Thales Sa · EURONEXT:HO
Thales Sa — FY2012 Earnings Presentation
36 slides from Thales Sa's earnings presentation, Feb 28, 2013
Slide 1: Résultats annuels 2012
Résultats annuels 2012 28 février 2013 (c) Fev 2013
Slide 2: Ordre du jour
2 / Ordre du jour 1. Introduction – Jean-Bernard Lévy 2. Résultats financiers – Pascal Bouchiat 3. Perspectives – Jean-Bernard Lévy Cette présentation peut contenir des déclarations de nature prospective. Ces déclarations constituent soit des tendances, soit des objectifs et ne sauraient être consid
Slide 3: Introduction
Introduction (c) Fev 2013
Slide 4: Un environnement de marché en évolution
4 / Un environnement de marché en évolution Vers un nouvel équilibre géographique Pressions budgétaires fortes en Europe et aux Etats-Unis Les pays émergents tirent la croissance investissements dans la défense, les infrastructures et les transports développement d'une industrie nationale Des opport
Slide 5: Thales en 2012
5 / Thales en 2012 Un book to bill un peu inférieur à 1, comme attendu Plusieurs succès importants dans les activités défense et dans les activités civiles … mais des prises de commandes concentrées à plus de 75% dans les pays "matures" … et seulement deux commandes de plus de 200 M€ Un chiffre d'af
Slide 6: Relancer Thales sur le chemin de la croissance
6 / Relancer Thales sur le chemin de la croissance Des atouts uniques Compétences exceptionnelles Portefeuille de technologies au meilleur niveau mondial De nombreuses activités civiles et militaires leaders sur leur marché Présence internationale Deux impératifs pour progresser Poursuivre l'amélior
Slide 7: Résultats financiers 2012
Résultats financiers 2012 (c) Fev 2013
Slide 8: 2012 : objectifs tenus
8 / 2012 : objectifs(a) tenus (a) (a) Objectif Réalisation Un peu inférieur Ratio de book-to-bill 0,95 à1 En légère Chiffre d'affaires +1,5% progression Marge opérationnelle 6% 6,4% après 1% de coûts de après 0,9% de coûts de courante (b) restructuration restructuration (a) hors impact de la consoli
Slide 9: Chiffres-clés 2012
9 / Chiffres-clés 2012 en M€ 2012 2012 2011 variation hors totale organique impact DCNS (a) Prises de commandes 13 293 12 592 13 214 +1% -6% (b) Carnet au 31 décembre 29 658 25 010 25 841 Chiffre d'affaires 14 158 13 217 13 028 +9% 0% (c) Résultat opérationnel courant 927 848 749 +24% +15% en % du C
Slide 10: Optimisation du portefeuille
10 / Optimisation du portefeuille Réalisation des cessions annoncées Services IT – Suisse, Espagne, Argentine, Autriche 2011 Simulation aviation civile – Royaume-Uni 08/2012 Business solutions/Services IT – France 10/2012 Diehl Aircabin – Allemagne 12/2012 Des acquisitions ciblées Visionix – Etats-U
Slide 11: Prises de commandes
11 / Prises de commandes 13 214 M€ 12 592 M€ 13 293 M€ Commandes supérieures à 100 M€ 701 M€ Signalisation grandes lignes – Fjernebanen West M2000 Inde (Danemark) 3 047 M€ 1 301 M€ 1 301 M€ Radios logicielles "Contact" (France) Ligne de métro NSEW-"Compass" (Singapour) 4 235 M€ 4 235 M€ Programme sp
Slide 12: Résultat opérationnel courant
12 / Résultat opérationnel courant en M€ 2012 2012 2011 variation hors impact DCNS (a) totale organique Prises de commandes 13 293 12 592 13 214 +1% -6% Chiffre d'affaires 14 158 13 217 13 028 +9% 0% Marge brute 3 290 3 084 2 961 +11% +3% en % du CA 23,2% 23,3% 22,7% Coûts indirects (2 245) (2 118)
Slide 13: Evolution du ROC
13 / Evolution du ROC en M€ +79 927 +45 +99 848 -34 749 -11 ROC (a) 2011 Périmètre (b) et Amélioration de la R&D additionnelle Charges de ROC (a) 2012 Impact DCNS (c) ROC (a) 2012 change performance constatée en restruct, hors DCNS opérationnelle charges (organique) (a) Après restructurations et hor
