23/3 2Q 22/3 2Q 対売上高 前年 対売上高 前年 項目 金額 金額 比率 同期比 比率 同期比 人件費 8,939 12.7 + 12.6 7,935 12.4 + 6.3 広告宣伝費 385 0.5 - 46.4 719 1.1 + 146.2 荷造運賃 1,372 1.9 + 15.5 1,187 1.9 + 8.9 支払手数料 1,951 2.8 + 71.6 1,137 1.8
Slide 13: 決算概要（海外セグメント）
2023年3月期第2四半期 決算概要 （海外セグメント） ●売 上 高 ／ 米国において一部製造委託先の事業中止による影響等があったものの、欧州の B2B事業・B2C事業がともに好調であったことと為替レートが円安に動いた影響 により増収 ● セグメント利益 ／ 増収であったものの、売上原価率の上昇と販管費の増加により減益 (単位：百万円，％) 海外セグメント（Towa HD） 期 23/3 2Q 22/3 2Q 対売上高 前年 対売上高 前年 項目 金額 比率 金額 同期比 同期比 比率 売上高 19,902 100.0 + 8.9 18,270 100.0 - 2.4 売上原価 13,565
Slide 14: 決算概要（海外セグメント・地域別）
2023年3月期第2四半期 決算概要 （海外セグメント・地域別） 欧州 ● 売 上 高 ／ B2B事業・B2C事業がともに好調であったこと等により、増収 ● セグメント損失 ／ 増収に伴い粗利益が増加したことにより、赤字幅が減少 米国 ● 売 上 高 ／ 一部製造委託先の事業中止等があったものの、ユーロドルの為替レートが ユーロ安に動いた影響により、増収 ● セグメント利益 ／ 増収であったものの、売上原価率の上昇と販管費の増加により減益 (単位：百万円，％) Towa HD 欧州 Towa HD 米国 期 23/3 2Q 22/3 2Q 23/3 2Q 22/3 2Q 対売上高 前年 対売上
Slide 15: 目次
目次 1. 2023年3月期第2四半期 決算概要 2. 2023年3月期第2四半期 決算概要 計画進捗率 連結 国内セグメント 内訳 海外セグメント 地域別 研究開発費推移 3. 貸借対照表・設備投資・減価償却費 4. 2023年3月期 業績計画の修正 2022 14
Slide 16: 決算概要 計画進捗率（連結）
2023年3月期第2四半期 決算概要 計画進捗率 （連結） ● 売 上 高・営業利益 ／ 東和薬品が不調であったため、上半期計画未達 ● 経常利益 ／ デリバティブ評価益が発生したものの、 上半期計画未達 (単位：百万円，％) 23/3 期 上半期計画 通期計画 2Q実績 （5月13日発表） （5月13日発表） 対売上高 対売上高 対売上高 項目 金額 金額 達成率 金額 進捗率 比率 比率 比率 売上高 90,500 100.0 101,500 100.0 89.2 212,500 100.0 42.6 売上原価 57,325 63.3 62,000 61.1 92.5 130,000 61
Slide 17: 決算概要 計画進捗率（国内セグメント）
2023年3月期第2四半期 決算概要 計画進捗率 （国内セグメント） ● 売 上 高 ／ 国内セグメント全般において上半期計画未達 ● セグメント利益 ／ 売上高が上半期計画未達であったことと、売上原価率が想定を上回ったこと等に より、上半期計画未達 (単位：百万円，％) 国内セグメント（東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、グリーンカプス製薬、三生医薬） 期 23/3 上半期計画 23/3 通期計画 23/3 2Q実績 （5月13日発表） （5月13日発表） 対売上高 対売上高 対売上高 項目 金額 金額 達成率 金額 進捗率 比率 比率 比率 売上高 70,597 100.0 80,500
Slide 18: 決算概要 計画進捗率（国内セグメント・内訳）
2023年3月期第2四半期 決算概要 計画進捗率 （国内セグメント・内訳） 東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、グリーンカプス製薬 ●売 上高 ／ 薬価改定による既存品の価格下落と、限定出荷中の製品があったことによる販売 数量の減少により、進捗率は良くなかった ● セグメント利益 ／ 売上高の進捗が遅れたことと、生産効率が想定を下回ったことにより売上原価率 が想定を上回ったこと等により、進捗率は良くなかった (単位：百万円，％) 東和薬品、ジェイドルフ製薬、 三生医薬 期 大地化成、グリーンカプス製薬 23/3 通期計画 23/3 通期計画 23/3 2Q実績 23/3 2Q実績 （5月13
Slide 19: 決算概要 計画進捗率（海外セグメント）
2023年3月期第2四半期 決算概要 計画進捗率 （海外セグメント） ● 売 上 高 ／ 欧州は好調であったものの、米国が不調であったことにより、上半期計画未達 ● セグメント利益 ／ 欧州における売上の好調と研究開発費費消の遅れ等により、上振れた (単位：百万円，％) 海外セグメント（Towa HD） 期 23/3 上半期計画 23/3 通期計画 23/3 2Q実績 （5月13日発表） （5月13日発表） 対売上高 対売上高 対売上高 項目 金額 金額 達成率 金額 進捗率 比率 比率 比率 売上高 19,902 100.0 21,000 100.0 94.8 43,500 100.0 45