Slide 14: Défense & Sécurité : chiffres-clés
14 / Défense & Sécurité : chiffres-clés en M€ 2012 2011 variation totale organique Prises de commandes 6 806 7 150 -5% -7% Carnet au 31 décembre 14 063 14 375 -2% -3% Chiffre d'affaires 7 166 7 179 -0% -3% (a) Résultat opérationnel courant 504 499 +1% -1% en % du CA 7,0% 7,0% (a) Après restructurati
Slide 15: Aérospatial & Transport : chiffres-clés
15 / Aérospatial & Transport : chiffres-clés en M€ 2012 2011 variation totale organique Prises de commandes 5 712 5 953 -4% -6% Carnet au 31 décembre 10 888 11 372 -4% -3% Chiffre d'affaires 5 953 5 682 +5% +4% (a) Résultat opérationnel courant 392 286 +37% +42% en % du CA 6,6% 5,0% (a) Après restru
Slide 16: Résultat net ajusté
16 / Résultat net ajusté en M€ 2012 2011 (a) Résultat opérationnel courant 927 749 Perte de valeur sur actifs immobilisés (15) (7) Coût de l'endettement financier net (14) (48) Autres résultats financiers (b) (27) (16) Autres composantes de la charge de retraite (b) (68) (47) Impôt sur les bénéfices
Slide 17: Résultat net ajusté
17 / Résultat net ajusté Evolution des charges de retraite Taux d'intérêt à des niveaux historiquement bas Evolution de la norme IAS19 à partir de 2013 Hausse globale de la fiscalité Limitation de la déductibilité des frais d’emprunt Taxe de 3% sur les dividendes Augmentation des charges sociales su
Slide 18: Flux de trésorerie
18 / Flux de trésorerie 2012 en M€ 2012 2011 hors impact DCNS (a) Autofinancement d'exploitation 1 346 1 259 1 242 Variation du BFR et des provisions pour risques et charges 13 125 (390) Versements des contributions (113) (114) (104) et prestations de retraite Intérêts financiers nets versés (37) (4
Slide 19: Evolution de la situation de trésorerie
19 / Evolution de la situation de trésorerie en M€ +156 +669 +11 -64 -155 1 528 619 714 906 909 192 Trésorerie nette Trésorerie nette Trésorerie nette Free cash flow Versement Cessions / Dividendes Autres Trésorerie nette Trésorerie nette Trésorerie nette 31.12.2011 DCNS (35%) 31.12.2011 opérationne
Slide 20: Perspectives
Perspectives (c) Fev 2013
Slide 21: Une nouvelle organisation
21 / Une nouvelle organisation Une équipe dirigeante remaniée Alignement de l'organisation avec la stratégie Renforcement de 6 Activités Mondiales Des lignes de métier pleinement responsables de leur performance et de leur développement Mieux équilibrer les rôles entre Activités Mondiales et Pays Mi
Slide 22: Objectifs 2013
22 / Objectifs 2013 hors contrat export exceptionnel Prises de commandes en légère croissance Chiffre d'affaires stable Résultat opérationnel courant(a) en hausse de 5 à 8% vs. 2012 (a) Après restructurations et hors impact des écritures d'amortissement des actifs incorporels acquis ("PPA") (c) Fev
Slide 23: Annexes
Annexes (c) Fev 2013
Slide 24: Calendrier
24 / Calendrier Chiffre d'affaires T1 2013 25 avril 2013 Assemblée générale 24 mai 2013 Paiement du dividende(a) 31 mai 2013 Salon du Bourget 17-23 juin 2013 Résultats semestriels 2013 24 juillet 2013 Chiffre d'affaires T3 et 9m 2013 24 octobre 2013 (a) proposé à l'AG du 24 mai 2013, détachement du
Slide 25: Prises de commandes par destination
25 / Prises de commandes par destination variation en M€ 2012 2011 Prises de commandes par destination (hors impact DCNS) totale organique France 3 028 3 551 -15% -15% Reste Royaume-Uni 1 043 1 207 -14% -19% Moyen- du Reste de l'Europe 3 376 3 082 +10% +11% Orient monde 8% 4% France Europe 7 447 7 8
Slide 26: Chiffre d'affaires par destination
26 / Chiffre d'affaires par destination Chiffre d'affaires par destination (hors impact DCNS) variation en M€ 2012 2011 totale organique Reste Moyen- du France 3 564 3 407 +5% +5% Orient monde Royaume-Uni 1 569 1 492 +5% -1% 6% 4% Reste de l'Europe 3 449 3 457 -0% +1% Asie France 9% 27% Europe 8 582
Slide 27: R&D
27 / R&D en M€ 2012 2011 Charge d'exploitation 687 619 Activation au bilan 12 10 R&D autofinancée totale 699 629 Impact de l'activation sur le compte de résultat en M€ 2012 2011 Activation au bilan 12 10 Amortissements (59) (44) Impact net sur le résultat (a) opérationnel courant (47) (34) Impact ne
Slide 28: Engagements de retraite
28 / Engagements de retraite en M€ 2012 2011 Pays à financement par capitalisation externe Royaume-Uni (756) (703) Pays-Bas (59) 40 Total (815) (663) Pays à financement principalement interne France (758) (595) Autres (352) (302) Total (1 110) (897) Sous-financement total avant impôts (1 925) (1 560
Slide 29: Ajustement du résultat net 2012
29 / Ajustement du résultat net 2012 Amortissement Compte de Compte de des écarts Compte de Amortissement Variation de Résultat des actuariels, résultat des actifs résultat juste valeur résultat en M€ incorporels cessions et des dérivés de impact des consolidé acquis (PPA) pre PPA autres change liqu
Slide 30: Ajustement du résultat net 2011
30 / Ajustement du résultat net 2011 Amortissement Compte de Compte de des écarts Compte de Amortissement Variation de Résultat des actuariels, résultat des actifs résultat juste valeur résultat en M€ incorporels cessions et des dérivés de impact des consolidé acquis (PPA) pre-PPA autres change liqu
Slide 31: Prises de commandes T4 2012
31 / Prises de commandes T4 2012 T4 2012 T4 2011 variation en M€ totale organique Défense & Sécurité 2 554 2 412 +6% +5% Aérospatial & Transport 1 477 2 319 -36% -37% Autres et activités cédées 14 28 (a) Total - hors impact DCNS 4 045 4 759 -15% -15% (a) Impact DCNS 208 - Total 4 253 4 759 -11% -15%
Slide 32: Chiffre d'affaires T4 2012
32 / Chiffre d'affaires T4 2012 T4 2012 T4 2011 variation en M€ totale organique Défense & Sécurité 2 483 2 497 -1% -2% Aérospatial & Transport 2 042 1 864 +10% +11% Autres et activités cédées 30 54 (a) Total - hors impact DCNS 4 555 4 415 +3% +3% (a) Impact DCNS 303 - Total 4 858 4 415 +10% 3% (a)
Slide 33: Principaux programmes en carnet
33 / Principaux programmes en carnet Montant Programme Plus de 600 M€ Iridium (Etats-Unis) Rafale (France) Modernisation des Mirage 2000 (Inde) Frégates FREMM (France – Italie) Entre 400 et 600 M€ Systèmes de multimédia de cabine Signalisation métro de Londres (Royaume-Uni) Entre 200 et 400 M€ Porte
Slide 34: Projet de structure de reporting 2013
34 / Projet de structure de reporting 2013 Aérospatial & Transport Défense & Sécurité Systèmes C4I Systèmes de Systèmes de Opérations Défense Avionique Espace de défense et mission de DCNS Transport aériennes terrestre sécurité défense 2012 2013 Systèmes Systèmes Systèmes de Systèmes de d’Informatio
Slide 35: Equipe dirigeante cible
35 / Equipe dirigeante cible Marc Darmon Alex Cresswell Pierre Eric Pommellet Michel Mathieu Jean-Loïc Galle Jean-Pierre Forestier Directeur Général Adjoint Directeur Général Adjoint Directeur Général Adjoint Directeur Général Adjoint Directeur Général Adjoint Directeur Général Adjoint Systèmes d’In
Slide 36: www.thalesgroup.com
www.thalesgroup.com THALES - 45, rue de Villiers – 92526 Neuilly-sur-Seine Cedex – France (c) Fev 2013