Slide 20: 決算概要 計画進捗率（海外セグメント・地域別）
2023年3月期第2四半期 決算概要 計画進捗率 （海外セグメント・地域別） 欧州 ● 売 上 高 ／ B2C事業は想定通りで、B2B事業の進捗が良かったことにより、進捗率は良 かった ● セグメント損失 ／ 売上高の進捗が良かったことと、売上原価率が想定を下回ったことにより、計画 よりも赤字幅が減少した 米国 ● 売 上 高 ／ 一部製造委託先の事業中止等が生じ、進捗率は良くなかった ● セグメント利益 ／ 売上高の進捗が遅れたことにより粗利益が想定を下回り、さらに販管費率が 想定を上回ったことにより、進捗率は良くなかった (単位：百万円，％) Towa HD 欧州 Towa HD 米国 期
Slide 21: 研究開発費推移（連結）
研究開発費推移 （連結） （単位：億円） 160 141 140 24 120 115 2 106 21 100 15 80 66 10 60 115 1 91 94 40 86 55 20 0 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度2Q 2022年度 Towa HD 三生医薬 東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、グリーンカプス製薬 計画 ※19年度はグリーンカプス製薬、Towa HDの実績を含みません。 ※19～21年度は三生医薬の実績を含みません。 2022 20
Slide 22: 目次
目次 1. 2023年3月期第2四半期 決算概要 2. 2023年3月期第2四半期 決算概要 計画進捗率 3. 貸借対照表・設備投資・減価償却費 4. 2023年3月期業績計画の修正 2022 21
Slide 23: 貸借対照表（連結）
貸借対照表 （連結） ● 2022年3月期末より、三生医薬を連結対象としています。 (単位：百万円) 項目 22/9 22/3 増減 項目 22/9 22/3 増減 現金及び預金 30,437 32,830 - 2,393 支払手形及び買掛金 14,802 14,834 - 32 受取手形及び売掛金 42,117 42,896 - 778 電子記録債務 13,242 14,242 - 999 短期借入金 49,586 49,335 + 250 電子記録債権 7,728 7,971 - 242 １年内返済予定新株予約権付社債 － 4,150 - 4,150 商品及び製品 38,801 32,09
Slide 24: 設備投資・減価償却費（連結）
設備投資・減価償却費 （連結） ● 2022年度に山形工場新棟への投資が本格化、子会社においても設備増強を （単位：億円） 行うため設備投資費が増加する計画 502 500 28 36 2022年度2Q 減価償却費 400 製 造：48.42億円 販 管：13.89億円 300 289 200 157 6 148 134 104 17 6 97 102 14 41 100 49 17 12 13 13 8 62 111 62 32 15 28 20 10 103 108 83 84 88 67 19 16 38 45 12 22 0 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度2Q
Slide 25: 三生医薬 PPAの概要と影響
三生医薬 PPAの概要と影響 連結BSイメージ（単位：億円） 繰延税金負債 21(+21) 繰延税金資産 8 その他負債 その他負債 PPA後のれん 76 76 326.2億円 （10年償却） のれん 326（-55） 2023年3月期 のれん 連結業績への影響額 381 売上総利益 -7.19億円 営業利益 -3.28億円 税引後利益 -0.28億円 株式取得 株式取得 顧客関連資産 減価償却費増減による項目別の影響 476 技術関連資産 476 13(+13) ＋要素：のれん減額による販管費の減少 81(+81) 建物減額による販管費の減少 その他無形資産 土地 13 －要素：技術関連資産
Slide 26: 目次
目次 1. 2023年3月期第2四半期 決算概要 2. 2023年3月期第2四半期 決算概要 計画進捗率 3. 貸借対照表・設備投資・減価償却費 4. 2023年3月期 業績計画の修正 連結 国内セグメント 内訳 海外セグメント 地域別 下半期 12月薬価収載予定新製品 2022 25
Slide 27: 2023年3月期 通期業績計画の修正（連結）
2023年3月期 通期業績計画の修正 （連結） ● 売 上 高 ／ 上半期の結果と下半期の見通しを考慮し、修正 ● 営業利益 ／ 減収と、売上原価率の上昇により、計画を修正 ● 経常利益 ／ 上半期において発生したデリバティブ評価益を織り込んだ計画 (単位：百万円，％) 23/3 期 修正後 通期計画 期初 通期計画 （11月14日発表） （5月13日発表） 対売上高 期初計画比 対売上高 項目 金額 前期比 金額 前期比 比率 (5/13発表) 比率 売上高 196,400 100.0 + 18.6 - 7.6 212,500 100.0 + 28.3 売上原価 125,400 63.8 +
Slide 28: 通期業績計画の修正（国内セグメント）
2023年3月期 通期業績計画の修正 （国内セグメント） ● 売 上 高 ／ 上半期の結果と下半期の見通しを考慮し、修正 ● セグメント利益 ／ 減収と、売上原価率の上昇により、計画を修正 (単位：百万円，％) 国内セグメント（東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、グリーンカプス製薬、三生医薬） 期 23/3 修正後 通期計画 23/3 期初 通期計画 （11月14日発表） （5月13日発表） 対売上高 対売上高 項目 金額 前期比 期初計画比 金額 前期比 比率 比率 売上高 153,000 100.0 + 20.8 - 9.5 169,000 100.0 + 33.4 売上原価 95,20
Slide 29: 通期業績計画の修正（国内セグメント・内訳）
2023年3月期 通期業績計画の修正 （国内セグメント・内訳） 東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、グリーンカプス製薬 ● 売 上 高 ／ 薬価改定の影響を販売数量の増加によって補えない見込み ● 売上原価 ／ 近年追補品の限定出荷によるセールスミックスの悪化 三生医薬 ● 売 上 高 ／ 新会計基準適用による減少等 ● 売上原価 ／ 原材料費等の高騰を考慮し、修正 (単位：百万円，％) 東和薬品、ジェイドルフ製薬、 三生医薬 期 大地化成、グリーンカプス製薬 23/3 修正後 通期計画 23/3 期初 通期計画 23/3 修正後 通期計画 23/3 期初 通期計画 （11月14日発表） （
Slide 30: 通期業績計画の修正（海外セグメント）
2023年3月期 通期業績計画の修正 （海外セグメント） ● 売 上 高 ／ 上半期の結果と下半期の見通しを考慮し、修正 ● セグメント利益 ／ 減収と、売上原価率の上昇・販管費の増加により、計画を修正 (単位：百万円，％) 海外セグメント（Towa HD） 期 23/3 修正後 通期計画 23/3 期初 通期計画 （11月14日発表） （5月13日発表） 対売上高 対売上高 項目 金額 前期比 期初計画比 金額 前期比 比率 比率 売上高 43,400 100.0 + 11.5 - 0.2 43,500 100.0 + 11.7 売上原価 30,200 69.6 + 15.7 + 0.7 3
Slide 31: 通期業績計画の修正（海外セグメント・地域別）
2023年3月期 通期業績計画の修正 （海外セグメント・地域別） 欧州 ● 売 上 高 ／ B2B事業・B2C事業ともに引き続き好調に推移する見通し ● セグメント損失 ／ 増収に伴い、赤字幅が減少する見通し 米国 ● 売 上 高 ／ 一部製造委託先の事業中止による影響と、新製品の不調 ● セグメント利益 ／ 減収と、原薬価格の上昇や新製品の不調による売上原価率の上昇 と、為替の影響による販管費の増加により、計画を修正 (単位：百万円，％) Towa HD 欧州 Towa HD 米国 期 23/3 修正後 通期計画 23/3 期初 通期計画 23/3 修正後 通期計画 23/3 期初 通期計画
Slide 32: 2023年3月期 下半期業績計画の修正
2023年3月期 下半期業績計画の修正 国内 ● 売 上 高 ／ 薬価改定の影響を販売数量の増加によって補えない見込み ● セグメント利益 ／ 経費節減により販管費は減少するものの、減収と、原材料費の高騰や円安の影 響による売上原価率の上昇により、減益 海外 ● 売 上 高 ／ 米国の不調を欧州が補う計画 ● セグメント利益 ／ 増収であるものの、原薬価格の上昇や新製品の不調による売上原価率の上昇 と、為替の影響による販管費の増加により、減益 (単位：百万円，％) 国内セグメント 海外セグメント 期 期 23/3 修正後 下半期計画 23/3 期初 下半期計画 23/3 修正後 下半期計画 2
Slide 33: 2022年12月薬価収載予定新製品（国内）
2022年12月薬価収載予定新製品 （国内） 薬効分類名 販売名 先発・代表医薬品名 トルバプタンOD錠 V₂-受容体拮抗剤 サムスカOD錠7.5mg/15mg 7.5mg/15mg「トーワ」 エソメプラゾールカプセル プロトンポンプ・インヒビター ネキシウムカプセル10mg/20mg 10mg/20mg「トーワ」 エスシタロプラムOD錠 レクサプロ錠10mg/20mg 10mg/20mg「トーワ」 （剤形違い） 選択的セロトニン再取り込み阻害剤（SSRI） エスシタロプラム錠 レクサプロ錠10mg/20mg 10mg/20mg「トーワ」 イバンドロン酸静注 骨粗鬆症治療剤 ボンビバ静注1mg
Slide 34: お問い合わせ先
将来予想に関連する記述については、目標や予測に基づいており、 確約や保証を与えるものではありません。 予想と異なる結果になることがある点を認識された上で、ご利用下さい。 お問い合わせ先 東和薬品株式会社 広報・ＩR部 ＩR課 i r @ t o wa ya k u h i n . c o. j p T E L . 0 6 - 6 9 0 0 - 9 1 0 2 FA X . 0 6 - 7 1 7 7 - 4 9 6 0 2022
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